Ha comentado en el artículo Weight Watchers, una apuesta arriesgada
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Hola Xaps,
Así es, ten en cuenta que el propósito del blog es postear información sobre empresas que por el motivo que sea están en el punto de mira, pero que han sido descartadas por el motivo que sea.
Yo entré en WTW el pasado año, pero me salí en pocos meses en plan gallináceo.
Es decir, creo que WTW tiene las características de un muy buen negocio, pero la deuda como dices es un gran freno a la hora de entrar; 2200 millones de deuda neta es algo a tener muy en cuenta, porqué como decía Ben Graham, a la hora de hacer valoraciones, hay pocas cosas que se puedan contar al 100% en un balance, pero la deuda si es una de ellas.
Yo sigo teniendo a WTW bajo vigilancia, me gusta, pero si llegara a entrar debería tenerlo muy claro.
En todo caso, tiene más upside del que ocmento, cuándo se valora empresas con deuda el abanico de valoración es muy amplio, es decir que también tiene mucho downside si empezaran a suceder cosas raras, subidas del tipo de interés, que no se pusiera frenoa a la sangría de usuarios presenciales, que bajara más la generación de caja...entonces llegaría la dilución del equity...
Pero cada uno tiene su perfil, algún rankiano habrá que le seduzca la empresa o quiera jugar con opciones, en fin cada uno a lo suyo.
Gracias por leer y comentar.
Un saludo,
Cesc