Harruinado
08/05/26 04:22
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Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
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El trading se resume en: Esperanza matemática positiva=(%Aciertos*beneficio medio)-(%fallos*perdida media)= CONSISTENCIA. Al casino de la bolsa se debe jugar con un sistema con esperanza matemática positiva, con gestión monetaria, y psicotrading. Si prefieres invertir diversificando se llena el carro, como dice Warren Buffett, "El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes". “Lo más importante que debes hacer si te encuentras en un agujero es dejar de cavar".
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
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Harruinado
08/05/26 04:18
Ha respondido al tema
Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Se la quedan muy barata, es un empresón, una pena otra buena empresa que quitan del medio a precios de saldo.Si siguiera sola la empresa sería mucho mejor para los accionistas, de todas formas algo no entiendo de las OPA´s americanas que basta que los directivos quieran vender para vender, que se pasan por el forro lo que digan los accionistas.Por ejemplo en Inmode no quisieron aceptar la directiva que es pésima por cierto, la oferta por el 50% a 17$ por que les parecia barata cuando cotiza en apenas 13$, y 17$ era solo por la mitad de la empresa!!, eso si la directiva a la pXXa calle.. y eso no los debió gustar.U Organon que si o si sale la OPA a precio bajo igualmente exusandose en la deuda que tiene pero ambas son empresas que generan FCF enormes!!... aunque en el caso de inmode la directiva esta dañando la empresa a pasos agigantados con su mala asignación de la caja y con un BPA a la baja pese a las recompras de acciones, así empezo Zynex...El accionista de empresas americanas se la pueden jugar de dos maneras, una con OPA pactada con los directivos que pueden estar untados ya sea asegurándoles el puesto después con un salario mas alto, o dos hundimos la empresa como Zynex, la dejo con una deuda manejable para que el siguiente se la lleve pagando solo la deuda y el resto de accionistas no ven un céntimo.... parece que en EEUU no es oro todo lo que reluce.Saludos.
Harruinado
08/05/26 04:13
Ha recomendado
La italiana Angelini comprará la estadounidense Catalyst Pharma
de
Techgal
Harruinado
08/05/26 02:09
Ha recomendado
Resultados Q1 2026: Harmony Biosciences ($HRMY) y la Estrategia de Expansión del Pipeline
de
Techgal
Harruinado
07/05/26 13:49
Ha recomendado
Re: Con faldas.... y a lo.... loco....esta bolsa...
de
Esthereas
Harruinado
07/05/26 13:34
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Rumores de mercado.
El rally reciente de Wall Street ha devuelto a los alcistas el control del mercado, pero algunos analistas ven señales inquietantes bajo la superficie. Según Hawkinvest, el comportamiento actual de la bolsa estadounidense empieza a parecerse al de 1999, justo antes del estallido de la burbuja puntocom.El autor sostiene que el mercado podría estar viviendo una fase de blow-off top, es decir, un último tramo eufórico de subida antes de una corrección importante. La recuperación tras las caídas provocadas por la guerra con Irán ha sido rápida y potente, impulsada por la inteligencia artificial, los resultados de las grandes tecnológicas y posibles cierres de posiciones cortas. Sin embargo, esa fortaleza también puede estar generando una peligrosa complacencia.El paralelismo con 1999La comparación con 1999 se apoya en varios elementos. Entonces, el mercado estaba dominado por la euforia en torno a una tecnología revolucionaria: internet. Hoy, el papel lo ocupa la inteligencia artificial. En ambos casos, los inversores extrapolan grandes cambios tecnológicos hacia valoraciones cada vez más exigentes.Hawkinvest recuerda que el S&P 500 ha generado una rentabilidad cercana al 280% en los últimos diez años, equivalente a alrededor del 14% anual. El riesgo es que parte de las rentabilidades futuras ya se hayan adelantado. Cuando los mercados suben demasiado durante una década, la siguiente puede traer retornos mucho más bajos o incluso negativos.La idea central es incómoda: el mercado puede haber “robado” rentabilidad al futuro. Lo que parece fortaleza hoy puede traducirse en una década de retornos pobres mañana.Valoraciones en zona de alarmaUno de los principales argumentos bajistas es la valoración. El autor destaca que el Shiller CAPE se acerca a 41 veces, un nivel muy próximo al observado en el pico de la burbuja tecnológica, cuando llegó a rondar las 44 veces.La advertencia es clara: la última vez que este indicador superó las 40 veces, el mercado entró después en una década perdida. Grandes firmas como Goldman Sachs ya han estimado rentabilidades reales muy reducidas para la próxima década, cercanas al 1% anual.Esto no implica que el mercado tenga que caer de inmediato, pero sí sugiere que el margen de seguridad es muy limitado. Con múltiplos tan elevados, cualquier decepción en beneficios, márgenes o crecimiento puede provocar ajustes violentos.Concentración extrema en pocas accionesOtro riesgo importante es la concentración. Un puñado de grandes tecnológicas domina los índices estadounidenses. Nvidia, por sí sola, representa cerca del 8% del S&P 500, mientras que las llamadas Magnificent Seven tienen un peso desproporcionado en la evolución del mercado.Esta concentración ha sido positiva durante la subida, pero también eleva la vulnerabilidad. Si una de estas compañías decepciona o si el mercado empieza a cuestionar la rentabilidad de las inversiones masivas en IA, el impacto sobre los índices puede ser muy significativo.El autor recuerda que otros episodios históricos de concentración extrema —como el Nifty Fifty, Japón en los años ochenta o tecnología y telecomunicaciones en 2000— terminaron con fuertes caídas posteriores.La concentración funciona como acelerador en las subidas, pero también como amplificador en las caídas. El mercado depende demasiado de muy pocas compañías.La economía real no acompaña con la misma fuerzaHawkinvest sostiene que el auge del gasto en infraestructura de IA está ocultando debilidades crecientes en la economía real. El consumidor estadounidense, que representa cerca del 70% del PIB, empieza a mostrar señales de fatiga por la inflación, el encarecimiento de la energía y el aumento del coste de vida.La divergencia entre tecnología y economía doméstica también se observa en sectores como vivienda y consumo discrecional. Compañías ligadas al ciclo inmobiliario, mejoras del hogar, moda o bienes de consumo no esencial cotizan cerca de mínimos de 52 semanas, lo que sugiere que el mercado no está tan sano como indican los grandes índices.El autor menciona nombres como Lennar, Home Depot, RH, Lululemon y Nike como ejemplos de debilidad fuera del núcleo tecnológico.La burbuja podría pinchar por un tropiezo tecnológicoEl posible detonante de una corrección podría venir del propio sector tecnológico. Una reducción de capex por parte de los grandes hiperescaladores, una caída de precios en chips de memoria, señales de sobrepedido en semiconductores o un nuevo avance chino capaz de replicar soluciones de IA a menor coste podrían cambiar rápidamente la narrativa.El autor también advierte de riesgos derivados de la propia IA, especialmente en ciberseguridad y estabilidad del sistema financiero. Su tesis es que, si la burbuja estalla, probablemente lo hará de forma rápida y pillará a muchos inversores demasiado confiados.Dónde podría estar equivocadoEl análisis reconoce que la tesis bajista no es segura. La inteligencia artificial podría seguir impulsando productividad, márgenes empresariales y beneficios durante más tiempo del esperado. Si eso ocurre, las valoraciones actuales podrían sostenerse mejor de lo que sugieren los precedentes históricos.También existe un escenario más favorable en el que la guerra con Irán termine de forma ordenada, el petróleo caiga, la inflación se modere y la Reserva Federal recupere margen para bajar tipos. Esa combinación daría soporte a consumidores, empresas y mercados.El mercado puede seguir subiendo si la IA entrega productividad real y la energía se normaliza. El problema es que, con estas valoraciones, el listón para justificar nuevas subidas es muy alto.Estrategia: liquidez y pacienciaHawkinvest no plantea venderlo todo, pero sí adoptar una postura mucho más prudente. El autor mantiene posiciones estructurales, aunque conserva una cantidad significativa de efectivo para poder comprar cuando las valoraciones sean más atractivas.La idea es no perseguir el rally actual y esperar mejores puntos de entrada. En su opinión, el mercado se ha acostumbrado a mirar por el retrovisor, extrapolando la gran rentabilidad de la última década, pero el entorno ha cambiado: el dinero barato de los años 2010 y principios de 2020 ya no existe.En resumen, el mercado estadounidense muestra paralelismos preocupantes con 1999: euforia tecnológica, concentración extrema, valoraciones históricamente elevadas y desconexión entre las grandes tecnológicas y la economía real. No hay certeza de que la burbuja vaya a estallar de inmediato, pero el margen de seguridad es escaso. La prudencia, la liquidez y la paciencia vuelven a ser activos importantes.
Harruinado
07/05/26 13:31
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Rumores de mercado.
