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13/11/19 03:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
en UK el impuesto se paga en las empresas que cotizan en el mercado principal,;en el AIM (el equivalente al MAB español), no, que es por ejemplo donde está Burford Capital, aunque claro, en estos mercados menores pues hay empresas más frágiles y además la probabilidad de fraude es mayor....En Francia se paga para empresas de más de 1.000 M€ de capitalización. Por ejemplo, Umanis y la mayoría del sector de servicios informáticos que lleva TrueValue están por debajo.Aquí habrá que ver qué subida de impuestos permite el PNV, con el que tienen que contar. Salvo que puedan escaquearse al amparo de sus competencias de las subidas estatales, no creo que les haga mucha gracia.
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11/11/19 08:32
Ha respondido al tema Rescate planes de Pension y subsidio mayores de 52 años
te aconsejaría que, si sigue bloqueada la tramitación, escalases tu reclamación siguiendo el cauce legal correspondiente, si no lo has iniciado ya:-presentar una reclamación dirigida a la oficina de reclamaciones de Bankinter, puedes entregarla en cualquier sucursal.-si no te contestan o siguen igual, al defensor del partícipe.-y por último, en la Dirección General de Seguros.En este documento vienen los datos:http://doc.morningstar.com/document/739e708e5820e911c6ec566aa31c7527.msdoc/?clientid=bankinter&key=c8853641ab29d7b5
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11/11/19 04:16
Ha respondido al tema Trabajo a tiempo parcial y subsidio son compatibles?
con contrato en vigor creo que no puedes solicitar ninguna prestación, ya que no hay hecho causante (pérdida involuntaria del trabajo y paso a situación de desempleo).Otra cosa es que estuvieras ya cobrando el subsidio; en tal caso, si inicias un trabajo a tiempo parcial, sí es compatible, siempre que lo que cobres por el trabajo no supere el límite de rentas del subsidio, y de este te quitarían la parte proporcional que correspondan a la jornada de trabajo (por ejemplo: jornada de 40 horas/semana, trabajas 4, te quitarían 1/10 del subsidio).
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11/11/19 04:10
Ha respondido al tema Rescate planes de Pension y subsidio mayores de 52 años
a ver, si tienes un documento del SEPE en el que se indica el tipo actual de prestación que recibes -subsidio mayores de 52 años-, debería ser suficiente, pues es ---->incompatible<------ con la prestación contributiva, tal como está escrito en la ley. ECreo que esto es lo que debes alegar.
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09/11/19 02:45
Ha respondido al tema ¿Qué os parece Melía Hoteles (MEL)?
ayer la Socimi Millenium anunció la compra del Meliá Bilbao 5*, que seguirá siendo gestionado por Meliá.49,2 M€/211 habitaciones = 233.00 euros/hab. Esto sí cuadra con la valoración de 240.000 euros/hab, pero claro, es un 5 estrellas.https://www.preferente.com/noticias-de-hoteles/millenium-hotels-compra-el-hotel-melia-bilbao-por-49-millones-de-euros-294467.htmlA ver si siguen colocando más hoteles a buen precio y que se coman otros las remodelaciones y el mantenimiento, y a Meliá que le quede la vaca lechera de las comisiones de gestión.
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08/11/19 10:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
De Aryzta, en la charla de Pamplona dijo que ya no hay más ampliaciones de capital; o la empresa sale adelante por sí misma, o es comprada (según comenta, hay ofertas por encima del precio de cotización actual).Se debe haber pateado todas las fábricas conocidas de pan congelado, en la conferencia referida también confesó haber visitado las fábricas en España de Europastry o Berlys. Puede ponerse de CEO de Aryzta, a ver si él logra levantarla :-)
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08/11/19 09:56
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
como comenta la noticia, KKR ya es socio en Telxius. Si entra en el capital de la compañía, no creo que sea para ver cómo la situación sigue igual que hasta ahora. Que puedan no ser tan agresivos como Elliot, vale, pero que si entran no es para sentarse a mirar y decir "sí señor" a todo lo que se le ocurra -o más bien, no ocurra- a Pallete y su idea sea forzar la venta de O2 o parte de Latam, seguramente, además de "optimizar" el negocio, que son los puntos en los que son buenos.
