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Fiddler

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Fiddler 06/11/15 08:47
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
No es mi intención convencer a nadie tampoco Crazy. Sólo te comentaba mi operativa y que con el transcurrir de los años la diferencia de TER se tiene que reflejar necesariamente en las rentabilidades. Es poco tiempo aún para la comparativa. Y aunque en un pequeño porcentaje, el Ishares incluye small y micro caps, el Pictet no. No tengo ninguna preferencia entre fondos y ETFs salvo la de los costes, a igualdad de calidad, tipo de réplica, etc. me voy siempre al más barato. Por cierto, también prefiero el asset regional.
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Fiddler 06/11/15 06:44
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
No operar online en los tiempos que corren es igual que comer con las manos. Tener que llamar por teléfono para comprar un fondo es lo mismo que hacía mi abuelo cuando llamaba a su oficina de Banesto para comprar acciones (quizás Emilio Botín no habría hecho la primera comunión). Si ahora trabajan así cuando lleguen Robinhood y similares se los van a zampar por los pies. ¿No te parece excesivo un TER 0,90 cuando hay productos mucho más baratos y que además son más completos e igual de eficientes y de similar fiabilidad? ¿Has hecho números de lo que supone pagar más por lo mismo a 20 años vista? En lugar de hacer suscripciones mensuales podrías hacerlas trimestrales o semestrales. Los rebalanceos tampoco tienen que estar ajustados a una exactitud total. El que los ETFs no sean traspasables me preocupa cero. Invierto en RV mundial y es lo que seguiré haciendo. Los rebalanceos los hago con las compras.
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Fiddler 06/11/15 05:12
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Difícil no Crazy, casi imposible. Como soy uno de tantos que no puede adivinar el futuro y desconozco con antelación qué gestora batirá al índice durante los próximos años, pero sí sé que me irá sableando un 2% anual aproximadamente en comisiones, lo único que puedo dominar (costes, paciencia y perseverancia en la inversión) lo aplico a la práctica. Por eso en el caso de los emergentes ya sólo aporto al iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (EUR) | EMIM (IE00BKM4GZ66). Y cuando encuentre otro producto que sea de réplica física, acumule dividendos, cotice en euros, sea UCITS, incluye small caps y tenga un TER menor a 0,25%, estaré encantado de cambiarme.
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Fiddler 29/10/15 07:57
Ha comenzado a seguir al usuario
Fiddler 27/10/15 08:22
Ha comentado en el artículo ¿Y qué pasa si la Bolsa no sube a Largo Plazo?
¡Feliz cumple y que sean muchos más! Cualquiera sabe lo que nos deparará el futuro, por eso se me quedó grabada esta frase de la película Jerry Maguire: "Siempre debes esperar lo mejor, pero tienes que estar preparado para lo peor." Mientras esperamos al futuro y con la mente que tienes se puede saber ¿a qué esperas para montarte una web al estilo del Portfolio Solutions de Rick Ferri? Gracias por compartir con nosotros.
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Fiddler 25/10/15 14:11
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Donde comenzamos ayer y en lo que hemos terminado hablando hoy. Cada uno tenemos nuestra propia teoría, pero cuando en un hilo sobre la RF acabamos pronunciando palabras como oro, ladrillos, bitcoins, papelitos, colapso, neopeseta, etc. da que pensar. Tampoco hay que descartar quitas sobre los ahorros si el tinglado comienza a desmoronarse (Chipre). En Grecia parece que quieren aplicar un IVA menor a los pagos con tarjeta que en efectivo. En Dinamarca se prevee la eliminación del dinero en efectivo en un par de años. Francia limita ya los pagos en efectivo a 1.000 €. Os leo a todos y a todos os entiendo. De verdad que los pilares de vuestros argumentos son sólidos y la teoría financiera así lo dicta, pero de lo que yo no me fío es del terreno sobre el que se asientan. La asignación sensata de recursos que debe presidir cualquier inversión, me está diciendo que de seguir esta orgía de compra de deuda terminaremos pagando a países insolventes para que custodien nuestro dinero ganado duramente. Eso es algo completamente irracional. El riesgo de contrapartida es enorme. ¿Latas de sardinas o eurobonos?
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Fiddler 25/10/15 12:41
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
No conozco a Simon Black, pero es que se están haciendo barbaridades. El problema que subyace es que este modelo de Estado paternalista que "mira por nosotros" está agotado y es insostenible. No hay recursos para mantener esto. Y deberían decirselo a la gente cuanto antes. Pero no, ellos van a lo Thelma y Louise al precipicio. Hombre, yo puestos a elegir antes que bitcoins compraría muchas latas de melva de Tarifa y anchoas del Cantábrico.
