Participaciones del usuario Enriquedemadrid

24/09/18 07:39
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Al final y contra mi propio pronóstico, me he animado a comprar de nuevo acciones de OHL antes de la publicación de resultados. Seguramente me lleve un palo. Pero es que no consigo entender como en el balance de la empresa sale que los activos menos los pasivos = 1.694 millones de euros al final del primer trimestre de 2018.  Si cotiza a 2,70€ por acción nos conduce a valorar a OHL en 800 millones, por lo tanto ¿Tiene OHL 900 millones en su contabilidad falseados? ¿900 millones de activos que son en realidad pasivo? En fin, una cosa es hacer ingeneria fiscal y otra cosa es tomarnos a todos el pelo.  Ya veremos que es lo que sucede. Aunque visto lo visto seguro que me doy un palo.       
Ir a respuesta
19/09/18 12:37
Ha respondido al tema Evolución de las materias primas: commodities
He abierto un nuevo tema, a la vista de que el precio de la plata ha bajado un 25% en el último año, cuando todos los fondos de inversión en los últimos años consideraban que su precio estaba ya barato, es decir, cuando cotizaba a un precio entre 15 y 19 dolares la onza. Mientras que el oro estaba en 1.225-1.350 dolares la onza.     Ahora, el precio de la onza de plata está a 14 dolares y la de oro a 1.200 dolares.  Este tema se abre para seguir la evolución del precio de la plata y del oro, así como para que aquéllos que crean que puedan aportar algo escriban sus comentarios, contribuyendo así a tener una mejor perspectiva de estas materias primas.  Los motivos de la caída en el precio de la plata:  Supongo que los motivos por los que la plata ha bajado un 25% en el último año, tiene que ver con la salida de la inversión de los metales preciosos a las criptomonedas, por la devaluación de divisas a nivel internacional y por ende del fortalecimiento del dolar, y a que la bolsa americana está en máximos. Pero lo que todo inversor se debe preguntar es si está barata o cara la plata. Y por supuesto, no seré yo quien afirme categóricamente si está cara o barata, pero opinaré lo que me plazca y me encantará si alguien me corrige o aporta algo interesante.    El ratio entre el oro y la plata está a alrededor de 84, es decir, una onza de oro vale lo que 84 onzas de plata. Y este ratio es históricamente un indicador de que la plata está barata en relación con el oro.      Otro indicador de que está barata o cara tiene que ver con las empresas cotizadas que se dedican a su extracción, casi todas están perdiendo dinero, por la variable precio por extracción vs venta en el mercado. Si no sube el precio su producción disminuirá y por tanto a poco que repunte la demanda subirá el precio.   Por otro lado, la bolsa americana está en máximos, vivimos el ciclo alcista más largo de nuestra historia, y por mucho que nos hayan dicho ``que viene el lobo, que viene el lobo´´ parece que nadie ve ya al lobo. Sin embargo, es una obviedad que más tarde o más temprano la bolsa americana caerá, lo que no sabemos es cuando, si en el último trimestre de 2018, si a lo largo del 2019 o en el 2020, 2021,... Desconocemos cuando será la próxima crisis internacional, y estando los tipos de interés como están no parece que vaya a venir próximamente. Pero la crisis internacional vendrá, el pánico se apoderará de los mercados y los precios en las materias primas caerán.   Ciertamente no podemos descartar que baje el oro y la plata en las próximas semanas o meses, pero visto el histórico de su valor, creo que será complicado ver el precio de la plata por debajo de los 12 dolares, al igual que veo muy complicado ver el precio del oro por debajo de los 1.000 dolares por onza.  A mi modo de ver, todo inversor debería tener un mínimo de un 20% en estos activos mediante ETFs físicos o comprándola físicamente. Creo que la única variable, que creo que se nos escapa a todos, es como se comportará el mercado en relación al  ``timo´´ de las criptomonedas, si será una vía de entrada de inversión cuando se produzca la crisis internacional. Pero a pesar de ello, de parecerme un timo, cuando el mercado va en una dirección,  supongo que a veces habrá que seguirle, por lo que no veo mal tener un mínimo del 5% en este tipo de ``activos´´, y eso a pesar de que piense que es un auténtico fraude. Pero ¿Y si me equivoco?  En fin, ¿qué opináis vosotros? 
