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Gavarnie

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14/05/20 07:03
Ha comenzado a seguir al usuario Aturdido
31/03/20 13:47
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
la "obligacion" emana del acaparamiento intencionado al sobrepasar el 90%CNMV deberia actuar con prontitud, sino se podrian dar situaciones perjudiciales para los minoritariossi bien la cotizacion no pinta nada, en el caso de dejar pasar el tiempo, podria suceder que Santos, aprovechando el bajon del cv 19, plantee opa ....en 2021si asi fuera, la media de los 6 meses le favoreceria, precio de opa anterior no se tendria en cuenta  por haber pasado mas de un año, precio de las ultimas acciones compradas por Santos, tampoco, por haber sido en diciembre del 2019, y en el informe de comparables, dada la situacion, pondria lo q le viniera en gana.Todavia hay tiempo, pero la inutilidad de CNMV no deberia provocar un favor para Santos
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31/03/20 11:59
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
la certeza de lo q escribes no existela prueba mas parecida de lo que afirmo, es la operacion de cbav, donde cnmv obligo a dotar de liquidez justo hasta el 10%, hace un par de añosesto es un mercado "regulado", no el coto de caza privado de nadie. Comprar y llegar al 92% es ir a tocar los cojones a la CNMVde todas formas, todas nuestras opiniones importan una m. La excusa para incumplir la sabemos todos, aunque no deberia ser asi, pues causa un perjuicio al minoritario, y, eso, CNMV, lo sabe perfectamente.....
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31/03/20 09:27
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
Mazuelo no compra mas pq CNMV le exigiria exclusion o incremento de free float. Tiene mas del 90%la cotizacion es totalmente irrelevante, no es ninguna referencia de nada mas que el valor que representa en la cuentaahora mismo las ventas de la empresa estaran sufriendo bastante, pero su solidez financiera es enormeno afecta a la valoracion a medio plazo
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26/03/20 07:53
Ha respondido al tema Solaria (SLR)
una salvedadhoy por hoy, creo que Solaria financia una cantidad mayor del 80% de sus plantas ftvmantienen liquidez suficiente de la ampliacion, y ademas tienen la posibilidad de vender proyectos o puntos de enganche cuando llegue el momento ( proximo) en el que se les exigira una mayor proporcion de equity..
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17/03/20 08:57
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
si si los recortes....con una deuda disparada a casi el triple, y con el empleo en la adiministracion publica ( que no en sanidad) subiendo, y el industrial bajandoeso fue el gobierno del sabio Zp.el problema es el puto funcionariado de entes autonomicas y locales, sobran, y faltan en otros sectores mas importanttes, ese es el problema que nadie tiene cojones de atacarq bien se vive de papa estado!!
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09/03/20 17:11
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
Esta gente se ha aprovechado de una gestion en el pasado, basada en un conocimiento del mercado Iberico, que buenos resultados dio.Esta no es extrapolable al mercado internacional, y aunque tb tuvieron buenos resultados con Bestinver Internacional, ni de lejos el de la cartera Iberica.Pero, realmente ¿en que se puede sentir engañado el participe?El participe salio de Bestinver confiando en un estilo de gestion, y aqui se han encontrado con "otro" estilo, el monotematico mezclado con la macroeconomia.El participe no tiene ni idea de estas cosas, pero los gestores deberian haber sido mas prudentes, mas conscientes del peso de la herencia de Bestinver.Ellos montaron AZ antes que Paramenos monto Cobas, habia que captar clientes el primero, y de eso se ha tratado, de eso y de egos...y al final ha sido su ego, su falta de humildad, su ignorancia la que les ha llevado donde estan.No es cuestion de vender las mismas tesis hasta que acierten, es cuestion de que han dado el cambiazo al estilo de gestion sin que el participe lo intuya.No es excusa las FAANG. ha habido muchos otros VALUE, y los sigue habiendo. Las materias primas no son las unicas penalizadas del sistema.Moriran con las botas puestas, como Custer.Son unos "falsos", no merecen la confianza
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03/03/20 07:32
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
Claro que pueden ir ligados un dividendo y una colocacion, pero eso no arregla el problema.Cuando se hace una colocacion, pongamos de un 3% de acciones, 120.00 a 109, es decir, 13 millones de euros, son insituciones las que reciben el papel. Estos fondos "rentistas" van a tener menos interes en mover las acciones que los minoritarios......luego volvemos a lo mismo. Si CNMV fuera un organismo competente se promoveria la exclusion....pero no lo es....en consecuencia, proteccion al mayoritario, desproteccion al minoritario, por mucho dividendo que se reparta
