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Heaton

Se registró el 24/12/2013
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Heaton 31/08/21 11:51
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Alguien ha preguntado por qué, a estos niveles de cotización y con la caja que tenemos, no están recomprando acciones como locos? Es para que la familia no tenga la obligación de hacer una opa al pasar de cierto % de participación?Si no es por eso, estamos teniendo un coste de oportunidad brutal con todo el efectivo que tenemos.
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Heaton 31/08/21 11:45
Ha respondido al tema True Value Small Caps: dudas y opiniones
No creo que haya mucha diferencia en su capacidad de gestión de 80 a 100 millones. Te han hecho ganar mucho dinero con unas comisiones ridículas, déjalos que ganen algo mas de dinero que se lo merecen.
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Heaton 25/08/21 10:25
Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global
Mis ahorros son unos 130k, todos invertidos. 47k en acciones por mi cuenta resto en fondos, mas o menos de la siguiente manera: 25k Magallanes microcaps, 2k TV, 11k Numantia, resto Azv. Pero de todo esto, la confianza, transparencia y confianza que da Emérito no lo da ningún otro, por eso es donde considero que debería estar invertido la mayor parte de mi dinero.Además, hay que ayudarle a comprarse otro Tesla, que se le está quedando viejo ya.Respecto a lo del VL liquidativo que comentaba, solicité el traspaso con un VL cuando llevaba una revalorización de +23,42% (domingo 15), El primer día válido (lunes 16) 22,23%, martes 17 20,96%, miércoles 18 19,26%, jueves 19 (fecha efectiva) 15,70%. Hoy 20,51%. La casualitat, que desde el Lunes que podían tramitarla se ha ido al jueves.
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Heaton 25/08/21 05:30
Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global
Una duda genérica, pero que posteo aquí ya que es donde voy a acabar haciendo la suscripción.Tengo unos 45k€ en Azvalor internacional con intención de traspasarlos integramente a Numantia. Mi idea era ir haciendo traspasos periódicos de unos 5k durante 9 meses, pero claro, lo que tiene sentido si fueran aportaciones periodicas igual no tiene ningún sentido por la evoluciones de los VL de ambos fondos, que puede que gane rentabilidad o pierda bastante por el camino.Qué haríais vosotros? Por otro lado hay que sumarle que para un traspaso de 7k€, la casualidad de la evolución del VL de AZV y el día que les ha salido de los cojones coger ha hecho que pierda 600€ por el camino (-8%), por lo que mi cabreo con ellos actualmente es bastante grande.Un saludo y gracias!
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Heaton 13/09/20 09:40
Ha respondido al tema Duro Felguera
Lo del proyecto de 85m es una trola generalizada en las constructoras.Cierta cotizada emitía noticias de que había sido adjudicataria de un proyecto de 850m cuando eso era el precio total del proyecto. Esta empresa (del ibex) formaba parte de una UTE dentro de un paquete de 350 millones. O sea, 175 millones vs los 850m que salían en la noticia.Asi que bueno, nada nuevo bajo el sol.
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Heaton 03/09/20 09:12
Ha respondido al tema Duro Felguera
De tu comentario, solo puntualizar en Núcleo. Núcleo es una empresa en la que se perdió unos 80m€ (mínimo), que se compró porque engañaron a ADV (alguién de su confianza le convenció que había que diversificar el negocio cuando se acabara termocentro y esta era una buena compra) y que no tenía ninguna ventaja competitiva.Epicom es una empresa reconocida dentro de lo pequeña que es, y va a ser mas fácil ir haciéndola crecer poco a poco que tener una empresa de 200 fracasados como era Núcleo.
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Heaton 18/11/19 17:26
Ha respondido al tema Atrys Health (ATRY): opiniones
Solo por puntualizar, el 2019 no se va a terminar con 20M de facturación y 7M de EBITDA, eso sería si la compra de las nuevas empresas hubiera sido a 01.01.19.Este año debería ser (aprox):EBITDA recurrente proforma 2018: 3.3m€TRC: 0,5 x 3/12 = 0.125m€RLD: 1.4 x 0,5 = 0.7m€IMOR: 1.67 x 3/12 = 0.41m€Total: 4,5m€
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Heaton 01/07/19 10:18
Ha respondido al tema Duro Felguera
IHI empezó a hacer bola de nieve de cagadas con Jorge Ros. Como todo grupo constructor español, del año 2008 a 2012, IHI pasó de facturar 80%/20% nacional/internacional a hacerlo al revés, 20%/80%. El principal país donde IHI creció es en Costa Rica, con la refineria de RECOPE dividida en varias fases. Las cagadas se fueron acumulando y con Jorge Ros al mando empezaron a dar patadas p'alante, traspasando los desvíos de coste de una obra a otra, hasta que al final explotó en el año 2015, cuando Jorge se piró y entró Fabrizio. En ese año se provisionaron (en teoría) todas las pérdidas futuras para acabar la obra, si bien como parece la provisión fue bastante insuficiente.  Lo gracioso de esto es como un tío puede arruinar a una empresa, pirarse a otra a seguir siendo jefazo de proyectos y no le pase nada.
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Heaton 14/06/19 11:05
Ha respondido al tema ¿Es el momento de entrar en Técnicas Reunidas (TRE)?
Había una análisis de las empresas que habían entrado-salido del ibex durante bastantes años y estas lo hacían bastante mejor cuando estaban fuera del ibex, entraban y empezaban a hacerlo peor. Ahora mismo estoy fuera de TRE, pero me estoy planteando volver a entrar entre la mejora de márgenes, apoyo de los value y la salida del ibex.