Los mercados están enviando señales cada vez más difíciles de conciliar. Según Henry Allen, estratega de Deutsche Bank, durante el primer mes del conflicto con Irán hubo una relación bastante coherente entre las principales clases de activos: el petróleo subía, los bonos ajustaban sus rentabilidades y las bolsas reaccionaban a esa presión energética e inflacionista.Sin embargo, desde mediados de abril esa relación se ha roto. Las acciones se han desvinculado de forma notable tanto del petróleo como de los tipos de interés. El resultado es una fotografía incómoda: los bonos siguen reflejando el impacto inflacionista del crudo, mientras que la renta variable parece haber decidido mirar hacia otro lado.La bolsa ignora lo que los bonos sí están descontandoAllen reconoce que las bolsas no se mueven solo por el petróleo. Hay otros factores relevantes, especialmente los sólidos resultados de las grandes tecnológicas estadounidenses, que han ayudado a Wall Street a mantenerse fuerte pese al aumento de los costes energéticos.Pero esa explicación no parece suficiente. La divergencia también se observa en las bolsas europeas, que en teoría deberían ser más sensibles al shock energético por su mayor dependencia de las importaciones de energía. Aun así, los índices europeos también han resistido mejor de lo que cabría esperar.La inconsistencia es clara: los bonos están tomando en serio el riesgo inflacionista del petróleo, pero las bolsas están actuando como si ese riesgo fuera temporal o irrelevante.El S&P 500 vuelve a máximosLa señal más llamativa está en Estados Unidos. El S&P 500 ha vuelto a marcar máximos históricos, pese a que el conflicto con Irán ha elevado la volatilidad energética y ha reactivado las dudas sobre inflación, tipos y consumo.Para Deutsche Bank, el comportamiento de los bonos es más coherente con el escenario macro. Si el petróleo sube y amenaza con mantener la inflación elevada durante más tiempo, las rentabilidades deberían reflejar ese riesgo. Y eso es precisamente lo que han hecho.La bolsa, en cambio, parece estar descontando una combinación más optimista: beneficios empresariales sólidos, resistencia económica, posible desescalada geopolítica y capacidad de las compañías para absorber o trasladar costes.Una divergencia difícil de sostenerLa cuestión es cuánto tiempo puede mantenerse esta desconexión. Si el petróleo se normaliza y las tensiones con Irán se reducen, la bolsa habrá acertado al anticipar un escenario benigno. Pero si el crudo vuelve a repuntar o la inflación se filtra con más fuerza a la economía, los índices podrían tener que reajustarse.El riesgo para los inversores es que la renta variable esté descontando demasiadas buenas noticias a la vez. Los resultados tecnológicos han sido un apoyo evidente, pero no eliminan por completo el impacto de unos costes energéticos más altos sobre márgenes, consumo y política monetaria.Cuando bonos y acciones cuentan historias distintas, una de las dos lecturas suele corregirse. La duda es si los bonos están exagerando el riesgo inflacionista o si las bolsas están siendo demasiado complacientes.En resumen, Deutsche Bank advierte de una divergencia relevante entre activos. El petróleo y los tipos siguen moviéndose de forma coherente con el riesgo de inflación, mientras las bolsas han recuperado máximos como si el shock energético estuviera controlado. Esa desconexión no implica una caída inmediata, pero sí aumenta la vulnerabilidad del mercado si las noticias desde Irán o los datos de inflación vuelven a deteriorarse.
Harruinado
07/05/26 13:30
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Historias de la Bolsa.
El mercado estadounidense ha vuelto a acercarse a máximos, pero algunos analistas advierten de que el riesgo de una corrección importante en 2026 no debe subestimarse. Según Samuel Smith, el rally reciente se apoya en la inteligencia artificial, en la fortaleza de las grandes tecnológicas y en la capacidad de la economía para absorber shocks, pero las valoraciones actuales dejan poco margen de seguridad.La tesis central es que los índices, especialmente el S&P 500 y el Nasdaq, podrían enfrentarse a una caída del 10% al 20% sin que eso los convirtiera necesariamente en baratos. Sería, más bien, una corrección de los excesos acumulados tras varios años de fuertes avances.Tipos altos durante más tiempoUno de los principales riesgos es que los tipos de interés permanezcan elevados durante más tiempo del esperado. Parte del argumento alcista de los últimos años descansaba en la idea de que la Reserva Federal acabaría recortando tipos a medida que la inflación bajara y aparecieran grietas en el mercado laboral.Sin embargo, la guerra con Irán y el encarecimiento del petróleo complican ese escenario. Si la energía vuelve a alimentar la inflación, la Fed tendrá menos margen para relajar su política monetaria. Al mismo tiempo, el elevado déficit estadounidense obliga al Tesoro a emitir grandes cantidades de deuda a medio y largo plazo, lo que puede mantener presionada la parte larga de la curva.El mercado quiere tipos más bajos, pero la combinación de inflación energética, déficit elevado y guerra limita mucho la capacidad de la Fed para actuar como red de seguridad.Riesgo geopolítico infravaloradoEl segundo gran foco de preocupación es geopolítico. El conflicto con Irán ya ha elevado los precios de la energía y ha afectado a sectores sensibles como aerolíneas, logística, minería, consumo y compañías con elevada intensidad energética.El autor también señala un riesgo de cola mayor: una posible escalada entre China y Taiwán. Un conflicto de ese tipo tendría consecuencias mucho más graves para la economía global, especialmente porque afectaría de lleno a la cadena de suministro de semiconductores y podría frenar en seco el boom de la inteligencia artificial.En este contexto, el mercado parece estar aplicando múltiplos elevados como si el escenario geopolítico fuera manejable, cuando en realidad el rango de resultados posibles es más amplio y más peligroso que hace unos meses.Valoraciones demasiado exigentesEl tercer argumento es la valoración. Según Smith, las métricas tradicionales —precio/beneficio, precio/ventas, indicador Buffett y modelos de reversión a la media— apuntan a un mercado claramente sobrevalorado.La dificultad está en que buena parte del índice depende de unas pocas grandes compañías tecnológicas. Estas empresas están realizando inversiones masivas en infraestructura de inteligencia artificial, lo que eleva el umbral de rentabilidad que tendrán que demostrar en los próximos años.Si el mercado empieza a dudar de que esas inversiones generen retornos suficientes, el ajuste podría ser rápido. No haría falta un escenario macro desastroso: bastaría con que se redujera la confianza en la rentabilidad futura del capex ligado a la IA.La bolsa no solo descuenta crecimiento. Descarta demasiados riesgos a la vez: tipos altos, inflación, guerra, déficit y retorno incierto de las inversiones en IA.Cómo preparar la carteraAnte este escenario, el autor propone una cartera más resistente y menos dependiente de las grandes tecnológicas. Su primera apuesta es el oro, tanto a través de exposición directa como mediante mineras auríferas infravaloradas y con dividendo. El objetivo es contar con un activo de baja correlación que pueda funcionar bien en episodios de aversión al riesgo o tensión geopolítica.También defiende activos reales e inversiones resistentes a inflación o estanflación, como algunos REITs castigados, inmobiliarias residenciales, activos de suelo, infraestructuras y compañías vinculadas a energía midstream.Oro y mineras: cobertura frente a riesgo geopolítico y déficit fiscal.REITs selectivos: activos infravalorados con dividendos atractivos.Infraestructuras: exposición defensiva a activos reales.Energía midstream: beneficiada por disrupciones y demanda de exportación.Valores de dividendo: alternativa frente a megatecnológicas caras.Rotación hacia valor y dividendosSmith considera que ya está en marcha una rotación desde las grandes tecnológicas hacia valores de valor, compañías con dividendos y sectores capaces de beneficiarse de un entorno más fragmentado y geopolíticamente inestable.Esta rotación explicaría el mejor comportamiento relativo de algunos ETF con mayor peso en energía y dividendo. La idea no es abandonar completamente la renta variable, sino reducir exposición a las zonas más caras del mercado y aumentar peso en activos con menor beta, rentabilidad por dividendo y mejor protección frente a inflación o shocks geopolíticos.La estrategia no consiste en intentar adivinar el techo exacto del mercado, sino en asumir que el margen de seguridad de los índices es bajo y preparar la cartera antes de que llegue la volatilidad.En resumen, el artículo advierte de que el mercado estadounidense podría estar demasiado complaciente. Tipos altos, petróleo caro, guerra con Irán, riesgo China-Taiwán, déficit fiscal y valoraciones elevadas forman una combinación vulnerable. La recomendación de fondo es clara: reducir exposición a los grandes ganadores sobrecomprados, reforzar calidad, buscar rentas recurrentes y proteger la cartera con activos reales y oro.
Harruinado
07/05/26 12:55
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Experiencia con el Broker ING
Lo tienes muy fácil para saber la comisión total....Rellenas el formulario de compra, pones el número de acciones que quieres comprar, pones el precio limitado el máximo que estas dispuesto a pagar, rellenas la fecha cuanto tiempo quieres este la orden vigente....Le das a comprar... pero antes de confirmar la compra te va a salir el importe total de la comisión euro arriba euro abajo... repito si has puesto la orden limitada con un máximo a pagar por acción...Una vez que hayas comprobado el importe de la comisión que te sale detallada, ya que incluirá cambio de divisa que es 0,5% mas la comisión de compra y esto varía en función del importe total de la compra, no es lo mismo una compra por 5000 que por 1000, confirmas la compra....Si tienes dudas, realiza el intento de compra con el mercado cerrado y observas cuanto dinero te han retenido, y si no estas conforme anulas la orden, en el caso de que no veas la comisión que te van a aplicar, aunque esta te sale antes de confirmar la compra, te sale arriba del todo tienes que antes de confirmar subir a la parte de arriba del texto para ver el importe comisión.Un saludo.
Harruinado
07/05/26 12:49
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Preapertura Americana:
Parece que los resultados son malos, no se si para caer un 20%, pero no parece hayan gustado nada al mercado.Si el BPA obtenido es mas bajo el PER es mas alto y el precio cae para adecuarse a la situación actual del BPA de este año.No se si habrá aumentado la deuda o haya algo "oculto" pero por lo general solía dar resultados mejor de lo esperado por el mercado y un tropezón en los resultados puede por si solo justificar una caída tan abultada en un solo día.Quizás el mercado descuente que las ventas futuras van a bajar mas y el beneficio también.Saludos.