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03/03/20 07:18
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
la situacion anomala no es en si el pago de dividendos, eso es normal, y positivo en una empresa "normal"la situacion anomala se deriva de la finalidad que debe tener una COTIZADA, que es dar liquidez a sus accionistas bajo unos requisitos minimos.Estos requisitos no se cumplen actualmente, ni se cumpliran en el futuro, por lo tanto mantener la cotizacion de Bdl es una anomalia interesada y permitida por CNMV, cuando se deberia resolver de otra forma.Que la cotizacion pueda subir si anuncia el pago recurrente o extraordinario de un dividendo, no quita para que persista esta situacion, pues seguiran existiendo las horquillas, aunque seguramente no tan exageradas como hoy, demanda de 1161 a 102 y oferta de 350 a 108.CNMV debe primar el cumplimiento del folleto opa, liquidez o exclusion, asi como el interes del minoritario, y no al contrario
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03/03/20 03:59
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
si finalmente se opta por repartir dividendo o dividendos no dejara de ser una situacion anomala.No deberia ser legal mantener una cotizada con un free float como el de BDL, siendo la finalidad el beneficio del maximo accionista al no tener que practicar retencion por el 85% de sus acciones en el cobro del dividendo.Santos tiene una vocacion eterna en la empresa, no vendera nunca, heredaran sus hijos, sin embargo el resto de accionistas no tiene esa vocacion.En una empresa cotizada deberian prevalecer otros criterios, y el mas importante, la liquidez, por encima de todos.si finalmente hay reparto de dividendo la cotizacion de cada uno de nosotros descontara el dividendo bruto, pero percibiremos el neto, pero no la "cotizacion de Santos" que no sufrira esa retencionA su vez cuando alguien quiera vender, tendra que morir en la horquilla, o permanecer semanas sin salida,  y esto seguira siendo asi aun en el caso de que se incrementara levemente el free float.Pronto llegaremos, el dia 12 al año de la finalizacion de la opa. La ultima operacion de Santos fue el 18.12, declarando un 90.4%. CNMV no le puede permitir comprar mas acciones, de echo ya no compra mas, aunque quizas acabe repartiendo un 1%, o menos,  en las semanas siguientes, sino hay exclusion.Sino hay exclusion sera una tomadura de pelo, eso si, "legal", la risa.
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01/03/20 07:32
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
ATENTOS CO INVERSORES:Lejos de reorientar el negocio, AZVALOR no solo se va a reafirmar, sino que saca un FIL con las caracteristicas siguientes:https://www.azvalor.com/fondos-de-inversion/ultra-fil/ Azvalor ULTRA, FIL, exige un periodo mínimo de permanencia (“lock-up”) de un año. Durante el segundo y tercer año,  la comisión de reembolso, en caso de producirse, será del 5%. tela tela tela,,,,el co inversor, el culpable de lo mal que, tras casi 5 años, van los fondos de AZ, sera el castigado en el nuevo Fil si saca su dinero antes de 3 años.Si la cosa  va bien , ganan todos. Si la cosa va mal pierde el co inversor a paletadasEvidentemente no creo que monten un fondo para que vaya mal, pero, ¿ que pasaria si?Montas un fondo de 1000 kilos. Antes del tercer año te habras llevado una comision de aprox 2% anual. Asi tendriamos en este hipotetico  caso ( pero real hasta la fecha actual), que la gestora se llevaria un  +2+2+5 reembolso + el pico que le quedara hasta el tercer año, pongamos un 1%.. Se va todo dios y el fondo se cierra. 100 kilos en comisiones ( menos pq supuestamente el fondo ha tenido un mal comportamiento), 80 kilos, no de patatas, sino de EUROSTotal la gestora se llevaria antes del cumplimiento del tercer año, un 10% en comisiones...el socio, el colega, el co inversor que es mas tonto que nadie, y ademas culpable, aparte de perder hasta la camisa, les riega a millonesEra un ejemplo absurdo, pero lamentablemente, los chicos de AZ, lejos de premiar, castigan.SIN CALIFICATIVOS
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01/03/20 04:53
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
claro que cnmv puede obligar a incrementar la liquidez.....o en su caso a excluirlaen el folleto opa lo indica, no es ningun invento. Se comprometieron que si en el plazo de 6 meses desde terminada la opa el valor no tenia suficiente liquidez, o bien se excluia o se incrementaba el free floatel 11 de marzo hara un año de la terminacion de la opa, en consecuencia este plazo, una vez mas en la penosa historia de CNMV se ha sobrepasado¿ para que ha servido el periodo de gracia ?para q Santos incremente su % por su face.Hace un par de años en Clinica Baviera se dio una situacion analoga. El mismo compromiso tras la opa, que finalmente ocasiono un incremento del free float hasta el 10%, que por cierto, no ha servido de nada, pues de ese papel ahora mismo el Santander tiene casi la mitadAhora mismo CNMV le estara diciendo a Santos eso mismo, incrementas ya, o exclusion, majete......
