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Camionero 17/04/26 07:10

Ha respondido al tema AHORRAR con cashback en iGraal - Cuentas Bancarias y otros

¿El cashback de 30€ de igraal para n26 es acumulable con la promo con código POCOSEHABLAN26 del própio n26?

Camionero 17/04/26 06:31

Ha respondido al tema Merlin Properties (MRL)

El precio de Merlin Properties no refleja su potencial de creación de valor, hay recorrido al alza; se reitera OverweightMorgan Stanley | Ana Escalante (analista) reitera OW sobre Merlin Properties y profundiza en los últimos debates entre inversores. Aunque se trata de un OW consensuado y una posición clave para la mayoría de especialistas y generalistas con exposición inmobiliaria, considera que aún existe potencial adicional al alza. Argumenta que la historia está más limpia tras el CMD, con mayor visibilidad sobre las futuras necesidades de capital, y con los riesgos asociados al desarrollo de centros de datos mejor comprendidos. No cree que el precio actual refleje el potencial de creación de valor y ve mayor recorrido al alza apoyado en la ejecución, nuevos pre‑alquileres y diversificación de inquilinos. Dado que algunos inversores consideran que su tasa de descuento del 12% para centros de datos puede ser demasiado conservadora, publica una tabla de sensibilidad para analizar distintos escenarios.

Camionero 17/04/26 06:30

Ha respondido al tema Fluidra (FDR): Seguimiento del valor

Atractiva rentabilidad/riesgo de Fluidra con estimaciones crecientes de sus principales cifras de negocio y márgenes hasta 2028Renta 4 | Desde mediados de 2024, el precio ha venido desarrollando un rango amplio, con una zona de soporte o base de demanda entre 17,30 y 18,30 euros, y una zona alta de oferta/resistencia entre 25,40 y 26,20 euros. La corrección iniciada desde los máximos de febrero ha llevado los parámetros técnicos a niveles excedidos (sobreventa), lo que ha generado puntos de compra atractivos tanto para el corto/medio plazo como, potencialmente, para el largo plazo. Las valoraciones refrendan la tesis potencialmente positiva, con la peor de todos los precios objetivo en los actuales niveles de precio. Las estimaciones de sus principales cifras de negocio y márgenes son crecientes de cara a 2026, 2027 y 2028.

Camionero 17/04/26 06:29

Ha respondido al tema AENA (AENA): seguimiento de la acción

Aena acuerda el reparto de un dividendo de 1,09 €/acción pagadero el próximo 27 de abrilLink Securities | La compañía aeroportuaria comunicó a la CNMV que su Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada ayer acordó la distribución de un dividendo de 1,09 brutos por acción a cada una de las acciones existentes y en circulación de la sociedad con derecho a percibir dicho dividendo en aplicación del resultado de la sociedad del ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2025 (un total de 1.635 millones de euros, del cual el Estado percibirá casi 834 millones de euros). El pago del dividendo se hará efectivo el 27 de abril. Sobre las cantidades brutas que sean pagadas se realizarán las retenciones exigidas por la normativa aplicable en cada momento.El CEO de la empresa Maurici Luciena confía en que el nuevo plan estratégico permita mantener un payout del 80%, haciéndolo compatible con el ambicioso plan de inversiones.

Camionero 17/04/26 06:29

Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?

Iberia (IAG) tiene el 62% de su combustible para 2026 ya cubierto, lo que permite “suavizar” el impacto inmediato del conflicto en IránAlphavalue/ Divacons | El presidente y CEO de Iberia, Marco Sansavini, detalló que la aerolínea cuenta con el 62% de su combustible para 2026 ya cubierto, una estrategia de coberturas que permite “suavizar” el impacto imnediato del conflicto en Irán. No obstante, durante su intervención en el foro Wake Up, Spain! 2026, Sansavini advirtió que de prolongarse la crisis, el encarecimiento “terminará siendo visible” en los resultados de la compañía. El directivo subrayó además que el queroseno de aviación ha duplicado su precio respecto a los niveles prebélicos, subiendo con más fuerza que el crudo Brent.

