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Compuesto_interesant

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Compuesto_interesant 06/05/25 08:15
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
El sector seguros es un sector competitivo. Estos años se ha dado un conjunción de astros y el sector ha dejado la competencia un poco al lado para trasladar incrementos de costes y un poco de rentabilidad a los clientes. No durará para siempre. Será fácil que aparezcan nuevos rastreators y mutuas de madrileñas de turno para presionar precios a la baja. Vendrán nuevos episodios  de huracanes en taití y demás historias que nos pintarán como extraordinarios, y Mapfre volverá a tener años más flojos. En los últimos 15 años Mapfre no ha sido de las mejores del sector compitiendo, y así me lo ha demostrado a mi personalmente.... Entendería a quien quisiera mantenerse dentro a estos precios, pues es una empresa cómoda, pero no aconsejaría en absoluto comprar.
Compuesto_interesant 05/05/25 09:38
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
Hay que empezar a valorar que desde su salida en bolsa el año 2000, su máximo histórico está en los 4 euros (año 2007, preburbuja) y que por encima de 3 euros ha estado contadas veces. Esta no es una acción de crecimiento. Lo que gana lo reparte, no lo reinvierte. Comprar en años malos, vender en años buenos, y de mientras cobrar jugosos dividendos. Mi última compra fue en la pandemia por debajo de 1,5 y he vendido ahora por encima de 3,15. Es solo un opinión
Compuesto_interesant 07/01/25 05:41
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor
Hola, estoy pensando en abrir una cuenta en MYinvestor. El uso principal que le daría seria la compra directa de acciones. Las acciones que suelo comprar son de pequeña capitalización y no muy conocidas. Suelo comprar en Europa, Canadá o USA, con lo que no accedo por lo general a mercados más remotos. Alguien podria decirme si disponen de un amplio de catálogo de acciones como por ejemplo tiene degiro?Los que tengais el boker, puedo daros un par de ejemplos y los buscáis a ver si os aparecen?Gracias
Compuesto_interesant 27/03/23 13:25
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Black rock es dueño de medio mundo, no pensemos que está en Enagas por ningún interés en particular. Estará en Enagas porque será parte del fondo energético de turno, o en el ETF de turno.Port otra parte, Black rock también está en corto con un 1% del capital...
Compuesto_interesant 15/03/23 15:23
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Yo tampoco soy muy fan de la diversificación. Cuando empiezo a invertir en una empresa, puedo estar perfectamente un año o dos solo inviertiendo en ella. Despues, cuando la empresa empieza a cotizar a múltiplos más altos, ya la dejo y no la vendo a no ser que se disparé mucho la valoración, como pasó en 2021 ( aunque apenas vendí ese año ). Con Enagas, mi error considero que es mayúsculo, pues invertí sin entender bien como iban los marcos regulatorios y lo que podían modificarlos
Compuesto_interesant 14/03/23 06:24
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Bueno, este no es realmente el procedimiento que sigo para realizar mis compras, y tampoco ha sido el caso en Enagas. Mis compras en Enagas han sido todas antes de que se publicase el nuevo marco regulatorio, menos una que promedio en 14-15. No compro cosas porque bajan esperando a que recuperen. Tampoco ando comprando y vendiendo. De hecho, no vendo nunca. El caso de Enagas es muy excepecional en mi trayectoria, me duele mucho vender. Tampoco es una decisión en un dia de malas, es más bien una decisión que me ha costado años tomar.Respecto a lo de ganar dinero sin trabajar.... Para la bolsa es un sitio donde salvaguardar el patrimonio... que proviene de mis rentas del trabajo
Compuesto_interesant 13/03/23 17:25
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Es un placer leeros. Hay mucha masa gris en este foro y se agradece. Efectivamente, seguridad y un beneficio aceptable son cosas que encontraremos en Enagás. Si mantenemos las acciones 20 años más, seguro que habremos recuperado la inversión a través de los dividendos, por mucho que durante el próximo marco regulatorio disminuyan, hecho que yo creo que es bastante probable, pues la empresa tendrá que recapitalizarse de nuevo. Enagás, dentro de 20 años habrá sido una inversión que podremos calificar como aceptable. Pero, personalmente cada vez me estoy volviendo más exigente como inversor, con lo que Enagás cada vez me convencia menos.  
