¿Cuánto debo invertir? Calcula el tamaño de tu posición de forma sencilla

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Hoy hablamos de dinero, cómo no, pero esta vez de un tema muy importante, de la gesitón monetaria. Este es un punto fundamental para poder sobrevivir haciendo trading y, por ello, es importante que tú lo tengas muy claro.

Cuando entramos en una operación debemos decidir, antes de vender o comprar una sola acción o contrato, cuánto vamos a decidir invertir y no es una decisión difícil.

Si invertimos mucho en una sola posición, podemos barrer nuestra cuenta si algo sale mal y si ponemos lo suficientemente poco las comisiones van a suponer más que el beneficio que tendremos por el movimiento de la propia acción.

Para ello, cuando hablamos de cuánto debemos invertir, primero debemos referirnos a cuánto estamos dispuestos a perder, y eso será el primer punto clave para entender el tamaño de nuestra posición.

Toda persona que hace trading, sea con el instrumento que sea, debe tener claro cuánto va a perder si esa operación sale mal. De esta forma, tendrá marcado un nivel que marcará su límite de pérdidas y una cantidad de dinero que perderá si esa condición se ejecuta.

Esto nos permitirá limitar el riesgo cuando operamos. Para empezar debemos definir qué % de nuestro capital deseamos arriesgar en cada operación. De esta forma, tendremos siempre claro que si cualquiera de las operaciones que planteamos sale mal, eso será como máximo lo que perderemos.

Para empezar te diré que ese número debería estar entre el 2% y el 0,5% del total de tu capital disponible para invertir. De esta manera, si tienes para invertir 10.000€ en trading y arriesgas el 2% en cada operación, como mucho perderás en cada operación que salga mal 200€ (o 50€ si lo que arriesgas es el 0,5% del total de tu capital).

Es importante que siempre, absolutamente siempre, tenga la pinta que tenga el gráfico, digan lo que digan las noticias, salga Draghi diciendo que va a pasar esto o lo otro, siempre, siempre, siempre arriesgues la misma cantidad de capital en tus operaciones.

Debes entender que en el trading lo que importa es la esperanza matemática y por tanto es importante que una operación no barra al resto ya que en trading se gana a la larga, a base de ejecutar operaciones dentro de un sistema ganador que limitará tus pérdidas y hará correr tus beneficios.

Adicionalmente al % de riesgo por operación deberás definir el % de riesgo de tu cartera. Muchos no nos quedamos con comprar una sola acción y esperar a que pase algo, normalmente queremos cierta diversificación, por país, por volatilidad, por sector, y eso nos hará ir pinchando varias empresas.

Por ello, debemos definir el % de riesgo de tu cartera. Ese riesgo también debe estar limitado y será la suma del riesgo de cada operación. Lo normal es que una cartera tenga un riesgo total de entre el 2% al 4%. Este riesgo te limitará la cantidad de frentes que puedes abrir a la vez. De esta manera, si tu riesgo de cartera es del 2% y tu riesgo por operación es del 2%, sólo podrás abrir una operación a la vez. Si tu riesgo de cartera es del 4% y tu riesgo por operación es del 0,5%, podrás tener abiertas hasta 8 operaciones a la vez.

¿Y en base a qué defines ese %? Pues a la confianza que tengas en ti mismo y a cómo veas que tu sistema funciona. Yo te recomiendo que empieces de forma modesta, arriesgando un 0,5% de tu capital por operación y un riesgo total de cartera del 2% y a partir de aquí, con tu experiencia, podrás ir viendo si vale la pena ir subiendo el riesgo.

No nos engañemos, si tienes menos riesgo, los tamaños de posición serán menores y por tanto la rentabilidad será menor, si aumentas el riesgo, la rentabilidad será mayor (pero con más riesgo, claro).