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Heaton 27/05/19 15:24
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
El aumento de los activos es indiferente, la cosa es en que línea del pasivo han contabilizado la deuda, si en "otro pasivo no corriente", que queda fuera del cálculo de la deuda neta, o en "deudas a lp".
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Heaton 27/05/19 15:22
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Bueno... pueden pensar lo que quieran. Lo cierto es que 1/3 de mi cartera de acciones (sin contar fondos) está invertido aquí, pero no es menos cierto que, en base a mis conocimientos sobre los cambios normativos y las prácticas poco éticas que están haciendo las compañías, no afirmaría jamás que el incremento de la deuda se debe a la capitalización de los contratos de alquiler. Tampoco digo que estén haciéndolo mal, como he dicho no le encuentro sentido a que hagan eso en este tipo de acciones, al contrario que en otras empresas familiares del Ibex (Ferrovial, OHL, TRE, Acciona, etc), simplemente que yo no aseguraría al 100% que lo estén haciendo correctamente.  
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Heaton 27/05/19 13:58
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Eso no lo daría 100% asegurado. Los números de 1Q no están auditados ni revisados por nadie, por lo que pueden haber metido la deuda de la IFRS16 como "otras deudas" en lugar de como deuda financiera. Si bien en esta empresa los intereses de directivos y accionistas están bastante alineados, yo trabajo en un ibex que también deberían estar alineados y alguna que otra trampa contable respecto a esto hay.
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Heaton 03/05/19 08:03
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Estás poniendo como ejemplo un fondo que no ha batido al mercado ni una vez desde que se ha creado? Vamos a ser serios por favor. Paramés puede estar mas o menos acertado en sus inversiones, pero al menos no está engañando a nadie. Está haciendo lo mismo que lleva explicando desde la primera conferencia de Bestinver que le ví en 2008. Igual el problema es de la gente que invierte en fondos sin saber donde se mete al calor de las noticias del Expansión.  El que quiera tecnológicas, estoy seguro que puede encontrar algún otro gestor que lo haga bien en lugar de venir a un foro a quejarse de que el gestor que ha elegido, que no ha invertido en tecnológicas en la vida, no invierte en tecnológicas.
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Heaton 23/01/19 18:13
Ha respondido al tema Duro Felguera
Como si se hubiera vendido por 0 euros.  Solo por desconsolidar las pérdidas de Nucleo y no tener tu que despedir a toda esa gente en el futuro ya merecía la pena el trato.
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Heaton 14/11/18 17:38
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Paleto no es el que paga al estado, ya que por desgracia la gente corriente tenemos bastantes pocas posibilidades de escapar de los vampiros de Montero. Paleto es el que invierte en una buena empresa esperando grandes revalorizaciones futuras en el largo plazo y por otro lado, no solo está está contento si no le gustaría que de un día para otro el 19% de parte de esa revalorización se esfume por la cara. Y de estos hay muchos en españa (los cuales se pueden identificar cuando antes de "dividendos" suelen decir la palabra "jugosos"). Peores son los que se ponen contentos de cobrar dividendos para poder comprar mas acciones de la empresa, porque ahora a parte de robarles el 19% de la capitalización compuesta que fuera a dar esos beneficios, tienen que pagar las comisiones de compra (que es cierto que no es mucho, pero si cobras unos dividendos moderados pues representará un % respetable de la compra) Lo mejor sería que se use ese dinero para mejorar la productividad y la capacidad de fabricación de la empresa, o lo usen para entrar en un mercado (país) nuevo si así lo cree oportuno la Dirección. Y si tu, por H o por B, necesitas el dinero de los dividendos, siempre puedes vender unas pocas acciones las cuales al no haber repartido dividendos no habrán perdido parte de su valor por el camino. De esta manera el que quiere cobrar dividendo y financiar al estado lo puede hacer libremente, sin joder al resto de accionistas que no quieren.   No entro en casos en los que la gente busca obtener rentas futuras estables de los dividendos como si de un bono se tratara, pero doy por hecho que no es tu perfil ya que serías un poco monguer comprando esta acción en lugar de otras como BME, Zardoya u otras con unos CF lo suficientemente estables como para descontar con fiabilidad unas proyecciones a futuro.   Un saludo, amigos de Montero.
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Heaton 14/11/18 08:52
Ha respondido al tema Duro Felguera
O&G o IHI? Y por curiosidad, la obra era un tanque de almacenamiento de petroleo, u otra cosa?  
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Heaton 14/11/18 08:50
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Si el presidente fuera una persona inteligente repartiría exactamente 0€ de dividendos y usaría ese dinero en crecer (inorganicamente) o en el peor de los casos, debería recomprar acciones, que a estos precios está tirada. Cualquier cosa que no sea esa es un robo al pequeño accionista, salvo paletos adictos a donar el 19-21% al estado.
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Heaton 09/11/18 07:04
Ha respondido al tema Duro Felguera
Joder, mira que al principio pensaba que Lum era un señor mayor que amaba a esta empresa y por tanto estaba ciego y no veia las cosas malas. Pero es que cuanto mas lo leo mas dudas me entran de si es un pobre hombre senil que va por la vida con papel de plata en la cabeza creándose teorías de la conspiración o directamente un mentiroso compulsivo. Como me gusta pensar que la gente no es mala por naturaleza, voy a pensar lo primero, y te voy a bautizar como iLUMinati43. saludos
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