Camionero 17/04/26 06:27

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Repsol acuerda las condiciones para elevar su producción de petróleo en Venezuela y alcanzar unos 90.000 bpd en los próximos 12 meses y superar Renta 4 | Repsol ha firmado un acuerdo con el Ministerio de Hidrocarburos de Venezuela y con la compañía estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) para retomar el control de las operaciones e incrementar la producción de petróleo en Petroquiriquire (60% PDVSA y 40% Repsol), garantizar los mecanismos de pago y fortalecer el marco operativo de sus actividades en el país, bajo el Acuerdo Marco originalmente firmado en 2023. Recordamos que este acuerdo, enmendado en 2024, prevé la ampliación de la duración de las concesiones del yacimiento de Petroquiriquire e incorpora los campos Tomoporo y La Ceiba. La producción actual de petróleo de Repsol en Venezuela asciende a unos 45.000 barriles brutos al día, ~15.000 barriles netos, y se espera que aumente un 50% en 12 meses y se triplique en los próximos tres años, si se siguen dando las circunstancias necesarias y utilizando los ingresos que se obtengan en el país, es decir, siendo, al menos, neutral en caja para la Compañía. Valoración: Noticia positiva que otorga mayor visibilidad a las operaciones de Repsol en el país, una vez que se cumplen tres condiciones necesarias, aunque no suficientes: 1) el levantamiento de las sanciones a Venezuela; 2) la emisión de la licencia General No. 50A por parte de la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro de Estados Unidos (OFAC), que autoriza a Repsol a participar en transacciones vinculadas a las operaciones de crudo y gas con el gobierno venezolano y PDVSA; y 3) la firma de este acuerdo con las autoridades del país. Una vez establecido el marco legal y de cooperación entre las partes implicadas, esperamos que la JV comience a retomar la inversión necesaria para alcanzar unos 90.000 barriles brutos al día en los próximos 12 meses y superar los 130.000 barriles diarios en los próximos tres años. Recordamos que bajo en nuevo modelo de reporting de la Compañía, la contribución de las JVs se contabilizará mediante el método de puesta en equivalencia, por lo que el incremento de capex y la generación de caja esperada no debería tener impacto en las cuentas de Repsol en tanto en cuanto no reparta dividendos, que no prevemos en el muy corto plazo, pero sí esperaríamos a medio plazo en caso de persistir las actuales condiciones. Respecto al cobro de la deuda histórica de PDVSA, cifrada a unos 4.550 millones de euros (~20% market cap) entre créditos y facturas vivas pendientes de cobro (~963 millones de euros) y provisiones (~3.587 millones de euros), no parece que se haya abordado el tema, aunque sin duda creemos que constituye un paso previo necesario. Reiteramos recomendación de MANTENER con P.O. 23,70 euros/acción.

Camionero 17/04/26 06:26

Ha respondido al tema Acciona energía (ANE): ¿oportunidad o burbuja?

Acciona Energía suscribe acuerdos bilaterales para el suministro de 800 GWh de energía renovable en Italia a indutrias electro intensivasLink Securities | La compañía ha firmado acuerdos bilaterales por un total de 800 GWh de energía renovable para apoyar la descarbonización de múltiples clientes industriales electro intensivos en Italia, entre ellos la siderúrgica Acciaierie Venete, el portal digital Bolsamania.com informó ayer. La compañía ha explicado que los contratos se han suscrito en el marco del mecanismo italiano Energy Release 2.0, gestionado por la entidad pública Gestore dei Servizi Energetici (GSE) y diseñado para acelerar el despliegue de nueva capacidad renovable, vinculando la demanda eléctrica industrial con el desarrollo de nuevos activos de generación.A través de este mecanismo, las industrias electro intensivas pueden adquirir energía renovable durante tres años a un precio estable de 65euros /MWh a través del GSE. Por su parte, Acciona Energía desarrollará nuevos proyectos renovables en Italia, que también percibirán una tarifa fija, vinculando este suministro a precio estable con el desarrollo de nueva generación en un plazo de 20 años.

