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Participaciones del usuario Spectra67 - Contenidos recomendados

13/08/16 10:43
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Muchas gracias Gaspar por contestar, me ayudan muchisimo vuestras opiniones y aportaciones...nunca he desarrollado un plan de inversion basado en este enfoque de carteras ni pasivas ni activas. Soy de los ahorradores "pasivos" en 7-8 bluechips españoles dede hace 25 años, dinero que tenia dinero que metia en esos valores, especialmente en epocas de bajadas, hace un año decidí tomar la responsabilidad sobre mis inversiones financieras, aproveche las ventanas de precios altos para ir deshaciendo mi cartera de acciones españolas, de esta manera tengo todo mi capital preparado para empezar un nuevo rumbo, y he decidido que la mayor parte de la cartera sera para una cartera pasiva tipo bogle y el resto para fondos de gestion activa o para invertir ocasionamente en aquellas activos o regiones o sectores donde surjan oportunidades en precio... Es importante aue comente esto previamente para que entiendas mejor mis respuestas a tus preguntas: 1) para la cartera pasiva, tal como la tengo enfocada no puedo distinguir por regiones, salvo el caso de emergentes el resto son fondos globales. Existen oportunidades a largo por fundamentales en europa y en emergentes y las intentare aprovechar con la gestion activa de mi cartera, solo ahi me permitiré esa distincion. 2) totalmente de acuerdo, debo empezar mi cartera pasiva cuanto antes. No deberia esperar al esperado ajuste de los precios aunque considere que éste va a ocurrir proximamente, y si no pasa como bien dices?, no me lo puedo permitir, hay que entrar cuanto antes y sin mirar al mercado dilatando las aportaciones en la medida de lo posible...pero no me cuesta nada esperar unis meses, prefiero asumir el coste de oportunidad de equivocarme sntes que lamentar haber empezado justo en el momento de maximos historicos de los activos que voy a comprar. Parece contradictorio, y lo es, pero me siento mas confiado si al menos aprovecho alguna bajada en los precios actuales, vamos no entrar en maximos...pero mi idea es entrar con ese 10-20% como propones del total en cuanto se produzca ese ajuste en precios y liego dilatar las aportaciones hasta un maximo de 2 años. 3) como decia sl principio nunca lo he hecho, no tengo ni idea si me ira bien o mal, he estado haciendo algunas pruebas estos ultimos meses y me ha tentado la idea de crearme una cartera de ETFs aprovechando CAPE y PER d regiones/paises con claro potencial de revalorizacion a largo plazo..es mi parte activa de la cartera, creo que se pueden aprovechar oportunidades de precios bajos en paises claramente infravalorados, ese es mi reto para los proximos años. Saludos
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13/08/16 07:58
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
No creo que la suma de fondos activos llegue ni a acercarse a la diversificacion que llegan a abarcar los indexados. Fondos que repliican al MSCI world tienen asi como 1.600 empresas de los 23 paises desarrollados, Incluso un fondo indexado al SP500 tiene las 500 empresas del indice, los Fondos activos seleccionan aquellas empresas o activos segun el criterio del gestor o la filosofia del fondo, siempre seran un numero reducido respecto a la globalidad que recogen los indices. Respecto al numero de fondos indexados necesarios para tener una optims diversifscion ya depende de tu elección, con uno solo referenciado al MSCI World por ejemplo ya estas invirtiendo en un 70% del metcado de renta variable global (igual es mas no me hagas mucho caso), si metes otro indexado al MSCI emerging añadirias otro 10-15% mas, y añadiendo otro a small caps pues otro tanto mas..asi pues hasta un 98% creo recordar que abarcas del mercado de RV global con tan solo 3 fondos, los 3 famosos vanguard que siempre salen por aqui por ejemplo... Pero esto es a gustos, muchos prefieren 4-5 fondos indexados regionales, usa+europa+pacifico+japon+emergentes y el toque de small caps..al final lo que buscamos todos es abarcar lo maximo posible el mercado global pero se puede conseguir a traves de distintos caminos. Saludos
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13/08/16 07:00
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Los fondos/ETFs indexados tienen dos caracteristicas que les convierten en idoneos para carteras bogle, la diversificacion y los costes, cuanto mas mercado abarquen y menores costes lleven implicitos mejor se adaptan a este tipo de carteras. Los fondos activos ni maximizan la diversificacion ni son baratos precsiamente, por lo que en mi opinion no encajan en estas carteras. Otra cosa que separes tu inversion en dos carteras, una pasiva con indexados y otra activa de gestores reconocidos y en los que confias en su desempeño que los hay y muy buenos...
