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Contenidos recomendados por Clarkye

Clarkye 10/05/17 10:57
Ha respondido al tema CIE Automotive (CIE)
Estoy viendo en la empresa algo que no me cuadra. Me ha llamado la atención de la empresa el elevado número de adquisiciones que realiza pero sobre todo que en los informes anuales, presentaciones, etc jamás hablan del cash flow ni del flujo de caja. No he visto ni una sola vez la palabra cuando para mi es lo más importante de un negocio y no el beneficio que dicen conseguir cada año ya que esto es fácilmente manipulable según muevas un número aquí o allá. Y para ver algo sobre el flujo de caja me he tenido que ir al informe de las cuentas auditadas por PWC. Y en este informe veo lo siguiente:   Resulta que en el 2015 la empresa ha perdido 36M en cash flow y en 2016 ha ganado 111M aprox. Y me llama la atención que el flujo de caja de las actividades de explotación sea ligeramente menor al del 2015. El flujo de actividades de explotación es el dinero ingresado o gastado por actividades directamente relacionadas con las de la empresa y resulta que el negocio ha disminuido. Y claro, te preguntas ¿y de donde ha hecho 111M de caja con menor flujo de caja en el negocio cuando el año pasado fue negativo? Y enmarcado he puesto los 465M de ingresos por recursos ajenos. Es decir, sale positivo por una línea de crédito abierta por el banco no por el dinero generado por el negocio en sí. Esto es como si tu ganas 30 Mil euros netos al año en tu sueldo y te gastas 35 mil euros. Tu flujo de caja neto serían -5 mil euros peeeero tu no puedes llegar a casa y decirle a tu mujer. Este año tenemos un agujero en las cuentas de la casa de 5000 mil euros así que hablas con cofidis te ofrece un préstamo de 10 mil euros y llegas a tu mujer y le dices que vuestro beneficio en las cuentas a final de año ha aumentado un 50% ya que el año anterior conseguísteis ahorrar 2500 euros y este año habéis ganado 5000! 50% de aumento de beneficio.... Y bueno mirando el cash flow de otros años, son todos negativos..... 2013: -141M 2014: -29,26M 2015: -37M 2016: 112M  El único positivo es el del 2016 y es por el motivo que he dado anteriormente. Es decir, la empresa a final de año cuando ve realmente lo que ha ganado no ha hecho dinero en ningún año. Lo unico que hace aportar en sus powerpoint y en sus informes un beneficio es el apoyo del endeudamiento y seguramente de inflar el valor de las empresas que adquiere o vete tú a saber qué más triquiñueñas. Me gustaría que alguien me revalidara mis argumentos con datos para mostrarme que estoy equivocado. He empezado a investigarla y visto lo he dejado. Pero he preferido ponerlo en el foro para ver si mi análisis es incorrecto y pueda aprender algo. No quiero ser aguafiestas pero me recuerda  a Pescanova ocultando pérdidas....        
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Clarkye 23/09/15 04:45
Ha respondido al tema ¿Cómo veis para entrar ahora en Volkswagen?
Nunca me fijo en lo que diga el mercado. El pasado es un hecho, el futuro son predicciones. Yo pongo hechos ocurridos y dinero que ha ganado, y en base a las circunstancias contemplo si esos beneficios pasados se pueden ver afectados. Y por lo expuesto anteriormente, considero que si se verán afectados a corto plazo pero a largo plazo considero que no, que los hechos no son suficientes. También pensarían lo mismo de Coca Cola cuando saco la New Coke al emrcado situtituyendo esta a la Coca Cola y fue un absoluto fracaso. En ese momento fue cuando compró Buffet, evaluó la empresa en el pasado y estima el impacto del error y considera que ese impacto a largo plazo es irrisorio. Pues en este mismo planteamiento considero la situación del Grupo Volswaggen.
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Clarkye 23/09/15 03:34
Ha respondido al tema ¿Cómo veis para entrar ahora en Volkswagen?
Al corto plazo es decir uno o dos años afectará, más allá el impacto va a ser irrisorio. Volkswaggen consta de las siguientes marcas: Audi (Alemania),Bentley (Reino Unido), Bugatti (Francia), Lamborghini (Italia), Porsche (Alemania), SEAT (España), Škoda (República Checa), Volkswagen (Alemania ), Scania (Suecia), MAN (Alemania ), Volkswagen Vehículos Comerciales (Alemania) y Ducati (Italia). Bueno pues la mayoría de la gente esto no lo sabe. Por lo tanto considero que en el caso hipotético que la gente no olvidara nunca este engaño, sería hacia solo una de sus marcas. Y aunque no olvidaran al final estamos hablando de que los coches emiten más CO2 del que se antojaba, ¿Qué creéis que va a influir en la decisión de compra de alguien? ¿Va a cambiar algo cuando esté entre Golf y otro coche solo porque hace unos meses manipularon lo del software de emisiones? En mi opinión no, la gente seguirá comprando el Golf por motor y prestaciones como ha venido haciendo, porque al final lo que pesa en la decisión del comprador es eso. Incluso si alguien se lo recuerda ya veo contestando al comprador “ Bueno eso era antes, ya lo habrán arreglado no?”. No tengo acciones del valor, y como veréis no he hablado de cuotas de mercado en los países que ha afectado ni modelos ni nada, porque no he empezado ninguna investigación sobre el valor. Solo quiero expresar mi punto de vista sobre cómo puede evolucionar en el futuro el asunto.