Camionero 16/04/26 04:47

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Naturgy pone en marcha seis nuevas plantas fotovoltaicas en Andalucía y eleva su potencia renovable en la región por encima de los 600 MWLink Securities | Naturgy (NTGY) ha anunciado este miércoles la entrada en operación de seis nuevas plantas fotovoltaicas en Andalucía, ubicadas en las provincias de Sevilla y Jaén, lo que le permite duplicar su potencia renovable en la región, según informó Bolsamanía.Las instalaciones, con capacidad de ser hibridadas con baterías, aportan 300 MW adicionales a la cartera del grupo y elevan la potencia renovable operativa de Naturgy en la región por encima de los 600 MW. Esta capacidad permitiría abastecer anualmente con energía limpia a más de 350.000 hogares y evitar la emisión de más de alrededor de 600.000 toneladas de CO2.En la provincia de Sevilla, Naturgy ha puesto en marcha cuatro nuevas plantas: Encarnaciones y Sol Morón, en el término municipal de Carmona; y La Romera y Los Mangos, en el término municipal de Alcalá de Guadaíra. Cada una de estas instalaciones suma 50 MW. Estas incorporaciones se complementan con las fotovoltaicas Andújar I y Andújar III, en el municipio de Andújar (Jaén), cuya operación se inició recientemente y que aportan de forma conjunta 100 MW. La inversión global en estos proyectos ha superado los 260 millones de euros.

Camionero 16/04/26 02:55

Ha respondido al tema Kering (KER): cuando el lujo cotiza en bolsa

Kering: de Over a Equalweight al considerar que su recuperación está en gran medida ya descontada en precioMorgan Stanley | Ed Aubin (analista) baja Kering a Equalweight (EW), al considerar que su recuperación está en gran medida ya descontada en precio. Con sus nuevas estimaciones de BPA para 2028 (recortadas un -4%, pero aún un +15% por encima del consenso VA), la acción cotiza a un PER de 17x al precio actual.Su valoración por DCF implica un potencial alcista del 15%, que ya no destaca frente a los comparables bajo su cobertura. Para volverse más positivo, espera una continuación de la reorganización de la compañía, así como una mayor convicción de que la recuperación de Gucci tiene recorrido.Kering, de Over a Equalweight, Precio Objetivo de 330 a 320 eur/acc.

Camionero 16/04/26 02:54

Ha respondido al tema Análisis de Goldman Sachs (GS)

Goldman Sachs inicia la temporada de resultados en EEUU con un BPA diluido de 17,55 $ en el 1T26, un 7% por encima de consenso (16,34 $)Singular Bank | Goldman Sachs ha sido el primer banco en publicar en esta temporada de resultados, el banco americano ha anunciado un beneficio por acción diluido del primer trimestre de 2026, de 17,55 dólares, supera en un 7% la previsión de consenso (16,34 dólares), con unos ingresos de 17.230 millones de dólares frente a los 16.950 millones de dólares del consenso, impulsados por las sólidas comisiones de banca de inversión y las operaciones de trading, mientras que el segmento FICC, con un descenso interanual del 10 %, se situó por debajo de las estimaciones.El coeficiente CET1 estandarizado ha descendido del 14,3 % al cierre del ejercicio 2025 al 12,5%, ya que los activos ponderados por riesgo (RWA) aumentaron un 12% intertrimestral y las recompras de acciones también fueron superiores, con 5.000 millones de dólares frente los 3.000 millones del consenso.

Camionero 16/04/26 02:52

Ha respondido al tema LVMH

Las ventas del 1T26 de LVMH no alcanzan las expectativas: +1% vs +2% esperado en términos orgánicosBankinter | En el 1T2026 los ingresos ascienden a 19.121M€ (-6%) VS 19.601M€ (-3,5%) esperado por el consenso. Las ventas orgánicas (a misma superficie de venta y tipo de cambio constante) crecen +1% vs +1,95% esperado.Por divisiones: Moda&Cuero 9.247M€ VS 9.485M€ (-2% en términos orgánicos vs -0,05% esperado), Vinos&Licores 1.273M€ vs 1.216M€ (+5% vs -0,8%); Perfumes&Cosméticos 2.038M€ vs 2.089M€ (+0% vs +1,7%); Relojes&Joyería 2.443M€ vs 2.455M€ (+7% vs +4,2%); Selective Retailing 4.048M€ vs 4.167M€ (+4%vs +6,2%). Por regiones: Estados Unidos +3% vs +2,9% esperado; Europa -3% vs -0,75%; Asia +7% vs +4,2%; Japón -3% vs -2,15%. Opinión del equipo de análisis de Bankinter:Las ventas mantienen crecimiento orgánico positivo como en los últimos 2 trimestres, pero no ganan tracción como se esperaba. Aumentan +1% vs +1,95% esperado y +1% en 4T y 3T 2025. El grupo alega que la guerra en Irán ha detraído 1 punto porcentual de crecimiento en el trimestre. El impacto por los tipos de cambio sigue siendo adverso y detrae -7 pp.La principal división, Moda&Cuero (47% de las ventas y 74% del EBIT en 2025) mantiene crecimiento negativo (-2% vs -3%, -2%, -9%, -5% en los últimos trimestres desde 4T a 1T 2025) cuando se esperaba una estabilización. El resto de divisiones muestran crecimiento positivo o plano, pero Perfumes&Cosméticos y Selective Retailing, que incluye las tiendas de Sephora y los hoteles del grupo entre otros negocios, no alcanzan las expectativas.Por regiones, Asia (32% del total) gana tracción con un crecimiento de +7% vs +4% esperado y +1%, +2%, -6%, -11% los trimestres previos, Estados Unidos (23% del total) mantiene ritmo y cumple lo esperado con +3% vs (+1%, +3%, +0%, -3% en 2025). En Europa (23% del total) la demanda local es robusta, pero el menor flujo de turistas ocasiona una caída de -3% y encadena 4 trimestres negativos.En general, las cifras muestran que, de no ser por la guerra en Irán, el crecimiento hubiera ganado tracción con un crecimiento de +2% frente a +1% en 2S25 como se esperaba. Tras una caída de -25% en el año, el valor cotiza con descuento frente a su media histórica (PER 15 de 20x vs 24,8x) y creemos que los niveles actuales deberían actuar como suelo para el valor, pero no esperamos una recuperación sostenida hasta que se despeje la incertidumbre geopolítica actual y su impacto sobre la economía y los precios de forma que mejore la visibilidad sobre una vuelta sostenida al crecimiento orgánico positivo.

