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El culebrón de Grecia no termina. Yorgos Papaconstantínu, primer ministro heleno, ha defendido que Grecia sí ha cumplido con el objetivo de reducir el déficit público. Mientras, la información que nos llega desde Alemania es bien distinta: el diario Der Spiegel ponía en boca del FMI y el BCE la sentencia: “Grecia ha fallado en todas sus metas fiscales”. Una cosa está clara: Mientras el culebrón no termine, la volatilidad dominará los mercados y los datos se verán ensombrecidos. La Renta Variable ya se vio afectada por esta crisis la semana pasada: El S&P500 retrocedía un 0.2%, y el Eurostoxx50 un 1,2%. Si bien el Ibex35 repuntó un 0.3%, esto se dio debido a la reducción en la prima de riesgo.

Con los mercados temblando por el enésimo capítulo de la crisis financiera en la que se hunde Grecia, el gobierno heleno anunció los detalles de su plan de privatizaciones. FMI y Unión Europea han exigido a este país obtener al menos 50 mil millones de euros en este proceso. Y la llegada del quinto tramo del plan de rescate (12.000 millones del FMI que debería ingresar Grecia el próximo mes), el fondo de todo el debate, sigue en el aire.

Según informa hoy Cotizalia, el FMI ya ha dicho que no liberará su parte del tramo de ayuda a Grecia en junio a menos que los socios europeos garanticen que cumplirán con las necesidades de financiación de Grecia durante los próximos 12 meses. Pero Holanda, Alemania, Finlandia y otros miembros de la Unión Europeano darán a Grecia apoyo adicional de dinero si no adopta más medidas de austeridad, según han advertido en los últimos días.

Uno de los miedos de esta crisis está en el “efecto contagio” que pueda afectar a otros países en situación delicada. La rentabilidad de los bonos a dos, tres y cinco años de Portugal se afianzan en todos los casos por encima del 11%. A diez años se mantiene al borde de récords, justo por debajo de la barrera del 10%, mientras la prima de riesgo española aumenta desde los 233 puntos básicos con los que cerró la semana pasada hasta rozar de nuevo los 240 puntos; como cuenta Expansión. Las compras de deuda en Italia o Bélgica también pueden verse afectadas.

Con un panorama cuanto menos oscuro, los mercados y las citas macroeconómicas esperan nerviosos el desenlace de un culebrón, cuyo final, que podría costar hasta 41.000 millones a la Banca Europea (principal comprador de deuda griega), llegará pronto. Y es que el BCE, la Comisión Europea y el FMI se van a reunir para dilucidar si Grecia ha hecho realmente los deberes, y si pueden por tanto conceder el quinto tramo de ayuda. Una quita de la deuda helena podría, según el propio BCE, tener unos efectos comparables a la quiebra de Lehman.

Tendremos que estar muy atentos. Por la cuenta que nos trae.

Saludos cordiales,

Cortal Consors

  1. #7
    31/05/11 19:29

    A los bancos alemanes les conviene usar la deuda griega como herramienta de extorsión hacia los PIIGS. Recordemos que Grecia le compró armas a Alemania y por eso se metió en la deuda, y ahora la extorsión consiste en la amenaza de crear un pánico financiero a menos que Grecia obedezca a los bancos y les regale dinero. Igual que los ladrones, los banqueros buscan siempre al más ingenuo.

  2. #6
    31/05/11 14:53

    ¿Y que pasa con las cuentas inglesas?. Nadie sabe nada de ellas. Siguen con su libra, su banco central, sus subidas y bajadas de interes al margen del BCE. Tambien me da un poco de miedo. ¿No podrian los demás paises querer tambien estos provilegios?, ¿que pasaria?.
    Saludos a todos.

  3. en respuesta a BNP Paribas PI
    #5
    31/05/11 09:58

    Efectivamente siguen con las prorrogas, nada se termina de solucionar, simplemente ganar tiempo, yo creo que los fuegos artificiales y la traca final va a quedar para 2012.

  4. en respuesta a BNP Paribas PI
    #4
    31/05/11 08:24

    Hola!

    Ojalá fuera vuestro título el que tuviera razón y lo de Grecia SÍ terminara pronto.

    Lo de Juncker empieza a semejarse a aquello de 'donde dije digo, digo Diego'. Este hombre ha pasado de hablar de una reestructuración 'suave' de la deuda helena:
    http://www.invertia.com/noticias/articulo-final.asp?idNoticia=2520251
    a decir que una 'reestructuración total' de la deuda griega no es una opción:
    http://www.finanzas.com/noticias/bolsas/2011-05-31/493339_juncker-promete-apoyo-grecia-prende.html

    Lo peor de todo es que en ninguna de las noticias que he leído hoy sobre el tema, en ninguna, se vislumbra que la cuestión quede zanjada, o por lo menos se aventure que con el segundo paquete de ayudas pudiera solucionarse algo. Tan sólo se gana tiempo, si es que esto es ganar algo.

    Saludos.

  5. en respuesta a Joe morgan
    #3
    31/05/11 06:45

    Hola,

    Toda la razón. Habría sido más correcto decir que este capítulo terminará pronto. De hecho, una próxima resolución sobre Grecia ha sido anunciada ya; el gobierno alemán podría haber flexibilizado algo su postura respecto a un nuevo paquete de ayuda, Juncker apuntaba a finales de junio como fecha para decidir sobre tal ayuda. La decisión final vendrá determinada, según Juncker, por el informe que ayer comentábamos del FMI, la Comisión Europea y el BCE a publicar esta semana. Pero en relación a lo que dices, es verdad que Juncker descartó totalmente una reestructuración de la deuda helena. El nuevo paquete supondría el desembolso de 30 m.m. € en 2012, cubriendo el resto de las necesidades con la venta de activos. El año que viene vencen 45,3 m.m. € de deuda, por lo que efectivamente se trata de una "prórroga" a una situación que se torna agónica, y no SÓLO para Grecia.

    Muchas gracias por tu comentario,

    Saludos!

  6. #2
    30/05/11 16:41

    Buenas. Yo no sé qué os hace pensar que el culebrón griego terminará pronto. Llevan reunidos para evaluar los datos de Grecia desde hace la tira. Lo único que salen son desmentidos por todos los lados: "sí (reestructura) pero no", "no pero sí".

    Además, el culebrón empezó hace más de un año. ¿Por qué tendría que terminar si Grecia se encuentra en una situación peor a cuando empezó -el culebrón-?

    Claro que, si a terminar le llamamos acordar una nueva ¿ayuda? para respirar durante un tiempo (hasta que se agote) pues entonces, sí: terminará pronto.

    Saludos.

  7. #1
    30/05/11 09:41

    Lo que está claro es que todo el mundo no va ha poder pagar sus deudas, por lo tanto alguién va a tener que perdonar o perder parte, y la duda es, ¿en que medida puede afectar al ahorrador particular o ciudadano de a pie que tiene sus ahorrillos para ir tirando?.
    Yo veo bién que la gente que haya comprado bonos de Grecia por ejemplo a altas rentabilidades pierda pasta si Grecia finalmente hace default, pero ¿y los demás? ¿podrían verse robados los ahorros del banco para saldar esas deudas? totalmente inconstitucional y quiero pensar que no pero...
    Nadie habla de ello, la mayoría solo se preocupa por ver donde se puede rascar un 4,5 en vez de un 4,25 etcetera...
    Saludos.

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