Harruinado
07/05/26 06:25
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Preapertura Americana:
Sigue la fiebre de las subidas, no parece haber cielo... la velocidad de la subida de momento sigue intacta, parece un fuego que se extiende y esta fuera de control...Estamos en mayo, el mes que dicen es de vender y olvidarse de la bolsa hasta septiembre u octubre, pero no parece que el mercado este dispuesto a dejarse seducir por el calendario mientras vean que el precio de los índices americanos no paran de marcar nuevos máximos...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves compras este jueves y mira a nuevos máximos históricos apoyado en la expectativa de un posible acuerdo entre EEUU e Irán para acabar con la guerra. Además, las tecnológicas se han convertido en otro catalizador para el mercado.Y es que las esperanzas de paz en Oriente Medio están animando a los inversores, sobre todo, después de los comentarios del presidente Donald Trump, quien ha afirmado que la guerra tiene "una probabilidad alta de terminar" antes de su viaje a Pekín la próxima semana.El mandatario también ha asegurado que si Irán acepta las condiciones acordadas para la paz dará por terminadas las operaciones militares y el bloqueo naval del estrecho de Ormuz, pero que si no se logra un acuerdo "comenzarán los bombardeos, y serán de una magnitud e intensidad mucho mayores que antes".En este sentido, el memorándum entre ambos países incluye 14 puntos, en el que las principales claves pasan por el compromiso por parte de Teherán para detener el enriquecimiento de uranio, el desbloqueo de Ormuz y la retirada de sanciones impuestas por EEUU a Irán.En el caso concreto de Ormuz, las restricciones iraníes a la navegación y el bloqueo naval estadounidense se levantarían gradualmente durante ese periodo de 30 días, "pero si las negociaciones fracasaran, EEUU podría restablecer el bloqueo o reanudar la acción militar. Queda por ver la respuesta iraní, que está revisando el MoU, aunque el portavoz parlamentario ha calificado el memorando de 'lista de deseos estadounidense, no de una realidad'", indican en Renta 4 Banco."La posibilidad de un acuerdo indirecto entre Estados Unidos e Irán, junto con la expectativa de que el tránsito energético vuelva a normalizarse en el estrecho de Ormuz, ha sido suficiente para cambiar completamente el tono de los inversores. Wall Street ya no opera bajo lógica bélica, sino bajo lógica de crecimiento", valora el analista Manuel Pinto.De hecho, para este experto, la reapertura de Ormuz "es el nuevo recorte de tipos del mercado". "Incluso un mal acuerdo para Washington sería, desde el punto de vista financiero, una buena noticia si reduce la presión sobre el petróleo, los fertilizantes, los plásticos y toda la cadena industrial afectada por la disrupción logística. Los inversores empiezan a creer que podríamos pasar de la Guerra de Ormuz a una guerra de precios"."Si bien todo parece indicar que la voluntad de las partes es acabar con el conflicto lo antes posible, todavía hay temas como el programa nuclear iraní o el control del estrecho de Ormuz que les separan", explican en Link Securities."La disminución de las tensiones en Oriente Medio ha permitido a los mercados recuperar rápidamente las pérdidas provocadas por la guerra. Las bolsas mundiales vuelven a subir, el petróleo empieza a estabilizarse y las tecnológicas han retomado el liderazgo del rally", añade Pinto.LAS TECNOLÓGICAS, OTRO CATALIZADORPorque más allá de la geopolítica, el renovado optimismo de los inversores llega de la mano de los resultados de las tecnológicas. "Cuando el mercado vuelve a buscar crecimiento, siempre termina regresando a la tecnología y a la inteligencia artificial. La IA ha vuelto a imponerse a todos, y en este caso concreto al petróleo, como motor del mercado", dice Pinto.Por su parte, para Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, "lo interesante es que el mercado de la IA ha cambiado de manos. Ya no está solo en manos de Nvidia, sino que lo domina una combinación de proveedores de modelos de IA —como OpenAI y Anthropic—, diversos fabricantes de chips —GPU, TPU, CPU, chips de memoria para mantener el sistema integrado— y fabricantes de maquinaria de construcción como Caterpillar".ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSEn cuanto a la agenda macro, este jueves recoge los datos de paro semanal, que se espera suban hasta las 205.000 solicitudes desde las 189.000 de los siete días previos. Con todo, el plato fuerte llegará este viernes con el informe de empleo oficial de abril, para el que se prevé muestre la creación de 60.000 nuevos puestos de trabajo frente a los 178.000 del mes anterior.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 1,95% ($93,23) y el Brent cae un 1,78% ($99,48). Por su parte, el euro se aprecia un 0,20% ($1,177), y la onza de oro gana un 1% ($4.742).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,338% y el bitcoin pierde un 0,32% ($81.135).
Harruinado
07/05/26 03:35
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Rumores de mercado.
Berkshire Hathaway ha lanzado una señal de prudencia al mercado. El conglomerado dirigido ahora por Greg Abel ha revelado que mantiene una posición récord de 397.000 millones de dólares en liquidez, en su mayor parte invertida en letras del Tesoro estadounidense. La cifra no es menor: cuando una firma con la disciplina inversora de Berkshire evita desplegar capital a esta escala, el mensaje implícito es claro. El problema no es la falta de buenas compañías, sino el precio al que cotizan.Según Barbara Kollmeyer, Abel explicó en su primera junta anual como consejero delegado que Berkshire sigue viendo empresas excepcionales que le gustaría poseer. Sin embargo, al comparar el precio actual con la oportunidad, las perspectivas económicas y los riesgos asociados, la compañía no encuentra suficientes operaciones atractivas. La liquidez, por tanto, no es pasividad: es opcionalidad.Buffett ve un mercado más cercano al casinoWarren Buffett también añadió una advertencia. El presidente de Berkshire señaló que el mercado se ha vuelto cada vez más parecido a un casino, especialmente por el auge de productos de muy corto plazo como las opciones de un solo día. Para Buffett, ese comportamiento no es inversión ni siquiera especulación razonable, sino directamente juego.La lectura de fondo es que una parte relevante del mercado se mueve más por impulso, narrativa y búsqueda rápida de beneficio que por análisis fundamental. Eso no significa que invertir sea inútil, pero sí que muchos precios pueden terminar pareciendo excesivos cuando cambie el ciclo o desaparezca la euforia.La enorme caja de Berkshire no debe interpretarse como dinero parado. Es una reserva estratégica para actuar cuando aparezcan dislocaciones de mercado y los precios vuelvan a ofrecer margen de seguridad.Catorce trimestres vendiendo accionesOtro dato relevante es que Berkshire ha sido vendedora neta de acciones durante 14 trimestres consecutivos. No está comprando de forma agresiva porque no encuentra suficientes oportunidades con una relación atractiva entre precio y riesgo. En un entorno de valoraciones elevadas, mantener letras del Tesoro de corta duración se convierte en una alternativa razonable.La lógica es especialmente clara si la inflación sigue siendo incómoda. Vender activos valorados bajo supuestos de desinflación, mantener instrumentos de corta duración que se reajustan con los tipos y esperar mejores precios puede ser una estrategia defensiva, pero también muy racional.El problema para el mercado es que esta cautela llega justo después de un abril muy fuerte. El S&P 500 ha seguido marcando máximos, apoyado por resultados empresariales sólidos y por la euforia en torno a la inteligencia artificial. Aun así, el índice cotiza en torno a 22 veces beneficios, un nivel exigente que deja poco margen para errores.Paul Tudor Jones también advierte sobre valoracionesBerkshire no es la única institución que muestra cautela. Paul Tudor Jones, uno de los gestores más seguidos de Wall Street, ha advertido recientemente de que el mercado actual presenta similitudes con el año 2000. A su juicio, la bolsa estadounidense depende demasiado de unos precios de las acciones firmes, y eso aumenta la vulnerabilidad si llega una reversión hacia medias históricas.Jones ha llegado a plantear la posibilidad de una caída relevante en los próximos años si las valoraciones se normalizan. Su argumento es directo: la valoración importa, y desde los niveles actuales puede ser difícil obtener buenas rentabilidades de largo plazo si se compra sin margen de seguridad.El mensaje común de Berkshire y Paul Tudor Jones no es necesariamente que el mercado vaya a desplomarse mañana, sino que el potencial de rentabilidad futura se reduce cuando se compra a múltiplos elevados.Los hedge funds reducen exposiciónLa cautela también se observa en los hedge funds. Según datos de Goldman Sachs citados por la autora, estos fondos vendieron acciones por primera vez en cuatro semanas en el periodo hasta el 30 de abril, con salidas concentradas en Norteamérica y Europa.Los sectores más vendidos fueron tecnología, consumo discrecional y financieras, mientras que las compras se dirigieron hacia industriales, materiales y salud. Este movimiento sugiere una rotación hacia segmentos menos dependientes de las valoraciones extremas y quizá más resistentes si el mercado entra en una fase de mayor selectividad.En resumen, la liquidez récord de Berkshire no es una anécdota. Es una señal de disciplina en un mercado que ha vuelto a subir con fuerza pese a la guerra, la inflación, las dudas sobre la inteligencia artificial y unas valoraciones exigentes. Puede que la tendencia alcista continúe, pero cada vez resulta más evidente que algunos de los inversores más experimentados prefieren esperar antes que pagar cualquier precio por estar invertidos.