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25/02/20 03:11
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
y es q la suma de las partes es superior al todo....en pocas ocasionessolo si se materializan esas partes. Aramco, independiente de la tendencia anti combustible fosil, tendra tropecientos mil millones en reservas, pero el mercado le dara el valor segun su expectativa, no segun el total de reservas.Error muy recurrente de los listos del value: "solo la parte de xxx vale tanto asi que con lo que capitaliza la empresa la parte yyyy me sale gratis"
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14/02/20 02:15
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
153.000 acciones son el 3.78% de la empresapor otro lado sumamos un 91.3 % entre el 90.43 % de Santos, el 0.10 % de autocartera y el 0.77% de Julio Noain, Si ese 3.78% es una compra de Santos entonces es que el movmiento es inminente, sumarian en total el 95.08%Lo extraño es que en teoria, nadie poseia ese 3.78%. Nadie excepto Santos. Ademas tendria que estar declarado como participacion significativa, al pasar del 3%Veremos que explicacion tiene
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27/01/20 16:01
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
el ejemplo de Bnv se debe a confrontar el comportamiento de una materia prima pura, el cobre, con el oro.El como afecta la caida de la materia prima a Freeport, o Bnv, en el caso de los temores que he comentado, recesion, estancamiento o menor crecimiento. De igual manera otras materias primas,  en el "ensayo", desde mi punto de vista, que es el virus chino,No asi el oro, que ha subido...debido a este mismo "ensayo"
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27/01/20 15:52
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
he leido muchos mensajes interesantes, a favor y en contra de las tesis de AZ. Todos ellos justifican el lado  por el que apuestan con argumentos muy trabajados, algunos de gran merito. Tambien la teoria de la opinion contraria es un argumento interesante, y aunque creo que por si sola, careceria de validez ha sido apoyada con otros fundamentos solidos en apariencia.En cualquier caso el debate seguira e iremos viendo cual es el detonante, pues creo, q de eso se trata, de encontrar el verdadero detonante que mueva en una direccion u otra al fondo, sector o materia prima.Estos dias BNV lleva una caida importante con el oro cerca de maximos, de lo cual, creo, se pueden obtener conclusiones que veremos refrendadas....probablemente.El caso es que el cobre lleva una leche considerable, -10%, asi como Freeport Macmoran -20 %, en pocas sesiones. Por otro lado Freeport, desde octubre subio desde 8.50 a 13, y ahora pierde los 11 $. Bnv apenas subio y ahora ya se encuentra mas abajo que en octubre ( a ver ahora los listos si actualizan el grafico, que dijeron alcista de la web de AZ, vaya lumbreras...)Lo que quiero decir, es que la caida del cobre, desde el inico del virus chino se justifica por el temor a una bajada del consumo, por el temor a una perdida de confianza, por el temor.....de lo que sea, y es ahi donde quiero ir a pararSolo el oro sobrevivira, a priori, a un escenario negativo que se acabe confirmando. El petroleo tambien baja con fuerza, quizas, no ya por el conflicto de Iran, sino por la misma razon que el cobre....el temor....a recesion, estancamiento, o menor crecimientoLa muestra la tenemos estos dias. Las materias primas "parece"  que podrian bajar ante estos 3 temores. Lo que no se sabe es lo que haran cuando meses despues se confirmen con datos cualquiera de ellos, pero no me interesa, nadie lo sabe.El argumento de sectores afixiados, costes por debajo de la competencia, incremento historico del consumo de cobre del 2% anual ( o lo que sea), puede no ser suficiente, para contener los precios en el caso de los temores, que como parece estos dias, han provocado las caidas de las materias primas.Para mi, la teora de la opinion contraria no es suficiente. No en un momento del ciclo como el actual
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22/01/20 17:08
Ha comenzado a seguir al usuario Solrac
22/01/20 01:45
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
yo opino algo parecido.No lo sabremos pero si fuera que han "aguantado" gracias al trading, tampoco diria mucho a favor de los gestoresEl trading y el exceso de ponderacion, son dos errores en este caso. El supuesto "buen resultado", el "resultadismo",  no debe cegarnos de valorar la calidad real del gestor, pues un buen resultado (trading) puede camuflar a un pesimo gestor y posibilitar que pueda seguir vendiendo motos. Cuidado
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13/01/20 12:32
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
me pregunto si, tras el analisis tecnico que se hizo en la web de AZ de tres valores, los cuales apuntaban segun el analista, positivamente, repito, desde el AT, que version tendrian que dar, reitero, desde el At, de Buenaventurala verdad que no entendi la razon de ese sencillo analisis, que por otro lado, les podria exponer a las criticas. Lo pense en su momento, y no ya por pesado y pesados, las criticas, de nuevo merecidas. No se puede contestar, cuando se les pregunta acerca de Bnv " no ha hecho nada", despues poner un grafico "alcista", joderse el grafico, seguir diciendo lo mismo, y si actualizan la web en el At, ¿ que diran?Esperemos que se detenga pronto, y que no vuelvan a analizar por tecnico nada. Que gran estupidez han cometido
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