Una vez definido el riesgo te preguntarás !pero cuánto tengo que invertir!, ahora viene lo bueno. Para determinar el tamaño de tu posición, en caso de que vayas a comprar y en largos será (si vas en cortos debes cambiar el signo negativo que obtendrás):

Nº de Acciones = % de capital arriesgado / (precio entrada - precio del stoploss).

De esta manera, si arriesgamos el 0,5% de 10.000€ como máximo por operación (es decir, 50€) en una acción que entramos comprando a 10 y que nos saldremos por pérdidas si baja de 9, la cantidad de acciones será:

Nº de Acciones = 50 / (10-9) = 50 acciones -> Lo que quiere decir que compramos 50 acciones y tenemos invertido 500€(50acciones x 10€/acción) de nuestro capital.

Y de esta manera sigues haciendo operaciones hasta que el riesgo máximo de tu cartera llegue al máximo que te has fijado (por ejemplo, el famoso 2% del total de nuestro capital).

A medida que las operaciones van evolucionando, se cierran por beneficios o vas subiendo el nivel de los stops, el riesgo irá bajando y eso te permitirá ir planteando nuevas operaciones que en su totalidad mantendrán constante el nivel de riesgo de tu cartera en los criterios que has definido para ella.

De esta manera, el stoploss si está lejos de nuestra posición de entrada, !da igual! eso no nos puede echar atrás y perdernos una operación que puede representar un rally brutal ya que lo único que nos va a decir es que el Nº de acciones con las que entraremos será menor (para mantener el riesgo de esa operación).

Obviamente, cuando queremos cazar movimientos muy amplios, el stoploss estará lejos de nuestro punto de entrada y significará que nuestra posición será menor en acciones.

En movimientos rápidos y con el stoploss muy cerca de nuestro punto de entrada, el tamaño de la posición será mayor (entraremos con más acciones), el riesgo de que salte el stop por el ruido de la acción también será mayor pero la recompensa puede ser alta.

Hacer esto bien es una primera barrera entre una persona que se toma el trading como un sueño o alguien que se lo toma de una forma algo más profesional (ojo que esto no es todo, hay más cosas, pero esto es muy importante).

Entender en cada momento cuál es el riesgo al que se somete nuestra cartera es un punto clave, saberlo mantener y gestionar nos permitirá no descapitalizarnos con movimientos aleatorios y supondrá que nuestra cuenta crezca bajo un sistema ganador.

  1. #8
    Carlos Beltrán

    No es necesario tener mucho dinero para comenzar a invertir, la bolsa no es solamente para ricos, todos podemos aprender y seguir unas pautas. Por ejemplo, colocar stops para evitar grandes pérdidas, empezar por una inversión pequeña, no dejarse llevar por rumores o modas, mantener la cabeza fría, etc. Al fin y al cabo la inversión en bolsa está muy ligada a la psicología. Bueno, por si a alguien le sirve aquí dan unas pautas que son muy útiles sobretodo para quien está empezando: http://blog.tortugashispanicas.com/cuanto-dinero-necesito-para-invertir-en-bolsa

  2. en respuesta a investingh
    #7
    garcicampos

    Mil gracias por la explicacion.

  3. en respuesta a garcicampos
    #6
    investingh

    Hola garcicampos,

    La estrategia Buy and Hold como tal habría que analizarla en profundidad. Creo que si compras es porque tienes razones técnicas o fundamentales (mi visión es de análisis técnico de forma que sólo te hablaré de esta parte) para entender que la tendencia es alcista (fundamentalmente porque ves máximos crecientes y mínimos crecientes).

    Hacer un Buy and Hold porque sí tiene unos riesgos tan elevados como el de utilizar martingalas que duplican posiciones cuando el precio baja un 15%, insisto, es tan peligroso una cosa como la otra y te pueden llevar a descapitalizarte.

    Creo que debes siempre usar stoploss y si no te gustan, por lo que sea, deberías utilizar coberturas de instrumentos muy correlacionados con lo que operes (por ejemplo BBVA y Santander se pueden usar para cubrirse uno a otro, o EURUSD con el USDCHF). De coberturas también hablaremos en el futuro porque son muy interesantes.

