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Participaciones del usuario Primuspilus - Contenidos recomendados

11/02/20 04:40
Ha respondido al tema Grenergy renovables
Depende mucho.Nada tiene que ver activos regulados (previos a 2013) vs. activos con PPA (o en el mejor de los casos subasta).Los primeros ahora mismo estan a grandes precios porque garantizan una rentabilidad alta apalancando. Los recientes cambios normativos dan seguridad casi plena en las revenues hasta 2031. Los segundos hay muchas variables... a que precio es el PPA,  % apalancamiento, tipo de interés, hedge, quien es el que compra la electricidad, tamaño del proyecto, economias de escala en las compañía de servicios de la empresa que operan las plantas, la incertidumbre sobre el pool etc etc1 MW de activo regulado es equivalente a nivel de ingresos a 5MW de los "nuevos". Con más certidumbre además.Sobre los nuevos proyectos... Desarrollar mucho no quiere decir hacerlo bien! Hay quien anda comprando proyectos ya desarrollados para construirlos y ya va jodido porque le han clavado precio alto... Por esto ultimo no solo hay que fijarse en los MW, sino se los ha desarrollado la propia empresa (mas barato pero mas arriesgado, necesitas tamaño) sino en que MW. El Margen puede variar enormemente.A mi me gusta empresa porque:Desarrolla de manera diversificada y tiene una buena cartera "barata" desde hace tiempo / Construye in-house / Hace rotación de activos / Va a operar sus propios parques. Varias paginas atras daba datos de cuales son las claves... los riesgos actuales estan en la consecucion de desarrollos y construccion para operar. Con este tamaño ya necesitas cashflows más recurrente para mantener la plataforma de gestión...
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22/01/20 05:57
Ha respondido al tema CIE Automotive (CIE)
Muy buenas caballeros.Dentro a 20,9. Me parece que está barata a estos precios basandome en fundamentales, veremos si ando en lo cierto. Suerte a todos!
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15/01/20 03:21
Ha respondido al tema Grenergy renovables
 https://www.elconfidencial.com/economia/2020-01-14/bruselas-movilizar-billon-de-euros-inversiones-verdes_2411659/ 
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02/01/20 03:51
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de MedcomTech (MED)
Reavivo hilo.A estos precios la acción está descontando una situación pésima viniendo de donde viene además. Ha soltado el lastre de las filiales y ahora tiene mucho campo para subir, sería raro que siguiera a la baja. En mi opinion no tiene demasiado recorrido para bajo mientras que al alza puede llegar a 12 meses vista a duplicar, veremos cómo van resultados ahí depende todo, pero teniendo en cuenta como se ha deshinchado desde el pasado año y que llegó a tocar los 5, es un posible valor para meter en cartera con un componente más arriesgado.
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18/12/19 07:12
Ha respondido al tema Grenergy renovables
Hay cuatro factores clave teniendo en cuenta las lineas de negocio- Nuevos contratos de construccion de plantas que genere y consecucion y pago de los que ya tiene- Capacidad de aumento de MW en desarrollo- Avance de consecucion en desarrollo de los MW que ya tiene en cartera- Grado de consecución de plantas y explotacion en regimen de productor para generar flujos de caja recurrentesHay muchos factores que afectan a todo esto, la situacion economica mundial, la presion verde para las renovables, capacidad de venta de contratos de EPC, inversion en las redes en España y Chile, otorgamiento de permisos, capacidad de ejecucion de obras.En un stress case, que sería mantener más o menos lo que ya tiene o aumentarlo poco (<20%) valoración actual o menor~ aumento de capacidad y consecucion intermedia de objetivos en todos los ambitos entre 16 y 20€~ consecucion de plan de negocio y aumento de desarrollos (puede abrir más mercados) >20 - 25€Estos datos en mi opinion con vista a dos años sin grandes cambios macro y asumiendo que no hay ofertas de compra ni ampliaciones que puedan afectar el valor de la accion.
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18/12/19 04:38
Ha respondido al tema Grenergy renovables
Es un elemento comparativo rapido y simple, no el sancta santorum jajaja Obviamente hay otras medidas. Las magnitudes que comentas, pues igual, tienen sus limites.El EBITDA por si solo te dice como ha ido un año a nivel margen bruto pero no como va a ir el siguiente. Tampoco refleja nada del flujo de caja, ni la situacion financiera de la sociedad, ni la capacidad de endeudamiento o el posible recorrido que tiene para crecer y crear valor.En un negocio como este es clave la carga financiera.Puedes tener un EBITDA extraordinario un año, pero la cuestion es la sostenibilidad de ese resultado y del modelo de negocio, la coyuntura, la capacidad de crecer y aumentar márgenes... en definitiva, la creación de valor sostenible dentro de la empresa y el ser competitivo, que al final es lo que sube el valor de la acción.Ese tipo de analisis siempre va a ser mil veces mas completo que una simple magnitud. Todos pueden analizar un EBITDA, pero no todos se paran a ver el fundamental de un valor.  Aqui avisamos de que esto iba para arriba hace casi 1 año, yo entre a 3 y volvi a entrar a 7, y hay por aqui un post por la pagina 12 o 13 del hilo donde @steri y servidor recomendamos comprar jajaja
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17/12/19 11:15
Ha respondido al tema Grenergy renovables
Amigo, es que en año y medio ha llovido mucho. Hace año y medio Audax y Solaria no eran conocidas siquiera.Ha habido fiebre de renovables. Los PERs estaban relativamente bajos y las perspectivas de creicmiento han elevado enormemente los del sector.Se paga más por todas las acciones por la perspectiva de crecimiento.Piensa cuanto se hablaba de renovables hace dos años y cuanto se habla ahora.
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16/12/19 06:40
Ha respondido al tema Grenergy renovables
Coincido. Mi duda es sobre el mercado español, no sobre la compañía. La compañía esta un poco expuesta, pero los principales proyectos están avanzados, no me espero grandes sorpresas pero si dificultad para el desarrollo futuro aqui.Ahora mismo estan los big players tradicionalesEnel Green Power/Iberdrola/Naturgy etcBig players (Oil & gas) que estan entrando a topeRepsol/BP/GalpDesarrolladores que venden a muerteForestalia, Ralos, Canadian, Zeroe etc y otrosOtras empresas que están en M&A de proyectos regulados aunque tambien en desarrollo (Fondos de inversion internacionales)Todos estos mas los especuladores tipo estan metiendo mucha pasta en que salgan los proyectos. Esta caliente el asunto.
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03/12/19 03:06
Ha respondido al tema Grenergy renovables
Realmente al no haber ampliacion de capital a un precio fijado y ser por listing, no está en el interés de los actuales tenedores bajar el precio.El tema es que entiendo que sigue habiendo un free float por debajo del permitido y tendrá que sacarlo el CEO al mercado (tiene un 75%) como hablamos. Imagino que habra algun institucional metido.
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15/11/19 05:15
Ha respondido al tema Grenergy renovables
Lo normal es que después de la Junta haya más claridad y mucho movimiento. Recomiendo cautela eso sí. Aunque a estos niveles hay más margen y creo que tiene un valor razonable entre 10,5-11. 
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