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Hrcf09

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Hrcf09 28/03/24 17:04
Ha respondido al tema Duro Felguera
Hablo de consumo caja neto. Siempre es bueno que se reduzca o mejor dicho que no lo haya y se genera caja. Esto quiere decir que tus ingresos cubren tus gastos y encima te sobra. No pasa nada si ciertos meses consumes caja, es normal, depende del ciclo d vida de un proyecto, pero no vale que sea en todos los meses.
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Hrcf09 27/03/24 11:48
Ha respondido al tema Duro Felguera
A ver, si el consumo de caja se ha moderado en el 2S como eso parece. En el 1S23 creo recordar que ya se contuvo algo y se quedó en "solo" 15/20M o así, pues es posible que DF haya alcanzado unos niveles de facturacion con lo que por lo menos cubre gran parte de sus gastos (salarios entre ellos) y eso es un respiro para la empresa.  Y los 90M durarán mucho mas de lo que duraron los 120M de la sepi. El patrimonio neto como cifra contable, descuento los 90M por ser prestamos a capitalizar lo cual ayuda a los fondos propios de la empresa y no son deuda.  Obviamente si se necesitan 40 o 50M para positivizar el PN a fin de año, un "simple" prestamo participativo de 40 o 50M de los mejicanos lo arregla todo.  Pero ojo que si hay pérdidas en el 2023 eso te empeora el PN... veremos!
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Hrcf09 27/03/24 05:59
Ha respondido al tema Duro Felguera
El patrimonio neto de -140M mejora gracias a los 90M de capital que han entrado en la empresa. Aún no llegan al PN positivo que exige la ley y tienen por delante lo que queda de 2024 para conseguir positivizarlo o para convencer al psoe que amplie la moratoria concursal una vez más....Mi opinión sobre los resultados de 2023 es que los mejicanos va a intentar empeorarlos para que se vea lo malos que eran los anteriores gestores y la suerte que tenemos de que haya habido un cambio de dueños y de gestión. ¿como se hace eso? pues provisionado mas de la cuenta, es decir, haciendo lo contrario a lo que ha hecho DF en los ultimos años (2020 aparte). Es posible que se pongan conservadores y levante provisiones como si no hubiera un mañana. Por poder pueden meter 50 o 100 o 200 kilos de provisiones (termocentro, dewa, holanda, argelia, solar cuenca, iernut....) y decir que había vicios ocultos y manipulaciones/maquillajes en las cuentas de los pasados años... Quizá esto sea muy fuerte (es delito) y lo suavicen a "errores de calculo o apreciacion", "ejecucion deficiente", "falta de previsión", "errores en fase de oferta" en los diferentes proyectos, lo cual unido a la falta de liquidez y avales, ha resultado en un 2023 desastroso!!.  PERO AQUI ESTAMOS NOSOTROS (los mejicanos) para enderezar esto. Eso sí, Argu y Rosita a la puta calle!!
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Hrcf09 26/03/24 11:25
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Lo peor de todo es que llevan 3 o 4  años en una empresa que NO hace nada de energía eólica offshore.  Pero que coño haces durante TODO el día??? mirar el movil???? 
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Hrcf09 26/03/24 11:23
Ha respondido al tema Duro Felguera
Venga, hoy voy a intentar contestarte a alguno de tus puntos. 1) Ayudas "politicas":  Guste o no guste el Next Gen o el FASEE son ayudas (prestamos) con origen politico. Sin ellos DF estaría cerrada ahora mismo. 2) Tienes razon en parte, el año que provisionar disminuye tu beneficio y el año que desprovisionar aumenta. Bien. Tienes razon. Mi queja es que Df abusa de los años que desprovisiona y siempre al limite para ganar 1 milloncete o poco mas. Si Df gana 60 millones (50 del negocio y 10 de desprovisiones) no diría nada. No es el caso...3) DF ha consumido caja durante 3 años seguidos por valor de 60-70M ? SI.   Las salidas de caja para pagar los salarios fueron de 60-70M? Tambien.  No hay mas preguntas Señoría.4) Financiacion bancaria bloqueada. Dime por favor el último año en el que DF ingresó 1 eur de los Bancos?  No hay mas preguntas Señoría. 5) Cagarla en tu proyecto estrella llamado Holanda no es buena señal, no?   No fue un problema de mercado ni de Ukrania. Fue oferta temeraria. Ha quedado demostrado. 6) Ok. Todos están mal. TR, TSK, Imasa, Isolux ni te cuento...7) Aumentar un 300% sobre una cifra muy baja tiene poco mérito pero ya que lo haces por lo menos GANA dinero. Un poquito aunque sea, pero NO bajes margenes joder!!!8) Hay litigios favorables a DF potencialmente? Sí pero son mucho menores que los dañinos para DF. Tiempo al tiempo. 9) Hombre lo del patrimonio neto que lleva siendo negativo desde 2020. Ya vamos para 5 años... Una cosa es que estes unos meses o algun añito. Vale. Pero 5 años y una AK y sigue siendo negativo... joder... la cosa no pinta bien. A ver que pasa a fin de 2024. 
