Justo por eso, por ser la misma empresa, mejor comprarla a 10,5€ que a 14€.
A 2 años vista, existen más posibilidades de verla a 20€ que a 8€. Y si por sentimiento de mercado (y no por fundamentales) baja a 8€, mejor oportunidad para comprar.
¿Sabes detectar cuando la dejan de tirar y está estable? Si la semana que viene se pone a 12€-13€ ¿es el momento en el que hay que comprar?
Buenos resultados de GAIA, continua el crecimiento del 68% en suscriptores y del 59% de la cifra de negocios.
Los gastos crecen pero a menor ritmo. Se esperan 500.000 suscriptores en septiembre y 1 millón a finales de 2019.
Todo depende del crecimiento de la compañía. Si este año 2017 genera 1€ por acción con crecimientos del 20%, entonces un valor de 15€/acción no es para nada caro.
Además Umanis pretende facturar 300M € en 2019 con un margen del 9%. Al aplicar un múltiplo conservador de 10 a 15x, el valor de la compañía debería estar entre 270-400M € en 2019. En 2 años si se cumplen estas previsiones, Umanis vale entre un 35% y 100% más que ahora: por tanto vender en este momento probablemente es perder un buen upside a medio plazo.
Fijaos en el "Cash flows provided by operating activities" de los 9 primeros meses de 2017.
Ha pasado de 35,784 => 65,441, casi el doble de Operating CashFlow. Siendo el capex constante y bastante bajo (o incluso negativo), el free cash flow es prácticamente el doble de los 9 meses del año anterior.
A este precio de 1000M CAD yo diría que está a unos 11-12 FCF de este 2017.
