Participaciones del usuario Ricochet - Contenidos recomendados

28/10/19 08:52
Ha respondido al tema Covestro
Bueno pues ya salieron los resultados del Q3 19. No los considero negativos, ni tampoco para tirar cohetes. El FCF del trimestre ha sido de 243 millones que por lo menos lava la cara de los -100 del semestre anterior. La compañía se reafirma en alcanzar los 300 millones cuanto menos para el total del 2019, lo que hace unos meses se veía harto complicado.Las ventas han crecido en volumen un 5% lo que obviamente no es malo, viendo como está el tema de la automoción, pero los márgenes han bajado algo, aunque si parecen constantes (13,4% margen Ebitda). La sensación es que se han estabilizado en esos rangos 13-14% lo que ya es algo (el Q4 18 fueron del 9%). A años luz de los del año pasado, que eran el doble.Ya llevan 600 millones de Capex este año, y estiman el total del 2019 en otros 300 más. Ya les pueden salir bien estas inversiones. Yo de momento Hold. 
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06/09/19 03:33
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
Soy partícipe (y no tengo acciones de Burford, siempre me pareció un negocio caja negra). Los gestores siempre dicen que en bolsa hay que evitar pisar una mina. En este caso no han cumplido su labor preventiva y han entrado con todo el equipo en el almacén de minas cargados con un 8,5% del fondo.Las interpretaciones a posteriori siempre son fáciles, pero para mi lo incomprensible es pasar de comprar hace unas semanas y poner casi un 10% del fondo a salir corriendo sin mirar atrás. Mal analizado, mal ejecutado, y mal comunicado. Para este viaje mejor unas alforjas pasivas. Yo seguiré con mi inversión en Valentum porque me "prohibo" una vez invertido desinvertir en un plazo mínimo de 4 años. Esperemos que este error sirva para mejorar a todos.
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04/09/19 07:55
Ha respondido al tema Japan Deep Value, nuevo fondo de Marc Garrigasait
Soy partícipe desde hace año y medio. Como es obvio nada contento. Llevaba tiempo sin ver el valor liquidativo, mejor método para invertir en fondos de RV. Acabo de comprobar de nuevo que el fondo sigue bajando el monte Fuji. Le daremos otro par de años. De momento las empresas regaladas parecen regalos envenenados. Aprendizaje obtenido, no meter el dinero en fondos con grandes revalorizaciones o de moda. Cada vez más orientado a la indexación.
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07/08/19 15:03
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
Cómo partícipe espero una explicación detallada, si hablamos de un fraude contable es que no han hecho bien su trabajo. Todos somos humanos pero sería una sorpresa muy negativa.
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24/07/19 12:39
Ha respondido al tema Covestro
Bueno pues parece que en el Q2 han cumplido expectativas y confirman el guidance. Aún les queda bastante por remar para llegar a un FOCF de 300-700 Mill en 2019. Según sus previsiones aún van a gastar más de 500 millones en Capex en el H2. Yo de momento Hold. La gran comparativa será el Q4.
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31/05/19 04:48
Ha respondido al tema Covestro
En el Q1 la empresa pagó 172 millones de euros menos de impuestos que en el Q1 18. Triste consuelo. El Q1-Q2 18 fueron los mejores de la empresa, seguidos del Q3, así que cualquier comparativa de este año va a ser mala, y más con un CAPEX creciente. Releyendo la call del Q1 19 comenta la dirección que el segundo semestre de este año será bastante mejor (en el Q2 pagan los bonus del año anterior), vamos que están convencidos de alcanzar el rango de FCF 300-700 millones. Veremos, yo de momento HOLD.
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27/02/19 03:11
Ha respondido al tema Covestro
Estoy de acuerdo, la compañía es buena, con un buen balance y con un buen futuro, la demanda de sus productos va a ser ascendente, y están virando hacia los menos cíclicos. Tampoco creo que esté cara a día de hoy, si consigue los 2.000 millones de Ebitda va estar cerca del PER 4. Ahora toca no vender, cobrar dividendos (Yield cercano al 5% hoy), y esperar. Si la cotización se hunde pues a comprar más. Paciencia, mucha paciencia.
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