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Hrcf09 26/03/24 10:53
Ha respondido al tema Duro Felguera
Osea que van 2 pollos de DF a darse a un paseo por una feria y ya es noticia????  sin un triste stand???  Afianzar las relaciones con el sector????  pero que broma es esta!!!! Nota: ponen nombre y apellidos de los 2 chavales y no los cargos que ostentan. Ojo al nivel!
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Hrcf09 26/03/24 05:36
Ha respondido al tema Duro Felguera
Quiero pensar que NO jeje Que yo sepa en sabados, domingos o festivos, DF no suele publicar resultados.  Por tanto debería ser mañana miercoles (lo mas razonable) o el jueves como tarde (festivo pero bolsa abierta). El viernes a parte de festivo no hay bolsa. 
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Hrcf09 26/03/24 05:34
Ha respondido al tema Duro Felguera
Pero si es que es todo una tomadura de pelo.  Años que llevan mareando con esto de El Musel.La inversion son 80M, mitad Zima mitad DF. Los 40M de DF mitad en cash mitad con un prestamo.  Pero alguien va a prestar 20 kilos a DF, acaso a DF le sobran 20 kilos para meterlos en un proyecto de 2/3 años?  
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Hrcf09 26/03/24 05:32
Ha respondido al tema Duro Felguera
 Si es que lo dijimos tantas veces en este foro:   depender de los políticos y de sus ayudas (Next Generation, Fasee, Sepi, Principado, exministros…) es “pan para hoy y hambre para mañana”. Si en un año (pongamos 2019) ganas 4M cuando ese mismo año ganas un pleito de hace 10 años por 40M, realmente no has ganado 4 sino que has perdido 36M porque ese pleito no se va a repetir el próximo año.Si para ganar 1M o 3M te cuesta horrores y lo consigues quitando provisiones por valor de 12 o 16M de euros o vendiendo activos por 3 o 4 M pues obviamente tu negocio no va bien.  Los activos y las provisiones no son eternas. Si año tras año consumes cajas por 60 o 70M que casualmente es tu coste de personal, estas demostrando que con tu negocio no eres capaz ni siquiera de cubrir los salarios de tu plantilla. Eso se llama quiebra. Si los bancos no te dan financiación, ni tan siquiera avales, tienes muy complicado hacer frente a inversiones o a ciclos de caja desfavorables. Si ganas muy poco proyectos y los que ganas te dan pérdidas, entre ellos el mas importante como fue Holanda, algo se está haciendo mal. Si a tu competencia que esta mil veces mejor que tú tampoco le va bien (TR, tsk, imasa…) será porque el mercado está mal y el negocio es muy complejo para sacarle la rentabilidad que necesitasSi aumentas tus ventas un 300% en 1 año pero tu ebitda baja un 15% en ese mismo período, algo esta pasando y no es bueno. Si tienes litigios o juicios en marcha que de salir mal pueden penalizarte por varias veces tu valor en bolsa, háztelo mirar.Si  tu patrimonio neto es negativo y no estás en causa de disolución real por una decisión política, ponte en lo peor. 
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Hrcf09 25/03/24 13:29
Ha respondido al tema Duro Felguera
Pues sí.  Muchos disgustos y pérdidas se hubieran ahorrado.El que no tiene perdón de Dios es el que leyendo todos y cada uno de los posts de este foro, ha entrado en el valor. Y no miro a nadie...
