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efueyo

Se registró el 29/09/2013

Sobre efueyo

Jubilado en 2012, empecé a estudiar Python. Sin conocimientos previos de finanzas, ahora, a los 77 años, busco estrategias conservadoras para que mis ahorros me sobrevivan. Con ayuda de la IA, comparto mis avances.

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efueyo 31/08/26 12:05

Ha escrito el artículo Indice de entradas

efueyo 26/08/26 11:56

Ha escrito el artículo Ignorando a los banqueros centrales y atacando la geometría de Bitcoin

efueyo 26/08/26 09:54

Ha comentado en el artículo Cómo batir al mercado con Piotroski y la Fórmula Mágica usando Python

Gracias. ya he enlazado en la entrada. No obstante, este es el enlace: Piotrosky

efueyo 25/08/26 17:00

Ha comentado en el artículo Estrategias para invertir en materias primas: cuándo, cómo y en qué commodities invertir

Gracias por compartir una información tan completa y didáctica. Por mi parte y con ayuda de la IA, en esta entrada 'Estrategia de Materias Primas: El "seguro" anticrisis para el inversor conservador', he desarrollado código python, pensado para usuarios sin conocimientos de python, ejecutable en Google Colaboratory, que permite simular el comportamiento de una cartera de commodities y hacer seguimiento .

efueyo 25/08/26 16:38

Ha escrito el artículo Estrategia de Materias Primas: El "seguro" anticrisis para el inversor conservador

efueyo 25/08/26 14:34

Ha escrito el artículo La Estrategia Momentum Multi-Asset

efueyo 24/08/26 15:19

Ha escrito el artículo Algoritmizando las Máximas de John Templeton

efueyo 24/08/26 15:18

Ha comentado en el artículo La Cartera "Cobarde" frente a la Cartera Permanente de Harry Browne

Gracias por tu aportación. Me quedan tres estrategias para ultimar esta fase de mi proyecto personal. Añado al final la que sugieres.Bitcoin tiene una dinámica propia, una volatilidad extrema y, sobre todo, un ciclo de halving muy marcado cada 4 años, lo ideal es diseñar una estrategia cuantitativa exclusiva para él.¿Cómo sería una estrategia cuantitativa buena para BTC? No basada en "valor", sino en Tendencia y Ciclos:Indicador de Ciclo (El Halving): Una regla que compre agresivamente en los meses posteriores al Halving (cuando la oferta de BTC se reduce a la mitad).Filtro de Tendencia (Media Móvil de 200 días): BTC es pura inercia. La regla de oro cripta es estar invertido cuando el precio está por encima de su media móvil de 200 días (SMA 200), y estar en efectivo cuando está por debajo.Take Profit Escalonado: Vender un 30% de la posición cuando el precio se dispare un 100%, y esperar a que el ciclo alcista termine antes de vender el resto.¿Añadirias algo a este enfoque?

efueyo 24/08/26 13:03

Ha escrito el artículo La Cartera "Cobarde" frente a la Cartera Permanente de Harry Browne

efueyo 24/08/26 10:03

Ha escrito el artículo Cómo batir al mercado con Piotroski y la Fórmula Mágica usando Python

efueyo 23/08/26 17:03

Ha comentado en el artículo Estrategia Joel Greenblatt

Hemos mejorado el código implementando las posibles mejoras ya comentadas. acceso a las nuevas revisiones Descarga todos los ficheros en un mismo directorio. Os recomiendo leer el manual.

efueyo 23/08/26 14:53

Ha comentado en el artículo (I) Bogleheads en acción: Guía Completa de Instrumentos de Inversión. Conceptos básicos.