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Clarkye 21/11/13 15:23
Ha respondido al tema Encuesta Margrave: ¿Cuánto dinero necesitas para vivir sin trabajar, y ser feliz?
Supongo que la mayoría de gente de este hilo, ha visto las películas de Wall Street. Detrás de estas películas, debe de estar alguien que sabe de cojones, pues muchas de estas frases sintetizan mucha sabiduría. Y yo creo que todas ellas responden a la mayoría de los temas que se han tratado en este hilo. A mi personalmente, me gustan más los frases que las parrafadas, no necesito tanta explicación... "MENOS ES MÁS". Dejo algunas frases de estas pelis. Espero que os gusten y si se han puesto perdonadme, empecé el hilo tarde y en el buscador de google no me ha aparecido nada parecido que se haya puesto en este hilo: "La codicia, a falta de una palabra mejor, es buena. La codicia es necesaria. La codicia funciona. La codicia clarifica y capta la esencia del espíritu de evolución. La codicia en todas sus formas: la codicia por la vida, por el dinero, por el amor, por el conocimiento, es lo que ha marcado la vida de la humanidad" ‘Un tonto y su dinero no están juntos mucho tiempo.’ “Cuando trates de dinero, controla tus emociones.” “La cosa más valiosa del mundo es la información ¿no te parece?.” "Mirando estos informes... Me dicen que hay 125 millones de ganancia. Miro el mismo balance, y para mí, han perdido 25 trimestral. Y me dicen no te preocupes, haremos dinero de las pérdidas. ¿Cómo haces dinero de una pérdida? Dímelo. Solo soy un viejo dinosaurio" "Esto ya no es divertido, Jacob. Hablo con un tipo de Mumbai o Bombay y no sé de qué habla. No sé qué vende, no sé quién es o cuánto estoy invirtiendo" "Envejecer no es para cobardes, muchacho" "Todos están muy jodidos. No lo saben aún, pero ustedes son la generación SISTA. Sin Ingresos, Sin Trabajo ni Activos" "Alguien me recordó la otra noche que una vez dije que la codicia es buena. Ahora parece que es legal. Pero amigos... es la codicia lo que hace que mi barman compre tres casas que no puede pagar, sin tener dinero. Y es la codicia lo que hace que sus padres, refinancien una casa de US$200 mil dólares por US$250 mil. Y luego toman los 50 mil extra para ir de compras al Mall. Compran un televisor plasma, celulares, computadoras, SUV y... ¡oye! ¿Por qué no una segunda casa? Ahora que podemos... Por que sabemos que el precio de las casas en Estados Unidos siempre sube, ¿no? Y es la codicia lo que hace que el gobierno de este país baje la tasa de interés a 1% luego del 11/9, para que todos vayan a comprar otra vez... Tienen bonitos nombres para los millones de millones en crédito... CMO, CDO, SAB, ABS... Saben, creo que sólo hay 75 personas en el mundo que saben lo que son. Pero les diré lo que son: son ADM... Armas de Destrucción Masiva" "Tomamos un dólar lo llenamos hasta el tope de esteroides y lo llamamos apalancamiento. Yo le llamo Banca Esteroidizada" "Muerte apalancada. En otras palabras... endeudarse hasta el cuello. Y odio decirles esto pero es un modelo de negocio de bancarrota. No funciona... Es sistémico, es maligno y es global. Como el cáncer" "Ella se acuesta en la cama, a tu lado cada noche. Está junto a ti, con un ojo abierto. El dinero es una perra que nunca duerme. Es celosa y si no la cuidas y le pones atención de cerca, te despertarás por la mañana y tal vez se haya ido para siempre" "-Su cifra. La cantidad de dinero que necesita para retirarse lejos y seguir su vida. Creo que todo el mundo tiene su cifra y usualmente es una cifra exacta. ¿Cuál es la suya? -Más" (Esto es lo que respondería Gekko a este hilo jajaja) "Un pescador siempre reconoce a otro pescador desde lejos" "Ideales. Los ideales tienen el poder de matar cualquier negocio" "Los padres son los huesos con los que los hijos se afilan los diente" "¡Jesucristo! El gobierno es peor que una esposa. Tienen todo el poder, tienen la mitad del dinero... ¡y ahora quieren quedarse con la otra mitad!" "No corras cuando pierdas. No te quejes cuando duela. Es como en primer grado, Jerry. A nadie le gusta el bebé llorón" "Muere en tu ley y yo en la mía. ¡Ahora lárgate de aquí!" "¿Cuál es la definición de demencia? Es hacer lo mismo, una y otra vez, esperando un resultado distinto. Según esa definición, casi todos somos dementes. Pero no al mismo tiempo. Confiamos que así sea. Pero, ¿puede perdurar este modo de vida, si cada vez más y más gente es demente al mismo tiempo? Se convierte en lo que Gordon decía... sistémico. Como el cáncer" "En ese sentido... las burbujas son evolutivas. Eliminan el exceso. Reducen la manada, pero nunca mueren. Regresan en formas diferentes. Cuando estallan, dan origen a un nuevo día. Y siempre crean cambios"
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Clarkye 30/10/13 06:01
Ha respondido al tema Encuesta Margrave: ¿Cuánto dinero necesitas para vivir sin trabajar, y ser feliz?
