Efecto de los Tipos de Interés sobre la cotización de divisas.

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Mañana jueves, a las 13:45 horas, el Banco Central Europeo anunciará Tipos de Interés.

Los tipos de interés en la zona Euro están en el 0,25 y la previsión es que se mantengan en este nivel. Pero por otro lado hay que tener en cuenta que Mario Draghi está recibiendo presiones desde organismos como el Fondo Monetario Internacional o algunos países de la periferia de Europa que se sienten muy preocupados con la situación de baja inflación actual que afecta negativamente a su economía en dos sentidos principales, la perdida de competitividad exterior y los problemas sobre el desapalancamiento que esto produce sobre su deuda. Dicho esto no vamos a valorar si cambiarán los tipos o no, pero si me gustaría explicar como estos cambios afectarían en la cotización de la divisa.

Las noticias sobre tipos de interés están consideradas como una de las más influyentes en los mercados y pueden generar gran volatilidad en caso de que los tipos de interés anunciados difieran de las previsiones.

El tipo de interés no es otra cosa que el precio (interés) al cual los bancos centrales prestan dinero a los bancos privados. De manera que a menor tipo de interés resultará más barato el dinero, con lo que los bancos privados solicitarán una mayor cantidad del mismo y en consecuencia habrá más dinero y más barato en circulación (esta es claramente una explicación a grandes rasgos). Pues bien, entendiendo el dinero como un bien cualquiera, esto es decir, sometido a las leyes de oferta y demanda, podemos entender que una mayor cantidad de un bien en circulación producirá un desfase entre oferta y demanda que irremediablemente hará caer los precios. En otras palabras, si bajan los tipos en la zona euro, la cotización del euro tenderá a caer. En base a la misma explicación podemos entender que una subida de tipos en cualquier divisa, como por ejemplo la que se produjo el pasado 23 de abril de abril en Nueva Zelanda (a pesar de que esta fue acorde a la previsión) producirá un efecto de aumento de valor sobre la cotización de dicha moneda.

Aquí os dejo una imagen en la que se observa lo que puede producir una bajada de tipos de interés inesperada. Esto es lo que sucedió el pasado 7 de noviembre en el cruce EUR/USD cuando el BCE decidió bajar los tipos a 0,25.

  1. en respuesta a Ismael Vargas
    #2
    08/05/14 04:15

    Gracias a ti por la participación Ismael.

    Un saludo!

  2. #1
    07/05/14 06:13

    Gracias por la explicación Felipe, debemos tener en cuenta la elevada volatilidad en el momento que hay un dato de tipos de interés, sobretodo si el cambio no se esperaba, en ese caso la volatilidad en la divisa es altísima como vemos en el gráfico.

    Un saludo!

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