Harruinado
06/05/26 08:42
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Preapertura Americana:
Pues seguimos subidos en la locura... Trump desde luego otra cosa no sabrá pero volver a todos locos desde luego esa cualidad si lo queremos llamar así la tiene.Increíble el rebote su verticalidad, que surgió de la nada, se mueve con la nada y parece que llegara al infinito.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa más compras este miércoles por las expectativas de un posible acuerdo entre EEUU e Irán que ponga fin a la guerra. Además, los futuros del Nasdaq suben apoyados en AMD, que se dispara tras presentar sus resultados del primer trimestre.Este optimismo renovado del mercado ha surgido después de que el presidente Donald Trump haya anunciado la suspensión temporal del 'Proyecto Libertad', la operación militar lanzada para escoltar a los barcos comerciales atrapados en el estrecho de Ormuz, apenas un día después de su puesta en marcha. El mandatario ha justificado este giro por los "grandes progresos" logrados en las conversaciones con Irán para alcanzar un "acuerdo completo y definitivo".A este respecto, 'Axios' ha informado de avances significativos entre ambos países y que EEUU está próximo a cerrar un memorando de entendimiento de una página para terminar el conflicto y establecer un marco para negociaciones nucleares más detalladas."Las esperanzas de una desescalada se han reavivado con los últimos acontecimientos, ya que Donald Trump declara que el 'Proyecto Libertad' ha llegado a su fin", afirma Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, para quien estamos ante un nuevo TACO de Trump. "Se ha consolidado un repunte en las acciones y los bonos, y los precios del petróleo han retrocedido desde los máximos de ayer. Sin embargo, el petróleo se mantiene cómodamente por encima de los 100 dólares por barril, lo que resulta preocupante para la inflación"."El ánimo del mercado oscila entre el optimismo por la IA y las noticias sobre Oriente Medio, con las preocupaciones geopolíticas teniendo un impacto menor y más efímero a medida que los inversores se acostumbran a las noticias sobre la guerra. Creo que existe una cierta subestimación de los riesgos, pero la realidad es que no existe la calma perfecta para entrar en una posición. O nos enfrentamos a crisis geopolíticas, guerras comerciales o valoraciones elevadas", comenta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote."Una mayor estabilidad geopolítica y el optimismo en torno a los fabricantes de chips siguen siendo los dos catalizadores del mercado esta semana", dice el analista Manuel Pinto.AMD VUELTA TRAS SUS RESULTADOSY es que, desde el punto de vista empresarial, AMD se dispara un 18% en el 'premarket' de Wall Street tras obtener un beneficio neto de 1.383 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, un 95% más que los 709 millones de dólares del mismo periodo del ejercicio anterior.En lo que respecta a los ingresos, estos han alcanzado los 10.253 millones de dólares, lo que supone un crecimiento del 38% en comparación con los 7.438 millones de dólares del primer trimestre del año pasado.Para el segundo trimestre de 2026, AMD prevé unos ingresos de aproximadamente 11.200 millones de dólares, con una variación de 300 millones de dólares. El punto medio de este rango de ingresos representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 46% y un incremento secuencial de aproximadamente el 9%."AMD volvió a superar las expectativas de ganancias, con un aumento interanual del 38% en los ingresos del primer trimestre, alcanzando los 10.300 millones de dólares, y un incremento del 57% en las ventas de centros de datos gracias a la creciente demanda de infraestructura de IA. La compañía también proyectó ingresos para el segundo trimestre superiores a lo esperado, lo que reforzó el optimismo en torno a sus negocios de aceleradores de IA y CPU para servidores", valora OzkardeskayaECONOMÍA Y OTROS MERCADOSA nivel macro, la agenda de este miércoles recoge el dato de empleo que elabora la consultora ADP y que se espera muestre la creación de 99.000 nuevos puestos de trabajo en abril desde los 62.000 del mes anterior. De hecho, el mercado laboral será el protagonista de la semana, ya que mañana se conocerán las peticiones semanales de desempleo y el viernes llegará el plato fuerte con el informe de empleo oficial de abril.En otros mercados, el petróleo West Texas se desploma un 9% ($92,97) y el Brent pierde un 8% ($101,06). Por su parte, el euro se aprecia un 0,64% ($1,1767), y la onza de oro gana un 3,11% ($4.710).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,346% y el bitcoin avanza un 0,70% ($82.150).
Harruinado
06/05/26 08:37
Ha recomendado
Re: Al rico dividendo... burlando la inflación.
de
ErickSpace369
Harruinado
06/05/26 07:54
Ha respondido al tema
Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Resultados financieros del primer trimestre de 2026Los ingresos totales de GAAP para el primer trimestre de 2026 fueron de $82,0 millones, un aumento del 5% en comparación con $77,9 millones en el primer trimestre de 2025. Yair Malca, director financiero de InMode, añadió: "Nos alienta informar que los ingresos del primer trimestre aumentaron un 5% año tras año, y que Estados Unidos contribuyó significativamente a este crecimiento. "Estos resultados reflejan nuestra capacidad de ejecutar de manera consistente, incluso en un entorno de mercado más suave y expandirnos fuera de los EE. UU."El margen bruto GAAP para el primer trimestre de 2026 fue del 75%, en comparación con el 78% del primer trimestre de 2025.*El margen bruto no GAAP para el primer trimestre de 2026 fue del 75%, en comparación con el 79% para el primer trimestre de 2025.El margen operativo GAAP para el primer trimestre de 2026 fue del 12%, en comparación con el 20% en el primer trimestre de 2025.*El margen operativo no GAAP para el primer trimestre de 2026 fue del 17%, en comparación con el 23% para el primer trimestre de 2025. Estas disminuciones se debieron principalmente al aumento del costo de los bienes, la nueva estructura del equipo de ventas de América del Norte implementada hacia fines de 2025 y los establecimientos subsidiarios en la última parte de 2025.InMode informó un ingreso neto GAAP de $11,6 millones, o $0,18 por acción diluida, en el primer trimestre de 2026, en comparación con $18,2 millones, o $0,26 por acción diluida, en el primer trimestre de 2025. Sobre una base *no GAAP, InMode informó un ingreso neto de $15,9 millones, o $0,25 por acción diluida, en el primer trimestre de 2026, en comparación con $21,4 millones, o $0,31 por acción diluida, en el primer trimestre de 2025.Al 31 de marzo de 2026, InMode tenía efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables y depósitos bancarios a corto plazo de $537,2 millones."En un trimestre marcado por la continua incertidumbre macroeconómica, nos mantuvimos concentrados en lo que podemos controlar: impulsar la rentabilidad, generar efectivo y operar el negocio como de costumbre. También devolvimos capital significativo a los accionistas, recomprando $127,4 millones de acciones durante 2025 y $52,7 millones en lo que va del año bajo nuestro nuevo programa de recompra de 2026, lo que representa 3,86 millones de acciones. "Con nuestra sólida posición financiera y nuestra continua flexibilidad, seguimos bien posicionados para buscar una gama completa de oportunidades de asignación de capital", concluyó Malca.Salida del Presidente; Dimisión del Director FinancieroLa Compañía anunció hoy que el Dr. Michael Anghel renunció a la Junta Directiva de la Compañía, a partir del 5 de mayo de 2026. Su decisión no estuvo relacionada con ningún desacuerdo con la dirección, el Consejo de Administración o las operaciones de la Compañía. La Compañía agradece al Dr. Anghel por su servicio y le desea éxito continuo.Dr. Hadar Ron ha sido nombrado presidente interino de la junta directiva, con efecto inmediato.Por otra parte, Yair Malca renunció a su cargo de Director Financiero, a partir del 5 de mayo de 2026. La Compañía agradece sus contribuciones y le agradece su servicio.Para apoyar una transición sin problemas, el Sr. Malca seguirá trabajando con la Compañía en calidad de consultor durante al menos seis meses.Perspectivas financieras para 2026La gerencia proporcionó una perspectiva para todo el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2026. Según las estimaciones actuales, la dirección espera:Ingresos entre $365 millones y $375 millones*Margen bruto no GAAP entre 74% y 76%*Los ingresos no GAAP por operaciones estarán entre $73 millones y $78 millones*Ganancias no GAAP por acción diluida entre $1,33 y $1,38Estas perspectivas no son una garantía de desempeño futuro y los accionistas no deberían confiar en dichas declaraciones prospectivas. Consulte "Declaraciones prospectivas" para obtener información adicional.*Consulte "Uso de medidas financieras no GAAP" a continuación para obtener información importante sobre medidas financieras no GAAP. Una reconciliación entre EE.UU. El estado de ingresos GAAP y no GAAP se proporciona después de los estados financieros que se incluyen en este comunicado. Los resultados no GAAP excluyen la compensación basada en acciones, los gastos relacionados con la revisión del comité de transacciones independiente (que representan costos no recurrentes) y los ajustes relacionados del impuesto sobre la renta cuando corresponda.Sin embargo, estas estimaciones se basan en las estimaciones actuales de la dirección, que pueden actualizarse. La situación actual en IsraelEn cuanto a la situación actual en Israel, el 9 de octubre de 2025 se inició un nuevo acuerdo de alto el fuego entre Hamás e Israel, y las hostilidades se han detenido formalmente después de dos años de conflictos.Además, el 28 de febrero de 2026, Estados Unidos e Israel lanzaron ataques militares conjuntos coordinados contra Irán, dirigidos contra sitios militares, gubernamentales y relacionados con la energía nuclear. Posteriormente, Irán respondió con ataques con misiles y drones contra objetivos en la región y trató de restringir el tráfico marítimo comercial a través del Estrecho de Ormuz. El 7 de abril de 2026, el gobierno de Estados Unidos estableció un alto el fuego de dos semanas que fue extendido el 21 de abril de 2026, en medio de negociaciones en curso, mientras continuaba el bloqueo naval estadounidense a Irán.El alcance y la gravedad de los conflictos en curso en Gaza, el norte de Israel, el Líbano, Irán y la región en general son impredecibles y podrían intensificarse en cualquier momento. Hasta la fecha, nuestras operaciones no se han visto afectadas materialmente. Seguimos siguiendo de cerca los acontecimientos políticos y militares y examinamos las consecuencias para nuestras operaciones y activos. Uso de medidas financieras no GAAPAdemás de los resultados operativos de InMode presentados de acuerdo con los PCGA, este comunicado contiene ciertas medidas financieras no PCGA, incluidos ingresos netos no PCGA, ganancias no PCGA por acción diluida, margen operativo no PCGA, margen bruto no PCGA e ingresos no PCGA de las operaciones. Debido a que estas medidas se utilizan en el análisis interno del desempeño financiero y operativo de InMode, la gerencia cree que brindan a los inversores una mayor transparencia de su visión del desempeño económico de InMode. La gerencia también cree que la presentación de estas medidas, cuando se analizan junto con los resultados operativos GAAP de InMode, permite a los inversores evaluar y comparar de manera más efectiva el desempeño de InMode con el de sus pares, aunque la presentación de InMode de sus medidas no GAAP puede no ser estrictamente comparable con las medidas de títulos similares de otras empresas. Como complemento a este comunicado se proporcionan cronogramas que concilian cada una de estas medidas financieras no GAAP. Las conciliaciones del margen bruto no GAAP, los ingresos no GAAP y las ganancias no GAAP para las proyecciones de la gerencia de dichos estados financieros no GAAP para el año fiscal 2026 no están disponibles sin un esfuerzo irrazonable debido a la variabilidad, complejidad y visibilidad limitada de ciertas partidas de conciliación. Estas partidas de conciliación podrían tener un impacto significativo e impredecible en nuestros futuros resultados GAAP.
