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Camionero 15/10/25 13:19
Ha comenzado a seguir al usuario peportiz
Camionero 14/10/25 16:34
Ha respondido al tema Que os parece cuenta nomina de Unicaja
¿Puedo comenzar a domiciliar recibos (promo 15€ al mes durante 12 meses) 7 meses después de apuntarme a la promoción?
Camionero 14/10/25 08:57
Ha respondido al tema Que os parece cuenta nomina de Unicaja
en la promo nomina(450€)/recibos(15€ al mes durante 12 meses) .Si la permanencia es de 24 meses:¿Pueden ser los doce meses de los recibos los 12 meses del segundo año de permanencia?¿Tienen que ser los 12 meses del primer año?¿Tienen que ser 12 meses consecutivos?¿Pueden ser 12 meses alternos durante 24 meses? 
Camionero 14/10/25 07:09
Ha respondido al tema Análisis y seguimiento de Michelin (ML)
 Michelin emite un profit warning para el 3T25: recorta su beneficio operativo de 2.600 a 3.000 M € (por encima de 3.400 M € previamente)Alphavalue / Divacons | La compañía francesa de neumáticos dio a conocer ayer tras el cierre un pre-close del 3T25, marcado por un tono cauteloso. Michelin emitió un profit warning. El grupo ahora espera un beneficio operativo de 2.600 a 3.000 M € ( vs anteriormente por encima de 3.400 M €) y un flujo de caja libre antes de fusiones y adquisiciones de 1.500 a 1.800 M € (vs anteriormente por encima de 1.700 M €). El performance del 3T25 se vio particularmente afectado por el mercado norteamericano, donde las ventas se deterioraron más de lo esperado, con volúmenes cayendo alrededor del -10%.
Camionero 14/10/25 07:06
Ha respondido al tema Seguimiento de Neinor Homes (HOME)
 Neinor Homes culmina la entrega de la primera fase de la Isla de Zorrozaurre (en Bilbao), 80 nuevas viviendas con una inversión de más de 32 M€CdM | La promotora residencial alcanza el hito de entrega de Zorrozaurre Homes, un complejo residencial de 80 viviendas de 2 y 3 dormitorios ubicado en la punta sur de la Isla de Zorrozaurre. La inversión realizada en esta promoción ha superado los 32 millones de euros y su construcción ha generado alrededor de 400 empleos. Con ello, Neinor Homes contribuye de forma decisiva a la regeneración urbana de la isla, según el Master Plan, diseñado por la prestigiosa arquitecta Zaha Hadid que incorpora la apertura completa del canal de Deusto, lo que supone la transformación de la actual península de Zorrozaurre en una isla.La promoción consta de dos bloques de siete alturas, que suman 80 viviendas: uno con 56 y otro con 24. Todas ellas cuentan con amplias terrazas y ofrecen vistas privilegiadas de la ría. Entre sus zonas comunes destacan los bicicleteros, un gimnasio en planta baja y una zona con solárium y piscina en la cubierta, con espectaculares panorámicas de Bilbao. 
Camionero 14/10/25 07:05
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
 DIA espera elevar sus ventas brutas entre un +4%/+6% anual (+2/+3% LfL) hasta 2029; se reitera Sobreponderar, y se sube P.O. hasta 40,5 €/acción (vs 30,8 €/acción)Renta 4 | Durante los últimos años DIA ha ejecutado una exitosa redefinición estratégica basada en la simplificación de sus negocios, la elaboración de una nueva propuesta de valor, basada en sus ventajas competitivas y en las principales tendencias socioeconómicas, y la racionalización de su estructura organizativa.Finalizada su exitosa redefinición estratégica, Dia apuesta por crecer de forma rentable en EspañaEl Plan Estratégico 2025-2029 apuesta por acelerar el crecimiento en ventas y mejorar la rentabilidad en España, expandiendo su red comercial, incrementando la densidad de ventas y optimizando su cadena logística.Con ello, esperan incrementar las ventas brutas entre un +4%/+6% anual (+2/+3% LfL), creciendo por encima del mercado, y mejorar su rentabilidad, con un objetivo de margen EBITDA ajustado entre el 7,5% y el 8,0% para 2029, en línea con los líderes del sector (vs 6,2% 2024). La mejora operativa servirá para financiar los 150-180 mln eur anuales de capex, a la vez que continúa reduciendo el apalancamiento del balance.….mantener su posicionamiento competitivo en Argentina…Pese a la compleja situación macro en el país, DIA mantiene una excelente posición competitiva en el país, con una marca reconocida y una resiliencia operativa que le ha permitido ganar cuota de mercado y auto financiar las necesidades del negocio sin necesidad de recurrir a la matriz.…y recuperar el control sobre su balance.El rápido desapalancamiento del balance durante los últimos años y la fortaleza operativa debería ayudar a refinanciar la deuda a un menor coste, liberando unos 20-30 millones de euros anuales de caja, gozando de una mayor flexibilidad que le podría permitir recuperar el dividendo.Conclusión: SOBREPONDERAR, P.O. 40,5 euros/acciónPese a la fuerte revalorización del valor en los últimos 12 meses (+112%), reiteramos la recomendación de SOBREPONDERAR, incrementando nuestro precio objetivo hasta 40,5 eur/acc. (vs 30,8 eur/acc. anterior).Creemos que el Plan Estratégico ‘25-‘29 logrará acelerar el crecimiento y mejorar la rentabilidad, poniendo a la Compañía entre las mejores del sector. Además, cuenta con abundantes catalizadores que podrían impulsar el desarrollo del negocio durante los próximos 12-24 meses y cotiza con una valoración atractiva, con un descuento cercano al 20% frente a la media de sus comparables europeas. 
