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¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

13 respuestas
¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?
¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?
#1

¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

Saludos! La fase de distribución de la bolsa es aquella en la que las manos fuertes venden sus accs. porque esperan una caída. Estos accionistas tiene cientos de miles o millones de acciones y necesitan mucho tiempo para deshacerse de ellas sin derrumbar el mercado. Entonteces van vendiendo pacientemente y descansan cuando los precios les parecen demasiado bajos. Esto forma una figura característica que son los dientes de sierra y este es el gráfico del Ibex durante los últimos dos años:

 

Es cierto que el trazado es subjetivo pero, ¿no lleva mucho tiempo el ibex entre los 10.000 y los 11.000?

#3

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

No sigo el IBEX, así que no podría decirte. Bajo mi punto de vista en EE.UU. llevan todo el año distribuyendo. Queda la eterna duda de si la FED subirá tipos este año o no, dos noticias de hoy mismo.

http://www.reuters.com/article/2015/08/27/us-usa-economy-idUSKCN0QW1IF20150827

“The U.S. economy grew faster than initially thought in the second quarter on solid domestic demand, showing fairly strong momentum that could still allow the Federal Reserve to hike interest rates this year.

Gross domestic product expanded at a 3.7 percent annual pace instead of the 2.3 percent rate reported last month, the Commerce Department said on Thursday in its second GDP estimate.”

http://www.reuters.com/article/2015/08/27/us-usa-economy-jobless-idUSKCN0QW1ID20150827

"The number of Americans filing new applications for unemployment benefits fell more than expected last week, pointing to a steadily firming labor market.

Initial claims for state unemployment benefits slipped 6,000 to a seasonally adjusted 271,000 for the week ended Aug. 22, the Labor Department said on Thursday.

It was the first decline since July 18. Claims for the prior week were unrevised. Economists had forecast claims falling to 274,000 last week."

Así pues, la economía crece mucho más de lo previsto y las peticiones de ayuda al desempleo caen más de lo previsto. Son datos muy fuertes que en principio apoyan la idea de una subida de tipos, incluso en septiembre.

Por otro lado, aun a pesar de lo que diga algún que otro ministro y banquero central japonés, China está desatando una auténtica guerra de divisas y está vendiendo bonos de los EE.UU. a un ritmo brutal. China posee unos 1,5 B de dólares en bonos yanquies (o tenía), y estas dos últimas semanas han vendido unos 100 000 M. Es una cantidad brutal, por eso el bono yanquie, que no hace mucho estaba por debajo del 2 %, ahora mismo al escribir estas líneas está en el 2,2 % (menuda subida en una hora) Si siguen vendiendo a este ritmo algunos analistas calculan que la rentabilidad del bono de EE.UU. a 10 años puede superar el 3 %, lo que forzaría a la Reserva Federal a iniciar un QE4 para curarse las heridas. Aunque esto todavía está algo lejano.

En fin, mucha incertidumbre. En principio hay muchas más posibilidades de una subida de tipos que de un QE4 de aquí a finales de año. Pero como China se ponga a vender bonos yanquies al ritmo que lo están haciendo podría ocurrir justo lo contrario.

#4

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

Como dices el grafico USA del ultimo año con poca volatilidad y poco movimiento y muy 'lateral' parece una larga distribución..... ahora hemos roto abajo.... pullback y de nuevo abajo por una temporada... cuanto al tiempo pues ni idea pero eso es lo que parece así que yo aprovecharé para hacer liquidez de momento en lo que pueda.

#5

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

Desde el punto de vista PROBABILÍSTICO, el Ibex está ahora prácticamente en su Valor de Equilibrio (es decir ni caro no barato).
Me extraña mucho que en estas circunstancias a alguien se le ocurra hacer semejante cosa. Saludos.

#6

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

es interesante el tema, el down lleva una subida desde el 2009 espectacular, estamos en 2015, en Mayo marco los 18.2xx puntos,ahora se sitúa en 16633, la media de 200 semanas esta sobre 15000. Es un poco pronto para decir que se haya girado, aunque ha caído aproximadamente un 8% desde máximos, y parece estar formando un techo, por tanto precaución para el que vaya a muy largo, y tener en la recámara algo por si acaso se produce el giro.

 

#7

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

No se si esta corrección ha acabado o falta mas caída , pero cuando acabe , a los índices les queda algún añito de subidas ....