Ir a respuesta
31/08/18 08:59
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
La verdad es que no están reduciendo, si se observa la serie histórica, se puede comprobar como del 16/03/2018 había 5,96% de posiciones cortas, y éstas han subido hasta el 9,3% actual. Por lo tanto, desde marzo hasta el 17/08/2018, han subido más de un 50% las posiciones bajistas.  A mí ahora mismo me interesa que baje la cotización de OHL, eso que quede claro. Y quiero que baje para entrar a otros precios, por eso estoy esperando los resultados de finales de septiembre, a los resultados del primer semestre del año. Y puede que suba mucho o que baje mucho. Yo me inclino por lo segundo, aunque con OHL me equivocado bastante. Pero claro, el balance es el que es y hacen lo que les da la gana. OJO porque no podemos fiarnos del BALANCE. Si nos fiáramos, OHL valdría como mínimo el doble de lo que cotiza. ¿Y de qué nos podemos fiar? Pues al menos de que Villar Mir no es tonto. Y que si ha vendido a 2,85€ el 12% de sus acciones es que considera que vale ese precio cuando las vendió. Por eso me inclino a pensar que los resultados del primer semestre serán pésimos. Y que la cotización se irá por debajo del último mínimo  que marcó hace unas semanas en 2,57€ aproximadamente, y por el aumento antes dicho de las posiciones cortas.  ¿Hasta cuánto puede caer la acción, cuál será el mejor momento para entrar? No tengo ni idea. Pero quisiera entrar porque creo que OHL si la llevan bien puede tener mucho futuro, considero que es una gran empresa que pasa por un muy mal momento.    Yo personalmente, he entrado hace poco en ArcelorMittal y hoy me he animado a entrar también en BBVA y SANTANDER. Esas son mis inversiones de momento.    Un saludo y suerte a todos en vuestras inversiones.       
Ir a respuesta
29/08/18 05:22
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Esa información:  https://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={02eedb09-ae09-4512-b99d-ef2b18758042} ¡¡¡¡¡Es del 26 agosto de 2016!!!!  El precio en agosto de 2016 estaba por los suelos, de hecho el 22/08/2016 llegó a cotizar a 2,175€ por acción, aunque subió rápidamente hasta 2,87€ el día 26/08/2018 si bien tuvo un mínimo dicho día en 2,55€.  Por otro lado, los resultados para el primer semestre de 2018 que se publicarán a finales de septiembre, se presumen bastante malos. Si Villar Mir ha vendido el 12% de sus acciones a 2,85€, es porque considera que a fecha de venta ese era su precio. Por lo tanto, deberían ser más honestos con el balance y que no figuren activos que son en realidad pasivos.  La acción sigue en tendencia claramente bajista, yo he vuelto a salir a la espera de entrar a un precio más bajo. A lo mejor me equivoco y se va para arriba, pero ya veremos. Ahora mismo veo potencial en Arcelormittal, que tiene el per más bajo del IBEX. La única pregunta es a cuánto estará esta acción el 01/10/2018, es decir, cuando hayan presentado los resultados, pero si Villar Mir ha vendido, los cortos han aumentado sus posiciones un  50%,... me lleva a pensar que es posible una buena bajada de la acción para esa fecha. Creo que puede ser interesante entrar a partir del 01/10/2018. Si me equivoco, se me habrá pasado el arroz. Pero me quedo más tranquilo estando fuera.  Un saludo y suerte a todos en vuestras inversiones.       