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Hrcf09 25/03/24 13:27
Ha respondido al tema Duro Felguera
Puffff acabo de entrar y madre mía....  Aqui eso no pasa porque tenemos algo más de cabeza como para meter dinero en este ruleta rusa que es DF (con mis disculpas para los invertidos). La verdad es que si a Argu le importaban muy poco los accionistas minoritarios a los mejicanos les importan menos. La acción hoy ha tocado 0,52 eur , es decir, estamos a niveles de la MITAD de lo que cotizaba la accion hace 1 año cuando llegaron los mejicanos (AK mediante).  Yo dije en su momento que para mi DF valía 60 kilos y gracias. Ahora con los 90M inyectado algo más pero sigo pensando que la acción se puede acercar a los 0,4 .  Si llega a esos niveles me voy a plantear entrar en la acción. Ahí lo dejo!!!
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Hrcf09 25/03/24 04:50
Ha respondido al tema Duro Felguera
A ver, lo de traer trabajo ya lo hemos comentado mas veces y aunque a Zee no le gusta solo hay 3 opciones: 1) Te doy alcances a DEDO de mis proyectos en cartera. 2) Te recomiendo/enchufo/empujo/avalo para que en Mejico (u otras areas de influencia) te dejen presentarte a varios concursos y te den algun proyecto. Basicamente con mis influencias en Pemex y CFE.3) Te avalo para que te presentes a tus proyectos habitualesLa opcion 3) es la más limpia y lógica y no hay nada "irregular" pero es insuficiente.La opcion 1) es la opción "facilona" para que Papá ayude. Pero no deja de ser intergrupo, tiene un coste para el Grupo Mota-Engil y no es lo que quieren a medio-largo plazoLa opcion 2) es la que Mota-Engil quiere articular con su famoso Plan Mejico. A nivel negocio es la mas interesante para todos.  Requiere de un lobby intento y rayando la legalidad pero claro, estamos en mejico... En cualquier caso, todo lleva su tiempo. Quizá la opción 1) es la que puede dar frutos mas rapidamente. Las opciones 2 y 3) dependes de que los clientes finales activen los concursos y ellos marcan los plazos. 
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Hrcf09 25/03/24 04:41
Ha respondido al tema Duro Felguera
Yo veo 2 fechas: miércoles 27 de marzo a cierre de mercado o viernes 29 de marzo cuando les plazca por ser festivo. Tiene más lógica la primera fecha pero siendo DF ya sabéis...
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Hrcf09 22/03/24 10:45
Ha respondido al tema Duro Felguera
No sé... la cifra de contratacion que pongo es regular tirando a floja. Peor aún? eso implica un 2S catastrófico.  En ventas creo que hay incercia despues de la "buena" cifra del 1S.  Hay un ramillete de proyectos que al juntarlos pueden dar ventas decentes. El resto es complicado. Provisiones, perdidas reales, maquillaje, ventas de activos, deterioros... Aquí depende que quieran hacer los mejicanos.  YA sabeis que mi teoría es que van a hundir los resultados para poder justificar su entrada triunfal en DF, el despido de Rosa/Argu, y la tijera en DF. 
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Hrcf09 22/03/24 10:36
Ha respondido al tema Duro Felguera
Pura coherencia.  A veces anuncian paradas y mierdas de contratos y otras veces no anuncian nada. Welcome to DF. 
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Hrcf09 22/03/24 05:41
Ha respondido al tema Duro Felguera
Esto de los datos me recuerda a que SOLAMENTE el señor Zee y un servidor nos hemos atrevido a hacer VATICINIOS sobres los Resultados de 2023. Los vuelvo a poner ahora que ya queda menos para que se publiquen: Porra Zee:   Contratación 450M ,  Ventas 334M  , Ebitda 24M  , Beneficio 13M  , Caja 127M   Porra HRCF09: Contratación: 240/280M , Ventas: 270/280M ,  Ebitda: -6 /-10M ,  Beneficio: -15/-20M ,  Caja: +95/105M 
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Hrcf09 22/03/24 05:35
Ha respondido al tema Duro Felguera
Es de vergüenza que una cotizada como DF no se digne a ser TRANSPARENTE con los accionistas y no informe de los contratos relevantes que al final es de lo que vive. El castillo de naipes que llevan armando los ultimos años (desde 2021) se empezó a desmoronar con las noticias de Holanda (que aquí adelantamos hace mucho)  y la vuelta a las pérdidas (despues de años de tibias ganancias con maquillajes).  Ahora el castillo se puede hundir del todo si se confirma que la contratación se hunde porque eso implica que las ventas del 2S24 también lo harán. Recordemos que DF lleva más de medio año vendiendo la moto de las ventas desde que consiguió los 140M de ventas del 1S23... 
