Ausias Fuster
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09/01/19 04:41
Ha respondido al tema Natra (NAT) ¿Cómo lo veis?
Los 0.9 ya descuentan la conversión de esos bonos en acciones. Igualmente el precio es irrisorio. Natra vale mucho más. Me estoy planteando comprar más (si me deja el broker)... Si sigue adelante la OPA nos quedamos igual si nos la cotización reflejara pronto el verdadero valor de la compañía.  Los HR de la empresa el mismo día del anuncio son una clara señal de la empresa advirtiendo del verdadero valor, muy por encima de esos 0.9€. Todavía queda para que la OPA finalmente sea de exclusión.   Saludos
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28/06/18 05:36
Ha respondido al tema Grupo San Jose (GSJ)
Gracias por este gran resumen. Yo confio mucho en esta compañía. Aparte de la buena progresión que lleva y que se espera que siga, no olvidemos lo que para mí es lo más importante: -capitalización: 230M -Efectivo y equivalentes : 210M (A finales de marzo 2018) =3.22€ de caja por acción Comprando a 4€ nos devuelve 3.22€ . Dicho de otra manera, si la caja fuera 0 estaríamos comprando acciones por 0.78€. Esto de alguna manera se tendrá que poner en valor. No se si se me escapa algo porque yo lo veo clarisimo.   Saludos!
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06/06/18 00:17
Ha comentado en el artículo EUROPAC 4-bagger ¿De los errores se aprende?
Estas cosas pasan a menudo en Bolsa, pero más vale pasarte de conservador que de lo contrario. Muy dificil es pillar toda la subida entera y saber el momento exacto de compra y venta. Amí me sucedio con Abertis antes del anuncio de la OPA y con Europac también, compre al mismo precio que tu pero vendi la mitad en 7 y la otra hace poco, antes del anuncio de OPA.
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28/05/18 04:59
Ha respondido al tema Solaria (SLR)
A medio plazo creo que Solaria va a aumentar bastante el beneficio. Me gusta la rapidez con que esta emrpesa puede ejecutar un proyecto y empezar a sacarle rentabilidad y tampoco me extrañaría que fuera opada por una energetica de las grandes. A pesar de que el aumento de Beneficio del 1T con rsspecto 2017 no fue del todo real, si el BPA lo multipllica x 2 este año a 5€ el PER es de alrededor de 16 y tampoco sería un disparate que consiguiera ese beneficio. Como dicen por arriba, la comparación con GAM creo que es un poco equivocada. Solaria no construye paneles, como si hacia en el pasado y le llevo casi a la quiebra. En ese aspecto, le veo más similitud con ABE o ENG porque necesita de financiacion para realizar proyectos que luego se explotan durante años   Saludos  
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19/05/18 11:49
Ha respondido al tema Ezentis (EZE): seguimiento de la acción
Me he estado mirando un poco mas a fondo las cuentas... esos gastos fi estructurales son los del prestamos que firmo en 2015 con HPS y que le ha permitido ir aumentando los ingresos con adquisiciomes de empresas pequeñas en los países en los que opera. De este prestamo ha amortizado anticipadamente un poco segun ha podido. los operativos son los que tienen las filiales para el "trabajo normal". pero creo que no se debe tener en cuenta esta division... Solo para ver qe parte se destina a adquisiciones y crec inorganico o "expansion" del organico Saludos
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12/05/18 14:04
Ha respondido al tema Europac (PAC): ¿Entramos?
Me he releido a conciencia tus comentarios y me he vuelto a releer los informes trimestrales y como muchas veces pasa tienes toda la razón jejeje. Europac es la empresa que es tal y como dices. El beneficio del carton llevan y casi 2 años? anunciando que empezaran a sacarle rentabilidad, pero nada de eso ha ocurrido, por ahora. LLegara ese día?  De Europac me gusta su buena gestión, pero eso la llevo en cartera, pero la empresa-sector es la que es. Para mí a estos precios le veo más bien poco atractivo para entrar ahora pero tampoco creo que vayan a caer desde ya, comparto tu opinión, este año este ejercicio es el que se verá si al final el cambio de ciclo" del sector sucede o no. Contigo se aprende mucho ;) y viene bien leerte para ponerse las pilas y profundizar en las cuentas, cosa que ultimamente no he podido hacer mucho. Por cierto sigo tus entradas en finanzas, muy buenas! Saludos!
