Ideas para crear una cartera de opciones

Buenas noches,

Adjunto posición al cierre de hoy, las pequeñas plusvalías latentes se deben más a ajustes en el skew que otras cosas. A lo mejor, puede parecer una estrategia aburrida, pero se trata de que vaya generando rentabilidad paso a paso, sin necesidad de operar frecuentemente y teniendo siempre los principales riesgos controlados. Como detalle a seguir, es de observar como theta poco a poco irá poniéndose cada vez más positiva, aunque ahora es imperceptible. Asimismo la vega real (weighted vega) que considera el tiempo a vencimiento va disminuyendo poco a poco ya que las opciones son más sensibles a alteraciones en su volatilidad implícita cuanto más cercano es el vencimiento. En Diciembre vega es más pequeña (9,34), pero a su vez es más sensible cada uno de los dos strikes a los cambios en la volatilidad implícita. Para hallar la vega real aplico la fórmula vega*raiz cuadrada(30/días a vencimiento)

Saludos a tod@s

Buenas noches a tod@s,

Adjunto posición al cierre de hoy. Poco que añadir, algún ingreso adicional hoy por delta. La posición recupera algo de vega y baja algo en theta que sin embargo sigue siendo positiva. Tenemos al ibex cercano a como estaba al inicio de la posición, tan sólo unos 230 puntos menos.

Saludos

Buenas noches,

Adjunto posición al cierre. Fuerte aumento de volatilidad en el skew de las call en los vencimientos largos, pero apenas imperceptible en los vencimientos que manejamos. Según vayan pasando los días el profit-loss de la posición se irá moviendo más. Hasta el momento no ha habido necesidad de hacer ajustes.

Saludos a tod@s

yo migueln aunque quiera ayudarte no puedo ...para mi me sacas de las thetas y ya no se que opinar..suerte..
de todas maneras en lo que te pueda ayudar aqui me tienes..

La mejor ayuda en estos tinglados quizás fuera un mercado serio (con liquidez y sin prohibiciones estúpidas como restringir los cortos y con un cálculo de garantías claro y transparente) y luego buenos intermediarios. Pero aquí empezando con que los institucionales lo hacen todo por fuera y Meff hace su negocio registrándoles luego las operaciones, al cliente retail le dejan fuera. En USA es en cambio al revés, la mayor parte del negocio se hace directamente dentro de CBOE. Al final me voy a ir a la plataforma de XTB en cuanto pueda, de momento.

Sin embargo es el negocio de los bancos, inventar los más complicados productos para intentar eliminar los riesgos y luego encima vendérselos a la clientela retail cobrándoles altas comisiones.

Bueno, aquí sólo expongo un ejemplo, la ganancia de esta posición está claramente por debajo de 7500 o por encima de 9500, también con un ibex cercano a los 8500 a vencimiento. El único pequeño quebradero de cabeza lo daría el ibex en entornos intermedios 7800-8100 y 8900-9200, en cuyo caso habría que ajustar. No se pretende operar mucho salvo los puntuales ajustes, la posición está exenta de garantías, las pérdidas en el peor de los casos están siempre muy limitadas y las ganancias en caso de movimiento fuerte pueden ser amplias; si liquidara en torno al 8500 las ganancias estarían en torno a un 20% sobre la prima neta pagada.

Saludos cordiales y gracias por tu ofrecimiento.

Buenos días a tod@s,

Precisando más, la zona de ganancias de la posición estaría liquidando el futuro Miniibex de Diciembre por debajo de 7000, en los entornos del 8500 o por encima de 10000.

Las zonas intermedias, o sea 7000-8100 y 8900-10000, son zonas de pérdida y para evitar las eventuales pérdidas se deben transformar en zonas de ajuste.

Sin gráficos profit-loss a vencimiento, que son herramientas habituales en mercados y brokers extranjeros, a veces es difícil plasmar la posición a un plazo determinado cuando se hace un primer cálculo.

Saludos a tod@s

Buenas noches a tod@s,

Después de la caída de hoy se realizaría el primer ajuste rolando el straddle 8500 vendido en Diciembre/11 al strike 8000 Diciembre/11. Por otro lado meteríamos más in the money la call 7500 Enero/12 rolando a call 7000 Enero/12. Desembolsaríamos por todo ello una prima neta de 426 quedándonos ya bastante positivos en theta y disminuiríamos en vega. Sin embargo delta quedaba en -0,42

Por ello y para reducir la negatividad de delta, se compra asimismo una call 9000 Ene/12 reduciendo algo theta y aumentando vega. Gamma irá también a favor de cualquier movimiento pues aumentaría delta en caso de subidas o la disminuiría más en caso de bajadas.

Despues de una bajada de casi 500 puntos la posición sigue presentando pequeñas plusvalías.

Saludos a tod@s

Adjunto la segunda parte de abajo de la hoja excel