Información de Strangle comprado

La estrategia de strangle comprado, o cuna comprada, se caracteriza por ser una posición donde el inversor ha de comprar una opción put y otra opción call, con el mismo vencimiento pero con diferente precio de ejercicio. El precio de ejercicio de la opción put debe ser menor al de la opción call.

• Expectativa de mercado: la estrategia de strangle comprado sigue movimiento bidireccional, ya que las expectativas de mercado son bidireccionales, es decir, tanto alcistas como bajistas.

• Beneficio: el beneficio máximo en esta estrategia es ilimitado, sea cual sea el sentido en el que se mueva el mercado. Si en el momento del vencimiento el mercado es alcista, se obtendrá beneficio cuando el precio del subyacente, se sitúe por encima de la suma del precio del ejercicio de la opción call más las primas pagadas por la compra de la put y de la call. En caso contrario, si el mercado es bajista, se obtendrá beneficio cuando el precio del subyacente se sitúe por debajo del precio de ejercicio de la opción put menos las primas pagadas por la compra de las opciones.

• Pérdida: la máxima pérdida que puede soportar un inversor está limitada a la totalidad de la prima pagada por la compra de las opciones. El inversor cargará con pérdidas en el caso que el precio del subyacente a vencimiento, se sitúe entre el precio de ejercicio de la opción put y el precio de ejercicio de la opción call.

• Efecto del tiempo: en la estrategia strangle comprado el paso del tiempo afecta negativamente, ya que a medida que se acerca el vencimiento, la prima pagada irá perdiendo valor.

• Características: el inversor de la estrategia strangle comprado soporta un nivel de riesgo limitado, ya que en todo momento conoce el máximo riesgo.