Rankia USA

carlosco2

Rankiano desde hace alrededor de 6 años
169
Publicaciones
73
Recomendaciones
--
Seguidores
Posición en Rankia
Posición último año
Resumen
Respuestas 155
Comentarios 14
Recomendados 4
Guardados 2
01/08/17 14:40
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Hola, Por qué dices que Lagunaro no soportaria un concurso de acreedores y que las aportaciones y los bonos seguirian sin ser afectados. En el link va a una pagina con la historia que parece no estar relacionada con el tema y además me viene a la cabeza el caso de Fagor. Con respecto al dinero ilimitado del Gobierno Vasco todo puede pasar pero no lo veo. El caso que comentas de Kaiku es una ampliacion de capital de 16 M euros, de los que 10 M los aporta el accionista principal. La sociedad Ekarpen que aporta los otros 6 M es una sociedad en la que el Gobierno Vasco tiene el 35%, o sea, algo mas de 2 MMeuros. Para mi si es cierto que el articulo del español esta dirigido por los bancos para empezar a negociar y la politica puede influir mucho. No veo al PNV apoyando a Rajoy si al Santander, BBVA y La Caixa, con más de 1000 MM de deuda, les da por hundir Eroski.  Y si veo a Rajoy presionando a los bancos, a los que ha hecho con diferencia los mayores de España, para sacar esto el año que viene. Para mi tambien la principal motivacion para presionar e ir a una SA es que la deuda es tan grande que es muy dificil de devolver. De hecho en las cuentas anuales ya se menciona que los bancos entran el el capital social para mantener ratios. E imagino que la ley de cooperativas es mas protectora que la general para lo que quieran hacer.  Además si entran en el capital social lo que quieren es mandar. Y eso en una cooperativa en la que una persona es un voto lo tienen más difícil.          
Ir a respuesta
16/05/17 14:10
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
No conocía el artículo. Aunque no lo explicita, es bastante claro que van a invertir la tesoreria en empresas. Con esto a largo plazo puede ser bueno, pero a corto plazo no le veo mucho mas recorrido. A ver que hacen los fondos que han entrado, con Paramés a la cabeza. No les veo invirtiendo en Alba con el NAV cercano al precio objetivo. Para eso diran que invierten ellos directamente. Un saludo,  
Ir a respuesta
15/05/17 12:43
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Para mi hay dos puntos claros: El alto porcentaje que tiene en cada empresa hace que no pueda desprenderse de ellas facilmente. Solo hay que ver el tiempo que ha necesitado en ACS. Y eso penaliza. Para mí la parte del patrimonio fuera de las cotizadas tambien penaliza, un poco por lo mismo, la dificultad de salir, y otro por lo dificil de justificar su valor. También creo que esta en valor pero con una pequeña diferencia de 1000 MMeuros de caja. Lo que hagan con esa caja va a ser clave y para mi lo tienen facil si quisieran mejorar el precio de la accion (que no tengo claro que quieran porque hasta que no piensen vender les da igual el precio). Todo pasa por reducir la tesoreria. La primera opcion es mega dividendo. Con esto los ratios volverian a crecer y estar barata con respecto al NAV. La segunda opcion, que prefiero, es comprar autocartera (10% max..300 MMeuros). Si vemos tan claro el descuento, que mejor que invertir en la propia Alba. Compramos a 52 lo que vale 71. Ademas de reducir otra vez la caja, permitiria sostener e impulsar la cotizacion. Veremos    
Ir a respuesta
03/03/17 12:48
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Pues aunque no iba en serio no es descabellado. Si se plantan en los 1500 Me solo tienen que vender Acerinox, que lleva muchos años en cartera para llegar casi a la valoracion actual en bolsa.   Y lo de la caja la cuestion es que si estan haciendo tanta, el repartirlo es una opción que para mi es la mejor para acercar la valoracion en bolsa a la de libros. Y si se acerca, la proporción de la subida en bolsa es sustancial.. La cuestión es como ..    
Ir a respuesta
03/03/17 12:31
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Yo veo lejos que quieran pagar tanto como dividendo. Al final de año hay que pasar por caja al 20% y eso es mucho dinero. El aumentar autocartera me parece lo más logico y cuanto más caja tengan mejor. Más fácil valorar la empresa y que la valore el mercado. De todas formas la pregunta del millón como dice Diogenes es qué van a hacer con tanto dinero. No se puede invertir 1500 Me en participaciones de 15 M como la del gas o de 100 Me en 100 Me. Por mi parte cuanta más caja tengan, más voy a comprar. Llegado al extremo se puede comprar a 44 una caja de 70.      