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Hrcf09 22/03/24 05:31
Ha respondido al tema Duro Felguera
Todo el mundo lo entiende menos tú!!LA realidad de la contratacion de DF:  No se puede saber porque DF puede estar ocultando contratos aunque eso va contra las normas de la CNMV. La realidad que tenemos hoy:  Como DF está obligada a comunicar los contratos y en el 2S23 apenas ha comunicado 2 o 3 pues entonces -> La realidad es que la contratacion del 2S23 ha sido mala (con la salvedad anteriormente indicada). Mi opinión:  La contratacion del 2S ha sido mucho peor que la del 1S.  Semana que viene saldremos de dudas
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Hrcf09 21/03/24 11:52
Ha respondido al tema Duro Felguera
Ya.... bueno parto de la base que DF iría como EPCista principal con alcances potentes como antaño. Es decir, contratos cercanos o por encima de los 200M de euros. En fin, semana que viene saldremos de dudas si el 2S23 ha sido un desastre en contratación o ha habido oscurantismo por parte de la empresa... Y veremos si adelantan algún dato de contratacion del 2024 como han hecho en anteriores ocasiones (recordemos los famosos "pre-contratos" de 400M que nunca se dieron).
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Hrcf09 21/03/24 10:46
Ha respondido al tema Duro Felguera
Se me hace extraño pensar que DF haya ganado 2 ciclos combinados en 2023 y no haya habido ni un solo comunicado.  Para mí es un HR muy claro y DF está obligado a comunicar a la CNMV...
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Hrcf09 21/03/24 07:13
Ha respondido al tema Duro Felguera
Mi info, que ya compartí aquí era de 2 ciclos en Mejico y Brasil. No sé exactamente ni cuando ni los importes pero evidentemente serían buenas noticias si en este 1er semestre se cierran 2 contratos grandes. La realidad es que el 2S23 ha sido malo (aparentemente) en cuanto a contratacion y ya estamos en abril y la cosa no mejora. La empresa no comunica nada y por tanto debemos pensar que no hay ni un solo contrato relevante en los últimos meses... Las ventas pasan ahora por Iernut, Solar Cuenca, minera Marruecos, tanques Polonia, ciclo simple Irlanda y alguna cosa más... Yo creo que entre todos pueden aguantar las ventas en el 2S23 y el 1S24, en cifras razonables (100-120M/semestre) pero para el 2S24 nos estamos quedando sin gasolina... 
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Hrcf09 21/03/24 06:19
Ha respondido al tema Duro Felguera
Las ventas del 2024 depende principalmente de la cartera a cierre del 2023 (veremos la cifra la semana que viene). A parte, pueden ayudar proyectos que se ganen en el 1T24 . A partir de ahí lo que ganes ya apenas generas ventas en el 2024 y se va al 2025. Df aspira ahora a proyectos grandes según han comentado los mejicanos. Es decir proyectos de 200 o 300 kilos y de ahí para arriba. Ganar un proyecto de estos lleva tiempo, el proceso es largo, avales, más competencia, ... Cual fue el último proyecto grande ganado por DF? 2016 iernut 170M y 2017 dewa 200M. Ha llovido bastante....
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Hrcf09 20/03/24 13:57
Ha respondido al tema Duro Felguera
Bastante interesante el artículo. Varias perlas:Duro Felguera con 700M en contra en potenciales litigios con solo 50M provisionadosDF y su contrato "in extremis" de Holanda para cumplir el Plan y que ahora le mete en numeros rojos. Los n-esimos milagros y piruetas de DF para seguir viva
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