Camionero 14/10/25 07:04
Ha respondido al tema Grenergy renovables
 Grenergy inaugura la planta híbrida“Monte Aguila”, ubicada en el El Cabrero (Chile), que combina generación solar y almacenamientoAlphavalue / Divacons | La compañía de energías renovables celebró la ceremonia de colocación de la primera piedra de la planta híbrida “Monte Aguila”, ubicada en el El Cabrero (Chile). El proyecto combinará generación solar y almacenamiento con una capacidad instalada de 340 MW de energía solar y 960 MWh de almacenamiento por baterías. La inversión total asciende a 264 M$ (unos 228 M€). Esta planta es parte del proyecto Central Oasis en Chile y se prevé su conexión a principios de 2027.
Camionero 14/10/25 07:03
Ha respondido al tema CIRSA, ojo con las tragaperras!
 Cirsa emite bonos por importe de 1.000 M€ tras la mejora de la calificación de su deuda por las agencias de rating de finales de julioRenta 4 | La compañía ha comunicado a la CNMV que va a realizar una emisión de bonos senior garantizados a tipo fijo con vencimiento 2031 y de bonos senior garantizados a tipo variable con vencimiento en 2032 por un importe nominal agregado asciende a 1.000 millones de euros. Esta refinanciación se realiza aprovechando la mejora de la calificación de su deuda por las agencias de rating de finales de julio y la reducción de la deuda neta gracias a las ampliaciones de capital realizadas en mayo y en la salida a bolsa.Los fondos obtenidos junto con la tesorería existente se utilizarán para: a) amortizar la totalidad del importeprincipal pendiente (cerca de 386 millones de euros) de los bonos senior garantizados con cupón del 10,375% y vencimiento en 2027 y a pagar la prima de amortización, junto con los intereses devengados y pendientes de pago del mismo, a fecha de 10 de noviembre de 2025, b) amortizar la totalidad del importe principal pendiente (cerca de 620 millones de euros) de los bonos senior garantizados con cupón del 4,500% con vencimiento en 2027 junto con los intereses devengados y pendientes de pago del mismo, a fecha de la emisión de los Bonos, y c) pagar las comisiones y gastos relacionados con la oferta de los Bonos.Valoración: Valoramos la noticia como positiva puesto que, aunque por el momento desconocemos las condiciones de estos nuevos bonos, estimamos que la reducción de la deuda anteriormente comentada por la salida a bolsa y la ampliación de capital de mayo unido a la mejora de la calificación de su deuda por parte de las agencias de rating, debería hacer que Cirsa consiga mejores condiciones que las de las emisiones que va a amortizar, reduciendo de esta forma los gastos financieros. 
Camionero 14/10/25 07:02
Ha respondido al tema Seguimiento de Inditex (ITX)
 Inditex abre una tienda en el Caesars Palace de Las Vegas, uno de los mayores centros de compras de NevadaLink Securities | Inditex (ITX) ha apostado por Las Vegas (Nevada, Estados Unidos), con la apertura de una tienda en el Caesars Palace, uno de los mayores establecimientos de juego y compras del Estado, según informa este martes Expansión.Así, Inditex anunció que abrirá una flagship de Zara en The Forum Shops at Caesars Palace, el centro comercial del famoso hotel y casino. La nueva tienda tendrá tres plantas y contará con las últimas colecciones de Mujer y Hombre de la enseña.Inditex suma ya más de 100 tiendas en Estados Unidos, su segundo mercado en ventas por detrás de España.