Ir a respuesta
07/02/17 14:43
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
No me he enterado de lo que pasó ayer y llevaba unos días sin seguir la cotización. Estoy viendo cruces de las malas a 26% y buenas a 29.6% Para mí esta ultima semana ha ido fenomenal. Se ha cobrado el cupón y el precio se ha mantenido. Cambié las buenísimas por las malísimas en verano, con una buena parte a 22 siguiendo tu consejo de esperar abajo por los juicios. Desde entonces ha subido casi un 15% + el cupón. Vista la cotización a día de hoy a ver si puedo cambiar las malísimas por las buenas un día de estos. El problema es como hacerlo.
Ir a respuesta
04/11/16 06:48
Ha respondido al tema Obligaciones subordinadas Eroski 3% + E1 ES0231429046 Vencimiento 1-2-2028
Curioso el importe que llevan. Especialmente el de Kutxabank. Me cuesta entender el criterio de gestión del fondo. Tiene pinta de que lo tienen ahí porque no se han molestado en liquidarlo y lo único que les puede pasar es que salgan en la foto si pasa algo. Ya lo tenía claro, pero una razón más para no invertir en estos fondos. Cambie estas del canje por las malísimas. Menos de tres meses para un cupón del 11% si no se tuerce nada...
Ir a respuesta
01/11/16 13:52
Ha comentado en el artículo Viscofan: una buena inversión … ¿para largos o para cortos?
Hola, No pretendo discutir contigo porque como te dije es la primera vez que entro en el detalle de Viscofan. A partir de aquí, creo que las cifras de negocio de Asia (no China solamente) se pueden sacar del documento que hablábamos. Para ello tienes que combinar los datos de las dos tablas de la pagina del documento. Subo una imagen con las dos tablas del documento y como se obtiene la cifra de ingresos de Asia como la resta de Resto de Europa y Asia menos Union europea. Creo que es una aproximación bastante acertada Por lo demás, si parece que Asia está sosteniendo el negocio, y de acuerdo a datos del 1H 2016 ya supone más que España o Sudamérica. Si fuera un convencido de Viscofan diría que está creciendo mucho en Asia y que lleva camino de convertirse en líder en ventas en Asia, asimilando Asia a China. Según tú SHENGUAN es la empresa líder y en el 1H 2016 facturó aprox. 56 Millones Euros, frente a 50 Millones euros Viscofan ( 39 Millones euros en 1H 2015) Pero no lo soy :) Columna1 1H 2016 1H 2015 Variación Espana 46144 54989 84% Union europea 104839 106432 99% America del Norte 109135 110487 99% Asia 49711 38891 128% Sudamerica 47047 60019 78% Total 356876 370818
ir al comentario
01/11/16 02:35
Ha comentado en el artículo Viscofan: una buena inversión … ¿para largos o para cortos?
Hola, El link. espero que funcione. http://www.cnmv.es/portal/AlDia/DetalleIFIAlDia.aspx?nreg=2016092486 En el enlace información semestral. http://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={e479118a-3e78-4f8d-b207-e24e5cf8fcd8} Espero que funcione que creo recordar que no era estatico. CNMV / VISCOFAN / Información financiera intermedia / 1H 2016 / Informe semestral. A la noche me leo el resto del comentario. Un saludo
ir al comentario
31/10/16 17:27
Ha comentado en el artículo Viscofan: una buena inversión … ¿para largos o para cortos?