Si estás trabajando en un entorno virtual o en un repositorio de GitHub, te recomiendo tener todos los archivos juntos en la misma carpeta: 📁 Proyecto_Bogleheads/Disponemos de dos ficheros .zip Enlace a la descarga Estrategia_BogleHeads_2.zip # Versión simplificadaEstrategia_BogleHeads_3.zip # Versión completaEn estos .zip se encuentran los ficheros que hay que descargar y mantener en el directorio de descarga, dependiendo de la opción que elijas para tus simulacionesTambien contienen el manual "estr_bogleheads_manual.md"

efueyo 23/08/26 14:52

Ha comentado en el artículo (IV) Bogleheads en acción: Bogleheads versus Planes Pensión.

efueyo 23/08/26 14:51

Ha comentado en el artículo (II) Bogleheads en acción: Herramientas de simulación y seguimiento.

efueyo 23/08/26 14:42

Ha comentado en el artículo (II) Bogleheads en acción: Herramientas de simulación y seguimiento.

En este enlace estrategia_bogleheads he depositado dos ficheros .zip. Si estás trabajando en un entorno virtual o en un repositorio de GitHub, te recomiendo tener todos los archivos juntos en la misma carpeta: 📁 Proyecto_Bogleheads/Disponemos de dos ficheros .zip Estrategia_BogleHeads_2.zip # Versión simplificadaEstrategia_BogleHeads_3.zip # Versión completaEn estos .zip se encuentran los ficheros que hay que descargar y mantener en el directorio de descarga, dependiendo de la opción que elijas para tus simulacionesTambién contienen el manual "estr_bogleheads_manual.md" cuya lectur os recomiendo.

efueyo 23/08/26 11:22

Ha comentado en el artículo (II) Bogleheads en acción: Herramientas de simulación y seguimiento.

Gracias por tu aportación. Voy a revisarlo y te contesto.

efueyo 23/08/26 10:40

Ha comentado en el artículo Estrategia Ray Dalio

He consultado con la IA y su respuesta es esta.Para seleccionar ese 30% de renta variable dentro de la cartera All Weather, el criterio fundamental que recomiendo seguir es la maximización de la diversificación sistemática y la minimización de costes. Dado que el 70% restante de la cartera ya está dedicado a estabilizar y proteger (bonos, oro, materias primas), ese 30% en acciones tiene un único trabajo: ser el motor de crecimiento. Para que el motor no se rompa, no debes intentar elegir qué empresa o país va a ganar este año. Aquí tienes los 5 criterios exactos que debes seguir para elegir ese 30%:1. Cotización global, no local (Criterio de Cobertura)Si vives en Europa o EE. UU., es un error poner ese 30% solo en acciones de tu país. El crecimiento económico está repartido por el mundo. Qué buscar: Un ETF que cubra todo el globo (EE. UU., Europa, Japón y Mercados Emergentes). Ejemplo: Un índice como el FTSE All-World o el MSCI All Country World Index (ACWI). Así, si EE. UU. entra en recesión pero India o Brasil crecen, tu motor de acciones no se para.2. Ponderación por capitalización (Criterio de Neutralidad)El índice debe estar ponderado por capitalización de mercado (las empresas más grandes pesan más). Esto significa que dejas que el mercado decida los pesos, en lugar de usar fondos "equal-weight" (de igual peso) o de "valor". En una cartera All Weather, no quieres añadir "apuestas direccionales" (factor value o factor growth); quieres la rentabilidad del mercado en bruto (el beta puro).3. Formato Acumulador (Criterio Fiscal - Clave en Europa)Si inviertes desde Europa, este criterio es innegociable. Debes elegir ETFs en formato Acumulatorio (Acc), no Distribución (Dist).Por qué: Los ETFs acumuladores reinvierten los dividendos automáticamente dentro del fondo. Si el ETF te paga el dividendo en efectivo, tendrás que declararlo y tributar por él en tu declaración de la renta, rompiendo el interés compuesto y obligándote a inyectar dinero nuevo para recomprar. El formato "Acc" evita este dragado fiscal.4. Costes bajísimos (Criterio de Eficiencia)El TER (Total Expense Ratio) es la comisión anual que te cobra el gestor. Como esta es una estrategia de "comprar y mantener" a 10, 20 o 30 años, una comisión alta te destrozará la rentabilidad.Qué buscar: Un TER inferior al 0.25%. Vanguard e iShares suelen dominar este rango de bajo coste.5. Alta liquidez y tamaño (Criterio de Seguridad Operativa)Nunca compres un ETF con poco volumen diario. Si un ETF tiene pocos millones gestionados, el spread (diferencia entre el precio de compra y venta) será alto, y tu bróker te cobrará un sobreprecio invisible al entrar y salir.Qué buscar: ETFs con cientos de miles de millones bajo gestión y volumen diario alto. Los gigantes de Vanguard o iShares son ideales aquí.¿Qué NO elegir para ese 30%?Para mantener intacta la filosofía de Ray Dalio, evita estos errores comunes en ese 30%:No elijas acciones individuales: Comprar Apple, Tesla o tu banco de toda la vida concentra el riesgo y rompe la paridad.No uses ETFs sectoriales: Evita ETFs de solo tecnología (Nasdaq), solo sanidad o solo energía. Dalio diversifica por economías, no por sectores puntuales.No uses fondos de gestión activa: Tienen comisiones altas (1-2%) y estadísticamente no vencen al índice a largo plazo.Resumen prácticoSi aplicas estos criterios hoy en Europa, la selección perfecta para ese 30% es el Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc) (Ticker: VWCE). Tiene un TER de 0.22%, incluye empresas de todo el mundo (desarrollados + emergentes), es acumulador y tiene más de 20.000 millones bajo gestión. Es el activo pasivo perfecto para ser el motor de la cartera All Weather.

