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Participaciones del usuario Samuel Izquierdo - Contenidos recomendados

12/02/20 02:43
Ha respondido al tema ¡Buy and Hold EAFI se convierte en gestora!
Hola,¿Qué os parece la última noticia sobre el nuevo fondo B&H Deuda FI, menor volatilidad y duración?Buy & Hold SGIIC, gestora española de activos financieros, ha lanzado el nuevo fondo de inversión en renta fija, B&H Deuda FI. La iniciativa parte del interés mostrado por varios inversores institucionales ante el contexto actual de bajos tipos de interés, y la posibilidad de que las entidades de Banca Privada comiencen a cobrar a sus clientes por la liquidez.Este nuevo vehículo tendrá una menor volatilidad y rotación que el actual fondo de renta fija de la firma, B&H Renta Fija FI, limitando para ello la duración de la cartera a un máximo de cuatro años. La estrategia de Renta Fija de Buy & Hold obtuvo una rentabilidad del 12,7% en 2019, frente al 6,39% de su índice de referencia, y posee las cinco estrellas de la agencia Morningstar.Por su parte, B&H Deuda FI estará también abierto a partícipes minoristas, a partir de una inversión inicial de 10.000 euros.Un saludo,
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07/02/20 12:36
Ha respondido al tema True Value
Hola a todos,Os dejo las preguntas que quedaron pendientes del webinar con @alejandro-estebaranz de True Value, hemos tratado de organizarlas de la siguiente manera: PREGUNTAS SOBRE EL NUEVO FONDO: True value bajó un 20% en 2018. ¿Qué máxima caída (drawdawn) podría tener True Value Small Cup en un entorno semejante al comentado 2018?Ha dicho que el fondo de Micro será más concentrado. ¿Puede desarrollar esta idea? ¿Por qué mas concentrado que el True Value? Cuál es el Numero de posiciones objetivo, ponderación,... ¿Sobre quién va a recaer la responsabilidad de análisis de las empresas del fondo de small caps?¿La comisión de reembolso del futuro true value smallcap del 3% solo afecta a aquellos que retiren su capital durante los tres primeros años o es permanente?Cuando el nuevo fondo supere la clase fundadora, ¿creareis otro fondo para la otra clase?Al invertir en compañías más pequeñas y de menor liquidez,  ¿habéis pensado alguna medida para proteger al participe "de largo plazo" que no toca la aportación vs el participe que tradea o "entra y sale" a menudo?¿Se podrá contratar desde una web propia de true value y así pagar menos comisiones?PREGUNTAS PERSONALES:Me surgen dudas sobre la capacidad de un gestor para llevar dos fondos con aprox 100 empresas en cartera + asesoramiento y demás, ¿cómo vais a plantear la organización? ¿No es querer abarcar demasiado gestionar 2 fondos y asesoramiento personal? Es preocupante que no os centreis en gestinar una sola cartera¿Es viable una gestora con un fondo de 118 millones a día de hoy y otro pequeño de small caps?¿Cómo será el skin en el Game? ¿Qué porcentaje personal tendrás o recomendarás a tus familiares entre los fondos de True Value?¿Qué cambios habéis realizado en la dimensión de vuestro equipo para poder compaginar gestión de ambos fondos sin perder la calidad?¿Qué vías contempláis para prestar el servicio de asesoramiento? Online, presencial...?¿Qué valoración haces de que el principal ratio usado por Buffet para valorar si el mercado está sobrevalorado o no esté en máximos históricos? (me refiero al  ratio TMC/GNP)¿Teneís en cuenta el factor "sostenibilidad" en este tipo de productos?PREGUNTAS SOBRE EMPRESAS:En relación a NV5 Global Inc, ha ganado varios contractos en enero 2020, ¿al precio actual de 62 USD no ve interesante el fondo aumentar? En relación a KLX Energy, ¿la desacelaración del oil shale en USA que esta existiendo le va a seguir afectando al disminuir los servicios a prestar a dichas compañías? ¿Conoces Recipe Unlimited?, un franquiciador de restaurantes canadiense muy similar a MTY, cotiza mucho más barata.¿Cómo ves Constellation Software?Aunque sabemos que no tienes la acción en el fondo, ¿cuál es tu opinión sobre Tesla y la subida que lleva en estas semanas? ¿Cómo  ve la empresa Groupe Guillin ? con una regulación tan dura con el plástico En cuanto tengamos disponible la grabación os dejaremos el enlace.Un saludo, 
