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Devest 06/11/20 15:13

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Por eso puse "mi PER". Ya sé que el PER se calcula de otra manera, pero yo hago el "mío".Le añado la deuda o le quito la caja neta positiva, según el caso, a la capitalización. Y así puedo comparar PER de empresas con el mismo beneficio.Una empresa que capitaliza 20 millones y tiene una deuda de 60, con beneficios de 5. Una empresa que capitaliza 20 millones, con caja neta positiva de 10, con beneficios de 5.Ambas están a PER 4.Pero mi PER es de 80 / 5 = 16 para la endeudada.Y de 10 / 5 = 2 para la de caja neta.Es incorrecto, es "mi PER". Pero me sirve para saber que las empresas a PER 4 no son para nada iguales.

Devest 06/11/20 07:12

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Hablas de una deuda de 34 millones. Veo que es la cifra de la deuda a corto plazo, el apartado de pasivos corrientes. No sé si has cogido el dato de ahí.A mí me parece que la deuda es mucho mayor, sumando el corto plazo y el largo plazo: - Otros pasivos financieros: +24+6 - Deudas con entidades de crédito: +14+11 - Obligaciones y otros valores negociables: +17+0.6El total de deuda bruta vista así es de unos 73 millones de euros. El apartado de proveedores lo dejo fuera, además en este caso se compensa más o menos con los clientes. También he dejado fuera los acreedores por arrendamiento financiero, que no sé si hago bien en no considerarlo. Son casi 10 millones más. También tiene 1 millón más de deuda con empresa del grupo. Perdonad si meto la pata con esto, pero no es que sea un experto.Como cotiza a 21 millones, si le añado la deuda, 21 + 73 = 94. El mercado la "valora" a unos 94 millones, quitando el efecto de la deuda. Con unos 3 millones de beneficio neto anual en caso de eliminar el efecto del precio del zinc, tal y como dice la empresa, es un PER a mi manera de 31.Por tanto la empresa necesita reducir mucho la deuda o incrementar mucho el EBITDA, para ponerse a valores razonables. Ahora mismo 2020 es un año de reducción de deuda mínimo y de caída de ventas, pero puede ser por el virus. Hay que seguir observando. A mí me parece que es un llamado "chicharro", puede incrementar con estos nuevos contratos sus ventas y dar en 2-3 años un beneficio neto mucho mayor y además ir reduciendo deuda, pero viendo los últimos 3 años de momento ese incremento bestial de ventas no se ha producido.

Devest 09/09/19 17:58

Ha recomendado Re: True Value de Hholdenn

Devest 18/04/19 17:26

Ha respondido al tema True Value

Creo que eso se habló. Si no recuerdo mal, tuvieron que adaptar los informes a la gestora, el objetivo creo que era homogeneizar la información que se daba de los distintos productos de la gestora. Por tanto, entiendo que los asesores del fondo no han decidido ese cambio.

Devest 12/04/19 06:27

Ha respondido al tema True Value

Parece ser que van a investigar la compra de MTY. Rigrodsky&Long es un despacho que va a intentar defender a los antiguos accionistas de la pizzería, muchos con acciones por encima de 10$ e incluso 20$. El precio de poco más de 6$ les parece ridículo. No sé si será esto por lo que baja

Devest 20/03/19 11:01

Ha respondido al tema AB-Biotics (ABB)

Según mires el ajuste final de las cuentas, casi acierta también con el beneficio neto. Hay un ajuste por impuesto sobre beneficios que hace que los beneficios pasen de 0,577 a 1,2 (+0,641). Por algún motivo, hay un aumento muy grande por este ingreso (gasto negativo). Esto es un extraordinario, ya que lo normal es que esta línea sea de gasto, no de ingreso. Las cuentas "ordinarias" se ajustan mucho a lo que habéis puesto que había estimado GAESCO. En cualquier caso el crecimiento que presenta es muy bueno, parece que hemos acertado los que estamos invertidos.

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