efueyo 22/08/26 03:45

Ha comentado en el artículo Estrategia Joel Greenblatt

Esto trabajando para implementar estas mejoras.1. Exclusión de Bancos y Aseguradoras (El fallo teórico actual)La fórmula matemática de Greenblatt (ROC = EBIT / Capital de Explotación + Activo Fijo) no funciona para entidades financieras. ¿Por qué? Para un banco, el "inventario" o activo circulante es el dinero de los clientes, y los pasivos son los depósitos. El cálculo de su capital de explotación no tiene sentido. Lo mismo ocurre con las aseguradoras.Solución: En el universo de 40 empresas que probamos, metimos JPMorgan, Bank of America, AXA, Allianz, BBVA y Santander. En la vida real, el código debería llevar un filtro automático que elimine los tickers pertenecientes a los sectores Financial Services e Insurance usando la API de Yahoo Finance (ticker.info['sector']).2. Rotación Anual (Rebalancing)Nuestro backtest actual compra las acciones el 1 de enero de 2020 y las deja durmiendo durante 4 años. La regla de Greenblatt: Él exige vender las acciones que cumplan un año y volver a pasar la fórmula para comprar las nuevas ganadoras. Esto se hace por dos motivos: (1) ventajas fiscales y (2) capturar empresas que hoy son baratas pero que dentro de un año ya se hayan encarecido.Solución en código: Habría que programar un bucle (loop) que ejecute fm.calcular_ratios() cada 365 días, venda las posiciones antiguas y compre las nuevas del Top 20.3. Costes de Transacción y SlippageActualmente, nuestro backtest asume que comprar y vender es gratis y que puedes comprar exactamente al precio de cierre.La realidad: Los brokers cobran comisiones (aunque hoy sean bajas, un 0.1% aplica), y hay un "slippage" (deslizamiento): si la acción cierra a 100€ y tú pones la orden de compra, te la ejecutan a 100.05€. Solución en código: Restar un 0.1% o 0.2% a la rentabilidad de la cartera cada vez que se hace un rebalanceo (rotación anual).4. Ampliación Real del Universo (El reto de los Datos)Greenblatt recomienda pasar la fórmula por las 3.500 empresas más grandes de EE. UU. Nosotros la hemos pasado por 40.El problema: La API gratuita de yfinance bloquea tu IP si intentas descargar los estados financieros de 3.500 empresas de golpe. Además, como vimos en Europa, los datos contables a menudo vienen vacíos o con formatos distintos.Solución: Para llevar esto a nivel profesional, no nos queda otra que cambiar la fuente de datos. En lugar de yfinance, el código debería conectar con APIs profesionales como Financial Modeling Prep (FMP), Alpha Vantage o Polygon.io, que sí ofrecen endpoints masivos de datos fundamentales estandarizados.