Harruinado
05/05/26 13:57
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Historias de la Bolsa.
El mercado estadounidense volvió a corregir el lunes, pero lo hizo sin alejarse demasiado de sus máximos históricos. El S&P 500 y el Nasdaq Composite siguen cotizando muy cerca de niveles récord, en un entorno que muchos analistas empiezan a describir como un auténtico “mercado de teflón”: recibe golpes, pero apenas se resiente.Según Joseph Adinolfi, de MarketWatch, Keith Lerner, director de inversiones de Truist Advisory Services, considera que la explicación principal está en los fundamentales. Aunque los riesgos siguen presentes, la combinación de beneficios empresariales fuertes, márgenes elevados y revisiones positivas de resultados continúa sosteniendo las valoraciones de la renta variable.El petróleo sube, pero no está en máximos realesUno de los factores que más inquieta a los inversores es el encarecimiento del petróleo. La subida del crudo ha presionado a las divisas, ha elevado las rentabilidades de los bonos y ha reactivado el temor a una nueva oleada inflacionista.Sin embargo, Lerner recuerda que, aunque el movimiento ha sido rápido, el precio del crudo estadounidense sigue lejos de su máximo ajustado por inflación. El WTI llegó a superar los 140 dólares por barril en 2008, mientras que ahora se mueve en torno a los 105 dólares. Esta diferencia ayuda a explicar por qué las bolsas han logrado absorber mejor el shock energético.El petróleo preocupa, pero el mercado no lo interpreta todavía como un shock comparable al de 2008. Esa diferencia es clave para entender la resistencia de las bolsas.Las revisiones de beneficios siguen al alzaEl segundo soporte del mercado está en las estimaciones de beneficios. A pesar del repunte energético, los analistas de Wall Street siguen revisando al alza sus previsiones de ganancias para 2026.Según Truist, el ritmo de revisiones positivas se sitúa entre los más fuertes vistos a estas alturas de año en mucho tiempo. Esto es relevante porque indica que el mercado no está subiendo solo por expansión de múltiplos, sino porque los beneficios esperados también avanzan.Mientras las expectativas de beneficios sigan mejorando, las caídas del mercado tienen más probabilidades de ser interpretadas como oportunidades de compra que como el inicio de un deterioro estructural.La tecnología aún no parece excesivamente caraLa tecnología sigue siendo uno de los grandes pilares de la bolsa estadounidense. Es cierto que la concentración del mercado en grandes compañías tecnológicas genera inquietud, pero Lerner sostiene que las valoraciones del sector no están todavía en niveles extremos frente a su propia historia.El PER adelantado del sector tecnológico del S&P 500 se sitúa en torno a 23,7 veces, por debajo de máximos recientes. Esto no significa que la tecnología esté barata, pero sí que el mercado todavía encuentra argumentos para sostener sus precios si los beneficios continúan creciendo.Los márgenes empresariales siguen cerca de máximosOtro argumento central para explicar la resistencia del mercado está en los márgenes. Las compañías estadounidenses siguen mostrando una capacidad elevada para proteger rentabilidad, incluso en un entorno de costes energéticos más altos y rentabilidades de bonos al alza.Los márgenes operativos del S&P 500 se sitúan claramente por encima de la media de la última década y se acercan a los máximos alcanzados durante la etapa posterior a la pandemia. Esta fortaleza permite absorber mejor los aumentos de costes y mantiene la confianza en la generación de beneficios.La clave del mercado actual es la rentabilidad empresarial. Mientras los márgenes aguanten, la bolsa puede soportar mejor petróleo alto, tipos exigentes y episodios de volatilidad.Los dos riesgos que pueden romper la resistenciaLa fortaleza del mercado no implica ausencia de riesgos. Lerner identifica dos amenazas principales: una nueva subida del petróleo y un repunte adicional de las rentabilidades de los bonos del Tesoro estadounidense.Si el crudo sigue encareciéndose, el mercado podría empezar a descontar más inflación, menor renta disponible para los consumidores y presión sobre márgenes. Si las rentabilidades de los bonos vuelven a subir con fuerza, las valoraciones de la renta variable quedarían bajo más presión, especialmente en los sectores de crecimiento.En la sesión del lunes, el Dow Jones, el Nasdaq Composite y el S&P 500 cerraron en negativo, con descensos generalizados y 10 de los 11 sectores del S&P 500 a la baja. Aun así, la corrección no cambia por ahora la lectura de fondo: el mercado sigue cerca de máximos porque los fundamentales continúan respaldando los precios.En conjunto, el llamado mercado de teflón se mantiene resistente por cinco razones: el petróleo aún no ha alcanzado niveles extremos en términos reales, las revisiones de beneficios siguen mejorando, la tecnología no muestra valoraciones históricamente desbordadas, los márgenes empresariales permanecen cerca de máximos y los inversores siguen confiando en la fortaleza de los resultados corporativos.La conclusión es clara: mientras los beneficios sigan creciendo, las bolsas estadounidenses pueden mantenerse firmes. Pero el margen de seguridad no es ilimitado. Un petróleo persistentemente más caro o una nueva subida de las rentabilidades podrían poner a prueba esa resistencia en las próximas semanas.
