Información de Backwardation

Una situación de backwardation ocurre cuando el precio spot de un determinado activo o mercancía está por encima del precio del futuro del subyacente con determinado vencimiento. Esta situación es más común verla en el futuros sobre bonos, por ejemplo, esto es debido a que el precio del bono es inverso a su rentabilidad y a que el bono ofrece unos pagos periódicos, aunque también se puede observar en algunas mercancías,  por ejemplo en 2013 hemos podido ver al oro en esta situación.

¿Cómo podemos interpretar la situación de backwardation?

Una situación de backwardation nos indica que en el futuro el precio de una determinada mercancia o un determinado activo va a ser menor que el precio que tiene hoy, con lo que indica que los inversores prefieren comprar hoy a comprar en el futuro y estarán dispuestos a pagar menos en el futuro por el subyacente.