Camionero 14/10/25 07:01
Ha respondido al tema AENA (AENA): seguimiento de la acción
 El tráfico de pasajeros de Aena aumenta en septiembre un 2,6% y supera los 30 M de pasajerosIntermoney | Aena (AENA) (Mantener, Precio Objetivo 24 euros) anunció el lunes con el mercado abierto las cifras de tráfico de pasajeros a septiembre 2025. Las cifras en España mostraron el mes pasado un incremento del +2,6% el mes pasado, superando los 30 millones de pasajeros, de los que cerca de 11,3 Mn se distribuyeron entre Barajas y El Prat, que incrementaron sus cifras algo menos del +1% y el +4%, respectivamente.De entre el resto de aeropuertos importantes destacaron los de Málaga (+5%) Alicante (+6%). Otros como Palma o Ibiza registraron incrementos de tráficos inferiores al +1% respecto a septiembre 2024. En lo que llevamos de año el incremento de tráfico es del +3,9%, con Barajas creciendo un punto menos y el Prat en línea con ese porcentaje. En el resto de activos de Aena, Brasil y Luton suben un +5% en el conjunto de lo que llevamos de 2025.Valoración: Datos sin sorpresas el mes pasado, en el que continuó la esperada moderación de crecimientos desde el doble dígito que vimos hace un año. Con todo, estamos viendo ya incrementos inferiores al +3%, con lo que nuestra previsión para el conjunto del año del +3,7% nos parece bastante razonable. El pasado 26 de junio rebajamos nuestra recomendación a Mantener pese a subir el PO a 24 € desde 21,5 €, dado el buen comportamiento reciente de la acción, valorando ya el mercado adecuadamente la estabilidad de las operaciones de la empresa. Incrementamos entonces un +3% nuestra predicción de EBITDA para 25e-27e, implicando un +10% TACC 24-27e.La operadora publicó sus cifras del 1S el pasado 30 de julio, en las que el EBITDA creció un +9% hasta 1.692 Mn€. No hemos incluido en nuestras previsiones los recientes anuncios de futuras inversiones de la operadora, incluyendo 10.000 Mn€ en los negocios regulados, a falta de mayor concreción. Con todo, creemos que, de llevarse a cabo, pondrían en riesgo no solo la expansión en el exterior, sino quizás también el compromiso del payout del 80%. 
Camionero 14/10/25 07:00
Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción
 Sellafield Ltd ha adjudicado a Hochtief (UK) Construction, filial de ACS y a otras dos empresas contratos por un valor total de 2.900 M£Link Securities | Tras un procedimiento de licitación, Sellafield Ltd ha adjudicado a Hochtief (UK) Construction, filial de ACS (ACS) y a otras dos empresas contratos por un valor total de 2.900 millones de libras.Hochtief (UK) Construction ejecutará un contrato marco de obras nucleares y civiles por un valor de hasta 595 millones de libras (unos 685 millones de euros) como parte de la Asociación para la Ejecución de Infraestructuras (IDP) en las instalaciones de Sellafield. El contrato, con una duración de hasta 15 años (9 años iniciales con una opción de prórroga de 6 años), incluye el diseño, la ingeniería y la ejecución de obras de infraestructura civil en apoyo de las operaciones nucleares, en colaboración con Sellafield y sus socios. 
Camionero 14/10/25 06:58
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
 La caída de ingresos regulados y los gastos por Castor harán caer el Ebitda de Enagás más de un 12%, en línea para alcanzar objetivosRenta 4 | Enagás (ENG) presentará sus resultados 9M25 el martes 21 de octubre de 2025 antes de la apertura. Sin conferencia anunciada por el momento. P. O. 17,82 eur, sobreponderar.Previsión de ingresos al alza por el efecto de los trabajos de sellado de los pozos de Castor (compensados en el EBITDA por mayores gastos), si bien el ingreso regulado esperamos que disminuya por encima del 5%. Los gastos, recogiendo el efecto de Castor mencionado, también subirán con fuerza, aunque el gasto comparable esperamos que se sitúe en una senda que permita alcanzar el objetivo máximo de cara a final de año de +1,5%. Estos efectos, junto con un resultado de participadas que esperamos descienda por la desconsolidación de Tallgrass y Soto la Marina, previsiblemente llevarán al EBITDA a descender más de un 12%, en línea para alcanzar el objetivo de final de año. El beneficio neto ordinario (sin recoger las plusvalías registradas en 2T) estimamos que mostrará un descenso superior al 15%, pese al descenso previsto en los gastos financieros, también alineado para alcanzar el objetivo de final de año. Sin cambios previstos en las guías 2025, EBITDA 670 mln eur (vs 669 mln eur R4e y 673 mln eur consenso FactSet) y beneficio neto recurrente 265 mln eur (vs 263 mln eur R4e y 271 mln eur consenso FactSet).En lo que respecta a la evolución de la deuda neta, el bajo nivel de inversión previsto permitirá que se mantenga, según nuestros cálculos, por debajo los niveles registrados a final de 2024 y de la guía (2.400 mln eur).De cara a los próximos meses, seguimos pendientes de: 1) arbitraje de TGP, 2) regulación redes de gas en España, y 3) regulación del hidrógeno. 