Compuesto_interesant 13/03/23 16:08
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Las llevaba a un precio medio de 21. Para ser honestos, seguramente este hecho de llevarlas en pérdidas haya influido. Pero el tema del marco regulatorio de 2026, es un tema del que no se habla mucho. Veo muchos posts en este foro sobre tal o cual de inversión de Enagas en nuevos tubos, posteados como si fueran una gran noticia paea la empresa. Pero yo lo que veo son inversiones, que seguramente se irán incrementando de coste respecto al previsto año a año por la inflación, y ninguna visibilidad de si vamos a recuperar esto de una manera digna. El gobierno ya ha demostrado que puede meternos un buen hachazo sin pestañear. ¿ Cómo estamos tan seguros de que no volverán a hacerlo? Me parece mucho más prudente estar fuera del valor hasta 2026, que sean otros accionistas quienes paguen los costes de las inversiones, y en todo caso, cuando tengamos el nuevo marco regulatorio, ya en 2026 lo vemos
Compuesto_interesant 13/03/23 13:37
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Acabo de vender Enagas despues de haber comprado las primeras acciones de la compañía hace alrededor de 7 años. Aunque he tenido beneficios, no ha sido una buena inversión. Aunque es obvio que la situación actual de la compañía no es la más óptima, dado el actual marco regulatorio, lo que me ha impulsado a vender es mi incapacidad para predecir como será el próximo marco regulatorio. Y si es aún menos favorable? Todos tenemos claro( o deberíamos tenerlo, si somos accionistas) que Enagas llegará muy justa en cuanto a balance a 2026, pero y si el nuevo marco regulatorio no le permitiera sanearse de nuevo?
Compuesto_interesant 12/10/22 14:34
Ha recomendado Credit Suisse sube el precio objetivo de Mapfre y mantiene la recomendación de infraponderar de Misterpaz
Compuesto_interesant 07/10/22 07:20
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Hola Pablillo,Según tengo entendido, Enagas tiene el 80% de los costes ligados contra la inflación. Es una información que saco de sus informes, con lo que hay que cogerla con pinzas. Aunque tendría sentido que fuera así, porque si tu tienes tu facturación ligada por contrato hasta "x" año, tiene sentido que con tus proveedores pactes también unas tarifas contractuales que tengan una duración equivalente a tu contrato de facturación.No soy conoceder de que con el gobierno se este hablando de nada. No tiene pinta no que vayan actualizar nada esta gente? No los veo muy rápidosEdito para comentar que Enagas posee una cartera de activos en forma de participaciones en empresas en el extranjero que ha ido adquiriendo durante los últimos años. El dinero saldrá de ahí, pero no es el mejor de los escenarios ir plumando de activos la empresa para remunerar a accionistas, personal e ir financiando nuevas infraestructuras
Compuesto_interesant 07/10/22 05:28
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Buena apreciación Timur.Podría ser perfectamente que quisieran tirarla abajo (a 11 muy difícil que llegue, porque seria del todo irracional) para ganar pasta con la bajada, y una vez tirada entrar a largo para capear la crisis que viene en Enagas comprada a un muy buen precio.Porque, si viene una recesión, ¿Qué mejor lugar que estar que en una empresa que tiene su facturación regulada, y en gran medida ya conocida, hasta el año 2026? Imagínate un 2008 o un Covid, donde quien más quien menos tendrás sus disminuciones de facturación o márgenes. Te metes en Enagás y por lo menos, el escenario es conocido.Eso no quita que la  política financiera de la empresa últimamente deje un poco que desear, apurando al límite el dividendo, no gestionando como es debido la deuda en un entorno de tipos crecientes, etc.Si bajaran el dividendo para mi seria hasta un noticia positiva. Podriamos limpiar un poco el balance. Aunque bien es cierto también, que igual su estrategia es llegar a 2026 con la caja vacia, para forzar un marco regulatorio favorable, del palo o "me calibras bien las tarifas, o ya ves que la empresa no aguanta derecha, y señores ustedes deberían saber que esta es una empresa estratégica para el Estado..."