Harruinado
05/05/26 07:52
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Preapertura Americana:
No intentes nunca entender o dar lógica a lo que esta sucediendo en bolsa... simplemente se fiel a tus reglas... con eso probablemente te vaya bien, si esas reglas están basadas en no intentar predecir, en .. no desearás a la mujer del prójimo bueno esta última regla no!! jajaja pero algo parecido si.. no intentes querer ganar lo que otros dicen están ganando... probablemente el que dice eso esta quebrantando un mandamiento como era ese del.. engaño?.... nunca conocí a nadie que teniendo dinero lo dijera públicamente o presumiera de ganarlo en voz alta... como era ese consejo de... consejos vendo para mi no tengo?.... consejos, mandamientos, pecados capitales... las bolsas están locas por que son el reflejo en un espejo de las personas que participan en ellas y de las que opinan de ellas sin ponerse delante del espejo...En fin, que lo simple siempre vale, y que como tus reglas estén basadas en sentimientos o interpretaciones de cosas que ocurren, probablemente el mercado te pasara por encima y mas si haces caso de chismorreos de la prensa rosa que vive del espectáculo de la bolsa...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa rebote este martes con los inversores pendientes de la evolución del conflicto en Oriente Medio, a medida que crece la tensión entre EEUU e Irán, sobre todo, en Ormuz.Esta situación amenaza el frágil alto el fuego. Y es que, después de que el presidente Donald Trump anunciara la puesta en marcha de una operación para facilitar la salida de los buques de países neutrales atrapados en el estrecho, los ataques han vuelto al golfo Pérsico.Por un lado, las fuerzas estadounidenses dicen haber eliminado seis pequeñas embarcaciones iraníes que intentaban interferir con la navegación comercial. Además, Trump ha señalado que Irán "será borrado de la faz de la Tierra" si ataca los destructores estadounidenses que escoltan a los barcos.Teherán, por su parte, ha lanzado drones y misiles contra Emiratos Árabes Unidos (EAU) y ha asegurado que ha impedido la entrada de destructores de Estados Unidos e Israel en el estrecho de Ormuz."Las tensiones en Oriente Medio amenazan con aumentar la volatilidad en los mercados tras el fuerte repunte del pasado mes en los activos de riesgo, que ayudó a las bolsas mundiales a compensar las caídas relacionadas con la guerra y alcanzar máximos históricos gracias a los sólidos resultados de las grandes empresas tecnológicas", valora el analista Manuel Pinto.En este sentido, el experto cree que a Trump no le queda "más remedio" que decidir entre ordenar una nueva ronda de ataques aéreos contra Irán o ignorar las provocaciones de Teherán y seguir adelante con su iniciativa diplomática, "escenario que dados los últimos acontecimientos creemos que es el que tiene mayores probabilidades"."En cualquier caso, la visión alarmista ha demostrado de momento ser errónea. Como hemos comentado en anteriores ocasiones el fin de los mercados alcistas se produce por una recesión o un cambio brusco de política monetaria. Respecto a lo segundo, tendremos que estar atentos en las próximas semanas pero de momento no hay recesión a la vuelta de la esquina", añade.EL MERCADO LABORAL, EN EL FOCOMás allá de la geopolítica, la macro cobra especial relevancia esta semana con el mercado laboral como gran protagonista. De hecho, durante las próximas sesiones se publicarán el dato de empleo ADP de abril (miércoles) y las peticiones semanales de desempleo (jueves). El plato fuerte llegará el viernes con el informe de empleo oficial de abril, que se prevé muestre la creación de 73.000 nuevos puestos de trabajo desde los 178.000 del mes anterior.La agenda de este martes recoge el PMI e ISM servicios de abril, que se anticipa se mantengan en línea con el mes anterior y en terreno de expansión.TRUMP VUELVE A LA CARGA CONTRA POWELLPor otro lado, Trump, ha vuelto a la carga contra el todavía presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, por no bajar los tipos de interés y ha publicado una imagen en su red social en la que 'tira a la basura' al banquero central."¡Demasiado tarde es un DESASTRE para Estados Unidos!", ha escrito el mandatario enTruth Social. "¡Los tipos de interés son demasiado altos!".EMPRESAS Y OTROS MERCADOSA nivel empresarial, AMD dará a conocer sus resultados al cierre de Wall Street con expectativas de un crecimiento interanual superior al 30%, impulsado por la demanda de IA y centros de datos."Sin embargo, el listón está alto: tras una subida de más del 85% desde finales de marzo, la pregunta clave es si AMD podrá superar las expectativas de forma convincente, especialmente frente al dominio de Nvidia y las actuales limitaciones de suministro", comenta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.También destaca Palantir, que ha obtenido un beneficio neto de 870,5 millones de dólares en el primer trimestre, lo que supone cuadruplicar el resultado de hace un año, mientras que los ingresos crecieron un 85%, hasta 1.630 millones de dólares, su mayor expansión desde su salida a bolsa en 2020.En el caso de Pfizer, ha superado las estimaciones en el primer trimestre gracias principalmente a la demanda de medicamentos como el anticoagulante Eliquis y el fármaco contra el cáncer Padcev. Además, la compañía ha reafirmado su guía para todo el ejercicio 2026.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 2,47% ($103,81) y el Brent cede un 1,54% ($112,68). Por su parte, el euro cotiza plano ($1,1688), y la onza de oro gana un 0,70% ($4.566).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,43% y el bitcoin suma un 0,72% ($80.573).
Harruinado
05/05/26 07:40
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Rumores de mercado.
HSBC ha puesto sobre la mesa un escenario de estrés especialmente severo para justificar el aumento de sus provisiones crediticias. Según Steve Goldstein, de MarketWatch, la entidad británica trabaja con una hipótesis extrema que contempla una caída del 35% en los mercados bursátiles y un precio del petróleo Brent en torno a los 145 dólares por barril.El dato es relevante porque no se trata de una previsión central, sino de un supuesto adverso utilizado para calcular posibles pérdidas en crédito. Aun así, muestra hasta qué punto la banca empieza a incorporar el riesgo de un deterioro macroeconómico más profundo si la tensión en Oriente Medio se prolonga y el petróleo sigue escalando.Más provisiones por Reino Unido y Oriente MedioHSBC presentó un beneficio antes de impuestos de 10.100 millones de dólares en el primer trimestre, prácticamente estable en términos comparables, mientras que los ingresos aumentaron un 4%, hasta 19.100 millones.La parte más negativa estuvo en las pérdidas crediticias. El banco registró un cargo de 1.300 millones de dólares, incluyendo 400 millones vinculados a una exposición con un patrocinador financiero en Reino Unido y 300 millones relacionados con el conflicto en Oriente Medio.La directora financiera, Pam Kaur, defendió que el caso británico responde a un fraude específico y no a un problema extendido en la cartera del banco. Según explicó, HSBC revisó sus exposiciones de mayor riesgo y no detectó casos comparables.El mercado no castiga solo el deterioro puntual, sino el mensaje que deja: los bancos empiezan a prepararse para un entorno de más riesgo crediticio si el shock energético y geopolítico se alarga.El petróleo, el riesgo más cercano al escenario extremoDe los elementos incluidos en el escenario de estrés, el petróleo es el que parece más próximo a convertirse en una amenaza real. El Brent cotiza alrededor de los 113 dólares, todavía lejos de los 145 dólares planteados por HSBC, pero ya en niveles capaces de tensionar inflación, márgenes empresariales y expectativas de tipos.En cambio, las bolsas siguen lejos de ese escenario adverso. El S&P 500 se mantiene muy cerca de máximos históricos, lo que muestra una notable desconexión entre el riesgo extremo que contemplan algunos bancos en sus modelos y el comportamiento actual de los mercados de renta variable.HSBC eleva su previsión de pérdidas esperadasLa entidad elevó su previsión de pérdidas crediticias esperadas hasta 45 puntos básicos, frente a los 40 puntos básicos anteriores. Este ajuste contribuyó a una caída cercana al 5% de sus acciones en Londres, aunque el valor todavía mantiene una subida acumulada en el año.Al mismo tiempo, HSBC mejoró ligeramente su previsión de ingresos netos por intereses bancarios, hasta 46.000 millones de dólares, frente a una estimación previa de al menos 45.000 millones. Es decir, el negocio sigue generando ingresos sólidos, pero el mercado ha puesto más peso en el aumento del riesgo crediticio.La lectura para la banca europea es clara: los ingresos por intereses aún ayudan, pero el foco del mercado se está desplazando hacia provisiones, calidad crediticia y exposición a riesgos geopolíticos.Impulso en activos digitalesMás allá de los resultados, HSBC también destacó su avance en activos digitales. El banco ha impulsado un producto de oro tokenizado que ya ha registrado operaciones por valor de 1.000 millones de dólares. Este tipo de producto replica en parte la lógica de los ETF respaldados por oro, aunque con negociación continua y liquidación casi inmediata.La entidad también trabaja en el lanzamiento de una stablecoin denominada en dólares de Hong Kong durante la segunda mitad del año, además de servicios de depósitos tokenizados y proyectos vinculados a monedas digitales de bancos centrales.En conjunto, los resultados de HSBC muestran una entidad aún rentable y con capacidad de generación de ingresos, pero también más expuesta a un entorno de riesgo. El mensaje de fondo es prudente: si el petróleo continúa subiendo y Oriente Medio sigue tensionado, los bancos tendrán que reforzar provisiones y los mercados podrían empezar a descontar escenarios menos benignos.
Harruinado
05/05/26 07:38
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Historias de la Bolsa.
Wall Street cerró abril con uno de sus mejores comportamientos históricos, impulsado por unos resultados empresariales mucho más sólidos de lo esperado. Según Sean Conlon, de CNBC, el S&P 500 subió más de un 10%, su mejor mes desde noviembre de 2020, mientras que el Nasdaq Composite avanzó más de un 15%, registrando su mayor subida mensual desde abril de 2020.El Dow Jones también participó en el rally, con una subida cercana al 7%, su mayor avance mensual desde noviembre de 2024. El movimiento ha sido especialmente llamativo porque se produce en un contexto de elevada tensión geopolítica, petróleo caro y dudas sobre la política monetaria.Los beneficios, principal combustible del rallyPara Sam Stovall, estratega jefe de inversión de CFRA Research, el factor determinante ha sido el crecimiento de los beneficios empresariales. Los inversores han dado más peso a la fortaleza de los resultados que al problema de suministro de petróleo, al menos por ahora.Este punto es relevante porque contradice parcialmente el viejo dicho de mercado “sell in May and go away”. Aunque mayo suele marcar el inicio de una etapa estacionalmente más débil para las bolsas, la inercia positiva de abril podría seguir favoreciendo a la renta variable estadounidense.El mercado está premiando beneficios, no ausencia de riesgos. Eso hace que el rally tenga base, pero también deja a los índices vulnerables si el petróleo vuelve a tensionarse o si los resultados pierden fuerza.Qué suele pasar después de un abril tan fuerteSegún los datos de CFRA, el avance de abril fue el segundo mejor comportamiento del S&P 500 en ese mes desde 1945. Históricamente, cuando se analizan los 25 mejores abriles desde la Segunda Guerra Mundial, el índice ha subido en mayo una media del 2%.Además, en esos episodios, el S&P 500 terminó mayo en positivo el 88% de las veces. Esta estadística sugiere que, tras un mes de abril excepcionalmente fuerte, la inercia alcista suele prolongarse a corto plazo.El petróleo puede alterar el patrón históricoEl gran riesgo es que esta vez el contexto energético es más delicado. El estrecho de Ormuz sigue bloqueado y las tensiones entre Estados Unidos e Irán continúan elevadas. Si el petróleo mantiene su presión alcista, el mercado podría empezar a descontar más inflación, menos margen para la Fed y una posible erosión del consumo.Curiosamente, el sector energético del S&P 500 no acompañó el rally de abril. Mientras el índice general subió con fuerza, la energía cayó más de un 3%, mostrando que el mercado no está premiando de forma homogénea a todos los sectores vinculados al crudo.La estadística favorece nuevas subidas en mayo, pero el petróleo es la variable que puede romper el guion. Con Ormuz bloqueado, no conviene extrapolar el patrón histórico sin ajustar por riesgo geopolítico.En conjunto, el mensaje es constructivo, pero no complaciente. Los precedentes históricos indican que, tras un abril tan fuerte, mayo suele ser favorable para el S&P 500. Sin embargo, el mercado dependerá de dos factores: que los resultados empresariales sigan batiendo expectativas y que el crudo no obligue a revisar al alza las expectativas de inflación y tipos.
