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Erik Németh
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15/01/20 11:31
Ha comentado en el artículo Trading institucional de opciones – 2ª parte
Hola Francy, gracias por tus comentarios, con mucho gusto y me alegra que mis aporten te hayan ayudado. Si, estoy de acuerdo que vender opciones es mas riesgoso que comprarlas. Las operativas vendedoras de prima neta vienen con un perfil de riesgo bastante desfavorable. No obstante, por la declinación de valor extrínseco, por la mayor probabilidad de éxito, prefiero ser vendedor en vez de comprador. Un saludo, Erik
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06/01/20 12:35
Ha comentado en el artículo Trading institucional de opciones – 2ª parte
Hola Wikthor, gracias por tus comentarios. Sí, trato de escribir de un manera sencilla para que todo el mundo entienda que las opciones no son ni complicadas, ni difíciles de manejar. Como tu mismo sabes, hay operativas sencillas y bastante rentables, pej: los credit spreads que yo mismo utilizo frecuentemente. Y he visto tu hilo Anti-Opcioneros. Muy bien escrito, me gustó. Gracias por compartir tus ideas. Un abrazo.
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09/12/19 12:51
Ha comentado en el artículo Trading institucional de opciones – 1ª parte
Hola Teruelexiste, sí, entiendo lo que dices, pero lamentablemente el demo avanzado de TWS (se llama SIMULATED TRADING) solo esta disponible para aquellas personas que ya tiene una cuenta real con IB. El demo básico, lo que puedes usar sin abrir la cuenta, es algo muy básico y no creo que sirva para este tipo de escaner avanzado. Sin embargo, hay algunas páginas donde puedes analizar los grandes volúmenes de trading, pej: https://www.barchart.com/options/most-active Esta es una excelente página y el data que aparece es muy fácil de analizar. Con este data puedes armar operativas de práctica en TOS. Saludos, Erik
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22/11/19 13:44
Ha comentado en el artículo Trading institucional de opciones – 1ª parte
Hola Joseantonioc, con mucho gusto compañero! Me alegra que te haya gustado este artículo. Dentro de unas 2-3 semanas publicaré la segunda parte en la cual escribiré sobre las ventas de opciones que realizan las instituciones. Un abrazo
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19/10/19 14:04
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Sí, es correcto. Cada strike, cada vencimiento tiene su propia VI. Estas diferentes VI enseñan las expectativas del mercado para cada una de los contratos (y vencimiento). Y estas VI no son anualizadas, sino que están calculadas para la vida útil de dicha opción. Perdóname, ¿pero a cuales códigos de TOS te refieres? Un saludo, Erik
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18/10/19 15:12
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola Alejofalces, sí, la volatilidad es un elemento bastante complicado en las opciones. En el ejemplo particular que preguntaste, fue la plataforma TOS que ha mostrado ese rango (+/- 13 USD) del movimiento esperado en el precio de subyacente (que fue AAPL). Es decir, yo no he hecho ningún calculo, fue la plataforma que ha enseñado ese rango que se esperaba según la VI momentánea. Aunque la teoría sea difícil, pero la verdad es que la aplicación práctica de la VI no es tan complicada, las plataformas ayudan mucho, incluso hay indicadores que muestran la VI vs. histórica que es una gran ayuda. Saludos, Erik
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03/10/19 13:26
Ha comentado en el artículo Diversifica tu portafolio con opciones sobre futuros
En la gran mayoría de los casos (95%) mis puts vendidas no han entrado ITM y cuando sí entraron, no las he rolado, sino que dejé que me asignaran las acciones e inmediatamente he empezado a vender Calls OTM/ATM contra las acciones asignadas. El tiempo más largo que tuve que aguantar así con las acciones (y Calls cortas OTM/ATM) fue, creo que 2 o 3 meses. Hasta ahora el 100% de estas operativas me ha salido con beneficio, ya sea porque no me han asignado (y me quedé con la prima) o porque me asignaron y luego salí de las acciones con las Calls cortas asignadas. Pero rolar la put más OTM es también una posible solución, pero habría que analizar la diferencia de la VI entre la expiración cercana vs. lejana. Pero, sí, también puedes rolar si no quieres jugar con las acciones + covered calls.