Hola, No sigo Viscofan ni su cotización pero como estoy en Alba entro de vez en cuando en los artículos que se publican de empresas relacionadas. Asumo que todo lo que diga a continuación puede estar equivocado. En el artículo de hoy me parece que hay uno o dos errores: En la información semestral que envían a la CNMV se puede ver la cifra de negocios en China (Asia). Esta puesta de forma rebuscada pero en la pag. 22 del informe semestral, "información segmentada" se puede obtener. 1er semestre 2016 Ingresos resto de Europa y Asia 154,550 Meuros Ingresos unión europea 104,839 Meuros De hecho me da la sensación de que el crecimiento 1H/16 frente a 1H/15 es importante y es lo que salva la caída de sudamerica de 60 a 47 Meuros. El segundo punto que quería comentar es una opinion y es que si Viscofan es tan buena como se comentaba en el otro artículo, un PER de 10 me parece poco incluso si no crece. Una empresa líder en su sector, sin deuda, con un buen balance y con ingresos estables creo que en las condiciones actuales de bolsa y tipos de interés debería estar en un PER cercano a 15 (7% TAE). Un saludo,
ir al comentario
07/08/16 04:49
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Pues yo sigo sin ver porque debería dejar de pagar en efectivo para pagar en papel esos 3 millones anuales. Lo único bueno es que tendría mas caja aunque no me parece que ese sea el problema de Eroski. El resto: La deuda neta se mantendría. Y de memoria hablo de 500 M de preferentes y 2000 M a bancos. Que es la que importa a la hora de calcular ratios con los bancos. Generaría mala prensa entre consumidores y dudas sobre el negocio (atención a la capacidad de negociación con proveedores). Disgustaría a los dueños de esas preferentes, especialmente a los de siempre. Quedan 140 Meuros en circulación y estoy convencido que la gran parte es de gente que las tiene desde el principio ya que si se hubieran comprado en el Send habrían ido al canje casi seguro. Y estos pueden decidirse a reclamar judicialmente. No contra Eroski sino contra los bancos, que son a quienes Eroski tiene que tener contentos. Las tres emisiones se irían para abajo. Da igual si son malísimas, buenas o buenísimas con lo que cuando vayan en 2019 a renegociar con los bancos estos exigirán mas viendo el panorama. Y todo por 3 M euros anuales de caja, que no de ahorro. Hay otras formas mejores de sanear el balance como recomprar estas preferentes al 22% en el mercado. Pero todo esto no lo decide Eroski sino los bancos.
Ir a respuesta
05/08/16 16:40
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Pueden hacerlo pero no creo que dejen de pagar en efectivo. Actualmente hay un saldo de unos 140 millones que al 2.5% suponen unos 3 millones al año. Si lo hacen seguro que además de tener a mucha gente cabreada con esta emisión, van a tener a mucha mas porque las nuevas y las buenas se van para abajo igual. Y todo por 3 millones sobre unos 500 millones que tendrán en circulación (15 millones de cupon). Datos no comprobados. Y si están tan mal como para no pagar en efectivo, que no nos pille dentro.
Ir a respuesta
05/08/16 16:33
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Al final va a ser verdad lo que decía alguno en el foro de organizarse para comprar / vender. Si entras con 90000 euros en las malísimas supone un nominal de mas de 400.000 euros, asi que avisa cuando termines.Y si no pon orden por debajo de 22.2 que tengo una orden ahi.
Ir a respuesta
26/07/16 12:35
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
No veo un nuevo canje a corto plazo pero ya podía. He cambiado parte de mis "mejores" por malas a 23.5. Si baja un poco más completo el canje. A lo tonto llevamos ya la mitad del cupón del año.
Ir a respuesta
02/05/16 06:39
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
No me he molestado en ver las cuentas de PQR pero teniendo en cuenta el pequeño porcentaje de la inversion en la cartera total, no le doy mayor importancia y lo considero como parte de la confianza en los gestores. De todas formas por los números que presentas, si el Per es 60 no se ha invertido por el dividendo sino por las posibilidades de crecimiento. Lo que interesa ahora es que ACS de otro estirón del 10% (ahora en 29 ) y se ponga en los 32 / 33 euros sobre los que Alba ha ido deshaciendo posiciones estos años pasados.
Ir a respuesta
02/05/16 06:24
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Esto se pone un poco más interesante. Veo en el Send que las "antiguas buenas" están en 28.5 - 31.2 y las nuevas en 42.01 -42.43. De momento hay un problema de liquidez, pero yo a estos precios vendo mis nuevas a 42 y compro a 28.5 sin duda
Ir a respuesta
06/03/16 07:35
Ha respondido al tema ¿"Casualidad" o "mamoneo"? - GAMESA (GAM)
Lo he dicho porque Berebere hacía el comentario con calls compradas y puts vendidas. En cualquier caso, sea compra o sea venta, lo que queda es como dices un numerito, calderilla, para nada un pelotazo. Por lo menos comparado con lo que se revalorizará la acción mañana. Sí creo que este aumento de volumen tiene que ver con información privilegiada, pero mi sensación es que no tenía toda la información.