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Fiddler 25/10/15 10:56
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Agradecerte ante todo el tiempo que nos dedicas Valentín. Es precisamente porque tengo serias dudas acerca de la supervivencia del euro por lo que me planteo invertir un porcentaje de RF en divisa no euro. Veo que te parece normal que así sea si me asaltan las dudas. Me parece que aún falta mucho para salir de la crisis financiera en Europa. Esperemos que como mínimo no empeore. Pero ¿que sería de nuestra moneda si sólo Alemania decidiera salirse? Hace unos meses cuando Suiza rompió ataduras con el euro, el franco suizo se apreció un 30% respecto al €. La gente se movilizó comprando francos a pesar de imponer tipos negativos a sus depósitos, incluso las empresas suizas se plantearon pagar los salarios en euros a sus trabajadores no suizos (no sé si llegaron a hacerlo). Eso es un ejemplo de divisa fuerte frente a otra que no lo es. Nuestro BCE sólo imprime más y más a la desesperada pretendiendo salvar nuestra economía, generando más deuda que difícilmente será pagada y que va degradando nuestro poder adquisitivo. ¿Realmente somos conscientes de la destrucción de riqueza que se nos viene encima? Como pequeño inversor pretendo cubrirme en la medida de mis posibilidades de esta huida hacia ninguna parte de nuestros "dirigentes". Sólo me queda encontrar el instrumento adecuado para ello.
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Fiddler 25/10/15 07:03
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Perdigon01 el único "juguete" que llevo en cartera y desde hace pocos meses es el Cambria Global Value ETF (USD) | GVAL http://www.cambriafunds.com/Data/Sites/34/docs/GVAL-FactSheet.pdf Nos lo descubrió en Rankia Gfierro en uno de sus excelentes estudios el año pasado http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2288546-global-value-como-detectar-burbujas-evitar-crashes-ganar-bolsa. De momento ocupa una muy pequeña parte de mi cartera con el objetivo de alcanzar un 5% máximo de ella y mantenerlo a muy largo plazo. El resto es la tradicional RV-RF sin más añadidos.
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Fiddler 25/10/15 06:48
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Dragonbroker si aún sigo dándole vueltas a los bonos y no lo tengo nada claro, no quiero ni pararme a pensar en el oro. En la entevista a Bernstein que citas dice: "The riskless part of your portfolio, the bond part of your portfolio, should be truly riskless, and we very recently saw a period during which foreign currencies got very badly hammered during a financial crisis. If we get a European financial crisis, that will almost certainly happen again, and so just when you need the liquidity most will be when the value of these things has declined very rapidly". Exacto y es por esa misma razón por la que no me fío de la zona euro. A Valentín le comenté las divisas de los países más solventes, creo que casi todos triple A: Suiza, Noruega, GB, USA, etc. Los ciudadanos de la UE fueron convencidos de la bondad del euro con el argumento que se trataba de un proyecto que generaría más ingresos y más empleo. No se hizo caso a la crítica que decía que la UE no estaba aún madura para tener una moneda común, porque aún faltaban el Estado federal europeo y un Gobierno Económico Europeo. Cuando estalló la crisis en nuestras narices se plantearon la emisión de los eurobonos para reducir las cargas de financiamiento de los países altamente endeudados, pero los centroeuropeos no los querían. Lógico, esta colectivización de la deuda sería un incentivo a los países sobreendeudados a seguir con sus políticas poco serias. Yo al menos hasta que no exista un Gobierno Económico Europeo supranacional que controle de verdad la política fiscal y gestione exclusivamente la emisión de deuda (y no esta pantomima de Consejo Europeo que tenemos ahora) los bonos de la zona euro en general no los quiero tocar ni con un palo. No sé si acabaré comprando bonos en divisa no euro (a cambio de una mayor volatilidad) o de si me quedaré exclusivamente con bonos alemanes (a cambio de rentabilidades negativas). Como decía Valentín es el difícil equilibrio con su palabra preferida: Rentabilidadriesgo.
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Fiddler 24/10/15 16:48
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Tiene toda la lógica ese link Crazy y es seguro que se aumenta volatilidad a la RF añadiendo riesgo divisa. Pero para entendernos abiertamente, si fuese norteamericano o suizo o británico quizás no me estaría planteando este asunto. Por lo que me comentáis no estamos en la misma onda de preocupaciones respecto al euro. Seguiré estudiando el tema y os iré comentando si acabo adoptando una decisión "no ortodoxa" al respecto. Espero que Valentín pueda alumbrarnos algo más en este apartado. Me encantaría tenerlo todo tan claro como vosotros en la RF, pero desgraciadamente yo no tanto, aún asumiendo que salirme del camino aquí conlleve otros riesgos. Espero no perderme en este bosque.
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Fiddler 24/10/15 16:31
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Este párrafo que me acabas de dar lleva rondando tiempo en mi cabeza, por eso lo de exponer mis dudas aquí y compartirlas con vosotros. No es exactamente pánico lo que me inspira la situación del euro, sino inconsistencia y falta de solidez. No olvido que las otras grandes monedas son per se las divisas de sus Estados correspondientes, mientras que el euro es una "divisa adoptada" por un conjunto de Estados. Y ahora quieren incluir también a Turquía? Me lo ponen peor. No todo es tener un "mercado común".
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Fiddler 24/10/15 16:24
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
1- CHF, NOK, GBP, USD, ? 2- Bonos de todas las duraciones, con vencimiento medio 7-8 años. Similar al total bond market. 3- No he llegado a comprender el funcionamiento de los BLI. 1- indícanos un ejemplo de divisas pocos correlacionadas, por favor. 2- Seguro es más sensato comenzar por un 20% mejor que con un 50%. Ya sabemos que no sueles dar recomendaciones directas de inversión Valentín, pero sí te pediría que pudieras decirme si al menos te parece que la idea que intento plasmar en mi RF te parece descabellada o tiene algo de lógica invertir, al menos una parte, en divisa no euro. Gracias.
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