Harruinado
13/11/25 12:40
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Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
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El trading se resume en: Esperanza matemática positiva=(%Aciertos*beneficio medio)-(%fallos*perdida media)= CONSISTENCIA. Al casino de la bolsa se debe jugar con un sistema con esperanza matemática positiva, con gestión monetaria, y psicotrading. Si prefieres invertir diversificando se llena el carro, como dice Warren Buffett, "El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes". “Lo más importante que debes hacer si te encuentras en un agujero es dejar de cavar".
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
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Harruinado
13/11/25 12:14
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Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Yo creo harán una ampliación capital, y un contra split, por que el nasdaq no permite acciones por debajo de 1$, las baja al mercado OTC con el riesgo que eso conlleva.El moroso sigue sin pagar pero en algún momento imagino pagará lo que debe, imagino que parte de las pérdidas son por los impagos.Veremos a ver en unos días tienen que dar explicaciones, no creo que todos los cambios que ha realizado al final sea para dejar quebrar a la empresa, para eso no hubieran despedido y pagado indemnizaciones y no hubieran hecho cambios en la directiva.Saludos.
Harruinado
13/11/25 11:44
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Historias de la Bolsa.
El optimismo de los inversores individuales sobre el mercado bursátil estadounidense ha caído a su nivel más bajo en dos meses, mientras que la proporción de inversores bajistas se ha disparado.En una encuesta realizada durante la semana que finalizó el miércoles por la noche, la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales descubrió que el 31,6% de los encuestados eran optimistas sobre el mercado de valores en los próximos seis meses.Esa cifra fue mucho menor que el alcista dato del 38% de la semana anterior y mostró a los inversores en su punto menos positivo desde la semana que finalizó el 10 de septiembre.El cambio de sentimiento se produjo cuando muchos inversores minoristas se vieron sacudidos por las fuertes caídas de los últimos días en varias empresas tecnológicas populares, como Palantir y CoreWeave.La proporción de encuestados que se mostraron pesimistas sobre las perspectivas del mercado aumentó al 49,1% desde el 36,3% de la semana anterior.
Harruinado
13/11/25 11:42
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Rumores de mercado.
Inversores minoristas: comprando la caída en las Magnificent 7Citadel Securities ha difundido un nuevo gráfico que pone de relieve un comportamiento llamativo del inversor minorista: pese al tropiezo del sector tecnológico a comienzos de noviembre, los particulares han aprovechado para aumentar compras en el grupo conocido como las Magnificent 7.Lejos de reducir exposición, el dinero minorista ha utilizado las caídas como oportunidad para reforzar posiciones en los grandes nombres del índice.La nueva métrica Retail RORO de CitadelEl gráfico forma parte de una herramienta propia de Citadel que monitoriza cómo oscila la exposición al riesgo de los inversores particulares, bajo la métrica Retail Risk On/Risk Off (Retail RORO). Esta medida permite identificar si el dinero minorista está entrando en modo risk on, asumiendo más riesgo, o en modo risk off, reduciendo posiciones y buscando refugio.Una de las mayores oleadas de compras en dos añosSegún Scott Rubner, jefe de estrategia de renta variable y derivados de Citadel, la semana que terminó el 10 de noviembre registró la quinta mayor actividad de compras en caídas por parte de inversores minoristas en los últimos dos años. En otras palabras, en uno de los momentos de mayor nerviosismo macro, el inversor particular ha pisado el acelerador.El mensaje de fondo: el rally de fin de año sigue vivoRubner destaca que, a pesar de la ansiedad macroeconómica y de las dudas sobre valoraciones, el posicionamiento y los flujos “cuentan otra historia”: la demanda minorista y corporativa sigue sosteniendo al mercado. Para Citadel, este patrón sugiere que el rally de fin de año no se ha cancelado, solo se ha retrasado, con los inversores particulares haciendo de contrapeso al pesimismo dominante.