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07/02/20 05:59
Ha respondido al tema True Value Micro Caps: dudas y opiniones
Hola a todos,Os dejo las preguntas que quedaron pendientes del webinar con @alejandro-estebaranz de True Value, hemos tratado de organizarlas de la siguiente manera: PREGUNTAS SOBRE EL NUEVO FONDO: True value bajó un 20% en 2018. ¿Qué máxima caída (drawdawn) podría tener True Value Small Cup en un entorno semejante al comentado 2018?Ha dicho que el fondo de Micro será más concentrado. ¿Puede desarrollar esta idea? ¿Por qué mas concentrado que el True Value? Cuál es el Numero de posiciones objetivo, ponderación,... ¿Sobre quién va a recaer la responsabilidad de análisis de las empresas del fondo de small caps?¿La comisión de reembolso del futuro true value smallcap del 3% solo afecta a aquellos que retiren su capital durante los tres primeros años o es permanente?Cuando el nuevo fondo supere la clase fundadora, ¿creareis otro fondo para la otra clase?Al invertir en compañías más pequeñas y de menor liquidez,  ¿habéis pensado alguna medida para proteger al participe "de largo plazo" que no toca la aportación vs el participe que tradea o "entra y sale" a menudo?¿Se podrá contratar desde una web propia de true value y así pagar menos comisiones?PREGUNTAS PERSONALES:Me surgen dudas sobre la capacidad de un gestor para llevar dos fondos con aprox 100 empresas en cartera + asesoramiento y demás, ¿cómo vais a plantear la organización? ¿No es querer abarcar demasiado gestionar 2 fondos y asesoramiento personal? Es preocupante que no os centreis en gestinar una sola cartera¿Es viable una gestora con un fondo de 118 millones a día de hoy y otro pequeño de small caps?¿Cómo será el skin en el Game? ¿Qué porcentaje personal tendrás o recomendarás a tus familiares entre los fondos de True Value?¿Qué cambios habéis realizado en la dimensión de vuestro equipo para poder compaginar gestión de ambos fondos sin perder la calidad?¿Qué vías contempláis para prestar el servicio de asesoramiento? Online, presencial...?¿Qué valoración haces de que el principal ratio usado por Buffet para valorar si el mercado está sobrevalorado o no esté en máximos históricos? (me refiero al  ratio TMC/GNP)¿Teneís en cuenta el factor "sostenibilidad" en este tipo de productos?PREGUNTAS SOBRE EMPRESAS:En relación a NV5 Global Inc, ha ganado varios contractos en enero 2020, ¿al precio actual de 62 USD no ve interesante el fondo aumentar? En relación a KLX Energy, ¿la desacelaración del oil shale en USA que esta existiendo le va a seguir afectando al disminuir los servicios a prestar a dichas compañías? ¿Conoces Recipe Unlimited?, un franquiciador de restaurantes canadiense muy similar a MTY, cotiza mucho más barata.¿Cómo ves Constellation Software?Aunque sabemos que no tienes la acción en el fondo, ¿cuál es tu opinión sobre Tesla y la subida que lleva en estas semanas? ¿Cómo  ve la empresa Groupe Guillin ? con una regulación tan dura con el plástico En cuanto tengamos disponible la grabación os dejaremos el enlace.Un saludo, 
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31/01/20 03:52
Ha respondido al tema True Value
Hola a todos, Os comparto el enlace de inscripción al próximo webinar de True Value:https://www.rankia.com/fondos-de-inversion/true-value-renta-4-gestora/cursos/2916-true-value-analisis-cartera-posicionamiento-para-2020Un saludo, 
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14/01/20 11:24
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