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03/10/19 11:24
Ha comentado en el artículo Diversifica tu portafolio con opciones sobre futuros
Con mucho gusto Francy y me alegra que te haya gustado el artículo. El gas natural es un excelente subyacente con opciones muy liquidas, así como lo he escrito en el artículo, pero recomiendo que te formes muy bien antes de operar con él. El análisis técnico no sirve mucho en este subyacente (bueno ni en los otros, según mi opinión). Hay que entender los factores fundamentales que mueven esta materia prima y hay que dominar los aspectos técnicos también (cotización, primas, letras griegas, reglas de los mercados, cálculo del margen, etc.). No te escribo esto para venderte mi curso, tú mismo lo puedes aprender de manera autodidacta aunque así te costará más tiempo (y posiblemente más dinero), pero lo importante es que te formes bien. En los subyacentes, como el gas natural o el petróleo crudo, todo puedo ocurrir muy rápidamente. Pero si logras a entender su funcionamiento, son muy útiles en diversificar tu portafolio de opciones. Bueno, gracias por tu comentario otra vez. Un saludo, Erik
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01/10/19 10:42
Ha comentado en el artículo Diversifica tu portafolio con opciones sobre futuros
Hola Salva, gracias por compartir tu idea, de una he leído tu aporte: ¿Divergencia entre valor y precio en Walmart (WMT)? Bueno, yo no soy un experto en el análisis fundamental, pero en cuanto a los dividendos, te recomiendo que mejor mires el free cash flow en vez del beneficio por acción. Así obtienes una imagen más precisa. Y analizando las cosas así, el payout de WMT no está mal. En 2018, la compañía tuvo un free cash flow de 18.29 billones y pagó dividendos 6.12 billones. Aquí está el enlace: https://www.marketwatch.com/investing/stock/wmt/financials/cash-flow Bueno, esto no significa que la acción no esté sobrecomprada, de hecho sí es según mi opinión, así igual como Target (TGT). Últimamente los inversores prefieren estas compañías de valor vs. las de crecimiento, otro gran ejemplo es de MSFT. Echa un vistazo a AMZN, NFLX... cómo están bajando estas acciones de crecimiento. Y en cuanto a la compra de PUT sobre WMT. Voy a ser sincero contigo, será muy difícil ganar dinero con esta operativa. No solo que apostarías contra una acción en tendencia alcista, bueno, eso no es un problema y puede funcionar, pero tendrías que elegir muy bien el strike y el vencimiento. Yo sinceramente no meto dinero en estas operativas porque son de muy baja probabilidad de éxito y el paso de tiempo va en mi contra. En vez de comprar PUTS, prefiero venderlas. Un saludo.
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18/07/19 10:14
Ha comentado en el artículo Estrategia de opciones: Los Credit Spreads (2ª Parte)
Hola Luis, tomo mis decisiones según la evolución del precio de subyacente, según la delta de la opción vendida, según el portafolio delta (delta de la operativa misma), portafolio theta y otros detalles, como la matriz/amplitud de mercado. En un credit spread normalmente suelo cerrar y rolar los spreads según estos criterios. Y como lo he escrito, en un CS no hay mucha forma de intervenir como en un iron condor ya que no hay ningún lado opuesto (un bear call credit spread, por ejemplo). Así que quedaría rolar el CS original y un punto de referencia es delta 30. Pero esto también depende del subyacente y del gráfico. Hay casos cuando aguanta añadir un Bear Call credit spread para mermar el portafolio delta y así no tendrías que rolar el Bull Put credit spread tan rápidamente. Saludos.
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