Harruinado
13/11/25 11:28
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Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Zynex retrasa su presentación del tercer trimestre del 10-T debido a la finalización de los estados financieros.La compañía anticipa una pérdida neta significativa debido a los desafíos operativos.Zynex, Inc. ha anunciado un retraso en la presentación de su Formulario 10-Q (Informe trimestral) para el período financiero que finaliza el 30 de septiembre de 2025. La demora se debe principalmente a la necesidad de tiempo adicional para finalizar los estados financieros y las divulgaciones relacionadas. La compañía enfrenta dudas sustanciales sobre su capacidad para continuar como una empresa en funcionamiento debido a la insuficiencia de recursos en efectivo. Zynex espera presentar el informe dentro del período de gracia de cinco días permitido por la SEC. Financieramente, la compañía anticipa reportar una pérdida neta de aproximadamente 42,9 millones de dólares para el trimestre, una disminución significativa de los ingresos netos del año anterior de 2,4 millones de dólares. Esta recesión se atribuye a una suspensión temporal de pagos de Tricare y otros desafíos operativos. La notificación fue firmada por Vikram S. Bajaj, el Director Financiero, quien aseguró los esfuerzos de cumplimiento continuos.La calificación más reciente de los analistas sobre ZYXI -29,99% ▼ es Mantener con un precio objetivo de 1,00 dólares. Para ver la lista completa de pronósticos de analistas sobre las acciones de Zynex, consulte la página de pronóstico de acciones de ZYXI.La opinión de Spark sobre las acciones de ZYXISegún Spark, analista de IA de TipRanks, ZYXI es neutral.La puntuación general de las acciones se ve afectada principalmente por las dificultades financieras de Zynex, incluida la disminución de los ingresos y la rentabilidad, el aumento del apalancamiento y los problemas de liquidez. Los indicadores técnicos sugieren un impulso bajista, lo que pesa aún más en la puntuación. Si bien la llamada de ganancias proporcionó algunas perspectivas positivas para el futuro, los desafíos actuales eclipsan estos desarrollos.
Harruinado
13/11/25 11:25
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Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Pues aquí esta... el -30% esperado entrada con riesgo, pero entrada con poco dinero.Cada vez es mas probable una ak.Saludos.
Harruinado
13/11/25 05:56
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Preapertura Americana:
Seguimos cerca de máximos el año va terminando, falta quizás el último rally y luego..???GRAFICO DIARIO NASDAQ100Gobierno más largo de la historia, después que el presidente Donald Trump haya firmado la ley de financiación que termina con un impasse de la Administración que ha durado 42 días.Todo ello una vez que la Cámara de Representantes ya había aprobado la norma con 222 votos a favor y 209 en contra. El texto garantiza el funcionamiento del Ejecutivo hasta finales de enero de 2026."La reapertura del Gobierno de EEUU hará que los servicios púbicos se restauren progresivamente, lo que significa que los funcionarios volverán a cobrar (y trabajar), normalizándose el consumo privado", indican en Bankinter. De hecho, la Oficina de Administración y Presupuesto ha ordenado a los empleados federales volver a sus puestos este jueves. La ley también revierte todos los despidos relacionados con el cierre y asegura que los trabajadores recibirán el salario íntegro que habrían cobrado sin la paralización.En la Cámara solo dos republicanos votaron en contra —Thomas Massie y Greg Steube— y seis demócratas también rechazaron la ley. Durante el debate, la representante Rosa DeLauro advirtió de que algunas primas de seguros médicos podrían "duplicarse o incluso triplicarse" sin la protección de los subsidios adicionales de la Ley de Cuidado de Salud Asequible (ACA).El acuerdo incorpora además disposiciones para un proceso presupuestario bipartidista y limita el uso de resoluciones continuas para financiar el Gobierno.DATOS MACRO QUE ¿NUNCA? SE PUBLICARÁNLa apertura del Gobierno también trae consigo otra buena noticia para los inversores: los indicadores macro oficiales volverán a publicarse. Con todo, desde la Casa Blanca han advertido que creen que "nunca" se darán a conocer los datos de empleo e inflación del pasado mes de octubre.A pesar de ello, los estrategas de Bankinter indican que "no existe un miedo especial sobre las cifras oficiales de empleo que se publicarán porque los datos de elaboración privada que sí han venido publicándose no han sido malos"."El planteamiento sobre las cifras de empleo de EEUU es gana-gana porque si saliese flojo es bueno, ya que será más probable que la Reserva Federal (Fed) siga bajando tipos, y si saliese decente, también es bueno porque se entenderá que el cierre del Gobierno no habrá afectado al ciclo económico", añaden.En este sentido, y según comenta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, "los inversores esperan que los próximos datos de EEUU aclaren las intenciones de la Fed para diciembre. Sin embargo, dado que las probabilidades de un recorte en diciembre son prácticamente del 50%, cualquier dato podría alterar las expectativas en cualquier dirección".EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Cisco sube más de un 6% en el 'premarket' de Wall Street tras batir expectativas con sus resultados del primer trimestre fiscal 2026, en el que ha obtenido un beneficio neto de 2.900 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 5%. La compañía dice que "está en camino de lograr su año más fuerte hasta la fecha".En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,22% ($58,36) y el Brent cede un 0,24% ($62,55). Por su parte, el euro se aprecia un 0,18% ($1,1613), y la onza de oro gana un 0,56% ($4.237).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,077% y el bitcoin sube un 1,32% ($102.970).
Harruinado
12/11/25 11:52
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Carteras Gestores "estrella".....
