El volumen y su importancia en el mercado (II)

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Hoy vamos a seguir destripando paso a paso un gráfico diario de Santander, vamos a entender los movimientos desde dentro dando especial importancia al volumen de transacciones. Hace unos días dejamos el análisis en el paso 3, hoy intentaremos sacar operaciones a partir de la lógica de la oferta y la demanda.

 

 

4. Es importante observar las 2 velas bajistas, el primero de los dos días el volumen es normal, está en la media de los últimos días, por el contrario, el segundo día (marcado como 4) tiene un volumen enorme y el tamaño de la vela es menor que el día anterior.  Cómo ya hemos comentado es imposible que se duplique el volumen de transacciones y el precio caiga menos, no tiene ningún sentido apretar el acelerador a fondo y que el coche frene, esto implica que delante nuestro tenemos una cuesta que no podrá ser superada.  En este caso existe una larga cantidad de órdenes de compra que evitan que las ventas ganen la partida y rompan esos niveles de precio.

5. El día marcado como 5 es la demostración de que ayer teníamos razón, la caída ha terminado y ahora mandan las compras. El día 4 gozó de un volumen inmenso de transacciones, si ese volumen fuera de ventas hoy no podría subir el precio, puesto que aparecerían órdenes de venta a precios superiores que lo impedirían. A partir de este día estaremos alcistas sin dudarlo, ya tenemos la confirmación que esperábamos en el punto 4.

6. Después de este tramo alcista llegamos a una zona crítica, la famosa resistencia que el primer día ya nos ayudó a hacer trading. El día marcado como 6 muestra un rango de precio muy ancho y el cierre del día está lejos de su máximo, esto implica que las ventas han aparecido en la resistencia para derrumbar el precio antes del cierre.  Si miras atentamente la subida verás como la vela 6 aunque es la que tiene un mayor recorrido en precio también es la que tiene un volumen menor, esto ocurre por:

  • Los profesionales no están comprandoy por lo tanto no soportan este rally alcista, se está preparando un cambio y la zona de resistencia parece un buen lugar para luchar.
  • La masa está pidiendo a gritos precios más altos, pero de momento hoy han tenido su primer revés al no poder superar la resistencia, el precio ha cerrado bastante más abajo, alguien ha hecho unas primeras ventas importantes.

7. Santander lleva 3 días seguidos de locura, está subiendo a un ritmo impresionante y probablemente tenemos noticias excelentes, la masa sigue buscando nuevos máximos y nadie se da cuenta de 2 cosas:

  • Nadie soporta esta subida porque no hay volumen.
  • Estamos en una resistencia y ayer alguien vendió con mucha fuerza en ella.

Los novatos que todavía no han comprado no están dispuestos a perder ni un minuto más de esta subida y van a comprar, los novatos que ya tienen compras probablemente se dejarán llevar por su avaricia y querrán aumentar sus posiciones largas, algunos tomarán beneficios, pero no serán mayoría…

Finalmente termina el día 7 con señales inequívocas de peligro:

  • El precio no logra nuevos máximos, no supera la resistencia y cierra en el mismo lugar que ayer, pero con una diferencia, el volumen ha sido exageradamente alto.
  • El volumen exageradamente alto solo puede implicar que la masa ha comprado para intentar romper los precios pero las largas cantidades de órdenes de venta no han podido ser derrumbadas, otra vez las manos fuertes han frenado la subida y han aprovechado para cargarse hasta las cejas de ventas.

8. Después de no superar la resistencia el precio cae a desgana, la gente estaba eufórica y todavía sigue convencida de sus posibilidades alcistas. Llegamos al día llamado 8 en nuestro gráfico y vemos como el precio sube rápidamente y cierra en sus máximos, la masa se vuelve loca comprando y ya está imaginándose la rotura de esa maldita resistencia, twitter está lleno de gente eufórica, los foros advierten de que la resistencia será rota mañana mismo pero los profesionales ven como el volumen ha vuelto a ser minúsculo, nadie de los importantes se ha puesto a comprar.

La jugada profesional es la siguiente:

Se deja que el precio haga el llamado “pull-back” en el análisis chartista, los profesionales no mueven pieza y esperan que la gente traiga el precio hacia arriba, una vez haya subido y la euforia sea máxima los novatos van a querer comprar de nuevo y será el momento ideal para vender, ahora hay gente dispuesta a comprar nuestras ventas y además ¡a un precio superior!  (¿Os acordáis de León? ¿Quizás os recuerda más a Livermore?)

Evidentemente la falta de volumen permite que el próximo día sea bajista y a la masa se le pasan las ganas de comprar, así que se deshacen de todas sus compras vendiendo y llegando a crear un gap bajista.  El sentimiento es de cansancio, el mercado está loco, no se aclara y “nadie” sabe que está ocurriendo. Como puedes imaginarte no hay ganas de comprar, ya estamos escarmentados, pero fijaros en la que se avecina para los próximos días, compras por todos lados, ¿Cómo se explica eso? En la próxima entrega veremos más detalles de cómo leer el mercado.

Antes de terminar

¿Te atreves a contarnos que ocurre en esas velas alcistas? ¿Te ha quedado alguna duda? Si algo no ha quedado claro podéis comentarlo y así lo podremos explicar mejor, es muy importante entender el volumen para no ser otro más de los que se lleva cada día palos.

Para terminar podéis leer la tercera y última parte del VSA aquí.

 

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  1. #5
    10/06/18 11:33

    aclaro: no coinciden en proporcion la vela con la barra del volumen.

  2. #4
    10/06/18 11:32

    segun entiendo la medida del volumen la da el numero de ordenes de compra o venta y por eso generalmente no coinciden en proporcion. Por favor expliquenmelo, necesito entenderlo. Mil gracias!!!

  3. #3
    09/06/18 20:43

    soy neofito y pregunto: lo normal es que la vela 4 hubiese sido mas grande que la vela anterior?

  4. en respuesta a mtabort
    #3
    05/02/12 17:23

    Muchas gracias, pronto terminaremos esta mini serie y haremos casos actuales!

    ¡Saludos!

  5. #2
    01/02/12 10:41

    Muy interesante! con ganas del próximo artículo y conocer el desenlace. Me atrevo a decir que en gráfico, más que manos fuertes, se manifiesta la acción de un cuidador que intenta frenar la caída y finalmente lo consigue, llevándose además un dinerito en el camino.

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