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Contenidos recomendados por Gavarnie

Gavarnie 24/02/24 05:55
Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)
yo tambien creo que repartira 7 €. Se quedara otros 7 € para potenciar Celeo, pues las redes de transmision van a tener un desarrollo importante en el futuro proximohttps://www.elconfidencial.com/medioambiente/energia/2023-10-23/redes-electricas-espana-union-europea-bra_3752571/Celeo tiene un valor en libros de 600 mll, aunque hay transacciones comparables por 1.8 veces su valor en libros.. Entre 7 y 12.5 €La epecista puede tener un valor entre 800 y 1000 mll,,, es decir entre 9.5 y 12 € Total, minimo, 7+9.5 =16.5 €Total maximo 12.5+12=24.5 €En todo caso las valoraciones, como se ha comprobado se alcanzan si se vende, mientras tanto en el mercado se cotiza siempre con descuentoEsas valoraciones, de 16.5 y 24.5 , si tomamos una media de 20 e, es lo que quedaria de la empresa, pero falta el dividendo, que para mi sera de 7 € repartido + 7 € que se quedan en caja.Si sumamos 20 € +7 €,,,,,27 €Si restamos el resto de divdendo pagado respecto la cotizacion actual 18.30-7 €.....11.30 €Parece una locura, pero no lo es. Podemos tomar como referencia la valoracion minima, obteniendo:16.5 €+7 €,,,,,23.5 €, contra los 11.30 € ......potencial mayor al 100% . No recuerdo en la historia de la bolsa española, un caso tan facil, tan sencillo....
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Gavarnie 28/01/24 12:50
Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)
Es muy dificil encontrar en una cotizada la seguridad, la confianza, la fiabilidad que ofrece Eno.Lo que quiero decir es que aunque tarde "un poco" de tiempo, yo creo que la veremos superar holgadamente los precios actuales. El descuento del futuro dividendo ( que cada cual haga sus calculos), dejara un potencial a considerar, que podra variar en funcion de la actualizacion, o no, de Celeo, pues la filial epecista, poco va a cambiar la valoracion que puedan hacer los analistas y depende mas bien, de si misma, es decir, de recuperar margenes. Por lo tanto sera Celeo y la visibilidad que quieran darle, la que pueda impulsar ese target actual que le da Gvc Gaesco de 28.50 €. Por logica, Eno, una vez desaparecida Enerfin, simplifica su estructura y deberia darle mas luz a Celeo. Eso es lo que nos dicta la razon, pero a dia de hoy no hay noticias, pq aun es pronto para ello. Recordar que algun consejero compro paquetes de 30.000 acciones a final de año por encima de 19 €, lo que es buena señal. Enero ha sido un mal mes para las mid y small. pero Eno llevara su propio camino a no tardar. 
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Gavarnie 10/12/23 06:36
Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)
yo tengo una opinion parecida, sin atreverme a poner numerosparece claro que darle una valoracion en funcion de su valor contable, respecto a una tasacion de hace 4 años, no es asignar el valor de mercado, por transacciones comparables, pero habria q saber hasta que punto se puede valorar Celeo y, sobre todo, si existe la intencion de darle luz, no sea la bella durmiente 2. Entramos en el terreno de la especulacion, ¿quien le pone los numeros?Respecto a la epecista, apenas depende de asignar un ratio u otro, y salen algunos cientos de millones adicionales. Actualmente se valora a unas 5 veces ebitda, cuando las comparables son 7 veces o la filial de Acs vendida, y a la que Cobas hace referencia, se vendio en 9 veces.Solo pasar de valorar de 5 a 7 veces, son 300 mll adicionales, mas de 3 € en target, en esta filial.Esto es mas tangible que poner numeros a Celeo
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Gavarnie 24/06/23 04:46
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
el papel de Lola viene de cuantificar las acciones de los fondos sostenibles ( no el small caps España, ese no lo toca), dado el cambio de perfil inversor de estos fondos, mas centrados en valores europeos, segun se desprende de la lectura de los informes trimestrales del 1q 22 al 4q22Santander ya comunico a fin de mayo que habia reducido la posicion por debajo del 3%, lo que sumado a las ventas desde entonces coincide con la posicion aproximada del small capsEl dinero es la posicion compradora, es decir, el viernes en subasta, mas de 30.000 ocultos a compra a 18.25Durante el mes de junio era el papel, que fue menguando en subastas desde 70.000 a menos de 14.000 la semana pasada, ha sido recogido por otras gestoras, como puedes observar en el volumen negociado durante las sesiones de este mes
