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Participaciones del usuario Domenech

07/11/17 11:47
Ha respondido al tema Euskaltel (EKT): seguimiento de la acción
Estos últimos meses no solo Euskaltel se ha comportado mal visto el sectorial europeo de telecos.  https://es.investing.com/indices/stoxx-europe-600-telecom   Después de hacer mi valuación finalmente la semana pasada entré en Euskaltel (2% de la cartera) con vistas de llegar al 5% si continuaba bajando. Capitalizando 1250 M y con un FCF estimado para 2018 de 140-150 M me parece una verdadera ganga. Esto es lo que comentaba Zegona allá por el mes de julio cuando la cotización rondaba los 8,5€: Zegona sees potential to drive additional value through its 15% shareholding in Euskaltel: • Acquisition of Telecable establishes Euskaltel as the leading integrated telecoms operator in northern Spain with €711m Revenues, €346m EBITDA and €224m Cash Flow. Euskaltel’s increased scale and strong cash generation create a robust platform for growth • Substantial synergies available, valued by Euskaltel at €245m, equivalent to €1.37 per Euskaltel share. • Opportunity to close the current Euskaltel value gap – Euskaltel trades at an Equity Free Cash Flow yield of 12%, versus European Cable average of 5%.   Y hace unos días podíamos leer el reporte del 3er trimestre del fondo ibérico de Cobas AM. En él comentaban lo siguiente: En Euskaltel el incremento de la posición ha sido también importante. Se trata de un negocio estable y generador de beneficios recurrentes. La caída de su cotización (un 18,3% durante el trimestre) nos ha ayudado a hacer este movimiento. Ahora ya representa el 4,02% de la cartera .. 5ª mayor posición del fondo. Y además AZValor ha empezado a contruir posición.  
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17/09/17 11:08
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
http://www.lomejordelvinoderioja.com/bodegas-riojanas-paga-20170906002410-ntvo.html Vamos a ver el impacto que va a tener la subida de precios de la uva (rondará el +30%) en los márgenes de las bodegas. Recordemos que aunque BDL tiene viñedos propios, necesita comprar uva todos los años. Que me corrija alguien si me equivoco pero creo que representa aproximadamente el 50% de las necesidades de uva.      
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18/06/17 07:26
Ha respondido al tema Duro Felguera
Creo que la venta del proyecto por parte de Bolognesi puede ser positivo para Duro Felguera.  Logicamente el compradora (Prumo) sí tendrá la capacidad de financiar la obra. Evidentemente faltará que mantengan el contrato.    
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28/05/17 10:01
Ha respondido al tema Duro Felguera
Tiene más pinta de rally pre Junta General. El año pasado subió más del 40% las dos semanas anteriores a la fecha (21 de abril).  Veremos si el mercado vuelvan a empujar la cotización todo esperando a que el presi nos informe de alguna novedad y así salvar la Junta. Este año recuerdo que es el 23 de junio.  
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11/05/17 13:25
Ha respondido al tema Duro Felguera
y la compañía reconociendo abiertamente que los problemas financieros tienen consequencias operativas.   las ventas en la línea de Energía se han visto reducidas significativamente debido tanto a la demora en el inicio de algunos proyectos en cartera como a la menor contratación vinculada a la situación financiera de la compañía.   La negativa por parte de los máximos accionistas de ceder el mando de la empresa no hace más que agrabar la situación. Al final la avaricia les saldrá muy cara.
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11/05/17 13:09
Ha respondido al tema Duro Felguera
¿Se puede afirmar ya que la compañia no genera beneficios incluso sin provisiones ? Y si nos fijamos en el free cash flow -18,3 millones.  Resumen: Continua el deterioro operativo y financiero.    
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