Camionero 14/10/25 06:57
Ha respondido al tema Cellnex Telecom (CLNX)
 Cellnex amortiza el 3,41% de su capital, vía amortización de acciones propiasBankinter | Amortiza el 3,41% de su capital, vía amortización de acciones propias. Cellnex (CLNX) ha acordado reducir capital mediante la amortización de 24M de acciones propias que tenía en autocartera, derivadas del programa de recompra de acciones por 800M€. Esto representa un 3,41% del capital social de la compañía.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:Buenas noticias para la compañía, aunque en línea con lo esperado. Esta reducción de capital ya se aprobó en junta general de accionistas el pasado 9 de mayo de 2025 y en nuestra valoración ya ajustábamos el número de acciones por la autocartera. Por lo que debería tener impacto neutro. Si bien, mantenemos recomendación de Comprar, dado que ofrece fuerte potencial de revalorización, del +40% frente a nuestro precio objetivo (41,8€/acción) y sólidos fundamentales: (i) demanda creciente por desarrollo de 5G e inteligencia artificial; (ii) rentas al alza en un entorno de inflación próxima al +2%; y (iii) mejora de su posición financiera por reducción de deuda y menores tipos de interés.
Camionero 14/10/25 06:56
Ha respondido al tema ¿La IA es el futuro?
 “En la IA, como en todas las nuevas tecnologías, en el corto plazo se produce una sobrevaloración”Mari Pinardo | En el nº de Octubre de Consejeros, Fuencisla Clemares -vicepresidenta para Europa, Oriente Medio y África de Google, consejera de Sonae y asesora de Cosentino- explica que «en España, nuestra productividad está estancada, y perdemos competitividad como país. La inteligencia artificial es claramente una oportunidad que hay que abrazar y desarrollar e implementarla lo antes posible y con la profundidad que necesita. Nuestros estudios dicen que, en el caso de España, la IA puede tener de aquí a los próximos diez años un impacto en el PIB de entre 100.00 y 120.000 millones de euros anuales, un 8% de impacto en el PIB en su máximo pico».Simon Johnson, premio Nobel de Economía 20224, dice que “con la IA hay que evitar esa deferencia hacia ‘los chicos más listos del lugar’ que ya sufrimos en 2008”. ¿Qué opina?La IA la estamos desarrollando, principalmente, las grandes empresas tecnológicas pero la idea es que sea accesible a todo el mundo. Se están construyendo modelos que puedan utilizar las empresas -incluidas las pymes- y a partir de ahí se genera innovación a escala. De esta manera se está creando un ecosistema que permite innovar a cualquiera. Desde Google siempre hablamos de democratizar el acceso a la tecnología y es realmente lo que estamos haciendo. Además, pagando por uso, de modo que sin necesidad de hacer grandes inversiones se pueden conseguir grandísimos impactos.Cuando se democratiza la tecnología tiende a ser más difícil monetizarla, ¿Cómo van las compañías a materializar el valor del desarrollo de la IA?Se puede monetizar porque realmente genera un valor. La IA va a tener gran impacto en la productividad de los países y en la productividad de las empresas. Y en la medida en que esta tecnología genera valor va a haber una forma u otra de monetizarla.