Compuesto_interesant 07/10/22 05:19
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Pues deberían estar más preocupados por lo que suceda en 2027 que por si hacen o dejan de hacer un maldito tubo.Una acción (y más una como Enagas) no es más que un bono sin fecha de vencimiento. Su precio vendrá determinado por los rendimientos futuros. Si no te preocupas por el futuro de la acción, de que te preocupas entonces?
Compuesto_interesant 06/10/22 09:22
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
De acuerdo, disculpas. A mi lo que me enturbia más de Enagas, és que como sabemos por donde van a ir los tiros para las tarifas en el nuevo marco regulatorio, que entrará en vigor a partir de 2027?¿Podrían, por ejemplo, bajar a la mitad las tarifas? ¿Alguien sabe como funciona esto?Gracias!
Compuesto_interesant 06/10/22 09:20
Ha recomendado Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía de Ignorancio
Compuesto_interesant 06/10/22 08:26
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
A mi lo que me flipa que os preocupeis por estas cosas una vez ya estan publicadas en El Econimista. A que os meteis en una empresa si no mirais esto?Dicho esto, no creo que sea como para que Enagas cotice en 11 euros. Ni en 15 tampoco
Compuesto_interesant 04/10/22 10:06
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
No
Compuesto_interesant 24/09/22 10:27
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Me gustaría compartiros una información sobre la deuda de Enagas sacada de sus cuentas anuales. Enagas tiene una deuda total de 5.280 millones de euros. Actualmente dicen tener un coste medio por esta deuda del 1,7%. Lo cierto es que sus costes por intereses fueron del 95 millones en 2025. No sé si se verá bien la foto, pero está es la distribución entre fijo y variable por años de vencimiento es la siguiente.  Si bien es cierto que un 70% de esta deuda está a tipo fijo, no es menos cierto que de aquí a 2026 vencen 2.250 millones de la deuda (Más de un 40% de la misma). Si hacemos el ejercicio de suponer que la deuda fija que vence en 2022 y en 2023 tendrá que ser renovada, pongamos a un 4,5% (750M+400M)*4,5% = 51,75M y que el coste la deuda variable aumente un 4,5% también (En este caso cojeriamos la totalidad de la deuda variable, es decir 1.500M), llegamos a la conclusión de que los costes por intereses de Enagas podrian aumentar de aquí al 2024 fácilmente en 120M.Viendo que el Flujo de efectivo de las operaciones es de 500M, y que casi todo ya está comprometido en dividendos, vemos que no hay espacio ninguno para este aumento de costes financieros en su capital allocation. La única manera de hacer frente a este aumento será, o bien vendiendo más activos (Tallgras, etc) o bien cortando el dividendo. Yo me inclino por la primera opción.En Enagás vamos a llegar a 2026(Nuevo marco regulatorio) con la vaca lechera muy exprimida, ya que nos estamos quitando de activos que nos daban hasta ahora un extra de caja, y a su vez  destinamos toda la caja generada a dividendos. Llegaremos temblando, y nos tocará rezar por un marco regulatorio favorable que nos ayude a aliviar la situación.
Compuesto_interesant 06/04/22 10:41
Ha respondido al tema True Value
Yo creo que el motivo principal de la venta se debe a que, en un momento dado de extrema volatilidad y con mucha retirada de dinero por los participes, dando entrada a una gestora más grande que te aporte liquidez, puede que el negocio esté más cubiertos.Yo creo que es una buena decisión incluso, pensando en los participes. Al final cada vez gestionan más millones, podría quebrar la gestora si no hay alguien detrás con mucha liquidez
Compuesto_interesant 31/03/22 10:41
Ha comentado en el artículo Tesis Newlad Food (NWLF)
 Increíble análisis!!
Compuesto_interesant 31/03/22 10:40
Ha recomendado Tesis Newlad Food (NWLF) de Qualityvalue
Compuesto_interesant 31/03/22 10:40
Ha comenzado a seguir al usuario Qualityvalue
Compuesto_interesant 12/03/22 06:15
Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?
No entiendo, la están opando o solo compran la parte de los dueños?
Compuesto_interesant 30/01/22 14:31
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Un alto % de la deuda de Enagas está a tipos fijos
Compuesto_interesant 29/10/21 01:21
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
Buenos días, Alguien sabe cuando son los resultados de Mapfre?Gracias!

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