Camionero 16/04/26 02:52

Ha respondido al tema BASF en subida libre, ¿hasta dónde?

BASF descuenta el 140% de su subida prevista y se mantiene como top pick de los químicos industrialesMorgan Stanley | Tom Wrigglesworth (analista) ha recibido un feedback dividido tras sus subidas en Químicos Industriales el mes pasado. Utilizando su marco de múltiplos de ciclo medio, observa una división en los Químicos Industriales desde el 5 de marzo (tras el inicio del conflicto): upstream con precios implícitos que reflejan ~+8% de Ebitda y downstream en torno a -2%. La comparación entre los precios actuales de mercado y sus revisiones de estimaciones FY26 realizadas el 27 de marzo pone de manifiesto distintos niveles de convicción. Por ejemplo, BASF parece haber descontado aproximadamente el 140% de su subida prevista, Evonik cerca del 92%, mientras que Arkema refleja en torno al 27%. Esta dispersión sugiere que el outlook sigue siendo objeto de debate en el sector. Mantiene Overweight (OW) en los tres valores, con BASF como su Top Pick.

Camionero 16/04/26 02:51

Ha respondido al tema Cotizacion de SAP

Renta 4 | La alemana decepcionó recientemente en la guía para 2026 y creció menos en la cartera de pedidos en la nube (+25% cuando el mercado esperaba +26/+30%).La empresa está pasando a cobrar según el uso real de la IA, no por usuario como antes, como explicó su CEO (“Sería tonto seguir cobrando por suscripción fija, porque la IA es tan potente que va a automatizar un montón de tareas. Si antes necesitabas 100 usuarios humanos, ahora con agentes IA igual solo necesitas 20 o 30. Si seguimos cobrando por usuario, los clientes pagarían mucho menos… pero nosotros perderíamos ingresos.”), lo que hace que sus futuros ingresos sean menos predecibles.En todo caso los crecimientos siguen siendo sólidos y la empresa lanzó a finales de enero un programa de recompra de acciones de 10 mil millones de euros para apoyar el precio (6,5% de su free float actual) en dos tramos hasta finales de 2027. El primer tramo de 2.600 millones de euros hasta el 27 de julio de este año (casi finalizado) y el segundo tramo en adelante.Los próximos resultados se publicarán el próximo jueves 23 de abril, donde el mercado estará atento a las tasas de crecimiento de la nube (se esperan crecimientos +23-25% para todo el año) y a los ingresos ya asegurados para los próximos meses (Current Cloud Backlog).A nivel técnico acumula una caída superior al 50% desde febrero del año pasado, alcanzando entre 120 y 135 euros una franja de soporte clave, máximos desde 2020 hasta 2022, ahora soporte. Los indicadores muestran el mayor exceso a la baja en su historia, habiendo dejado uno similar en los mínimos históricos del año 2003. Todas las valoraciones de los analistas se encuentran muy por encima de los niveles actuales (+63% consenso y +22% la peor de las 29 valoraciones). La estimación de sus principales cifras y márgenes de negocio son crecientes de cara a los próximos años.Recomendación: Comprar Medio Plazo.