Camionero 14/10/25 06:53
Ha respondido al tema BBVA quiere fusionarse con el sabadell
 Sabadell informa que solo el 2,8% de accionistas con acciones en la entidad ha aceptado a la OPAVALÈNCIA (EP). Banco Sabadell ha informado este martes de que solo el 2,8% de los accionistas cuyas acciones están depositadas en la entidad catalana ha acudido a la OPA de BBVA, según la notificación publicada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).Ha comunicado estas cifras "con el fin de promover la transparencia y evitar especulaciones en el mercado" y lo ha hecho una vez ha recibido el número final de aceptaciones tramitadas por clientes de Banco Sabadell ante BBVA en su condición de banco agente de la OPA.Explica en el comunicado a la CNMV que las acciones de Banco Sabadell cuyos titulares las tienen depositadas en este banco representan el 30,8% del capital social.De este porcentaje, ha aceptado la OPA de BBVA el 2,8% con un número de acciones que representan el 1,1% del capital social de Banco Sabadell. Por tanto, remarca el banco vallesano, no ha aceptado la OPA el 97,2% de estos accionistas.Según Sabadell, estas cifras evidencian la dificultad que BBVA tendrá para alcanzar el 50% de aceptación, tal y como han ido defendiendo los principales ejecutivos de la entidad desde que comenzara el plazo de aceptación de la OPA el pasado 8 de septiembre.Además, recuerda la entidad catalana el rechazo que ha provocado esta operación tanto en el mundo empresarial, con cámaras de comercio, asociaciones y sindicatos en contra, como en el mundo político.Este viernes se conocerán todos los resultados de la OPASabadell se ha anticipado unos días a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que, previsiblemente, dará a conocer todos los datos este viernes, 17 de octubre, después de que se haya cerrado el plazo de aceptación el pasado viernes, 10 de octubre.Conviene recordar que el éxito de la OPA de BBVA está condicionado actualmente a alcanzar una aceptación mínima del 50%. Sin embargo, si se queda entre el 50% y el 30% de aceptación, el banco vasco se ha guardado la posibilidad de renunciar al umbral mínimo de aceptación del 50% y reducirlo, siempre y cuando obtenga acuda al menos el 30% del capital con derecho a voto de Sabadell.Este escenario es el que ha abierto la posibilidad de que BBVA tenga que lanzar una segunda OPA obligatoria por Sabadell, que deberá ser en efectivo, o con alternativa en efectivo, por todo el capital que no posea y a un precio equitativo, un concepto este último que ha generado un debate entre las dos entidades sobre qué criterios seguir para fijar ese precio.La semana pasada la CNMV salió al paso del debate aclarando que, en caso de una eventual segunda OPA obligatoria, daría a conocer los criterios para determinar el precio equitativo, por debajo del cual no se podría situar el precio fijado por BBVA.Sin embargo, también está el escenario en el que BBVA no alcanza el 30% de aceptación en la OPA actual, con lo cual la oferta se declarará fallida, o que lo alcanza, pero decide no renunciar a la condición de aceptación del 50% y, por tanto, también se considerará fallida. 
Camionero 13/10/25 07:26
Ha respondido al tema Cotizacion de SAP
 Con un P/E ajustado de 35x CY26 y un EV/FCFF de 29x CY26, SAP sigue teniendo un punto de entrada atractivoMorgan Stanley | Preview 3Q | Adam Wood (analista) se muestra positivo ante los resultados de Q3 de SAP, viendo riesgo al alza en el crecimiento de CCB. Reconoce que las preocupaciones macro que afectan el cierre de acuerdos han dominado el debate recientemente y generado nerviosismo adicional en el trimestre. Sin embargo, su encuesta AlphaWise Reseller de Q3FY25 y checks revelan una visión más tranquilizadora, impulsada por un fuerte crecimiento en suscripciones Cloud.La encuesta también apunta a una perspectiva positiva para Q4FY25 y una mejora en el crecimiento para 2026. De cara al futuro, con un P/E ajustado de 35x CY26 y un EV/FCFF de 29x CY26 según sus estimaciones, y con una previsión de crecimiento compuesto de ganancias de aproximadamente 18% en los próximos años, sigue viendo un punto de entrada atractivo para el principal beneficiario del ciclo global de actualización de ERP. 
Camionero 13/10/25 07:24
Ha respondido al tema ¿Como veis Møller-Mærsk?
 Maersk rescinde un contrato de 475 M$ para la construcción de un buque eólico offshore alegando retrasosNorbolsa | Maersk ha rescindido un contrato de 475 millones de dólares para la construcción de un buque eólico offshore desarrollado al 98,9% frente a la costa de Nueva York.El motivo citado por la empresa danesa son retrasos en la construcción y aunque no precisó si había pagado por el trabajo ya realizado, el anuncio representa el último signo de dificultades en la industria eólica marina de Estados Unidos, que la administración del presidente Donald Trump ha prometido detener. 