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Gavarnie 23/06/23 14:34
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
se acabo el papel de LolaSe impone el dinero con fuertes posiciones (30.000) a 18.25Los resultados del 1er semestre iran en linea con el 1q, asi que puede que tengamos fiestacotiza por debajo de  5 veces ebitda.Demasiado barata. Para resultados del 1er semestre, arriba, como hace dos años, pero antes, ira subiendo algun peldaño
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Gavarnie 10/06/23 05:09
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
"sorprende" el poco detalle que se ha dado, respecto a la informacion dada en otros trimestres.Esl absolutamente lamentable que una compañia de esta categoria, con un accionista muy mayoritario (80+10...90%), discrimine la informacion minima al resto de socios.Ya sabemos que no estan obligados, pero dada la paradoja del accionista mayoritario, la informacion incluso deberia ser obligada en calidad y cantidad.Esto se puede deber a varios motivos:1- No dar informacion a la compentencia acerca de aperturas, margenes, etc2- No dar informacion al resto de socios porque al accionista principal le interese tener la accion cotizando a ratios de 5 veces ebitda, cuando la opa de hace 5 años, fue a 10 veces3- Ninguna de las dos anterioresSea la razon que sea, cosa que a cp no vamos a saber, nos quedamos con unos ratios de risa. Esta compañia si se vendiera a 10 veces ebitda, sin contar caja, se pagaria entre 37 y 40 Con los multiplos de Miranza, 13 veces, le da un valor superior a 50 €, pero en bolsa cotiza a 5 vecesEl accionista principal no ha querido compartir con los minoritarios los datos que avalan la buena marcha de la compañia, tambien me quedo con eso
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Gavarnie 20/04/23 14:21
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
no van a entrar en ningun mercado, en ninguno, comprando red de clinicasel precio que se pago por Miranza, 13 veces ebitda, es un multiplicador absurdo vs la cotizacion de Baviera, pocas mas de 5 veces ebitdaNo merece la pena crecer inorganicamente, por lo que si se entra en algun pais sera muy poco a poco, vamos, que no es reseñable si lo hacela cuenta de resultados seguira dependiendo de España y menor medida Alemania, por mucho tiempo...Los chinos estan aqui pq obtienen un Know how razonable y para ellos la inversion es minima. Es a ellos a los que les da credito tener una filial cotizada en Europa. No servira en realidad de mucho, pero todo es postureo en este caso. Entraron a precio de risa, y ya les costo obedecer a CNMV para incrementar el free float tras la opa. Entonces si la subieron bien para ejecutar aquella operacion, colocacion del 7 pc para llegar a un free del 10 pc, a 10  veces ebitda ( mismo multiplo de la opa), pero nunca mas ha vuelto a cotizar en ese rango.Fuera de bolsa esta empresa se venderia entre 600 y 800 millones. En bolsa cotiza a 300 escasos....y sin posibilidad de opa de un tercero
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Gavarnie 22/09/22 08:15
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
hablar de una hipotetica opa a Talgo por parte de Caf, entre 5 y 6 € es totalmente absurdo.A 4 € ya me pareceria una temeridad. No creo que nadie pague mas de 3.50 €.....si es que a alguien le interesa Talgo, que lo dudo.Talgo lleva años siendo el caballo perdedor. no solo no entran pedidos nuevos de mediana relevancia, sino que los que tiene, no dejan de darle problemas. Por su parte Caf, con una cartera historica, pero que otros años tambien ha rondado los 10.000 mll en pedidos, no creo q precise gastar un euro en incrementar su capacidad fabrilActualmente Caf capitaliza cerca de 800 mll €. Talgo a 6 euros, 750 ml,,,a 5 euros, 625, a 4 euros, 500 millones¿alguien cree que Caf con semejante capitalizacion oparia a Talgo a cualquiera de esos precios?Son incomparables. No hace falta entrar en detalles. Cualquier precio por encima de 3.5 € es un sobreprecio innecesario
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Gavarnie 29/07/22 12:36
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
fijate en Caf, con una diversidad de pedidos grande en areas geograficas y tipologia de producto y compara.¿ ha tenido Caf penalizaciones parecidas?Talgo la caga con su mayor pedido. Eso es inexcusable, cuando la competencia, en identicas o incluso mas complicadas circunstancias no padece esos problemas, aunque nunca sabremos el motivo real de la enorme falta de seriedad de Talgo
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