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Contenidos recomendados por Novork

Novork 06/02/19 10:00
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo estuve ayer en la conferencia, y me llamaron la atención varios detalles: - Al inicio, Paramés estuvo bastante nervioso. Las palabras le salían como con dificultad, interrumpidas por muchos 'ehh'. A medida que la conferencia fue avanzando, volvió a ser más 'él mismo' - Vi demasiada manipulación de las cifras, tratando de tranquilizar al personal. En series históricas largas y exitosas como las que ha tenido, resulta sencillo encontrar cifras y datos para mostrar lo que quieras. 'Data picking' creo que se llama - Está muy bien darle protagonismo al resto del equipo, pero si ése equipo vale para analizar y no para presentar, no deberían hablar en la conferencia (al menos algunos). No pago comisión de gestión para que los chavales se hagan unas prácticas de presentación en público. - Lo del inglés (no recuerdo cómo se llama) elevando a Dixons a los altares me recordó a Arytza al principio.... - Tampoco me gustó la respuesta sobre Dynagas Tendría que haberles preguntado si Arytza había sido el mayor error de su carrera (por impacto en los fondos gestionados)....
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Novork 27/04/18 06:24
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Lo cierto es que resulta muy tentador apalancarse para invertir, pero hasta el mismo Warren Buffet advierte contra ello en su última carta a inversores: Punto número 7, extraído de un artículo donde comentan 7 puntos intesantes de la misma: https://fifthperson.com/warren-buffett-2017-letter/ Berkshire has suffered four major crashes in the last 53 years, and used it as an example of how stock prices can swing drastically in the short term and why one should never borrow money to invest: “This table offers the strongest argument I can muster against ever using borrowed money to own stocks. There is simply no telling how far stocks can fall in a short period. Even if your borrowings are small and your positions aren’t immediately threatened by the plunging market, your mind may well become rattled by scary headlines and breathless commentary. And an unsettled mind will not make good decisions.”
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Novork 25/04/18 03:41
Ha respondido al tema Magallanes Value Investors
Totalmente de acuerdo con mrdv_ Coincido en tu percepción respecto a la conferencia. Este año he tenido la fortuna de haber podido asistir a las conferencias de azValor, Cobas y Magallanes. Además, aprovechando el terror generalizado a sentarse en la primera fila, allí he estado en éstas dos últimas. Me han gustado todas, pero en especial la humildad y serenidad de Iván Martín. Y me gustó mucho la cercanía de Blanca, y la complicidad que tienen entre ellos. También entiendo que a mucha gente no le guste tanta naturalidad y prefieran el 'serio' mundo del dinero y las finanzas. Para gustos, colores...
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Novork 18/12/17 09:35
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Por lo que voy viendo, la única estrategia a mi alcance en estos momentos es ir acumulando más liquidez de cara a poder invertir más en momentos de caídas. Al mismo tiempo, seguir invirtiendo (a menor ritmo) para tampoco seguir perdiendo subidas. Lo que sí tengo claro es que lo del Market Timing no es predecible ni se puede actuar pensando en que vas a dar con él, así que no lo considero dentro del proceso de inversión. Me gustan más las estrategias de Mark Spitznagel (alumno de Nassim Nicholas Taleb, que actúa de consejero en Universa Investments) o de Quim Abril, que no se basan en market timing, pero que sí se aprovechan de grandes caídas. Pero no puedo entrar en esos fondos, por los mínimos que exigen... Por eso, dentro de las estrategias de inversión, las value me parecen las mejores, aún sin contar con protección explícita ante grandes caídas de mercado.
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Novork 18/12/17 04:48
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Después de meses leyendo este estupendo foro en el que he aprendido mucho, y que me ha llevado a tener una cartera mayoritariamente value (25% en Cobas, 30% Magallanes, 18% azValor, 5% Metagestion, 7% Cartesio, resto en fondos asiáticos y globales) Según bastantes indicios, los mercados están sobrevalorados: https://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2017/11/02/the-q-ratio-and-market-valuation-october-update   https://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2017/11/03/market-remains-overvalued  Que habrá bajadas, seguro. Cuándo, ya nos gustaría saberlo, jeje ¿Conocéis alguna estrategia que permita defenderse de una fuerte bajada en mercados ‘muy probablemente’ sobrevalorados como los actuales? De lo que conozco, las únicas estrategias que pueden tener más sentido para portfolios de renta variable, serían las que llaman ‘tail risk hedging’, cuyo máximo exponente es Mark Spitznagel (Universa Investment), aunque es un hedge fund americano al que no puedo tener acceso. También he descubierto un fondo gestionado por Qim Abril, que utiliza estrategias de ese tipo, pero igualmente inalcanzable.   http://www.gqefund.com Por eso me gustaría saber si a alguien se le ocurre alguna alternativa. Si no, creo que lo mejor sería ir ahorrando y tener liquidez para que en caso de fuertes bajadas, poder hacer aportaciones extra, ¿correcto? Gracias por vuestras contribuciones  
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