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08/11/19 09:48
Ha respondido al tema ¿Qué os parece Melía Hoteles (MEL)?
yo creo que Meliá no hace conferencia, todo lo disponible es el documento y nota que sacan;al menos no he encontrado nunca en la parte de inversores de su web -que, en cualquier caso, es un desastre como está organizada- ni horario ni posibilidad de reproducción la hipotética conferencia, ni hay transcripciones en las páginas habituales -yahoo, SA- donde sí aparecen otras empresas españolas.Imagino que la caída está por donde se esperaban, y a futuro hablan de que Canarias va mejor para este invierno que el año pasado, a pesar de Turquía y Thomas Cook, y en el Caribe, lo de República Dominicana imagino que tiene solución en breve espacio de tiempo, salvo que se sigan muriendo turistas gringos borrachos y obesos, claro, y en México parece que está el gobierno finalmente intentando mitigar la plaga de sargazos... https://actualidad.rt.com/actualidad/322917-mexico-limpieza-avances-sargazo-playasCuba y Venezuela peor ya no pueden ir, y en otros destinos como Brasil han mejorado bastante (que estaban perdiendo dinero, directamente).Con lo cual imagino que están comprando unas expectativas mejor de lo previsto, en medio de todas las calamidades que asolan a Meliá.
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08/11/19 09:21
Ha respondido al tema International Petroleum (IPCO): la empresa de moda entre los fondos value españoles
yo quiero agradecer estas explicaciones que dais, porque me parecen mejor informadas que la de los gestores profesionales, que pienso  a veces no saben muy bien donde se meten; da la sensación de que necesitan tener 30-40 posiciones en cartera y no saben muy bien de dónde sacarlas. Ya ha pasado en casos como OHL, Duro o Abengoa, por poner ejemplos, que había gente advirtiendo en los foros de lo que se cocía, y ha acabado en catástrofe, mientras algunos gestores hablando de la cartera de pedidos, cajas netas,etc, y se la han comido doblada -y con ellos, sus partícipes-.Particularmente, conozco el mundo de los servicios informáticos y también hay algunos gestores/asesores obsesionados en buscar "moats" y "compounders" donde no hay ventajas competitivas, simplemente un sector que ha crecido más de la media de la economía, y donde prácticamente todas las compañías de la industria se han aprovechado de ello. Hay que saber dónde se mete uno y no tratar de ser Buffett.
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08/11/19 06:07
Ha respondido al tema Adarve Fondos abre su web presentando su compartimento "Esfera III Adarve Altea"
Sí, me había leído el hilo entero y me había fijado en el comentario que enlazas; pero cuando habla de "proveedores de máxima calidad" no sé si esos proveedores presentan unos datos con los datos limpios de los aspectos que he citado (deuda fuera de balance, extraordinarios...). Desde luego dudo que los gratuitos tipo Yahoo lo hagan, y en algún hilo creo que Arturo Pina decía que usaba estos datos  -al menos en sus pruebas, tal vez ahora con el fondo usen proveedores de pago-.Por ejemplo, creo que también indican que CTT (Correios de Portugal) ha entrado en la cartera, una empresa que ha tenido mogollón de gastos extraordinarios (al menos según los gestores) en los últimos años: indemnizaciones a personal, inversión en tecnología...Acabaré registrándome para preguntárselo...
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08/11/19 02:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
New Gold tiene muy mala pinta por los costes; si no he entendido mal la conferencia con analistas, insinúan que siguen teniendo el año que viene gastos extra para las zonas de almacenamiento del material de desecho, estrechan el área de explotación para centrarse en mineral de más ley y sujetar así algo los gastos, tienen que invertir en las 2 minas para pasar a explotar nuevas zonas.... le han vuelto a preguntar por cómo se va a financiar todo esto, porque se ve que van muy justos para devolver los bonos que irán venciendo en 2022.  O venden la parte de BlackWater, o se barrutan otra ampliación.Echando números, lo mejor que veo es que esta compañía pueda sobrevivir con un milagro -que se dispare el precio del oro una barbaridad, o encuentren algún filón nuevo en las zonas cercanas que están explorando-.