    El Stoploss lo puedes colocar para que salte en automático o te lo dibujas en tus gráficos, eso da igual, pero debes marcarte un punto por el cual si has ido a comprar algo y la tendencia se gira y rompe tus esquemas tengas un punto en el que debes salir y aceptar esa pérdida (recuerda el principio: "cortar las pérdidas, dejar correr los beneficios").

    En próximas entradas haré una reflexión sobre por qué debemos usar el stoploss y creo que con los ejemplos que te aporte podrás darte cuenta de que un stoploss a tiempo te ahorrará muchas noches de preocupaciones.

    Como en el blog iremos repasando varias estrategias puedes ir mirando la que mejor se adapta a tu manera de ver los mercados y testearla, pero recordemos que en el trading lo fácil no existe y el buy&hold era la vía fácil para sacar rentabilidad de la propia inercia del mercado (pero cuando la inercia cambia te pilla fuera de juego y entregando al mercado lo que has ganado).

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  4. en respuesta a investingh
    #5
    jarodrigo

    Gracias, con tu comentario y leyéndolo de nuevo lo entiendo ya perfectamente.

    Recibe un cordial saludo.

  5. en respuesta a jarodrigo
    #4
    investingh

    Hola jarodrigo

    En primer lugar gracias por tu comentario y por leer el blog, me alegro mucho que te parezca interesante este tema.

    Por contestar a tu pregunta decirte que lo que hacemos es transformar la distancia de la entrada al stop a algo monetario.

    Primero defines cuanto aceptas perder si cualquier operación sale mal, puede ser 50e o 5000e, depende de cada uno pero yo te recomiendo que esa cantidad sea como maximo un 2xciento de tu capital total.

    Con eso definido mides en tu operación concreta a que distancia esta tu stop desde tu entrada. Si ves por ejemplo que eso es un 15xciento tendras que buscar que si esa posicion sale mal y el precio cae hasta tu limite de pérdidas, esa pérdida sea de un 2xciento del total de tu capital. Dicho de otra manera, que si la accion cae el 15xciento, toca tu stop y te genera una pérdida, esa pérdida sea del 2xciento de tu capital total y para eso aplicas la fórmula que os ponía arriba.

    La volatilidad de la accion es una cosa, la distancia al stop otra y el riesgo por operación es otra.

    Si no te ha quedado claro dimelo y lo volvemos a retomar con un ejemplo mas concreto.

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  6. #3
    jarodrigo

    Gracias en primer lugar por tu post ya que me ha parecido enormemente interesante, pero como novato creo que no termino muy bien de entenderlo.

    Interpreto que lo propones es poner el stoploss de las posiciones aproximadamente en ese teórico 2% de riesgo máximo que estaríamos dispuestos a aceptar, pero sinceramente no sé cómo puedo encajar eso con una volatilidad medianamente normal de una acción cualquiera que en principio puede ser mucho mayor.

    Es decir, si pongo un stoploss en un 2% por debajo es muy posible que pierda posiciones en acciones que es posible después puedan volver a subir.

    Disculpa si he entendido mal y muchas gracias de antemano por las aclaraciones y por el post.

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  7. #2
    garcicampos

    Buenas: En una estrategia Buy and hold,¿Se suele utilizar algun sistema de gestion de capital o de colocacion de stops? .
    gracias

  8. #1
    Isidrator

    No puedo estar más de acuerdo. Incluso si nuestro sistema es muy bueno (bajo DD, Profit factor alto, pct acierto alto...) se podría valorar en pasar a la "F optima dinámica diluida". De todas formas es bueno calcular la F optima para saber que siempre estaremos trabajando en la parte izquierda de la curva.
    Por último, comentar que trabajar con largos y cortos también permite reducir el riesgo de cartera o incluso tener posiciones descorrelacionadas.
    Un saludo

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