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11/08/16 12:12
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Disculpa no te contesté a tu duda..siendo a largo plazo tu inversion, tal y como te comenté, yo me decantaria por los de medio plazo, el eurobond y el global bond. De la parte de RF de mi cartera (25%) yo tengo un 60% en el eurobond y un 40% en el global, ambos de vanguard (en este caso no tengo etfs complementandolos). En la parte activa ee mi cartera si que uso ETFs de bonos, los dos aggregate de ishares, en dolares (para mi cartea en usd) y en euros...pero como te comente, aqui ademas de bonos gubernamentanles tienen un 30% de bonos corporativos investment grade.
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08/08/16 13:58
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Hola dotierr, Andbank es un banco con ficha española igual que BNP, en ese sentido no veo ningun problema, de hecho se siguen presentando como Andbank/Inversis. Tengo tb cuenta en BNP y su funcionamiento es identico, salvo que en este caso si que disponemos de acceso online y herramientas via internet. No se si exigen algun minimo de capital para ser clientes, pero sospecho que eso no sera problema para ti por lo que me comentas... Mi cartera pasiva la he diseñado con los 5 fondos que comenté de Vanguard en Andbank, y con sus equivalentes ETFs blackrock que los tendré en bankinter, ahi disfruto de comision de custodia cero y asi diversifico entre gestoras (ademas de mejorar el asset allocation de emergentes ya que el de Ishares IMI es mas total market) y reduzco aun mas el TER total de todos los productos... He programado mi entrada en la cartera usando el value averaging aqui comentado, cantidades fijas trimestrales salvo que sean trimestres negativos o que la cartera se encuentre en minusvalias en cuyo caso ingresaria el doble. Pero claro, como bien dices, una cosa es utilizar un metodo de distribucion dilatado en el tiempo (tranquilizador) y otra bien distinta hacer caso omiso a las informaciones que uno profundiza y tirarse a la piscina (intranquilizador). No puedo evitar los sabios consejos de Benjamin Graham y con un CAPE10 o P/E Shiller de USA de >24, 7 trimestres seguidos de bajadas en benficios empresariales, las manos fuertes saliendose o ya fuera del mercado (Carpatos dixit), pues claro uno decide ser al menos una ultima vez activo antes de pasar definitivamente a ser un inversor pasivo. Encima la RF, la que deberia sostener nuestras carteras cuando llueve y truene, con subidas de tipos a la vista,finales de año para USA y ya veremos en europa con ya la inflacion dando muestras de repuntar (finales 2017?), con el consecuente batacazo de nuestros fondos de duracion media. En fin, de momento todo mi capital ahorrado en carmingac securite y monetarios, ya me llegara el momento de empezar. Estoy siguiendo en detalle los informes trimestrales de instituciones serias como starcapital.de acerca de los CAPE y otros indicadores macro sobre indices mundiales, los que al fin y al cabo nos interesan. Realmente no espero una gran caida proximamente, mas bien un ajuste de los precios pues no creo que lleguemos a medio plazo a la temida recesion, ahi entraré, empezaré mi cartera pasiva usando el value averaging que comenté anteriormente...descuida que lo informare aqui, asi compartimos miedos y expectativas ;) Por otro lado, la mente humana es inquieta y nos gusta jugar, y eso voy a hacer tambien. Un 25% de mi cartera la dedicare a fondos de autor tipo value, Azvalor mi preferido en estos momentos, asi como a invertir en ETFs indexados moviendome con los mercados (ahora mismo por ejemplo estaria en high yield, RF emergentes, Rusia y Corea). Pero esto a la vuelta de vacaciones y despues de darle alguna vuelta mas, en cualquier caso en esta parte de la cartera no me esperare, m lanzare sin mas y a jugar que narices jje Saludos
