Gcosta815

Rankiano desde hace casi 2 años

Ingeniero, músico, inversor.

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05/09/18 14:23
Ha comentado en el artículo Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea
Hola Tomferalo. El ratio Deuda neta/EBITDA del 2017 me da 0.1, no 2,7. Esto corresponde a una deuda neta de 4M y un EBITDA de 31M. Ayer presentaron resultados H1 2018. El aumento en ventas es brutal en relación a H1 2017, más que nada por la adquisición de Tremor. Sin embargo, el negocio original (performance-based) también aumentó, un 10%. Los márgenes se deterioran un poco, al parecer por una apuesta mayor en R&D y selling and marketing, así como un aumento también en G&A. A su vez, el negocio de Tremor tiene costos de venta más altos que el de Taptica. En el informe declaran que planean mejorar los márgenes y terminar el 2018 con un EBITDA sobre las expectativas. Me parecen muy buenos resultados. La adquisición de Tremor fue grande, y la apuesta por el crecimiento sigue siendo importante. Es lógico que los márgenes se vean algo afectados en períodos de expansión. El precio ha subido un poco, pero la veo aún cotizando a múltiplos bastante bajos para una empresa saneada, en expansión, dentro de un mercado en crecimiento. Creo que todo el tema de Facebook no ayuda a que se ponga en precio. Saludos
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06/07/18 13:20
Ha comentado en el artículo Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea
Consulta: Por un lado la empresa declara que el margen operativo disminuyó por el cambio en la manera de amortizar de ciertos intangibles, pero por otro lado el margen bruto aumentó levemente, o lo que es lo mismo, el costo de generar las ventas disminuyó levemente en relación a las ventas. ¿Las amortizaciones no están dentro de los costos de ventas? Según yo lo veo, el deterioro del beneficio operativo no se debe a estas amortizaciones que declaran, sino al gran aumento de costos operacionales (R&D, selling & marketing y G&A).. ¿Opiniones? ¿Me estoy equivocando en algo?
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26/04/18 14:17
Ha comenzado a seguir al usuario jlbenito91
03/04/18 11:28
Ha comenzado a seguir al usuario Luis de Blas
03/04/18 11:09
Ha comenzado a seguir al usuario Lucas89
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