Jackrackham

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17/01/20 17:30
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
probablemente sea asi, pero es que se sale de mi area de competencia. no tengo ninguna base para intuir como se van a mover los margenes de refino, la demanda de gasolina y que van a hacer los competidores. a mi me da miendo que baje la demanda de gasolina en Francia de forma permanente y nos encontremos con sobrecapacidad. si eso ocurriera, la que va a sobrevivir es la refineria mas eficiente, ni idea si son las de esso, se que no son las mas grandes, y se que las mas pequenas que habia en Francia han quebrado.pero si te lo tienes estudiado y quieres compartirlo, yo encantado de aprender.
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17/01/20 14:50
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
como digo, descarte Esso en su dia porque no entendia su cash flow. pero yo sospecho que se debe a que se han desestocado. han tenido obras de mantenimiento bastante heavies en la refineria mas grande de las 2 que tienen  y luego tambien han habido huelgas, aunque eso ya en Q4...https://www.tendanceouest.com/actualite-329901-notre-dame-de-gravenchon-de-grands-travaux-a-la-raffinerie-exxonmobil-de-gravenchon-photos.htmlhttps://www.lecourriercauchois.fr/actualite-211765-notre-dame-de-gravenchon-fin-de-l-alerte-a-la-raffinerie-exxonmobilsi tengo razon, en Q4 se deberia revertir la situacion y la caja deberia desaparecer para comprar petroleo. el brent ha estado subiendo en Q4, a ver si les va a impactar la jugada en los margenes. en fin, no es el negocio donde yo bloquearia dinero a 10 años vista.
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17/01/20 07:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
bueno tgp sabes exactamente lo que va a ganar en los proximos años, esso no. (tk ya tiene sus particularidades, pero la correlacion con tgp esta ahi).el mgmt de esso tambien esta a lo que esta, y no es a los intereses de los minoritarios.  el problema que tienen esas deep value es que si el valor tarda en cristalizar haces una tir mala, porque su valor intrinseco no crece mucho con el tiempo. mira cir, mira parguesa, mira senvest, todo cotiza por debajo de valor en libros pero...pero tampoco me hagas mucho caso, te suelto este alegato anti value y luego me meto en lekoil, que tiene red flags por todas partes... pero esta demasiado barata :) 
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16/01/20 14:53
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
hombre es un poco mas complejo que eso.en esso tienes una confluencia maja de 1.) demanda decreciente 2.) margenes de refino decrecientes (estaban hasta a 8 usd por barril en el 2015 y ahora andan por debajo de 3, asi numeros gruesos de memoria) y 3.) un apalancamiento operativo guapo. anda, como los automakers! :)ahi habria que ver si esso tiene las refinerias mas eficientes o no. sospecho que las tiene total, pero ni idea. y luego me molaria saber el plan de capex que tienen, porque un año cualquiera te dicen que han ganado 100 y que van a meter 140 millones en capex.
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16/01/20 14:21
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
honestamente, McClatchy capitaliza 12 millones. nos juntamos 10 de este foro y la movemos de precio.el peso en cobas tiene que ser tendente a cero, y yo me pregunto que hace dedicandole horas de analisis a algo que va a tener cero impacto en el fondo.a no ser que invierta en base a lo que ya conocia de antes, pues McClatchy es una historica de Bestinver, famosa porque perdieron hasta la camisa, dos veces, con ella. despues inviertieron en Espresso (directamente y a traves de CIR - CIR, ya me voy calentando-), en KBA (imprentas de periodicos), Vocento (porque tiene prensa regional potente, como la voz de galicia -un crack el analista peruano-) y Prisa. Yo diria que van perdiendo pasta en todas.pense que habian aprendido, pero se ve que no.
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15/01/20 15:20
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
yo lo unico value que conozco en espana es magallanes. luego hay growth caro, growth microcap mas barato, intentos de pelotazos y fondos con 100 acciones que basicamente es indexarse pagando comision alta. creo que no hace falta dar nombres
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14/01/20 08:37
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
ya que hoy toca hablar de petroleras, recomiendo mirar lekoil.por un lado el fraude afecta mas de lo que parece porque se quedan sin financiacion para desarollar su principal campo y la auditoria la hace un local en nigeria para deloitte (red flag bien grande)por otro lado generan caja, la deuda es muy baja y nadan en barriles de petroleo.no digo que vaya a salir bien, pero si sale bien puede ser un pelotazo de los que le gustan a AGdL. igual sale mal, estas cosas suelen salir mal. que nadie diga que dije que iba a salir bien. pero hay que mirarla.
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13/01/20 12:02
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
50k es un sueldo normal para alguien que acaba de empezar con una carrera (util) en una empresa mas o menos grande. los impuestis para ese sueldo suelen ser 20% seguridad social, 20% irpf mas el de la iglesia quien lo pague y la reunificacion que algo lei que lo quitaron. se te queda en unos 2700 netos en 12 pagas y como digo en hamburgo y berlin, que es  lo que mas se me parece a madrid o bcn (nadie habla de toledo aqui) te sacas un piso decente (no las porquerias de cuentame que hay en espana) por 700 pavos.y ojo con los impuestos porque en alemania te deduces de todo, desde el bus o la bici hasta las clases de frances
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