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11/05/18 09:24
Ha respondido al tema Europac (PAC): ¿Entramos?
Comparto contigo todo lo que expones. al final. como dices, no tiene poder negociador. Sin embargo soy optimista con el ciclo y creo que quedan trimestres de crecimiento (espero no eqivocarme) Por ello pienso que ahora esta mas en precio que antes pues al final el forward PER no debe estar mas de 20 (hablando de cabeza). En resumen. soy optimista con el ciclo - sector para unos cuantos trimestres pero esta claro que el aumebto de beneficios no va a repetitse en los prox ejercicios. Donde veo mas oportunidad "de sorpresa" es en el packing pero no he tenido tiempo de analizar en profundidad este mercado. Seguimos charlando. saludos!
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11/05/18 01:56
Ha respondido al tema Solaria (SLR)
Buenas Irrintzi! Yo también lo veo como dices. Bajo mi punto de vista, el B aumenta un 161% (excluyedo 1000 extraordinarios). Al final ese beneficio extraordinario no lleva aparejado una entrada de caja (tanto activaciones como combinaicones, que yo sepa no dan dinero). Aun así también pienso que el resultado es bueno y que a LP esta empresa esta en un sector ganador... o eso quiero pensar porque estoy dentro XD Ssaludos
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11/05/18 01:51
Ha respondido al tema Europac (PAC): ¿Entramos?
Hola José, cuanto tiempo. No sabía que también te interesaba esta gran empresa. Respecto a los resultados, podrías extenderte un poco más?. No acabo de ver que, como dices, se deba todo a un motivo puramente coyuntural. En los ultimos trismestres se ha llevado a cabo una mejora de la eficiencia importante y se ha aumentado la producción. Al margen de mayores costes de venta/menores de mp la demanda final sigue creciendo que al final es lo que nos interesa a LP.  Entiendo tu punto, y me mosquea que se hayan reducido las expediciones de kraft a pesar del argumento que muestran. Pero me cuesta pensar que el beneficio se vaya a resentir tanto a medio plazo como planteas. Otro tema es la cotización. Personalmente creo que para ser una empresa de medio-crecimiento no cotiza excesivamente cara aunque tal vez se de un tiempo".Evidentemente ya no tiene el mismo atractivo que cuando cotizaba a 4. En cualquier caso, dudo que vuelva a los 4€ (salvo catastrofe). Saludos!
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23/03/18 04:34
Ha respondido al tema Ezentis (EZE): seguimiento de la acción
Lo que me preucupa es el vencimiento de 70 mill de deuda que tiene en 2 años. Supongo que conseguiran refinanciarlo en más plazos a cuantias menores (pero solo es una suposicion que podria no cumplrse) y unido a las mejores perspectivas no deberia suponer un problema, pero es una cantidad de deuda gigante.... Que valoración le das a la compañía? Saludos!
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22/03/18 07:45
Ha respondido al tema Ezentis (EZE): seguimiento de la acción
Buenas a todos! Qué tal la veis por fundamentales?? Acabo de hacer un calculo rapido: Bº Neto 2016 = 1.mill € aprox. Número acciones: 3 mill€ aprox. Se espera un beneficio para 2018 de 1.mill€ aprox?? si es así -> BPA 0.3€, cotiza a 0.7€ -> PER 2.5 aprox ??? Seguro que se me escapa algo. Los sectores parecen interesentantes, electricidad y telecos. Lo que más me preocupa es la montaña de deuda que vence a 2020. Se esperan más AK??? Saludos!
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24/11/17 08:17
Ha respondido al tema Duro Felguera
No sigo esta empresa desde hace tiempo, cuando empezaron sus problemas. Sin saber mucho de ella tenía entendido que Del Valle era un lastre para la compañía y por eso no me molestaba en seguirla... Hoy he leído que este personaje sale de la empresa (a falta de HR como bien decis) Si finalmente esto ocurre, como veis esta empresa para entrar? POsibilidad de "empresa recuperable" a lo P.Lynch? No he entrado a leer las ultimas paginas del foro pero comentaís algo de posibilidad de AK. Realmente es probable??  Saludos
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