Camionero 13/10/25 07:24
Ha respondido al tema Análisis Astrazeneca Plc (AZN.L)
 AstraZeneca alcanza un acuerdo para recortar los precios de algunos medicamentos en EEUU a cambio de una rebaja de arancelesMorgan Stanley | Acuerdo para recortar los precios de algunos medicamentos en Estados Unidos a cambio de una rebaja de aranceles. Este fin de semana, Trump anunció haber alcanzado un acuerdo con AstraZeneca, quien aplicará descuentos a varios de sus medicamentos vendidos en el plan Medicaid a cambio de una rebaja de aranceles.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:Noticia positiva. El acuerdo se suma al anunciado la semana pasada con Pfizer. Trump pidió a 17 de las grandes farmas que rebajasen precios. Pfizer y AstraZeneca son las primeras empresas en alcanzar acuerdos en esta línea. Además, en septiembre, AstraZeneca anunció inversiones por 50.000 millones de dólares en Estados Unidos y que trasladaría la cotización de sus acciones a Wall St., dejando de cotizar en la Bolsa de Londres. 
Camionero 13/10/25 07:22
Ha respondido al tema ¿Es el momento de entrar en Técnicas Reunidas (TRE)?
 Técnicas Reunidas, uno de los firmes candidatos a participar en los proyectos petrolíferos que ha puesto en licitación Kuwait (valorado en unos 5.600 M€)Link Securities | Técnicas Reunidas (TRE) es uno de los firmes candidatos a participar en los proyectos petrolíferos que ha puesto en licitación Kuwait, a través de la petrolera estatal Kuwait Oil Company (KOC), según informa el diario Expansión.En concreto, el proceso se divide en varios lotes que suman unos 6.500 millones de dólares (unos 5.600 millones de euros). El diario señala que Técnicas Reunidas ha presentado las mejores ofertas para construir varias instalaciones de separación de fluidos y plantas de inyección de agua que suman cerca de 2.500 millones de dólares de inversión.En la puja figuran ingenierías de otros países como la india Larsen & Toubro, la británica Petrofac y la china Sinopec, socia de Técnicas Reunidas en varios proyectos de la región.
Camionero 13/10/25 07:21
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
 Talgo se ha vuelto a retrasar en la entrega comprometida con Renfe de 13 nuevos trenes de alta velocidadLink Securities | Talgo (TLGO) se ha vuelto a retrasar en la entrega comprometida con Renfe de 13 nuevos trenes de alta velocidad, lo que podría acarrearle nuevas sanciones por parte de la empresa pública, adicionales a las que ya afronta de 116 millones de euros por el retraso de más de dos años y medio en la entrega de los Avril 106, según informa el diario Expansión. 
Camionero 13/10/25 07:20
Ha respondido al tema Ezentis (EZE): seguimiento de la acción
 Ezentis supera los 6,7 M€ con nuevos contratos en el tercer trimestreCdM | Grupo Ezentis (EZE)ha formalizado nuevos contratos durante el tercer trimestre de 2025 por un importe superior a 6,7 millones de euros. Estos contratos se suman a los ya formalizados por el grupo durante el primer semestre de 2025, por valor superior a 14,2 millones de euros, reflejando el avance de su Plan Estratégico 2025–2028.Concretamente, su filial EDA Instalaciones y Energía, participada en un 60% por Grupo Ezentis, con nuevos contratos que superan los 5 millones de euros.Entre ellos destacan las instalaciones integrales de un complejo residencial de 60 viviendas en Manresa (Barcelona), el proyecto de instalaciones integrales del nuevo parking de la Ciutadella del Coneixement y los servicios de instalaciones en la Residencia de Estudiantes de la calle Perú de Barcelona.Además, a través de CYS, se han formalizado nuevos contratos con Telefónica Móviles en el marco de la Red SIRDEE (Sistema de Radiocomunicaciones Digitales de Emergencia del Estado), que incluyen servicios de instalación y obras complementarias para la Red de Acceso Radio y actuaciones en salas de equipos y puestos de operadores en los Centros Operativos Complejos (COC) y Centros Técnicos Administrativos (CTA) del proyecto SIRDEE en todo el territorio nacional.Asimismo, CYS ha sido adjudicataria de dos contratos con AENA, por un valor conjunto de aproximadamente 200.000 euros, dentro del Acuerdo Marco para el Suministro e Instalación de Infraestructuras de Comunicaciones 2024–2027, destacando la dotación de cobertura TETRA en el Aeropuerto de Santiago–Rosalía de Castro.Además, en la red TETRA del Ayuntamiento de Madrid se ha renovado el contrato de mantenimiento integral de infraestructuras de radiocomunicaciones de la Dirección General de la Policía Municipal de Madrid, con un importe máximo aproximado de 250.000 euros.Por su parte, la filial Intelligent Screen Services (ISS) continúa consolidándose como proveedor tecnológico de referencia para administraciones públicas, con nuevas adjudicaciones por valor conjunto superior a 260.000 euros, centradas en la modernización audiovisual, la digitalización de servicios públicos y la comunicación institucional. 