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08/11/19 02:35
Ha respondido al tema Adarve Fondos abre su web presentando su compartimento "Esfera III Adarve Altea"
los cuantitativos toman los datos financieros de la empresa - y la evolución de la cotización, con precios y volúmenes, si van a meter algo de momentum- y aplican unos filtros para seleccionar las "mejores" empresas - o descartar las malas, alternativamente- : en el caso de Adarve,  hablan del margen bruto de la empresa -que sea alto en un ciclo de 10 años-, que la deuda no supere un porcentaje sobre el beneficio de la compañía, que obtengan una rentabilidad alta sobre los activos netos operativos, etc. Puedes leer el libro de Greenblatt que se comenta en este hilo o buscar información sobre la "fórmula mágica" de este autor/inversor, es de lo más conocido y sencillo que hay en "cuantitativos". Tiene una web donde se muestra la selección de valores:https://www.magicformulainvesting.com/La persona del fondo que ha diseñado los filtros de Adarve tiene algún artículo en +Dividendos, que también lo llevan ellos, sobre los criterios que ha ido probando en su " búsqueda" de los filtros :https://foro.masdividendos.com/t/gracias-charlie-munger/983Mi duda es sobre la "calidad" de los datos, pues el propio Greenblatt indica que, si bien en la web de la fórmula mágica pública creo que toman tal cual los datos de los estados financieros de la empresa, en su labor como gestor profesional, NO toma tal cual esos datos- y que se pueden obtener de sitios como Yahoo, etc- pues hay que revisarlos para limpiarlos de  ingresos/gastos extraordinarios , incluir deuda fuera de balance como las pensiones, contingencias para juicios -y hasta este año, los arrendamientos a largo plazo-, pues en muchos casos te puede salir una empresa como seleccionado y luego tiene algún pufo gordo por estos temas.Desconozco cómo cuidan este tema en Adarve, no puedo preguntárselo porque no estoy registrado en +Dividendos.
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07/11/19 13:04
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
ya están los resultados de Meliá, caen como se esperaba, no sé si más del "consenso", mañana se verá.Mal en el Caribe y en Canarias, aunque hablan de que en este último destino se está recuperando y que la quiebra de Thomas Cook está siendo suplida rápidamente:https://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={49de8f70-7b64-47ea-84df-45b30c4135e8}Y por cierto, han vendido un hotel, Tryp Azafata Valencia 4*,8,3M€/128 habitaciones = 65.000 euros habitación, sigo sin ver los "fabulosos" precios de 140.000 euros ó 240.000 euros/habitación, según se considere playa o urbano, de la tasación que daba un valor de 15 €/acción.
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07/11/19 10:49
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
sigue el proceso de desapalancamiento mediante desinversiones , venta del portal financiero Invertia, que en su momento creo que fue lider en España, por 1 Millón https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/10184207/11/19/Telefonica-vende-el-portal-financiero-Invertia-a-El-Espanol-por-un-millon-de-euros.html:-) :-) (lo pongo de coña)
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07/11/19 10:46
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
si te interesa tener bien controlado el tema de la deuda real de Telefónica, hoy viene en Cinco Dias un artículo sobre los compromisos con los empleados prejubilados/con contrato en suspensión, casi 5.000 millones de euros netos (una vez descontado del bruto la parte del impuesto de sociedades, ya que este gasto es deducible) que, según cuenta el artículo, se computan para los ratios financieros de deuda sobre ebitda.https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/11/06/companias/1573068283_410564.htmlY esta partida va a seguir creciendo, pues es de esperar otro anuncio de un nuevo plan en un par de años, y así sucesivamente hasta que se queden 4-5.000 personas.
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07/11/19 07:31
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
La subasta de aguas profundas de Brasil, un fracaso:https://elpais.com/economia/2019/11/06/actualidad/1573058720_326106.htmlMalo para las drillers, habría que entender si es por las circunstancias de la subasta, la situación de Brasil (en 4 años pueden llegar otra vez los Lulas al poder y cambiar las reglas) o va a ser la tendencia general.
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07/11/19 07:15
Ha respondido al tema ¡Buy and Hold EAFI se convierte en gestora!
he encontrado un hilo en +Dividendos que hablaban del tema, y he llamado a Mapfre. Me han comentado que tienen una oficina especializada por el centro de Madrid y que no cobran comisiones de custodia en la plataforma, me acercaré un día, porque no parece que los agentes que hay en otras zonas sepan tramitar correctamente el alta, por lo leído en el citado hilo.