#8

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución? - Miremos Nasdaq, DJI y DAX....

...ahora no lo he terminado. El Ibex es un pequeño índice aunque sea el nuestro pero si el DJI, el Nasdaq o el DAX da muestras de estar lateral con gran volatilidad (dientes de sierra) sí deberíamos estar atento. Además, es asunto de China creo que lo remendarán pero que no tiene más sol. que derribarlo y comenzar de nuevo; es decir, un crack pero esto siempre tarda en ocurrir mucho más de lo razonable. Sin embargo, mientras se ve la posibilidad de ganar dinero hay algún codicioso dispuesto a matar hasta la gallina de los huevos de oro.

No lo veo inminente pero sí próximo.

#9

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

Sabes que soy defensor de tu modelo pero es un fenómeno que se repite en cada ciclo que cuando las bolsas americanas caen lo hacen las europeas. No sabemos qué va a pasar, todo sigue siendo no determinista, es decir, aleatorio, pero creo que si aplicas tu modelo al DJY o al Nasdaq te saldrán muchas ventas y si se producen arrastrarán todas las bolsas del mundo. El Ibex no es una isla: los índices están correlacionados y la bolsa tiene cierta relación con la economía. Si estalla una burbuja crediticia en China que el gobierno no pueda controlar, (como ocurrió con las hipotecas subprime en USA) los mercados se harán eco. Efectivamente, no sabemos ni qué, ni cuándo ni dónde se producirá; ni siquiera sabemos si se producirá pero para los pocos accionistas grandes que tienen la mayoría de las acciones la componente determinista de la bolsa es mayor que para el pequeño inversor que no sabe nada. Estos pueden decidir qué hunden y qué elevan por las nubes. Lo que no pueden hacer es vender todas sus accs. a la vez porque tirarían los precios (para ellos la componente determinista es alta). Tú y yo si podemos vender toda nuestra cartera sin afectar nada el mercado (la componente determinista es nula para el pequeño inversor).

A pesar de todo, si miras el mensaje siguiente: [10] Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?, no aparecen los dientes de sierra en el Nasdaq. A mí me parece que lo más conveniente es vigilar pero cuesta no comprar empresas que han caído tanto como Santander a 5,50 (y a menos que se puedo comprar la sesión anterior).

#10

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución? - Miremos Nasdaq, DJI y DAX....

La verdad, en el Nasdaq-100 (NDX) no se ve nada que se parezca a dientes de sierra, solo la repercusión del asunto chino; si el Gobierno de China lo controla seguirá creciendo algo más. ¿Hasta cuándo y hasta cuánto? Nadie lo sabe pero ya lleva muchos años y mucha crecida:

#11

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

11) En absoluto, los mercados mundiales están bastante equilibrados en este momento, y en particular también lo está la Bolsa americana. En consecuencia, si aplicara mi modelo al DJY o Nasdaq no saldrían muchas ventas, quedaría algo así como esto: 2015-08-27