Camionero 16/04/26 02:50

Ha respondido al tema Kering (KER): cuando el lujo cotiza en bolsa

Las ventas de Gucci en el 1T26 decepcionan (-8% anual hasta los 1.347 M€), y sin su historia de recuperación las acciones de Kering no pueden funcionarMorgan Stanley | Ed Aubin (analista) espera que las acciones de Kering retrocedan en un low/mid single digit tras el decepcionante comportamiento de las ventas de Gucci en el 1T26 (-8% anual hasta los 1.347 M€ frente a -6% consenso), a pesar del comportamiento alentador del resto de marcas no Gucci (el conjunto del grupo logró ventas de 3.568 M€ (-6,4%) vs 3.622 M€ esperado). Considera que los inversores seguirán mostrándose escépticos respecto al ritmo de la recuperación y no cree que las acciones de Kering puedan funcionar si la historia de recuperación de Gucci (≈45% y ≈60% de las ventas y beneficios del grupo en 2025) no gana mayor tracción. Recorta su EBIT de 2026 en aproximadamente un 4%, situándose ligeramente por debajo del consenso de VA, pero de forma más significativa por debajo del consenso recopilado por la compañía (-8%). El consenso recopilado por la compañía espera que las ventas de Kering crezcan 140 M€ en 2026, pero que el EBIT aumente 300 M€, algo que considera demasiado optimista a pesar del ajuste proactivo de la base de costes. Estará atento a los comentarios del equipo gestor el jueves por la mañana, coincidiendo con el inicio del CMD del grupo en Florencia.

Camionero 16/04/26 02:49

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)

ASML factura 8.767 M€ (+13,2%) en el 1T26, y avanza ingresos de entre 8.400 M€- 9.000 M€ para el 2T26 y entre 36.000 M€-40.000 M€ para el conjunto del añoBankinter | La compañía obtiene resultados del 1T26 mejores de lo esperado y guías 2T26 dentro del rango. ASML, además, eleva las previsiones para el conjunto de 2026. Las cifras principales comparadas con el consenso de mercado fueron las siguientes: Ingresos 8.767 M€ (+13,2%) frente a 8.687M€ esperado; Margen Bruto 53% frente a 52,18% esperado; BNA 2.757M€ (+17,1%) frente a 2.560 M€ esperado. ASML presenta como es habitual un rango de guidance para el 2T26. La parte más alta del rango se encuentra en línea con el consenso de mercado: Ventas entre 8.400M€ y 9.000M€ (vs 9.000M€ esperado por el consenso), márgenes de 51%-52%(vs 52,1% esperado por el consenso). De cara al año completo 2026 la compañía sube las guías presentadas el pasado trimestre (señalando que se debe a la enorme fortaleza de la demanda relacionada con el desarrollo de infraestructura de IA) y ahora espera obtener ingresos entre 36.000M€ y 40.000M€ (vs 38.027M€ esp consenso) y mantiene el margen entre 51% y 53% (vs 52,6% esperado por el consenso).Opinión del equipo de análisis: Los resultados y los mensajes de ASML son positivos y la mejora de las guías para el año da muestras de la fortaleza del negocio. El rango de las guías para el próximo trimestre no es elevado, aunque se encuentra dentro del consenso, pero por este motivo hoy podríamos ver algo de toma de beneficios puntuales en el valor. En todo caso, seguimos considerando que ASML es uno de los valores con mayor atractivo dentro del sector de semiconductores por lo que reiteramos recomendación de Compra. ASML acumula en el año una subida de +39,4%.

