Compra lo fuerte, vende lo débil

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El título del post de hoy parece una obviedad, pero !qué obviedad!. Comprar lo fuerte.....vender lo débil, parece fácil, no? Algunos de los que me leen ya saben que me encanta hacerlo simple, que no significa siempre hacerlo fácil.

Por eso, parece tan obvio que es mejor comprar lo fuerte y vender lo débil que no siempre es sencillo. Cuando una acción, divisa o subyacente está fuerte es porque tiene detrás fuerzas que le empujan a seguir progresando (y para cuando eso sale en la prensa ya es tarde).

Cuando algo está débil es porque nadie se asoma y lo único que podemos esperar son noticias alentadoras sobre esa empresa para que la gente pique en algo que está débil y que las manos fuertes ni se arriman.

Un inversor medio lo que suele hacer es comprar lo débil (porque tiene esperanza de que se gire y que suba) y no comprar lo fuerte porque tiene miedo de que se gire y caiga.

Por tanto, ¿la mayoría de los que operan en bolsa operan mal? Yo no lo creo pero hay que entender que los que compran lo débil y venden lo fuerte son contratendenciales y para hacer eso hay que tener un cierto arte, y lo primero es saber que tú operas así.

Lo que ocurre la mayoría de las veces es que los que operan a contratendencia ni lo saben. Todos tenemos metido en la mente que el que se hace rico en bolsa es el que compra algo muy barato y eso está tan metido en nuestra mente que seguirá siendo así (no pasa nada ya que alguien nos tiene que dar la contrapartida a los que lo hacemos de forma diferente).

Lo importante aquí es saber a qué llamamos como subyacente fuerte o débil. Apple, es fuerte o débil? el EURUSD está fuerte o débil? Como podemos hablar de millones de indicadores que nos pueden dar pistas sobre esto yo me voy a lo fácil (cómo no) y digo que el precio es el mejor indicador.

Una acción fuerte es aquella que está rompiendo o ha roto como mínimo la media de 52 sesiones hacia arriba o está por encima de ella y además si miras el gráfico semanal está por encima de la de 30 semanas con una media de 30 alcista (me quedo con un poco de Weinstein que para eso escribió el libro). Si esa empresa está en esas condiciones (y si no tiene muchas resistencias por arriba mejor que mejor) es que es fuerte.

Si una empresa está rompiendo la media móvil de 52 sesiones por abajo y además está por debajo de su media móvil de 30 semanas (la cual además tiene pendiente bajista) podemos decir que es una acción que está para vender (y si ha bajado ya mucho no tiene por qué dejar de bajar cuando la vendamos)

Volvemos al principio de la tendencia para recordarnos que una acción que evoluciona de una manera, es más fácil que siga dicha evolución a que se gire. Si sube, lo normal es que suba, si baja, lo normal es que siga cayendo.

Con esta idea, con este principio tan simple nos podemos montar una cartera de subyacentes que nos puedan equilibrar las posiciones. Las fuertes deberían ir subiendo, las débiles bajando.

Desde hace unas semanas quise poner en marcha esto en las divisas (adoro las divisas aunque me dan mucho respeto y por eso acabo en las acciones que son muchas y muy diversas) y desde noviembre me tomé esta definición muy en serio. El EURUSD estaba en divergencia bajista MACD pero estaba bajando (de hecho aquí mismo os alertaba de un posible giro que no se ha producido, cosas del directo), la GBPUSD que va muy correlacionada con el EURUSD estaba bajando y cómo no, el USDCHF estaba subiendo (porque hace lo contrario que sus otros dos primos europeos) así que a vender 3 minilotes del EURUSD y 2 minilotes del GBPUSD y a comprar 5 minilotes del USDCHF. Obviamente lo de grecia ni asomaba la nariz, ¿qué pasaba en grecia en noviembre?¿alguien se acordaba de los mussakas?!No!

La evolución la verdad es que no puede ser mejor desde entonces hasta ahora, pero dá igual mis resultados concretos, la idea era vender lo débil y comprar lo fuerte, si lo diversificamos aún mejor (así las débiles que suban las debemos cerrar y las fuertes que bajen las devemos cerrar para quedarnos con lo mejor y lo peor). Y para salir (ayer tenía una reflexión con Darío que os escribe aquí en Rankia también sobre la salida y lo importante que es) usemos la rotura de medias o de la línea de tendencia, algo fuerte no suele romper con fuerza las medias ni las tendencias. Al final saber salir bien es lo importante así que destinemos también tiempo a saber salir de forma eficiente (y para hacer eso hagamos backtesting!)

Pronto os traeré un ejemplo muy bueno de alguien que esto lo aplica en las cestas de divisas. Para mí ese sistema en concreto era algo complejo por la cantidad de divisas que se manejaban pero me gustó la idea de balancear lo fuerte y lo débil para crear una cartera con bajo riesgo y una curva de profit creciente de forma constante.

Os animo a que profundicemos en esta operativa ya que ofrece grandes oportunidades con bajos riesgos.

  1. en respuesta a investingh
    #3
    07/01/15 09:53

    En el tema de caro también entramos a las burbujas.
    Cada cosa tiene una demanda normal.
    Pero cuando la gente compra porque sube de precio, y sube de precio porque la gente compra, hay una burbuja.
    Numéricamente la burbuja puede dar la impresión de ser "fuerte".
    Un crecimiento exponencial puede ser una de las muchas alertas de una burbuja, que numéricamente puede apuntar a una mayor fuerza.
    El problema de participar en burbujas es que las burbujas, dependiendo de qué se traten, pueden empujar bandazos económicos que pueden empujar problemas al otros que no invierten, especialmente los pobres.

    El concepto de caro más bien puede aplicarse a las divisas que se mantienen como atractivas como valor refugio, sin que la economía real de esos países (que no es lo mismo que PIB) apunte a una fortaleza macroeconómica.

  2. en respuesta a Comstar
    #2
    07/01/15 09:30

    Creo que el concepto de caro o fuerte son conceptos diferentes.

    Una acción que rompe máximos es fuerte y para otros puede ser cara, pero es difícil negar que tiene fuerza ya que rompe sus máximos y sus medias apuntan alto.

    Si hablamos de fuerza relativa puedes tener matices también y combinado con sobrecompra o sobreventa puedes tener fuerza que está cara y fuerza que está barata. Un valor fuerte que rebota de su media para mí sería fuerte y óptimo de precio, un valor fuerte alejado mucho de su linea de tendencia y sus medias sería fuerte pero en sobrecompra y por tanto habría que esperar alguna corrección.

    Sea como fuere comprar algo fuerte es rentable si sabes salir, comprar lo débil sale a la larga mas caro y mas si no sabes hasta dónde lo debes aguantar.

    En temas macro y fundamentales no entro ya que no es mi especialidad.

    Pero el concepto caro habría que revisarlo ya que para mí tiene mucho de subjetivo, mucho más que el concepto de fortaleza.

  3. #1
    07/01/15 09:23

    No es lo mismo "fuerte" que "caro".
    No es lo mismo "debil" que "barato".
    Un "dólar fuerte" en realidad es un dólar caro.
    Una divisa "fuerte" debilita la economía, porque encarece los gastos operativos de empresas, y le hace menos atractivo para atraer empleos.

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