Ir a respuesta
06/03/16 06:58
Ha respondido al tema Smile volatity ibex invertida
Por curiosidad he mirado el boletín del MEFF que comentas y sin saber el vencimiento que has utilizado, el volumen en los strikes alejados del precio actual es ridículo. Esto creo que hace que el precio de cierre no se corresponda con el precio al que se compraría / vendería al final de la jornada en función del precio del IBEX Por ejemplo, call Marzo 16, strike 7900 el precio de cierre es de 906 cuando precio último cruzado, el máximo y el mínimo de la sesión es 915 con un total de DOS contratos realizados. Vamos, que por mucho que se de un precio de cierre, no creo que se cruzaran operaciones a ese precio. Creo que sería más razonable calcular la volatilidad implícita en función de las operaciones realizadas considerando el precio del IBEX en ese momento, aunque para ello necesitarías tener un histórico de operaciones. http://www.meff.com/docs/Ficheros/boletin/esp/boletinpfri.htm#INDICES OPCIONES COMPRA (CALL) PRECIOS CIERRE ÚLTIMO CRUZADO MÁXIMO SESIÓN MÍNIMO SESIÓN VOLATILIDAD CIERRE DELTA CIERRE VOLUMEN CONTRATOS POSICIÓN ABIERTA Mar-16 6.900 1.894,00 - - - 40,77 1,00 - 25 Mar-16 7.000 1.794,00 - - - 40,06 1,00 - 30 Mar-16 7.100 1.694,00 - - - 39,34 1,00 - 5 Mar-16 7.200 1.594,00 - - - 38,62 1,00 - 5 Mar-16 7.300 1.495,00 - - - 37,90 0,99 - 5 Mar-16 7.400 1.395,00 - - - 37,18 0,99 - 11 Mar-16 7.500 1.296,00 - - - 36,47 0,99 - 30 Mar-16 7.600 1.197,00 - - - 35,75 0,98 - 11 Mar-16 7.800 1.002,00 - - - 34,31 0,96 - 10 Mar-16 7.900 906,00 915,00 915,00 915,00 33,59 0,95 1 23 Mar-16 8.000 811,00 - - - 32,88 0,93 - 3.096 Mar-16 8.100 718,00 770,00 770,00 770,00 32,16 0,91 2 260
Ir a respuesta
05/03/16 16:14
Ha respondido al tema ¿"Casualidad" o "mamoneo"? - GAMESA (GAM)
Veremos el lunes. Las PUTS pueden ser un buen negocio, pero es que las calls compradas con strike 7.49 pierden dinero con la OPA a 7.6. Y escribiendo esto, a ver las PUTS vendidas como quedan en función de los plazos de la OPA, ya que se obliga a comprar a 7.6 en junio, quizás una vez pasada la OPA.
Ir a respuesta
05/03/16 14:00
Ha respondido al tema El hilo de los spreads de acciones e índices
Por si te sirve como idea, spread con Alba en la pata larga y sus cotizadas (o las más representativas) en la corta. La pena es que al ser varias en la pata corta, las comisiones pueden ser mayores. Hay que darse prisa http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/3111911-cotizadas-alba-bme-acerinox-ebro-acs-ideas-inversion#respuesta_3148516 Un saludo,
Ir a respuesta
05/03/16 13:49
Ha respondido al tema Las cotizadas de alba , : bme , acerinox , ebro, acs, ideas de inversion
Si te gustan varias, especialmente ACS y Acerinox, lo mejor es la propia Alba. Si miras la comparación del portfolio cotizado de Alba con la propia acción, verás que suele ir bastante correlada, lo que es normal, pero hace un mes se quedó descolgada, aunque parece que quiere cerrar el gap. Pensando en una subida importante de ACS / Acerinox, en Alba vas apalancado (la capitalización de Alba está por los 1900 MM y el valor de acciones de Alba en ACS+ACX están a día de hoy sobre los 1450 MM) por la diferencia de la acción con el NAV. Todo tiene sus desventajas, siendo la principal que parece que Alba quiere reducir posiciones en las dos y que puede las variaciones no se reflejen en un tiempo. Cotización Alba / Participadas cotizadas
Ir a respuesta
03/03/16 06:06
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Me he dado cuenta cuando he enviado el comentario aunque no las sigo. No digo que no apuesten por Lingotes, pero el porcentaje de Lingote en el fondo es de los menores, y en muchos casos no se justifica por la poca liquidez ya que hay otra en la misma categoría que doblan o triplican el porcentaje de Lingotes
Ir a respuesta