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07/11/19 07:09
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
la búsqueda de rentabilidad ante los tipos de interés negativos de los bonos está afectando a todos los sectores, no solo está hinchando el valor de las acciones de "calidad" tipo Nestlé, LVMH, etc, o de "crecimiento" tecnológicas. Por ejemplo, en el leasing aéreo, donde están invertidos Horos o TrueValue, he leído varios informes del sector y han aparecido hasta 100 financieras nuevas en los últimos años, hay 30-60 pujas para comprar un avión nuevo que una aerolínea va a a recibir de Boeing/Airbus y luego volver a alquilárselo con unas cuotas bastante inferiores a lo que son los alquileres habituales, disminuyendo los depósitos que la compañía arrendataria pone para impagos, y con plazos más cortos. Es una receta para el desastre y los inversores van a perder mucho dinero, salvo que estén en las 3 financieras de leasing más potentes. Y este es un patrón que se está dando en muchos otros activos.
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07/11/19 07:02
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
lo de Cataluña es previsible que afecte en este trimestre mínimo, no en el Q3, como ocurrió hace 2 años.Pero tienen más frentes abiertos, y creo que más importantes: el desplazamiento del turismo hacia Turquía, la recuperación de las conexiones con UK tras la quiebra de Thomas Cook, o lo de los sargazos en Mx, que les está costando menos ingresos y mayores gastos, porque son los hoteles los que se encargan de la limpieza, y  al menos por las noticias parece que ha mejorado, y es importante para la temporada de invierno de los gringos:https://www.reportur.com/mexico/2019/09/13/caribe-mexicano-asi-los-grandes-resorts-frenaron-sargazo/
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07/11/19 05:05
Ha respondido al tema ¡Buy and Hold EAFI se convierte en gestora!
@Manolok, aprovecho para acerte una consulta, porque no encuentro ni aquí en Rankia ni fuera información clara: Mapfre tiene una plataforma en la que parece que se pueden contratar los fondos de B&H y otras gestoras que me interesan (Gesiuris, Amirall), me interesaría por no andar abriendo cien cuentas en cada gestora...pero no encuentro en Rankia ningún hilo sobre el tema (hay de R4, BNP..) y en la web de Mapfre me parece muy confusa la información, de entrada solo hablan de sus fondos y luego hay otra pestaña de gestión de grandes patrimonios/gestión personalizada donde hablan de la plataforma.¿conoces algún hilo dónde se hable de esta plataforma de Mapfre?
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07/11/19 04:26
Ha respondido al tema True Value
sobre las empresas de leasing aéreo, que están próximas a presentar resultados, su rival Air Castle (que es otra de la pocas cotizadas) va a ser comprada por unos accionistas japoneses,https://www.prnewswire.com/news-releases/aircastle-limited-enters-into-merger-agreement-with-affiliates-of-marubeni-and-mizuho-leasing-300952729.html la compra se realiza a 1,2x valor en libros  (un 33% más de lo que cotizaba hace unos días, cuando anunciaron que estaban en conversaciones), que creo que comentó Alejandro Estebaranz sería un precio correcto al que deberían cotizar en el sector, cuando Aercap-Air Lease han andado últimamente a 0,8x (ahora están a 0,9x). A ver si se anima la situación.https://ycharts.com/companies/AER/price_to_book_valuehttps://ycharts.com/companies/AL/price_to_book_valuehttps://ycharts.com/companies/AYR/price_to_book_value
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05/11/19 09:24
Ha respondido al tema Interpretar resultados empresariales
no te puedo ayudar porque no sigo las previsiones de los analistas... Claro, los proveedores de servicios de pago tipo Bloomberg, thomson reuters o Factset son precisamente los que elaboran esa información y las noticias públicas suelen hacer referencia a ella; si la quieres gratuita, tal vez puedas buscar unos días antes de la presentación de resultados, por ejemplo, "sacyr factset earnings consensus" o similares, a ver si se ha publicado alguna noticia basada en esa información propietaria.
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