Camionero 16/04/26 02:48

Ha respondido al tema Seguimiento de JP Morgan (JPM)

Resultados bancos EEUU en el 1T26: JP Morgan logra un BPA de 5,94 $/acción vs 5,45 $ estimado por Wall Street y Citi de 3,06$ vs 2,66 $Intermoney | JPMorgan reportó un beneficio de 5,94 dólares por acción en los tres meses finalizados el 31 demarzo (frente al 5,45 estimado por Wall Street) mientras los ingresos ascendían hasta los 50.500 millones de dólares gracias unos sólidos ingresos netos por intereses y no financieros, así como por unas provisiones para pérdidas crediticias menores de lo esperado. Sin embargo, la reducción en su proyección de ingresos netos por intereses para este año dejaba escéptico a los inversores. En cambio, los resultados de Citi sí animaron a los inversores, ya que el beneficio neto aumentó un 42% hasta 5.800 millones de dólares, dejando el BPA en 3,06 dólares, superando la estimación de 2,66 dólares. Tanto sus unidades de renta fija como de renta variable veían disparar sus ingresos en el trimestre, siendo el de este último una mejora del 39% respecto al año pasado.Sólo Wells Fargo decepcionaba frente a las estimaciones ya que los ingresos netos por intereses fueron de 12.100 millones de dólares frente a los 12.300 esperados.

Camionero 16/04/26 02:47

Ha recomendado Re: El BCE multa a JPMorgan Chase con 12,18 millones por el cálculo "erróneo" de sus activos ponderados por riesgo de Julien Sorel

Camionero 15/04/26 06:26

Ha respondido al tema Audax Renovables (ADX, antigua Fersa): seguimiento de la acción

Audax Renovables suspende su programa de recompra de acciones, del que ya se ha ejecutado el 36,33%, hasta el 14 de mayo por motivos de prudenciaLink Securities | En relación al programa de recompra de acciones propias puesto en marcha por Audax Renovables, de conformidad con la autorización conferida por la Junta General de Accionistas celebrada el 19 de junio de 2025, se pone en conocimiento que Audax ha acordado, de forma voluntaria, y por motivos de prudencia, suspender temporalmente la ejecución del citado Programa de Recompra durante el periodo de prohibición de operaciones (blackout period) comprendido entre el 14 de abril y el 14 de mayo de 2026, ambos inclusive.Finalizado dicho periodo, Audax Renovables tiene previsto reanudar automáticamente la ejecución del Programa de Recompra en los términos y condiciones comunicados, sin que la presente suspensión temporal suponga modificación alguna de los mismos.Audax Renovables deja constancia de que el importe satisfecho por las acciones compradas hasta el día 13 de abril de 2026 (inclusive) bajo el Programa de Recompra asciende a 7.266.924 euros, lo que representa aproximadamente, el 36,33% del importe monetario máximo del Programa de Recompra (15.000.000 acciones, representativas de aproximadamente el 3,30% del capital social de Audax), quedando por tanto pendiente de ejecución aproximadamente el 63,67% del citado importe máximo.

Camionero 15/04/26 05:24

Ha respondido al tema ¿Qué os parece Melía Hoteles (MEL)?

Previa Resultados de Meliá en el 1T26: ventas de 449 M € (solo un +1%) por reformas en dos hoteles, tipo de cambio adverso y falta de plusvalías inmobiliariasDeutsche Bank | Melia publicará sus resultados del primer trimestre el 7 de mayo, tras el cierre del mercado. Aunque el grupo prevé un crecimiento del RevPAR de un dígito bajo para el ejercicio fiscal 2026e, el primer trimestre de 2026e debería verse afectado negativamente por: i) las reformas en dos hoteles, ii) el tipo de cambio desfavorable y iii) la ausencia de plusvalías inmobiliarias. Por lo tanto, esperamos que los ingresos del primer trimestre alcancen los 449 millones de euros, lo que supone un aumento de solo el 1 % respecto al primer trimestre de 2025. Se espera que el EBITDA (antes de plusvalías inmobiliarias, tras la aplicación de la NIIF 16) alcance los 88 millones de euros, lo que supone un descenso del 6,8 % respecto al primer trimestre de 2025, afectado por los elementos mencionados anteriormente. Por último, el resultado neto debería situarse cerca de cero, frente a los 14,50 millones de euros del primer trimestre de 2026. Debido a la situación en Oriente Medio, e incluso aunque la semana pasada se decidiera un alto el fuego, Meliá debería seguir beneficiándose de unas reservas sólidas. Por lo tanto, hemos revisado al alza ligeramente nuestras hipótesis de ingresos (un 0,7 % de media). Esperamos que nuestro margen de EBITDA antes de la NIIF 16 y antes de la plusvalía se mantenga estable en el 18,9 % en el ejercicio fiscal 2026e y vuelva a crecer en los ejercicios fiscales 2027-2028e. En definitiva, nuestra previsión actualizada apunta a que el resultado neto del ejercicio 2026e se reducirá en torno a un 7,7 % respecto al ejercicio 2025, debido fundamentalmente a las reformas, a los efectos adversos del tipo de cambio a principios de año y a la ausencia de plusvalías. No obstante, nuestra previsión se mantiene ligeramente por encima de las expectativas del consenso.