Ir a respuesta
16/08/18 04:06
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
En relación a  OHL: - La caída de la cotización de  OHL ha sido descomunal.   - Continúa en fase claramente bajista.  - Los cortos han aumentado bastante su posición en las últimas semanas, pasando de una media del 6% al 9%, es decir, han aumentado un 50% su exposición.  - El principal accionista ha vendido un paquete del 10% de las acciones a 2.85€ aproximadamente.  - La empresa lleva más de tres años reestructurándose y no ha conseguido entrar en la senda de beneficios.  - Tiene un balance del cual no podemos fiarnos, contabiliza como activos lo que seguramente sean pasivos. - Los resultados del próximo trimestre serán negativos dado que ya lo adelantaron, para sorpresa de muchos que esperábamos beneficios tras la venta de concesiones.  Y a la vista de todo ello, parece que el valor irá para abajo.  ¿Y por qué he entrado de nuevo en el valor?  Fundamentalmente, y aunque parezca contradictorio por el balance de  OHL. Si vamos a la página de investing sale lo siguiente:  - TOTAL ACTIVOS A 31/12/2014 = 2.121 millones de euros.  - TOTAL ACTIVOS A 31/12/2015 = 3.046 millones de euros.  - TOTAL ACTIVOS A 31/12/2016 = 2.439 millones de euros.  - TOTAL ACTIVOS A 31/12/2017 = 2.166 millones de euros.  - TOTAL ACTIVOS A 31/03/2018 = 1.694 millones de euros.    Por lo tanto, conforme al último balance, la empresa tiene un patrimonio de 1.700 millones de euros aproximados.Me cuesta creer que de esos 1.700 millones de euros, haya casi 1.000 millones de euros que no son tales. Recordemos que OHL cotiza actualmente a 2,645€, es decir, a 756 millones de euros. Por lo tanto, casi 1.000 millones menos de lo que aparece en su balance. ¿Se equivoca el mercado y los bajistas? Los bajistas llevan sin equivocarse mucho tiempo, es más han aumentado un 50% las posiciones cortas en las últimas semanas, prueba de que esperan ver la cotización bastante más baja ¿Es posible que baje más la cotización? Bastante posible. ¿Es posible que el balance esté totalmente trucado? Es posible. Pero sí es así, si es posible realizar una ampliación a fines del año 2015 por importe de 1.000 millones de euros, que en el balance figure a fines de ese año 2015 por importe de 3.000 millones y que hoy el balance sea de 1.700 millones, ¿No sería posible que en realidad esos 1.700 millones que figuran en el balance sean mucho menos? Bastante posible. ¿Cuánto menos, 100, 200, 500, 800 millones? ¿Es que acaso la empresa está quebrada? Si ha vendido Villar Mir a 2,85€ es porque seguramente considera que OHL en realidad bale 800 millones menos de los que figuran en el balance y que por tanto, lo que resulta como activo es en realidad pasivo o posible fallido.   En fin, esos son los interrogantes. Pero me sigue costando creer que una empresa como  OHL que cada año gana concursos por cientos de millones no vaya a conseguir en un futuro entrar en beneficios. Y con todo esto ¿No sería mejor entrar más tarde? Puede ser, pero yo he preferido entrar ahora porque creo que es una oportunidad, con mucho riesgo pero una oportunidad. Creo en el potencial de  OHL, lo cual no quiere decir, que vaya a permanecer si empieza a bajar el valor de nuevo. Para eso están los Stops o salirse a tiempo. En fin, dejo esto para la reflexión, la cual es la siguiente ¿Cómo puede ser legal, como la CNMV puede permitir que se haga tanta ingenería contable y que ésta sea legal? El fondo de la cuestión está ahí.   Un saludo y suerte a todos en vuestras inversiones.      
Ir a respuesta
16/08/18 03:35
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
En relación a OHL: - La caída de la cotización de OHL ha sido descomunal.   - Continúa en fase claramente bajista.  - Los cortos han aumentado bastante su posición en las últimas semanas, pasando de una media del 6% al 9%, es decir, han aumentado un 50% su exposición.  - El principal accionista ha vendido un paquete del 10% de las acciones a 2.85€ aproximadamente.  - La empresa lleva más de tres años reestructurándose y no ha conseguido entrar en la senda de beneficios.  - Tiene un balance del cual no podemos fiarnos, contabiliza como activos lo que seguramente sean pasivos del grupo. - Los resultados del próximo trimestre será negativo dado que ya lo adelantaron, para sorpresa de muchos que esperábamos beneficios tras la venta de las concesionarias.  Y a la vista de todo ello, parece que el valor irá para abajo.  ¿Y por qué he entrado de nuevo en el valor?  Fundamentalmente, y aunque parezca contradictorio por el balance de OHL. Si vamos a la página de investing sale lo siguiente:  - TOTAL ACTIVOS A 31/12/2014 = 2.121 millones de euros.  - TOTAL ACTIVOS A 31/12/2015 = 3.046 millones de euros.  - TOTAL ACTIVOS A 31/12/2016 = 2.439 millones de euros.  - TOTAL ACTIVOS A 31/12/2017 = 2.166 millones de euros.  - TOTAL ACTIVOS A 31/03/2018 = 1.694 millones de euros.    