Camionero 13/10/25 07:20
Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)
 Los malos resultados de Acerinox en Europa, así como las incertidumbres en el negocio especializado de VDM, se prolongarán hasta el 4T25Deutsche Bank | Se espera un tercer trimestre estable, pero los obstáculos de la HPA siguen lastrando los resultados; precio objetivo: 14 euros frente al último cierre de 11,84 euros, recomendación de comprar.Acerinox va a publicar sus resultados del tercer trimestre y esperamos unas cifras estables en línea con las previsiones. No obstante, los malos resultados en Europa, así como las incertidumbres en el negocio especializado de VDM, se prolongarán hasta el cuarto trimestre. Aunque los precios en EEUU han subido significativamente, es probable que los beneficios de la mejora de los márgenes se vean absorbidos por una estacionalidad más débil antes de que el efecto completo de los precios se refleje en el primer trimestre. Por lo tanto, hemos recortado nuestras cifras de EBITDA para el ejercicio fiscal 2025 en un 9 %, lo que nos sitúa un 9 % por debajo de las previsiones de Wall Street para el ejercicio fiscal 2025 (precio objetivo sin cambios en 14 euros).
Camionero 13/10/25 07:19
Ha respondido al tema Cellnex Telecom (CLNX)
 Cellnex aún está en las primeras etapas del proceso de consolidación del sector teleco en EuropaCellnex aún está en las primeras etapas del proceso de consolidación del sector teleco en EuropaMorgan Stanley | Según Emmet Kelly (analista), Cellnex aún se encuentra en las primeras etapas del proceso de consolidación del sector Telco en Europa. La integración de la fusión en Reino Unido acaba de comenzar, y existe margen para más operaciones de M&A en Francia, España e Italia. Cellnex es muy sensible a los tipos de interés (apalancamiento, DCF), y las expectativas de una caída de -150 p.b. en los tipos de EEUU favorecen su valoración, ya que implicarían una reducción de -75 p.b. en el WACC de Cellnex, lo que se traduce en un aumento de +15€/sh. Aunque el Recurring Levered FCF yield (con un descuento > -20% frente a sus pares) resulta atractivo, el FCF yield sin apalancamiento es menos competitivo (+5% más caro). Espera que el apalancamiento alcance 7x a finales del año 2025, y que Cellnex entre en su rango objetivo de deuda (5-6x) en 2028, lo que se considera un catalizador clave para las acciones. 
Camionero 13/10/25 07:18
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
 Grifols: tras recuperarse un +74% desde mínimos de marzo de 2024, la cotización está aún lejos de los máximos de 2020, lastrada por el gobierno corporativoAlphavalue / Divacons | Cuando publicamos por última vez la nota larga de inversión en la gigante española del plasma sanguíneo Grifols en mayo de 2024, la confianza de los inversores estaba cerca de su punto más bajo, ya que las acciones sufrían por: acusaciones (del vendedor en corto Gotham City Research) de malas prácticas contables y manipulación del apalancamiento, de un apalancamiento excesivo y de dudas en torno a los flujos de caja libres (FCF). Quizá para aprovechar ese sentimiento tan negativo, en julio de 2024 Brookfield Asset Management se alió con la familia Grifols (>30% de derechos de voto) y lanzó una oferta para sacar la compañía de bolsa por 6.450 M€ de valor de capital (10,5 €/acc), una oferta a la baja que el Consejo de Grifols rechazó acertadamente.Mientras se desarrollaba la saga de Gotham City Research a comienzos de 2024, Grifols salió en gran medida indemne, ya que el regulador español no encontró fallos significativos en sus cuentas, lo que, en cierto modo, demostró que las prácticas contables de la compañía estaban dentro de los límites legales. Este espisodiotambién puso de relieve la necesidad de mejorar el gobierno corporativo, un área que Grifols lleva tiempoabordando. La firma ya había iniciado hace algunos años la separación entre propiedad y gestión.Actualmente, tanto el consejero delegado como la presidenta del Consejo provienen de fuera de la familiaGrifols; de hecho, la presidenta no ejecutiva, Anne-Catherine Berner, es de nacionalidad finlandesa (ocupóanteriormente un cargo en el ministerio finlandés) dentro de un consejo