Camionero 15/04/26 05:23

Ha respondido al tema Cotización Vértice 360º (actual SQUIRREL Media): seguimiento

Squirrel compra una firma especializada en publicidad digital programática mediante la entrega de títulos a 3,20 €/acción y con compromiso de lock-upRenta 4 | Squirrel ha alcanzado un acuerdo para la adquisición del 100% del capital social de una compañía española especializada en servicios de planificación y gestión de publicidad digital, con capacidades avanzadas en tecnología programática, optimización de inversión publicitaria y activación de campañas basadas en datos. La compañía adquirida cuenta con actividad internacional y presta servicios a anunciantes en distintos mercados, gestionando estrategias automatizadas sobre un volumen agregado de inversión publicitaria superior a 500 millones de euros, con un posicionamiento enfocado en la optimización del retorno mediante segmentación, analítica y compra de medios.De acuerdo con la información financiera disponible, la compañía habría registrado en 2025 unos ingresos de 13 millones de euros y un EBITDA de 3,2 millones de euros (margen EBITDA del 25%), sobre un volumen de inversión publicitaria gestionada de 25 millones de euros. La contraprestación acordada se realizará íntegramente mediante la entrega de acciones de Squirrel, valoradas a 3,20 euros por acción, e incluye un compromiso de lock-up por parte de los vendedores.Valoración: Operación positiva. Refuerza el posicionamiento de Squirrel en el ámbito de la publicidad digital y los servicios de marketing, incorporando capacidades tecnológicas y de gestión de campañas que permiten capturar mayor valor dentro de la cadena publicitaria. Asimismo, la transacción presenta un perfil atractivo en términos de rentabilidad (margen EBITDA del 25%) y potencial de generación de sinergias con las divisiones existentes del Grupo, especialmente en Media y Network, contribuyendo a acelerar la estrategia de crecimiento inorgánico y la integración de un modelo más orientado a datos.Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR y P.O de 3,60 euros/acción.

Camionero 15/04/26 05:22

Ha respondido al tema Iberdrola (IBE), seguimiento de las acciones

Iberdrola adquiere una planta solar fotovoltaica con una potencia instalada de 42 MW en Italia y eleva su capacidad de generación en el país a 400 MWLink Securities | Iberdrola (IBE) ha llegado a un acuerdo para adquirir una planta solar fotovoltaica con una potencia instalada de 42 MW, situada en Lacio (Italia), al promotor local CCE Holding, una empresa internacional dedicada a las energías renovables con sede en Austria, según informó Bolsamanía.La instalación, que entró en funcionamiento hace menos de seis meses, cuenta con contratos de compra de energía a largo plazo que garantizan unos flujos de caja estables.La planta formará parte del Complejo Etrusco de la empresa, que alcanzará una capacidad total de 174 MW gracias a esta nueva instalación, junto con Montalto di Castro (23 MW), Tarquinia (33 MW), Montefiascone (7 MW), Limes 15 (33 MW), Limes 10 (18 MW) y Tuscania (18 MW). Esta instalación se suma también a Fenix, un proyecto fotovoltaico de 243 MW, el mayor hasta la fecha en Italia, lo que eleva la capacidad de generación de Iberdrola en el país a 400 MW.La operación, que sigue sujeta a las condiciones habituales de cierre, refuerza el compromiso de Iberdrola con la expansión de la generación de energía renovable en Italia. La adquisición se ajusta plenamente al Plan Estratégico 2025-2028 del grupo, que prevé inversiones totales de hasta EUR 58.000 millones, de los cuales 21.000 millones de euros se destinarán a proyectos de generación con contratos a largo plazo en países con una sólida calificación crediticia y marcos normativos estables, predecibles y atractivos.

Camionero 15/04/26 05:21

Ha respondido al tema ¿Sacyr Vall (SCYR) seguirá subiendo?

Sacyr formaliza la adjudicación de diseño, construcción y operación de una planta desaladora de Coquimbo (Chile) con una inversión estimada de 318 M$Alphavalue/Divacons | Sacyr (SCYR) Agua formalizó la adjudicación del diseño, financiación, construcción y operación de la nueva planta desaladora de Coquimbo, ubicada en el norte de Chile.El proyecto, con una inversión estimada de 318 millones de dólares, se convierte en el primer contrato de desolación concesionario en el país.

