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Asesor del fondo True Value

Constellation software, Una de las mejores empresas del mundo y una de mis mayores posiciones ( dossier adjunto)

La entrada de hoy es algo especial  ya que la empresa lo merece es calidad 100%.

He elaborado un dossier con 98 diapositivas, ya que situacion lo merecia.

Link ( para ver con mejor calidad )----->    https://www.dropbox.com/s/02r8ev7kislhxmo/Probablemente%20una%20de%20las%20mejores%20empresas%20del.pdf

Es una empresa que descubri hace varios meses y a medida que he ido incrementando mi conocimiento en ella he ido acumulando acciones para el  fondo, hasta ser una de las posiciones mas grandes.

Tiene todo lo que un seguidor de Buffett puede desear:

  • Moat
  • Management excelente
  • precio razonable
  • negocio facil de entender
  • Rendimiento anual esperado del 15% al 20% para los proximos años
  • Riesgo minimo.

 

 

 

Un saludo y piensa de forma independiente.

Comentarios
28
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  1. #21

    Luis Gutierrezm

    en respuesta a Alejandro Estebaranz
    Ver mensaje de Alejandro Estebaranz

    Me parece que llego muy tarde a la fiesta. La compañia es lo mejor que he visto nunca. Algo que me ha extrañado mucho es que todo el mundo (no solo aqui) parece calcular el benefio por accion como si los resultados fueran en CA$, cuando en realidad son en US$. Menuda diferencia! Alguien me puede ayudar o decirme si lo entiendo mal?

  2. #22

    Luis Gutierrezm

    en respuesta a Alejandro Estebaranz
    Ver mensaje de Alejandro Estebaranz

    Quiero decir que cuando se dice que cotiza a 21 veces cash earnings se comparan 260 US$ con un valor entonces de 5600 CA$

  3. #23

    Alejandro Estebaranz

    en respuesta a Luis Gutierrezm
    Ver mensaje de Luis Gutierrezm

    Hola

    Es algo interesante lo que comentas, en el momento del articulo no le di importancia porque habia casi paridad del CAD y USD pero con la caida del crudo le favorece un CAD mas bajo a CSU.

    Me quedé algo corto en la estimación del FCF de 2014 que al final fue de 300M.

  4. #24

    Luis Gutierrezm

    en respuesta a Alejandro Estebaranz
    Ver mensaje de Alejandro Estebaranz

    Gracias alejandro. Mismo caso open text. Beneficio ajustado 2015 podria ser 3,5-4 $. Parece un per 18-20 sobre una cotizacion de 70 hasta que te das cuenta de que en USA cotiza a 55 y es un per15 aprox.

  5. #25

    Tibu74

    Hola Alejandro,

    Muchas gracias por toda la info que nos regalas. Espero qe todo te vaya muy bien.

    Una pregunta: Donde se pueden ver los prospectos de esta empresa y en general
    de cualquier otra. En la web estan los informe pero no veo por ningun sitio
    los planes para el futuro.

    Saludos,

  6. #26

    Alejandro Estebaranz

    en respuesta a Tibu74
    Ver mensaje de Tibu74

    Hola tibu

    En canadá esta esta web que es como la CNMV . http://www.sedar.com/search/search_form_pc_en.htm

    En CSU no vas a ver planes de futuro porque no los hacen. Son muy poco promocionales (es lo ideal ) , siempre entregan mas de lo que esperado, aunque algún será tan grande la empresa que se frene el crecimiento.

    Un saludo

  7. #27

    netcaesar

    en respuesta a Alejandro Estebaranz
    Ver mensaje de Alejandro Estebaranz

    Hola Alejandro,
    Una pregunta, si tuvieses que elegir entre Umanis y Constellation Software, con cuál te quedarías?
    Por qué motivos?
    Un saludo

  8. #28

    Alejandro Estebaranz

    en respuesta a netcaesar
    Ver mensaje de netcaesar

    Bueno

    Es facil. Mira la posicion que representa del fondo. Umanis es mas del 8% siendo la primera y CSU pesa menos del 4%

    Un saludo, Alejandro

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