Harruinado
04/05/26 06:02
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Preapertura Americana:
Sigue la fiesta, cuanto mas ruido mas alto se vuela... ¿Me pareció ver un lindo gatito?..... mire por curiosidad algunas empresas de esas que están desatadas y la verdad dan miedo... algunas están ya claramente en nivel burbuja ejemplo TSMC, per de 140x.... AMD 130x... Nvidia por ejemplo esta cara pero no ha niveles burbuja "solo" per 40x....En fin, que burbuja global no existe, pero que algunos sectores o empresas de esos sectores están en modo burbuja es cierto, mas de 40x es burbuja clara, hasta 40x simplemente caro... por muchas ganancias que se esperen algunas han corrido demasiado y es mas fácil ver como estallan a verlas seguir subiendo.GRAFICO DIARIO NASDAQ100 Wall Street anticipa signo mixto este lunes, con los futuros del S&P 500 y el Nasdaq buscando renovar máximos históricos, en una sesión en la que el conflicto en Oriente Medio sigue dominando el sentimiento de los inversores. En concreto, ahora todas las miradas están puestas en Ormuz y el plan del presidente Donald Trump para facilitar la salida de los buques atrapados en el estrecho.Este proceso, denominado "Proyecto Libertad", comenzará este lunes y tiene "como único objetivo liberar a personas, empresas y países que no han cometido ningún delito; son víctimas de las circunstancias. Se trata de un gesto humanitario por parte de Estados Unidos, los países de Oriente Medio y, en particular, Irán", ha explicado el mandatario en su red Truth Social."Países de todo el mundo, casi ninguno involucrado en el conflicto de Oriente Medio que se desarrolla de forma tan visible y violenta, han solicitado a Estados Unidos ayuda para liberar sus buques, retenidos en el estrecho de Ormuz por un asunto que les es completamente ajeno. Son meros espectadores neutrales e inocentes. Por el bien de Irán, Oriente Medio y Estados Unidos, les hemos asegurado a estos países que guiaremos sus buques fuera de estas vías marítimas restringidas para que puedan continuar con sus actividades con libertad", ha añadido Trump.Además, el republicano ha remarcado que se trata de buques procedentes de países que no tienen ninguna relación con los acontecimientos actuales en Oriente Medio. "He instruido a mis representantes para que les informen que haremos todo lo posible para que sus buques y tripulaciones salgan del estrecho de forma segura. En todos los casos, han manifestado que no regresarán hasta que la zona sea segura para la navegación".Irán, por su parte, ya ha avisado que atacará cualquier barco que intente atravesar el estrecho de Ormuz. "Advertimos de que cualquier fuerza armada extranjera, especialmente el agresivo ejército estadounidense, será blanco de nuestros ataques si intenta acercarse o entrar en el estrecho de Ormuz", ha declarado el comandante del Comando Unificado de Operaciones Khatam al-Anbiya, el general de división Ali Abdolahi.Todo esto después de que Teherán haya presentado una nueva propuesta negociadora a Estados Unidos, con la mediación de Pakistán, para tratar de poner fin al conflicto. Y aunque no han trascendido detalles, Trump ha asegurado que "piden cosas con las que no puedo estar de acuerdo". No obstante, el presidente también ha avanzado que las negociaciones, sobre las que "ha habido avances", se están llevando a cabo por teléfono."La atención de los inversores seguirá monopolizada por las noticias que se generen con relación al conflicto de Oriente Medio, después de que Irán presentase este fin de semana una nueva propuesta de paz que no está claro si va a ser o no aceptada por EEUU, con el gobierno de este país con su presidente a la cabeza 'jugando al despiste' sobre el tema", dicen en Link Securities."La situación en Oriente Medio se describe como un 'estancamiento' peligroso. Existe una dualidad tensa: mientras Estados Unidos se prepara para posibles acciones militares, Irán continúa sin tener una postura clara. Esta incertidumbre tiene un impacto directo y severo en el mercado del petróleo", valora el analista Manuel Pinto.Es más, los expertos de Bankinter consideran que "en el pulso EEUU/Irán el transcurso del tiempo hasta ahora había jugado en contra de Irán, pero puede empezar a ser al revés porque las elecciones americanas de medio mandato serán el 3 de noviemtre, así que Trump aspirará a tener este asunto resuelto como tarde en septiembre. Aún quedan 5 meses… pero son tan sólo 5 meses para conseguir cerrar un acuerdo sobre Ormuz y que el petróleo empiece a abaratarse, aliviando la presión sobre la inflación y, por extensión, sobre los bancos centrales".GAMESTOP-EBAY BUSCAN COMPETIR CON AMAZONA nivel empresarial, GameStop ha presentado este domingo una oferta no vinculante para adquirir el 100% de eBay por 125 dólares por acción, en una operación valorada en unos 55.500 millones de dólares. La propuesta combina efectivo y acciones al 50% y representa una prima del 46% sobre el precio de cierre de eBay del 4 de febrero, cuando la compañía comenzó a tomar posiciones en el grupo.GameStop plantea una profunda reestructuración de eBay centrada en el recorte de costes. En concreto, prevé generar ahorros anualizados de unos 2.000 millones de dólares en el plazo de un año tras el cierre de la operación: alrededor de 1.200 millones procederían del área de ventas y marketing, 300 millones de desarrollo de producto y 500 millones de gastos generales y administrativos.Con esta operación, GameStop busca dar un giro estratégico y posicionar a eBay como un competidor de mayor tamaño frente a gigantes del comercio electrónico como Amazon, en un contexto en el que ambas compañías han tenido dificultades para adaptarse a los cambios en los hábitos de consumo digital.ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSEn cuanto a la agenda macro, este lunes aparece vacía de referencias, sin embargo irán ganando en intensidad a lo largo de la semana, ya que se darán a conocer el PMI e ISM servicios de abril (martes), el dato de empleo ADP también del mes de abril (miércoles) y las peticiones semanales de desempleo (jueves). El plato fuerte llegará el viernes con el informe de empleo oficial de abril, que se prevé muestre la creación de 73.000 nuevos puestos de trabajo desde los 178.000 del mes anterior.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,22% ($103,18) y el Brent avanza un 1,49% ($109,78). Por su parte, el euro cotiza plano ($1,172), y la onza de oro pierde un 1,14% ($4.591).La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,40% y el bitcoin gana un 1,29% ($79.772).
Harruinado
03/05/26 08:39
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Seguimiento del indicador Fear & Greed de CNN
Vaya vaya, quien lo diría, ya estamos en mayo, hace nada estabamos con los villancicos sonando y ahora ya empieza a sonar la canción del verano...Y de canciones va el juego actual... Trump con su melodía sucia pegadiza de fondo y los palmeros que le aplauden mientras desafina entre estrofa y estrofa, ahora de nuevo se oye la estrofa que dice nuevos aranceles a Europa mientras los coros repiten la guerra de Irán la tengo ganada....Al tiempo no callan, se oyen esas voces enfermizas que amenazan con burbujas todos los años, como un mal reloj que se quedo sin pilas de vez en cuando aciertan con la hora, exactamente hasta un reloj estropeado acierta al menos una vez al día con la hora marcada....Excusas las que queramos, lo peor es que podamos pensar que las excusas nuevas no aparecerán cuando se vaya Trump o la guerra de Irán u otra, aparecerá otra amenaza, será por amenazas!!!.. y mas cuando el mundo se encuentra en manos de los mas estúpidos a nivel global.Lo cierto es que la resiliencia de las bolsas a guerras, subida de tipos y otras crisis económicas es evidente, estas pegas estas "catastrofes" son erráticas duran menos que un caramelo en la puerta de un colegio ante la gran marea alcista que empuja las bolsas...Visto todo esto saca sacar conclusiones... y la conclusión es clara, si nos preocupamos por todo, incluso por lo que no ha pasado, no deberíamos invertir en nada.Estamos llegando quizás a que una parte del mercado si ha podido entrar en modo "burbuja", esto pasa no es algo poco habitual, hay sectores que se pasan con las subidas al igual que hay otros que se pasan con las caídas... el mercado al final esto lo corrige pero no quiere decir que todo se pueda venir abajo y exista una burbuja general, el mercado o los "creadores" de mercado saben mover el dinero sacarlo de esas zonas peligrosas sin que se vaya notando y lo van colocando en esos otros lugares hundidos también de manera sutil sin que se note...Cuando el mercado en general se de cuenta de ello, el proceso estará en marcha, y como una balanza de precisión el precio caerá de lo alto para irse a lo bajo, y para algunos ese proceso puede ser muy doloroso sobre todo para los que compraron en el pico que se pueda generar en las cosas que están cotizando extremadamente caras.Mas tarde o mas temprano los precios se ajustan y buscan "venganza", si estas extremadamente caro... para abajo, si estas extremadamente barato para arriba... en medio unos y otros dejaran sus victimas, los que pagaron caro les tocara pagar el castigo, y los que tiraron la toalla en lo extremadamente bajo por perder la fe en ello, quizás también tengan que comulgar con su culpa y vean como sube lo que mal vendieron si lo tenían comprado a precios "razonables".Bueno, el mercado sigue contento y "lejos" pero cerca de ese 80 que marca el nivel de sobrecompra y que podría lanzar una advertencia...