dominado por españoles. Además,el nuevo equipo directivo decidió afrontar de frente el asunto de Haema y BPC. Estas eran las dosentidades polémicas señaladas en el ataque de Gotham City Research, dado que Grifols las consolidaba en sus cuentas sin tener participación accionarial. Ahora la compañía pretende deshacer esta operación tan cuestionada yejercer la opción de compra para adquirir ambas sociedades a Scranton (una de las entidades a través delas cuales la familia Grifols mantiene el control) hacia 2026-2027.Las mejoras operativas continúan sin frenoTras quedar gravemente limitada por la pandemia en 2021, las ventas crecieron a una CAGR de cerca del+13% entre 2021 y 2024, respaldadas por la recuperación del suministro de plasma. El margen Ebitdarepuntó hasta el 24,4% en 2024 frente al 18,4% en 2021, impulsado por los ahorros de costes. Esperamosque unas operaciones más eficientes, el apalancamiento operativo y una mejora en la mezcla de productossigan ampliando el margen Ebitda hasta el 27,7% en 2027. Cabe señalar que el crecimiento de ventas atipos constantes de Grifols en los últimos tres ejercicios no estuvo muy alejado del registrado en lossegmentos correspondientes de CSL y Takeda, los otros dos gigantes de este mercado oligopolístico.Los aranceles en EEUU pueden no ser un problemaAunque Grifols obtiene cerca del 57% de sus ventas en EEUU y Canadá, cuenta con una presenciacompletamente integrada en EEUU, con cerca del 70% de su capacidad de recogida de plasma y el 65% desu capacidad de fraccionamiento y purificación localizadas allí. Por lo tanto, los inversores no deberíanpreocuparse demasiado por posibles aranceles que pudiera imponer el gobierno estadounidense.El gobierno corporativo sigue lastrando la valoraciónExcluyendo los años afectados por la pandemia (2021-23), el PER medio de Grifols fue de alrededor de 25xen 2011-24, muy superior al PER estimado para 2025 de aprox. 16x. Esto posiblemente indica que losinversores, escarmentados, siguen siendo cautelosos respecto al gobierno corporativo. Incluso trasrecuperarse un +74% desde los mínimos de marzo de 2024, la cotización está aún muy lejos de losmáximos de 2020. Esto deja un potencial alcista atractivo según todos nuestros parámetros de valoración(excepto la rentabilidad por dividendo). La valoración actual, que ya supera la oferta de Brookfield, es unrecordatorio de que la familia de control no debería volver a intentar maniobras en contra de los accionistasminoritarios. Dicho esto, quizá ha llegado el momento de volver a confiar en Grifols, con la esperanza deque no queden más “cadáveres en el armario”. 
Camionero 13/10/25 07:16
Ha respondido al tema Fluidra (FDR): Seguimiento del valor
 Más productos con mayor carga tecnológica seguirán impulsando las ventas de Fluidra. Comprar. P.O 27,50€/acción desde 26,60€/acciónBankinter | Los resultados de la compañía en el 2T25, publicados a finales de septiembre pasado, estuvieron muy en línea con lo esperado, reflejaron un crecimiento de ventas y de márgenes que sigue los objetivos a medio plazo y las guías 2025 nos parecen factibles.Las principales cifras del 2T 2025 estanco fueron las siguientes: ventas 663 M€ (+3,0% anual, a tipo de cambio constante +5,7%, consenso 665 M€), margen bruto 55,8% (-0,9 p.b.), EBITDA ajustado 184 M€ (+3,4%, consenso 182M€), BNA 88 M€ (+17,7%, consenso 88 M€), BNA ajustado 105 M€ (+6,9%), BPA ajustado 0,54€ (+5,9%), Cash flow libre 150 M€ (- 24,6%).La evolución adversa del tipo de cambio reduce los crecimientos. No creemos que la compañía tenga que ajustar a la baja las guías 2025 por el efecto divisa. Mirando hacia adelante, la introducción de nuevos productos con una mayor carga tecnológica y control telemático deberá seguir impulsando las ventas. Esperamos que Fluidra continúe reforzando el crecimiento orgánico de su negocio con adquisiciones de empresas y que su integración se traduzca en mayores márgenes. La valoración no es exigente y seguimos recomendando Comprar. Ajustamos nuestro Precio Objetivo al alza hasta 27,50€/acción desde 26,60€/acc. por el efecto del cambio de año, el objetivo es ahora para diciembre de 2026. 

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