Hola a todos, Os comparto la preguntas que quedaron pendientes del webinar de ayer, con las respuestas de Jesús Domínguez: 1. En el caso de GYM Group, creeís que esta sobre la mesa la expansión fuera de Reino Unido y cómo le afectaría el tema del Brexit? Aprovecho para prguntarte sobre esto, que os parece? ¿contempláis una posible OPA? Sobre expansión fuera Reino Unido: Por el momento no. A futuro no se puede descartar, pero no pensamos que es algo que vayamos a ver en el próximo año o dos años.En cuanto a Brexit: Pensamos que Brexit ordenado no es malo. Sobre todo lo que debería es animar la cotización o despejar dudas de la misma.En cuando a negocio debería seguir su curso normal. Por lo que vemos con esta y otras compañías, el hecho de que se empiece a aclarar la situación da más confianza al consumidor en general el Reino Unido.OPA no lo vemos. Intentaron fusionarse con PureGYM y no les dejaron. Podría aparecer un operador americano o Basic Fit? Podría pero no vemos a Basic Fit por la labor de una opa ni de entrar en UK teniendo mucho campo por conquistar en Europa y el americano nos extrañaría. Igual un Private equity? No es algo en lo que hayamos pensado o le demos muchas probabilidades.2. ¿Qué opinión le merece enphase energy (nasdaq)? No tengo opinión, lo siento.3. Debido a la Gestión Pasiva (y su vinculación a indices), ¿No ve un riesgo muy grande en invertir en empresas que estén en el límite de pertenecer o no a un Índice determinado?. Creo que la gestión pasiva está moviendo mucho el mercado y puede ser uno de los factores que haya acrecentado la diferencia en valoraciones entre compañías grandes y pequeñas. Como bien apunta, cada vez vemos movimientos más fuertes en empresas que entran en índices (al alza) y que salen (a la baja). Es un factor más a observar.4. Según el plan estratégico, quieren apalancarse en el área de Soluciones (la parte de diseño y ejecución de proyectos), pero no consiguen hacerlo, de hecho el backlog de Soluciones lleva unos cuantos trimestres que se va reduciendo (en el último trimestre ni siquiera dieron cifras de la cartera). ¿Crees que, si no consiguen carterizar, pueden irse en proyectos con peores márgenes? En Dominon, en la llamada de presentación de resultados comentaron (aunque es cierto que no aparece en la presentación) que la cartera sigue en unos 600mn Eur, y que están con proyectos nuevos en el área industrial. La parte de soluciones es más cíclica y tendrá sus momentos mejores y peores, pero la clave es que más allá de los proyectos en sí, éstos sirvan para conseguir contratos de mantenimiento que den un negocio más estable (que pasa por la parte de servicios), buscando un crecimiento orgánico más sostenible y sólido. En cuanto a los márgenes, esta gente busca ganar dinero en lo que hace. Hay compañías que en este nicho hacen ofertas con las que pierden dinero a cambio de llevarse otros contratos. Dominion siempre ha dicho que no hace ni va a hacer estas cosas y creo que son bastante estrictos a la hora de hacer ofertas con las que mantienen su margen objetivo. El negocio de proyectos y soluciones (o ingeniería, como quieras llamarlo) es algo donde hemos tenido malas experiencias en otras compañías y es algo por lo que preguntamos mucho. En Dominion insisten mucho tanto en hacer ofertas con poco riesgo de fallar en margen (por precio y por no buscar proyectos demasiado complejos que son los que te pueden dar problemas) y en ser muy estrictos en no comprometer mucho circulante en ninguna etapa del proyecto.Os invito a plantear vuestras preguntas para los gestores.Un saludo, 
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08/01/20 03:26
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2020: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Hola a todos, Aquí os dejo mi cartera para este 2020 (pesos actuales), ningún cambio de cómo venía del año pasado la última incorporación fue Fundsmith en la que aún estoy haciendo la posición.  ¿qué os parece?Amundi MSCI World 22,43% Morgan Stanley US Growth 18,85%JPM US Growth 12,45% Stryx World Growth 11,70% Pictet Robotics 8,73% Schroders Japanese Equity 6,34% Magallanes European Equity 6,30% B&H Renta Fija 5,67% Fundsmith Equity Feeder 3,81% Sextant Grand Large 3,73% Mi idea es reducir en el JPM para subir un poco más en el Amundi y alguno algo más defensivo. ¿Alguna idea?Un saludo, 
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