efueyo 21/08/26 17:05

Ha comentado en el artículo Estrategia Ray Dalio

1. El problema de la cartera tradicional (60% acciones / 40% bonos)En una cartera clásica 60/40, parece que los bonos aportan mucha estabilidad. Pero la realidad matemática es otra: las acciones son 3 o 4 veces más volátiles que los bonos. Si tienes el 60% de tu dinero en acciones y el 40% en bonos, en realidad el 90% del riesgo de tu cartera (su volatilidad y probabilidad de caída) viene exclusivamente de las acciones. Si la bolsa cae, tu cartera cae, aunque tengas un 40% en bonos. No hay un equilibrio real.2. La solución de Dalio: Igualar el riesgo, no el dineroEl objetivo de Dalio era que cada "estación económica" tuviera el mismo peso en el comportamiento de la cartera. Para lograr que los bonos compensaran de verdad las caídas de las acciones, necesitaba poner mucha más cantidad de dinero en bonos para compensar su baja volatilidad.Matemáticamente: Si reducimos las acciones al 30% y subimos los bonos al 55% (40% largo + 15% medio), logramos que la contribución al riesgo de las acciones sea aproximadamente igual a la de los bonos. Analogía: Imagina que las acciones son piedras grandes y pesadas (mucho riesgo) y los bonos son plumas (poco riesgo). Para equilibrar la balanza de una balanza, necesitas muchas más plumas que piedras. De ahí el 55% de bonos frente al 30% de acciones.3. El 30% es el "Motor" suficienteDalio determinó empíricamente que un 30% de exposición a la renta variable es suficiente para capturar el crecimiento económico en tiempos de expansión y hacer crecer el patrimonio a largo plazo. Si pusieras menos del 30% (por ejemplo, un 10%), la cartera no crecería lo suficiente y sería vencida por la inflación a largo plazo. Si pusieras más del 30% (por ejemplo, un 50%), la volatilidad de las acciones volvería a secuestrar la cartera y perderías el efecto "All Weather".4. El ajuste final: Oro y Materias Primas (15%)Una vez que equilibró el riesgo entre crecimiento (acciones) y recesión/deflación (bonos), vio que la cartera seguía siendo vulnerable a la inflación (como en los años 70). Para solucionarlo, tuvo que "robarle" un poco de peso a acciones y bonos, y asignarlo a activos que se disparan con la inflación: Oro (7.5%) y Materias Primas (7.5%).En resumen: El 30% en acciones no es una cifra caprichosa, sino el punto de equilibrio matemático donde las acciones aportan el crecimiento necesario para rentabilizar la cartera, sin llegar a dominar el riesgo total de la misma, permitiendo que los bonos (55%) y las materias primas (15%) hagan su trabajo defensivo cuando toca.

efueyo 21/08/26 14:50

Ha comentado en el artículo Estrategia Inversión Indexada

He revisado el código y el manual de usuario, que os recomiendo leer. También he mejorado el texto de esta entrada, incluyendo el enlace al repositorio en el que se encuentran los dos ficheros. Si continúas teniendo problemas, no dudes en decírmelo. Una mejora importante que he incorporado en el código es la comparación de la evolución de la crtera, manteniendo la inversión (B&H) y aplicando la estrategia.

efueyo 21/08/26 10:04

Ha escrito el artículo Estrategia Joel Greenblatt

efueyo 20/08/26 13:25

Ha escrito el artículo Estrategia Ray Dalio

efueyo 20/08/26 05:12

Ha escrito el artículo Estrategia Golden Butterfly

efueyo 20/08/26 04:49

Ha escrito el artículo Cómo descargar y ejecutar los scripts de esta web en tu propio ordenador

efueyo 19/08/26 13:16

Ha escrito el artículo estrategia CAN SLIM. Robotizar la estrategia y recibir señales en el móvil

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