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Participaciones del usuario Pablillo

13/02/20 05:12
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
Eso es. Los directivos ibéricos, salvo excepciones como Amancio Ortega salen al extranjero y son desplumados... no sabemos competir fuera de España, o quizás, simplemente es que no sabemos competir. Afortunadamente la bolsa no es tonta y esto ya se tiene en cuenta en muchas cotizaciones (no en todas ¿Verdad Ferrovial?) pero en muchas si, y MAPFRE es una de ellas donde comprar a ciertos precios es rentable aun a pesar de su mediocridad allende los mares
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10/02/20 05:25
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
Incluso podrían arriesgar un poco más a la hora de programar, que Telecinco y Cuatro les están comiendo la tostada con un simple programa de 4 parejas hormonadas en una isla perdida. No dejo de sorprenderme de la capacidad que tienen Telecinco y Vasile para sacarse conejos de la chistera y caer de pié a pesar de los golpes que reciben (el último, la crisis de anunciantes de GH con el tema de Carlota). Si Atresmedia tuviera la mitad de talento en su equipo de programación, sólo la mitad, estaría mucho más arriba con su cadena principal. Dinero hay para invertir en contenidos y desatascar la parrilla de tanto cine como tienen a lo largo de la semana.
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06/02/20 03:45
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
Efectivamente, eso fue para pagar alguna que otra "aventurita" de los Lara que no salió muy bien. Pero más allá de eso, la empresa no tiene una deuda que haga peligrar su futuro. Eso si, por la cuenta que les tiene, más les vale no tener más "aventuritas" pues con un futuro incierto pueden dejar a la vaca seca sin darse cuenta.
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04/02/20 03:56
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
En esa línea es en lo que digo que Mapfre es una empresa mediocre. No hay más que ver el BPA de 2012 a 2019 y siempre tienen excusas. Pero yo diría que eso no es un tema sectorial si no un tema concreto de esta empresa que además es muy típico en las empresas patrias: apenas un tercio de los ingresos de Mapfre son de Iberia, y sin embargo más de la mitad del beneficio lo saca en esta región, y Portugal no es que aporte mucho. Nos pasa siempre: en casa somos los reyes del mambo y cuando salimos fuera a expandirnos nos dan ostias hasta en el CIF (Telefónica es exáctamente lo mismo). En cuanto al sector teleco y seguros comparto tu visión pero tampoco es exclusivo de ellas. Échale un ojo a las ingenierías. Ya les gustaría a muchas ser MAPFRE. Empresa mediocre, sector que va a menos. ¿Por qué estar en Mapfre? pues simplemente porque gana dinero, y de forma bastante predecible si se tienen en cuenta "los imprevistos" y ni los dividendos han faltado a su cita ni durante la crisis. Es evidente que en este tipo de empresas comprar al precio adecuado se vuelve de capital importancia y por debajo de los 2 euros creo que muy mal deben de salir las cosas para no sacarle algo. En mi caso las tengo desde hace años. Y hace años que no compro lo cual no quita que haya que seguir vigilando por si cambian los fundamentales de manera preocupante.
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03/02/20 06:40
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
Yo acabo de soltar las BME que tenía para comprar la mitad de la posición de REPSOL que quiero. La veo a un precio adecuado para abrir posición. En caso de que baje a 8 se duplica y listo. Esta empresa tiene a día de hoy unos múltiplos realmente bajos y al menos dos décadas por delante (si no más) para seguir haciendo valer su integración vertical. Como a cualquier petrolera le hará daño el precio del crudo si baja pero creo que los peores momentos para ella han pasado y esperar que baje a 8 es arriesgarte demasiado a quedarte fuera.
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03/02/20 06:27
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
Puede que tengas razón. Sin embargo no concibo un mundo sin seguros. ¿Es posible la paradoja de que un producto imprescindible para el funcionamiento de las sociedades occidentales tenga que ser ofrecido en contra de las reglas que rigen el funcionamiento empresarial en una sociedad capitalista como es la maximización del beneficio?¿O estamos abocados a que las compañías de seguros acaben todas nacionalizadas? Yo de momento voy a seguir invertido en Mapfre aunque soy consciente de que es una empresa bastante mediocre y no precisamente por el sector en el que opera.
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27/01/20 07:22
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
Aquí de lo que se trata es de que la empresa sigue ganando dinero, y controlando la deuda. Si bien es cierto que el dividendo debería bajarlo un poco y aprovechar para amortizar deuda. En los resultados se ve que todos los negocios tiran al alza menos la publicidad en televisión por razones obvias: se va consumiendo menos y además Telecinco le ha comido la tostada totalmente (lejos quedan aquellos años en los que ambas se batían en igualdad de condiciones para ganar el mes). El precio actual de la acción realmente descuenta un escenario futuro nefasto y creo que a poco que algún negocio tire un poquito más (como Atresmedia Studios o el propio Atresplayer Premium) puede que en unos años estemos lamentando no haber comprado más en estos momentos.
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19/11/19 06:00
Ha respondido al tema BME en Bolsa
Opino como tu. Hay que esperar un poquito más. Ha tardado mucho en llegar y no parece que vaya a ser un proceso corto en el tiempo. Por otro lado una vez que un pollo ha agitado el gallinero, el resto va a tener que hacer o decir algo si realmente estaban valorando la compra, lo cual puede incluso hacer subir más el precio. Otro factor a  favor de esperar es que tenemos el dividendo de Diciembre a la vuelta de la esquina para mejorar más los números, y en medio de toda esta vorágine de datos, el coste de oportunidad es muy escaso al menos a medio plazo, pues el mercado esta caro no, lo siguiente... y no hay alternativas en las que meter la pasta salvo quizás en acciones como ENCE que están inmersas en una gran incertidumbre con los precios de la celulosa o la renovación de licencias para una de sus plantas.Yo voy a esperar un poco. Veo posibles mejoras a corto y medio plazo tanto en el precio como en la rentabilidad del activo vía dividendo de Diciembre frente al riesgo limitado de que El Gobierno abra la boca demasiado o SIX se retire de la OPA.SaludosP.D. En cualquier caso, vender ahora y guardar la bola de cristal siempre es una decisión acertada. No sólo por el hecho de eliminar incertidumbres, sino por el hecho de que es una de las mejores maneras que el mercado te puede ofrecer para escapar de una empresa eternamente menguante...
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13/09/19 05:49
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
Tienes razón en que es un poco absurdo hacer market timing con los multiplos que tiene la empresa pero es que pasan dos cosas:Cosa 1: es una empresa cíclica y basta que baje un poco el crudo o se ralentice la economía para que ese PER 9 se convierta en un PER 18Cosa 2: Wall Street en máximos. Si, ya se que lleva así años y nunca llega la caída, pero es lo de siempre. Te aguantas te aguantas, al final dices "pues compro que no está cara" y al día siguiente llega la ostia de Wall Street (si es que ya tocaba, no se sube siempre) y tienes REPSOL en 10 euros mientras no sabes si coger el martillo o usar la pared para darte de golpes (pero si sabía que tarde o temprano iba a bajar y que es cíclica, ¿por qué compré?)¿Existe riesgo de quedarte fuera? naturalmente, pero es lo suficientemente bajo como para correrlo. Esto no es Apple, MIcrosoft o Google.
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