Por lo tanto, conforme al último balance la empresa tiene un patrimonio de 1.700 millones de euros aproximados.Me cuesta creer que de esos 1.700 millones de euros, haya casi 1.000 millones de euros que no son tales. Porque recordemos que hoy OHL cotiza a 2,645€, es decir, a 756 millones de euros. Por lo tanto, casi 1.000 millones menos de lo que aparece en su balance. ¿Se equivoca el mercado y los bajistas? Los bajistas llevan sin equivocarse mucho tiempo, es más han aumentado un 50% las posiciones cortas en las últimas semanas, prueba de que esperan ver la cotización bastante más baja de 2,64€. ¿Es posible que baje más la cotización? Bastante posible. ¿Es posible que el balance esté totalmente trucado? Es posible. Pero sí es así, si es posible realizar una ampliación a fines del año 2015 por importe de 1.000 millones de euros, que en el balance figuren a fines de 2015 por importe de 3.000 millones y que hoy el balance sea de 1.700 millones, ¿No sería posible que en realidad esos 1.700 millones que figuran en el balance sean mucho menos? Bastante posible. ¿Cuánto menos, 100, 200, 500, 800 millones? ¿Es que acaso la empresa está quebrada? Si ha vendido Villar Mir a 2,85€ es porque ¿considera que hay unos 800 millones de euros menos de lo que figura en el balance, que lo que resulta como activo es en realidad pasivo o posible fallido? En fin, esos son los interrogantes. Pero me sigue costando creer que una empresa como OHL que cada año gana concursos por cientos de millones no vaya a conseguir en un futuro entrar en beneficios. Y con todo esto ¿No sería mejor entrar más tarde? Puede ser, pero yo he preferido entrar ahora. Creo en el potencial de OHL, lo cual no quiere decir, que vaya a permanecer si empieza a bajar el valor de nuevo. Para eso están los Stops o salirse a tiempo. En fin, dejo esto para la reflexión, la cual es la siguiente ¿Cómo nos puede permitir hacer tanta ingenería contable y que sea legal? El fondo de la cuestión está ahí.  Un saludo y suerte a todos en vuestras inversiones.         
Ir a respuesta
06/08/18 13:39
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Estoy dentro de nuevo, pero en esta ocasión paso de analizar la empresa, ya la analicé en su momento. Si la primera vez que invertí lo hice en torno a 4€ por acción, con más razón para entrar ahora de nuevo a 2,86€. En su momento creí que esta acción debía irse a los 6€ sin problemas. Sin embargo, con lo que uno no cuenta es que el balance, los activos y los pasivos de la empresa no sean reales. En su momento me fui por esa razón, por pérdidas que no entendía de donde salían, por activos que en realidad son pasivos,... Saneado está su balance, la cuestión es si el balance es real. Si lo fuere estaría totalmente saneado. Pero en realidad contar como activo lo que en realidad es pasivo, es el motivo por lo que desconfío de esta acción. Pero a estos precios, creo que no debería bajar mucho más y que puede tener potencial. Pero desde luego no pienso afirmar que se irá a los 4€, ni a los 5€ ni a los 6€, porque no me fío de su balance. Pero aquí estoy otra vez, veremos si me arrepiento o no de nuevo. 
Ir a respuesta
07/06/18 06:02
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Hola,  La verdad es que me ha sorprendido mucho que Villar Mir haya vendido el 12% de OHL por 97,8 millones de euros, que es como darle un valor a OHL de 815 milones de euros.  A finales del año 2015 se hizo una ampliación de capital por importe de 1.000€ millones de euros y no han pasado ni tres años y ahora la empresa no vale ni 815 millones de euros.  Yo no soy capaz de entenderlo, miro el balance y me digo ¿Es ficticio? Suben el salario al Consejo y a sus directivos, pero si la empresa no da beneficios. Y un par de días más tarde Villar Mir vende el 12% a 2,85€ por acción. ¿Qué confianza nos dan? Bastante poca. Teniendo además en cuenta que hay alrededor de un 8% de posiciones cortas.  El balance entonces es solo eso, un balance ficticio, del que no nos podemos fiar, activos que son en realidad pasivo, en el que el mayor accionista vende a precios muy bajos (2,85€ por acción), en el que suben el salario a los de ``arriba´´ cuando la empresa no da beneficios, supongo que para tenerlos ``contentos´´.  Era muy optimista con esta acción, me he llevado un palo. Desconozco si en un futuro tiene posibilidades, porque no nos podemos ceñir a su balance ``ficticio´´.  Lo que es la vida, un día hacen una ampliación por 1.000 millones de euros, la empresa valía por aquel entonces mucho más, y hoy su valor está en alrededor de 800 millones de euros. Y encima el mayor accionista vende el 12,5% a 2,85€ por acción. Confianza poca, cuando su mayor accionista ha decidido vender un 12,5% en un momento en el que su cotización está por los suelos.  En fin, peores cosas se han visto.  Me he equivocado y lo reconozco.    Un saludo y suerte a todos en vuestras inversiones.      
Ir a respuesta