  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-08-27      ^dji         =   16655        6         8,0%
2015-08-27      ^ndx         =    4325       34         9,7%
2015-08-27      ^gspc        =    1988       12         8,1%
2015-08-27      ^stoxx50e    =    3281        1        13,1%
2015-08-27      aapl         =  112,92        8        15,8%
2015-08-27      pg           =   71,48       44         8,8%
2015-08-27      t            =   33,44        7         9,9%
2015-08-27      vz           =   46,19        3         9,7%
2015-08-27      jnj          =   96,22        3         9,9%
2015-08-27      ko           =   39,27        6         9,0%
2015-08-27      pfe          =   33,26       30        10,4%
2015-08-27      xom          =   74,85       56        11,7%
2015-08-27      ge           =   25,01        2        11,1%
2015-08-27      mcd          =   97,33       16         9,9%
2015-08-27      v            =   72,40       68        12,7%     77,54 vta
2015-08-27      wmt          =   66,08       54         9,9%
2015-08-27      msft         =   43,90       12        13,6%
2015-08-27      dis          =  102,17       37        11,6%
2015-08-27      googl        =  667,96       69        14,3%    714,76 vta
2015-08-27      ibm          =  148,54       46        11,9%
2015-08-27      jpm          =   64,48       29        12,8%
2015-08-27      csco         =   26,17        5        12,4%
2015-08-27      mmm          =  143,90        2        10,0%
2015-08-27      mrk          =   54,95        5        12,2%
2015-08-27      utx          =   93,27       57        10,9%
2015-08-27      ebay         =   27,10       44        14,0%
2015-08-27      qcom         =   57,36       63        12,8%
2015-08-27      cost         =  140,21       42         9,9%
2015-08-27      hd           =  117,66       78        12,0%    122,98 vta
2015-08-27      goog         =  637,61       51        14,4%
2015-08-27      cmcsa        =   56,77       12        13,1%
2015-08-27      sbux         =   55,95       99        13,0%     56,09 vta
2015-08-27      CVX          =   77,64       94        14,3%     75,94 cpa
2015-08-27      trv          =  101,40       29         9,6%
2015-08-27      gs           =  189,21        9        12,6%
2015-08-27      amzn         =  518,37      117        15,9%       vender
2015-08-27      ba           =  131,87        2        13,2%
2015-08-27      nke          =  112,62       95        11,7%    113,78 vta
2015-08-27      axp          =   76,88       23        12,4%
2015-08-27      mdlz         =   42,76       63        11,9%     46,15 vta
2015-08-27      nflx         =  117,66      146        22,0%       vender
2015-08-27      fb           =   89,73       48        18,2%
2015-08-27      intc         =   27,72       31        15,4%
2015-08-27      dd           =   52,02       62        12,4%
2015-08-27      esrx         =   85,20       26        12,6%
2015-08-27      adp          =   78,03       11        10,8%
2015-08-27      cat          =   75,66       48        13,6%
2015-08-27      payx         =   45,25       16        10,0%
2015-08-27      unh          =  117,77       55        14,6%
2015-08-27      pcln         =    1252       26        15,9%
2015-08-27      rost         =   49,68       48        12,6%
2015-08-27      gild         =  107,99       19        17,8%
2015-08-27      foxa         =   27,80       60        15,0%
2015-08-27      wba          =   87,85       54        15,0%
2015-08-27      txn          =   47,06       19        14,6%
2015-08-27      intu         =   86,60       13        12,4%
2015-08-27      srcl         =  141,84       58         9,2%
2015-08-27      cmcsk        =   57,37       21        12,6%
2015-08-27      amgn         =  155,72       17        16,6%
2015-08-27      fisv         =   86,56       94        11,3%     87,63 vta
2015-08-27      orly         =  242,96      119        11,9%       vender
2015-08-27      brcm         =   51,65       71        15,1%     55,09 vta
2015-08-27      bbby         =   62,50       38        12,4%
2015-08-27      dltr         =   76,79       45        13,2%
2015-08-27      WFM          =   33,14       98        13,5%     32,92 cpa
2015-08-27      hsic         =  138,68       37        10,1%
2015-08-27      vod          =   34,82       12        13,5%
2015-08-27      adbe         =   78,91       33        14,3%
2015-08-27      altr         =   48,62       83        13,4%     50,47 vta
2015-08-27      lmca         =   37,12        4        12,8%
2015-08-27      yhoo         =   33,69       58        18,2%
2015-08-27      sbac         =  118,91       36        12,4%
2015-08-27      lbtyk        =   45,57        3        13,4%
2015-08-27      mar          =   71,11        8        13,5%
2015-08-27      vrsk         =   74,25       46        10,7%
2015-08-27      VIAB         =   39,25      154        15,0%      comprar
2015-08-27      ctsh         =   63,80       47        15,5%
2015-08-27      khc          =   75,18        7        18,1%
2015-08-27      ca           =   27,13       28        12,7%
2015-08-27      pcar         =   59,58       12        13,4%
2015-08-27      celg         =  123,04       36        19,0%
2015-08-27      isrg         =  515,57       23        14,2%