Pues a mi también me interesa muchísimo. Ya que una gran parte de la rentabilidad que consigues a lo largo de tu vida como inversor está ligada al % que Hacienda te quita. Me suena haber leído que Margrave ha comentado en alguna ocasión, que para esto se debe contratar a un professional, un asesor. Pero bueno si hay algún libro o algún otro tipo de dato o información para investigar en ese aspecto estaría también eternamente agradecido. A ver si conseguimos contar casi con los instrumentos de los ricos para no pagar impuestos siendo unos pobretones :D. Que yo estoy en la veintena y en teoría me quedan muchas invesiones y pagos por delante a Hacienda.
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Clarkye 30/08/13 04:46
Ha respondido al tema Encuesta Margrave: ¿Cuánto dinero necesitas para vivir sin trabajar, y ser feliz?
Me resulta curioso que tengáis una vision tan pesimista del mundo y luego seáis inversores del largo plazo y optimistas sobre el futuro de las grandes empresas jejeje. En mi opinion ni Rusia, ni China y menos Siria tiene nada que hacer contra Estados Unidos. La tecnología militar que posee EU barre a cualquiera. Y eso que se trata de la tecnología que se sabe que poseen que luego está el Plan B de mostrar la verdadera tecnología y avanves que han desarrollado pero que no tienen necesidad de sacarlo a luz para parar a cualquier país del mundo, con ese es suficiente. Pero siempre está el plan B. Ejemplos hay mucho como el Lockheed F-117 Nighthawk que era el avión que no detectaban los radares y que 20 años antes de darse a conocer ya estaba listo para ser usado en caso de necesidad. Posiblemente Estados Unidos sea capaz ahora mismo de fabricar aviones de combate con el sistema que se supone que utilizan los OVNIS el electromagnetismo que al igual que antes los Lockheed F-117 Nighthawk eran confundidos con OVNIS.
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Clarkye 05/03/13 10:07
Ha respondido al tema ¿Entrar en CAF sobre los 342 €?
Podría decir lo mismo del AT, ¿Te crees que vas a ganar a los superordenadores de los bancos que hacen lo mismo que tú pero más rápidamente y sin fallar? ¿Qué vas a ganarle al juego del casino en este caso llamado Wall Street? Por cierto, todavía no conozco a nadie millonario con el AT, ahora con el AF a bastantes. Que algunos sacan un sobresueldo, pues si, igual que en las apuestas deportivas, en el poker, etc. Pero, ¿tú trabajas para ganar dinero o el dinero trabaja para ti? Y por cierto en 2008, ningún fundamentalista como tal hubiera entrado en el mercado porque era un mercado alcista donde no había "margen de descuento" ninguno. Si has leído a Graham o Buffet sabrás que esa es regla primordial antes de mover un solo dedo en cualquier empresa, aunque sea de Champions. Y sin ofender, para irte tan bien con el AT, actúas y hablas como alguien perdedor y que parece que no le van tan bien las cosas....
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Clarkye 08/06/12 17:40
Ha comentado en el artículo Hipoteca Vs Alquiler: Cómo estar ciego ante la evidencia
Apostaria una gran suma de dinero a que el autor de este post realmente quiere comprar un piso, pero claro....regalado. Este autor y la mayoria de los que escriben esos comentarios intentando convencer al personal a ver si cuela que la gente no compre, los precios bajan aun mas y luego jactarse de lo listos que son y lo barato que han comprado. Buffet dijo recientemente que si pudieran compraria todo el stock de viviendas. Y Lynch dice que una de las inversiones mas importantes y que se deben hacer es la compra de una casa. Y que conste que soy un muchacho de 26 años, que vive de alquiler. Pero en la mayoria de los casos siempre es mejor comprar que alquilar. Todo depende de los factores que envuelven a esa persona individualmente para decidir entre compra o alquiler.
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