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08/08/16 06:54
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Hola uk1000, Es muy buena eleccion si quieres maxima proteccion ante subidas de tipo de interes, si quieres arañar algo mas de rentabilidad pero con algo mas de sensibilidad a la subida de tipos, el siguiente en el escalafon seria: iShares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF (EUR) | IBGS. Ha habido mucho debate y del bueno en este hilo acerca de la distribucion en RF, la mayoria nos hemos decantado por el plazo medio (5-10 años) a traves de los dos fondos Vanguard: euro goverment bonds y el global bonds hedged (no he encontrado equivalentes de otras gestoras con TER ni siquiera que se le acerquen, en ETFs es otra cosa los hay y muchos)...incluso algunos por lo que he leido, apuestan por ponerle algo de picante con RF corporativa investment grade, para esto los aggregate que repliquen el indice barclays euro son una gran eleccion (30% corporativa y 70% gubernamental) pero una vez mas nos vamos a plazos medios de 5-10 años por lo que la sensibilidad a subidas de tipos se acentua. Mi opinion personal es que depende del plazo de tu plan de inversion y de tu sensibilidad al riesgo. Autores como Benjamin Graham proponen invertir en el medio plazo (5 años creo recordar) pero tambien reconocen que si estas proximo a tu jubilacion o a la retirada de fondos que apuestes mas por el short e incluso por los depositos y el cash. Creo que en este foro se ha llegado tambien a estas conclusiones, de la misma manera que a diferencia de la RV siempre en euros y hedged si es RF global. En cualquier caso no soy ningun experto ni muchisimo menos, todo lo que se lo he aprendido de las aportaciones de tantitisimos buenos foreros que por aqui contribuyen con su sapiencia, mejor si todo esto que te sugiero te lo contrastan ellos ;) Saludos.
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05/08/16 09:59
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
buenas tardes a todos, Es mi primer mensaje en este maravilloso hilo, me ha llevado unos 3 meses leerlo entero, tomar notas y leerme tantos y tantos links cmo libros aqui sugeridos. No quiero dejar pasar la oportunidad de agradecer a tantos y tan brillantes participes de este gran hilo, habeis logrado que me interese e incluso me apasione todo lo relacionado con ser un "inversor inteligente", he diseñado un plan de inversion y ahorro de 18 años (hasta mi jubiacion) gracias a vuestras magnificas aportaciones y recomendaciones. No voy a extenderme mas de momento, proximamente os comentaré dicho plan para asi compartirlo con vosotros. Desde luego no tiene nada de especial respecto a todo lo hablado ya por aqui, aunque si que es verdad que he adoptado (al menos para el momento de empezar) una postura algo distinta de un autentico bogle, como ya os detallaré m decanto mas por la filosofia Graham para al menos empzar a andar, en defintiva y tratandose de un capital importante me voy a esperar a que los CAPE10 y otros factores macro me inviten a comenzar mi cartera... Comentaros que los fondos Vanguard global, global small cap, emerging, euro government bonds y global bonds estan todos disponibles, sin minimo de suscripcion, en Andbank desde hace pocas semanas. La verdad q no tuve ningun problema para que los incorporaran a su oferta de fondos, el volumen a invertir quizas ayudó jje. No queria esperar a comunicaros dicha noticia ya que se que toda nueva comercializadora que disponga de estos fondos siempre es una buena noticia. Un saludos a todos desde Xabia!
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