SENTIMIENTO MERCADO SOBRE LOS 67 INTENTANDO LLEGAR A LOS 80 ZONA DE PELIGRO.
SENTIMIENTO MERCADO SOBRE LOS 67 INTENTANDO LLEGAR A LOS 80 ZONA DE PELIGRO.Saludos.
Harruinado
03/05/26 08:19
Ha recomendado
Re: Tubos reunidos....
de
Esthereas
Harruinado
03/05/26 02:41
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Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
No me molesto tu comentario, entendí el tono perfectamente.En estas cosas es mas importante el "tono" el como se dice, de lo que se dice y eso a veces da malos entendidos pero no es en absoluto el caso, te entendí perfectamente y aparte que tampoco me ofende que me puedan decir eso, por que se que es falso y es fácil acreditar que no gane nada material en ese proceso que fue el canal.A parte de que es necesaria la critica para poder avanzar, quizás la mayoría de la morroña de los que se llaman creadores de contenido que parasita Youtuber, prefiera solo las alabanzas, y borren las criticas o bloquen usuarios la mayoría lo hace, borra comentarios que les recuerdan sus errores o les puede hacer daño económico, por eso son fracasados del éxito, si uno no es capaz de aprender de sus propios errores o no admite criticas de nadie.. jamás y digo jamás conseguirá ser autentico a parte que siempre en la vida somos eternos aprendices y el que no entienda esto se crea experto en algo o en todo esta engañándose, y nunca será capaz de tener algo realmente valioso en la vida, por que si lo que te interesa de la vida es simplemente tener un éxito o amasar una fortuna y rodearse de cosas materiales, no has entendido nada, pues con nada venimos y con nada nos iremos y la vida es un camino donde lo valioso no es acumular cosas sino acumular valores, esos principios que nos hacen tomar decisiones justas y honestas.Bueno, que se me va la pinza en reflexiones que poco tiene que ver con lo que aqui se trata.Agradezco desde luego el apoyo de unos 20 que siempre han estado apoyando con sus comentarios y con su agradecimiento en forma de dedito para arriba, que aunque es solo algo testimonial que no algorítmico, se que sale del corazón y no del ruego, y eso cuando alguien da las gracias sin pedirlo demuestra que esos pocos gracias son sinceros, YouTube necesita algoritmos por que es otra maquinar de recaudar dinero, no le pidas que tenga valores o corazón, es simplemente otro YouTuber despiadado en busca de fortuna, por eso ha creado este mundo virtual donde los valores no existen, existe la monetización.Saludos.
Harruinado
02/05/26 09:13
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Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
perdió ritmo, ya no se quiere ir para andorra :PNunca pretendí llegar tan lejos jajaja.... por eso quizás y por no usar YouTube para vender algo, se hundió el barco...No esta bien visto regalar nada, es mejor vender la nada.... con eso se progresa en la red y en esta sociedad actual en la que vivimos donde el que regala parece tonto y el que vende es el listo al que vestir de ofrendas y regar sus secos bolsillos...Ya entendí que no interesa lo que pongo sin envoltorios sin precios de compra, ni como lo pongo en Youtube y eso que lo intente sobre todo para joder el negocio a los espabilados de turno que cobran por vender nada, pero para triunfar en en ese mundo de YouTube que no necesita de Robin Hoods, hay que tener algo que no tengo ni quiero tener y desde luego ese algo que no tengo no es humildad y honradez que de eso tengo bastante, y como dice el amigo @grome
... "harruinado sino sabes torear para que te metes".... para ser youtuber hay que nacer o saber hacer negocio de uno mismo para poder vender lo que uno no tiene... Yo en eso no puedo dar lecciones a nadie de como tener miles de visualizaciones o de tener una casita en Andorra a costa de vender "la nada"... se ve que existe mucha gente que demanda "la nada" y los vendedores de YouTube saben como sacarles partido, cada uno que compre lo que quiera y rechace los regalos de quien quiera, también me costa que existen algunos en Youtube un % bajísimo que tampoco venden nada y que su intención no es encontrar fama y dinero sino crear un contenido de calidad aunque me temo correrán la misma suerte y terminaran con el corazón partió.Tengo pensado cerrar el canal con un video especial para finales de año, mientras tanto no creo que publique nada mas, salvo quizás alguna actualización sentimiento de mercado que de eso si me gusta hablar aunque sea solo y matar el gusanillo, la voz interior que necesita salir al exterior, no para ganar seguidores sino para luego poder analizar esa voz interior oyéndola desde fuera y no desde el interior.... a veces uno se ayuda mucho a si mismo oyéndose desde fuera las cosas que dice desde dentro.... no se si se me entiende.Los videos en realidad era una manera de ordenar los muchos años que llevo en bolsa, no hablo solo de una cosa, sino desde el scalping lo mas complicado de hacer a gestionar una cartera lo mas "simple" pero no por ello sencillo.... Eso si que lo he conseguido y eso si que me deja satisfecho pues era un reto y no es fácil hablar desde uno mismo, es mas fácil hablar de lo que otros escribieron y hacerlo tuyo, como si uno hubiera sido el que lo escribió pese a llevar décadas escrito, y mas cuando ni siquiera eso de que se habla esta probado con hechos propios, sino que queda sujeto ese presunto éxito o profesionalidad a eso que se llama fe y encima esa fe no tiene memoria para recordar los fallos cometidos pues se pueden borrar o tapar con nuevos errores que pocos recordaran, o los nuevos que entren atraídos por los que ya estaban descubran los pies de barro que sostienen el engaño global al que fueron sometidos, todo por no leer y reitero LEER libros de gente que si tiene una carrera probada y llevan décadas en los mercados siendo exitosos, en cambio se compra la charlotearía barata de un exbanquero por ejemplo que fue sustituido por una planta y el banco salió ganando... o de un fracasado vendedor de fondos ruinosos. Saludos.
Harruinado
01/05/26 13:17
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Carteras Gestores "estrella".....
La tecnología vuelve a dividirse con claridad en dos bloques. Según Jim Cramer, el mercado ha recuperado de lleno una de las grandes tendencias de este año: comprar hardware y vender software. Tras el paréntesis provocado por la guerra con Irán, esa rotación ha reaparecido con fuerza y está marcando otra vez el comportamiento del sector en Wall Street.Hardware frente a software: una brecha cada vez mayorCramer subraya que el mercado está premiando a las empresas que sostienen el desarrollo de centros de datos y de la infraestructura vinculada a la inteligencia artificial. Ahí es donde ve el dinero entrando con más convicción. En cambio, el software empresarial está perdiendo claramente el favor inversor.La sesión del jueves dejó una fotografía bastante elocuente. Salesforce cayó cerca de un 3% y Adobe retrocedió alrededor de un 4%. A ello se sumó el castigo al ETF IGV, referencia del software, que llegó a bajar más de un 4%. Para Cramer, este movimiento no es anecdótico: refleja un deterioro visible del sentimiento del mercado hacia todo el bloque.La idea central es sencilla: el mercado quiere exposición a la parte tangible del ciclo de IA, no tanto a las promesas del software.La IA impulsa a los nombres ligados a infraestructuraEn el lado opuesto, los valores relacionados con la base física del despliegue tecnológico están mostrando mucha más fortaleza. Cramer destaca a compañías que participan en la construcción de esa nueva arquitectura de inversión, desde semiconductores hasta materiales necesarios para ampliar la capacidad de los centros de datos.En esa categoría situó a Marvell Technology e Intel, que subieron cerca de un 5%, así como a Corning, que avanzó en torno a un 2,85%. El patrón es claro: el dinero está premiando a quienes venden los “picos y palas” de la fiebre inversora en inteligencia artificial.El software arrastra incluso a sectores defensivosUno de los aspectos más llamativos del movimiento es que la debilidad no se limita al software tradicional. También afecta a valores que, en teoría, tienen dinámicas propias, como la ciberseguridad. El simple hecho de estar integrados en vehículos de inversión centrados en software está provocando ventas generalizadas.Ese fue el caso de CrowdStrike, que sufrió una caída cercana al 7,5%. La lectura de fondo es que, cuando el mercado decide salir de un bloque entero, no distingue demasiado entre subsectores: vende primero y ya analizará después.Una tendencia que podría seguir un tiempo másCramer no cree que este desequilibrio vaya a corregirse pronto. Aunque el mercado pueda volver en cualquier momento a centrarse en la geopolítica y en la evolución del conflicto en Oriente Medio, considera que, por ahora, la historia dominante dentro del sector tecnológico sigue siendo esta: hardware fuerte, software débil.En su opinión, Wall Street está dejando claro qué tipo de exposición quiere dentro de la tecnología. Hoy, lo que se compra con convicción es la infraestructura que hace posible el crecimiento de la IA. Todo lo demás, al menos por ahora, corre el riesgo de quedar en segundo plano.