Camionero 15/04/26 05:20

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Santander cumple con los nuevos requerimientos de MREL Total y MREL Subordinado del BdELink Securities | El Banco de España (BdE) ha notificado formalmente a Banco Santander (SAN) el nuevo requisito mínimo (vinculante) de fondos propios y pasivos admisibles (por sus siglas en inglés, “MREL”), total y subordinado, para el grupo de resolución encabezado por Banco Santander, fijado por la Junta Única de Resolución (SRB, por sus siglas en inglés) y aplicable desde la recepción de la comunicación. Esta notificación vigente sustituye a la anteriormente del 7 de mayo de 2025. El requerimiento de MREL (MREL Total) se expresa como porcentaje de activos ponderados por riesgo (TREA por sus siglas en inglés) y de exposición de apalancamiento (LRE por sus siglas en inglés) del Grupo de Resolución a 31 de diciembre de 2024. Dentro del MREL Total se ha fijado un requisito que debe cumplirse mediante instrumentos subordinados admisibles (MREL Subordinado).El requisito de MREL Total y el MREL Subordinado en porcentaje de TREA no incluyen el Colchón Combinado de Capital aplicable. El Colchón Combinado de Capital, que se aplica sobre el TREA de acuerdo con la normativa vigente y el criterio supervisor, es actualmente del 4,42%. El requisito de MREL Total en porcentaje de TREA más el Colchón Combinado de Capital es actualmente del 35,59%. Con datos a 31 de diciembre de 2025, la estructura de fondos propios y pasivos admisibles de Santander cumple con los requerimientos de MREL Total y MREL Subordinado.

Camionero 15/04/26 05:20

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Grifols concluye la refinanciación de los vencimientos de deuda de 2027Renta 4 | La compañía ha comunicado ha formalizado la refinanciación de los vencimientos de deuda de 2027 a través de un TLB en tres tramos: un préstamo a plazo por importe principal de 2.000 millones de dólares (SOFR + 250 pb), otro por 1.250 millones de euros (Euribor + 300 pb) y un crédito revolving por importe máximo de 2.065 millones de dólares.Los dos préstamos a plazo tienen un vencimiento a 7 años, mientras que el crédito revoling es a 6,5 años.Con los fondos obtenidos se amortizará íntegramente el TLB suscrito en 2019, se amortizará y liquidará el importe pendiente de los Bonos de 2019. Además, se han amortizado 500 millones de euros de parte de los bonos 2030 al 7,5%.Valoración:Valoramos positivamente la refinanciación de la deuda, dentro de los plazos y comentarios que había compartido el equipo directivo con el mercado,no habiendo vencimientos relevantes hasta 2028 y siendo los de mayor cuantía más allá de 2030.En cuanto al coste por intereses, el conjunto de las medidas llevadas a cabo deja el importe en una zona similar (500/600 mln eur al año).Reiteramos nuestra recomendación de Sobreponderar con Precio Objetivo de 15 eur/acc.

Camionero 15/04/26 05:18

Ha respondido al tema AENA (AENA): seguimiento de la acción

Las tensiones en Oriente Medio podrían atraer más turismo a España: Comprar Aena (P. O. 29,1 euros/acción)Bankinter | Mejoran los fundamentales de Aena (AENA), en un entorno de demanda sólida, en el que las tensiones en Oriente Medio podrían incluso atraer más turismo a España, y con un marco tarifario más favorable. La compañía ha propuesto subida de +3,8% anual en el periodo 2027-2031, aunque en nuestro escenario central asumimos algo de recorte por parte de la CNMC (hasta +2,5% anual). Con ello, los resultados operativos de la compañía podrían crecer a ritmo del +5% anual, mientras que el apalancamiento debería seguir en niveles moderados (<2x DFN/Ebitda), a pesar de las fuertes inversiones previstas (12.890 millones de euros en 5 años). Lo que parece excesivo es asumir que las tarifas no subirán en el próximo quinquenio, que es lo que descuenta en estos momentos su cotización. Por ello, recomendamos Comprar, con un potencial de revalorización de +11% con respecto a nuestro Precio Objetivo (29,1 euros/acción) y rentabilidad por dividendo superior al 4,5% anual.

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