2015-08-27      amat         =   15,94       72        17,0%
2015-08-27      xlnx         =   42,26        4        14,7%
2015-08-27      siri         =    3,79       12        13,9%
2015-08-27      lltc         =   40,69       24        13,4%
2015-08-27      ntap         =   31,39       46        14,6%
2015-08-27      chkp         =   79,61       23        13,1%
2015-08-27      lbtya        =   49,06        3        14,9%
2015-08-27      chtr         =  181,65       33        16,1%
2015-08-27      chrw         =   67,82       13        13,9%
2015-08-27      fast         =   38,98       36        13,5%
2015-08-27      atvi         =   27,93       87        15,0%     28,72 vta
2015-08-27      biib         =  304,49       49        20,1%
2015-08-27      fox          =   27,93       52        14,6%
2015-08-27      adi          =   56,48        5        15,3%
2015-08-27      cern         =   61,44       13        14,3%
2015-08-27      expd         =   49,92       50        12,6%
2015-08-27      ctxs         =   69,59       18        14,7%
2015-08-27      bidu         =  152,06       73        20,9%
2015-08-27      symc         =   20,92       36        14,9%
2015-08-27      sndk         =   52,85       88        20,0%     50,21 cpa
2015-08-27      dish         =   59,11       37        15,3%
2015-08-27      lrcx         =   73,11        1        16,3%
2015-08-27      ea           =   67,16       91        17,1%     68,52 vta
2015-08-27      myl          =   51,49       43        19,3%
2015-08-27      tsla         =  242,99       12        23,9%
2015-08-27      wdc          =   81,41       34        17,3%
2015-08-27      akam         =   70,50       26        15,7%
2015-08-27      ilmn         =  201,94       25        18,1%
2015-08-27      tsco         =   87,12       36        14,7%
2015-08-27      adsk         =   50,00       29        16,2%
2015-08-27      mat          =   22,83       66        16,3%
2015-08-27      nvda         =   22,63       44        17,4%
2015-08-27      qvca         =   27,40        8        13,6%
2015-08-27      klac         =   49,59       42        15,5%
2015-08-27      mnst         =  140,01       71        16,9%    149,71 vta
2015-08-27      regn         =  538,00       63        20,1%    588,79 vta
2015-08-27      stx          =   50,04       22        18,4%
2015-08-27      spls         =   13,72       22        16,6%
2015-08-27      grmn         =   38,16       70        15,0%
2015-08-27      trip         =   70,34       47        18,4%
2015-08-27      lmck         =   36,31        4        13,2%
2015-08-27      disca        =   26,91       71        18,2%
2015-08-27      GMCR         =   53,99      150        19,4%      comprar
2015-08-27      avgo         =  126,26       36        22,5%
2015-08-27      nxpi         =   86,64        2        22,0%
2015-08-27      alxn         =  179,82        4        22,0%
2015-08-27      lvnta        =   40,04       26        15,5%
2015-08-27      MU           =   15,67      110        26,2%      comprar
2015-08-27      disck        =   25,32       74        17,6%     22,89 cpa
2015-08-27      swks         =   89,77       16        24,4%
2015-08-27      aal          =   39,03       30        25,0%
2015-08-27      bmrn         =  130,89       55        21,3%
2015-08-27      WYNN         =   78,52      110        25,9%      comprar
2015-08-27      vrtx         =  133,75       33        24,8%
2015-08-27      jd           =   27,10       33        29,7%
2015-08-27      lila         =   34,55       49        24,4%
2015-08-27      lilak        =   33,82       55        28,1%
2015-08-27      vip          =    4,73       37        34,8%
2015-08-27      rwe.de       =   14,04      125        19,3%      comprar
2015-08-27      MERCADO      =              11        13,4%      COMPRAR
______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________



22) No hay que confundir CORRELACIÓN con DETERMINISMO.
Las empresas, y por extensión los Índices que constituyen, están MUY interrelacionados (incluso a escala mundial !!!).
Evidentemente los movimientos de las empresas están MUY coordinados entre ellos, de forma que el movimiento 
de unas condiciona el de las otras (sobre todo en mercados volátiles).
Esto es un a circunstancia Determinista, sin duda (hay una relación causa - efecto). Sin embargo, el movimiento 
primigenio (de fondo),  y sus correspondientes "ciclos",  es completamente ALEATORIO.
#12

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución? - Miremos Nasdaq, DJI y DAX....

El Nasdaq refleja mal a la evolución bursátil porque está contaminado por su tremenda burbuja biotech.

 

#13

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución? - Miremos Nasdaq, DJI y DAX....

Pues este fin de semana miraremos el DJI y el DAX.

#14

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

Pues ese es el índice que más nos interesa. Mientras haya oportunidades de compra en el NYSE no debemos preocuparnos (SÍ OCUPARNOS).

Gracias.

#15

Re: ¿Hemos llegado ya a la fase de distribución?

Con eso también estoy de acuerdo. Nadie conoce el futuro pero espero pacientemente una caída intensa para comprar tranquilamente.

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