Tom Lee, cofundador de Fundstrat y presidente de BitMine, sigue consolidando su reputación como uno de los analistas más influyentes y contracorriente de Wall Street.Según MarketWatch, Lee identifica que muchos inversores malinterpretaron el impacto de las políticas de Donald Trump, especialmente tras el anuncio de tarifas del 2 de abril, perdiendo así oportunidades de compra durante caídas puntuales. Su mensaje central es que la paciencia y la permanencia en activos de riesgo han sido y seguirán siendo clave para capturar rendimientos, incluso en años de alta volatilidad.Desde su punto de vista, el mercado estadounidense aún tiene recorrido. A pesar del rally del S&P 500, que acumula un alza cercana al 35 % desde abril y un 16 % en el año, Lee estima que el índice puede alcanzar los 7,000 puntos antes de fin de año, apoyado en tres factores:Estacionalidad positiva del cuarto trimestre, históricamente el más favorable para las acciones.Política monetaria más flexible por parte de la Reserva Federal, que ha vuelto a recortar tipos y planea detener la reducción de balance.Sentimiento inversor anclado en el pesimismo, lo que para Lee actúa como combustible para un tramo final alcista, dado el carácter contrarian de este indicador.En el ámbito de la inteligencia artificial, Lee minimiza las preocupaciones sobre una burbuja comparable a la del dot-com, señalando que las valoraciones actuales de Nvidia son mucho más moderadas que las de Cisco en 2000. Esto sugiere que el mercado aún tiene margen de crecimiento en tecnología y IA, aunque con atención a la volatilidad.Finalmente, Lee mantiene un enfoque muy optimista sobre criptomonedas, especialmente Ethereum. Considera que Ethereum es una plataforma subvaluada para contratos inteligentes y tokenización de activos, y que tiene mayor potencial de crecimiento frente a Bitcoin en los próximos años, apoyado por su rol como infraestructura base para aplicaciones financieras y activos digitalizados.En síntesis, el análisis de Tom Lee refuerza la idea de que la diversificación en activos de riesgo, incluyendo acciones de tecnología e innovaciones cripto, sigue ofreciendo oportunidades, siempre acompañada de una estrategia disciplinada frente a la volatilidad y los ciclos macroeconómicos.
Harruinado
12/11/25 11:49
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Historias de la Bolsa.
Cada fin de año, el mercado revive el mito de la llamada “rally de Santa Claus”, ese impulso alcista que tradicionalmente anima a los inversores durante las fiestas. Pero, según el veterano analista Mark Hulbert (MarketWatch), muchos en Wall Street están colgando las luces demasiado pronto: la verdadera magia bursátil de diciembre no suele comenzar hasta después de Navidad.Históricamente, el Dow Jones Industrial Average ha subido un 77% de las veces en el periodo comprendido entre el día posterior a Navidad y los dos primeros días hábiles de enero, con una ganancia media del 1,44%. Por el contrario, el promedio de cualquier otro periodo similar apenas alcanza el 0,16%. Son cifras con una significación estadística del 95%, suficientes para sostener que el fenómeno es real… aunque puntual.Los falsos mitos del rally adelantadoSegún explica Hulbert, muchos analistas han estirado tanto el concepto que ya apenas guarda relación con su base estadística. Algunos lo aplican al conjunto de noviembre y diciembre, otros incluso a cualquier repunte pre-navideño del mercado. Pero los datos históricos desmontan esa idea:En la primera mitad del registro histórico del Dow (desde 1896), el periodo noviembre-diciembre no tuvo un rendimiento superior al promedio.Solo en las últimas décadas se ha visto un mejor comportamiento, lo que sugiere —en palabras de Hulbert— “que Santa estuvo dormido durante más de 60 años antes de despertar repentinamente”.La realidad, por tanto, es que no hay evidencia sólida que respalde un rally temprano. La única versión con base estadística comprobada es la que comienza el día después de Navidad, no antes.Paciencia, inversores: Santa no llega antes de tiempoHulbert insiste en que no conviene adelantar posiciones de riesgo basándose en el entusiasmo estacional. Aunque noviembre y diciembre suelen ser meses favorables, la rentabilidad media se reparte de forma irregular y depende más del contexto macroeconómico y de la política monetaria que del calendario festivo.El mensaje final del analista es claro: “La única rally digna del nombre de Santa Claus llega en su momento, no antes. Igual que el propio Santa”.
Harruinado
12/11/25 07:42
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Preapertura Americana:
Seguimos suma y sigue... de rally en rally... no parece tener fiesta el rebote de abril...GRAFICO DIARIO NASDAQ100 Los futuros estadounidenses anticipan una jornada alcista en Wall Street tras el signo mixto de ayer, con caídas en el S&P 500 y en el Nasdaq, en un día clave para saber si el cierre de Gobierno llegará o no a su final.Hoy, la Cámara de Representantes comenzará la votación de un proyecto de ley para financiar la Administración hasta el próximo 30 de enero después de que recibiera el visto bueno del Senado. Si es aprobada en la Cámara baja, el texto pasará al Despacho Oval para que el presidente Donald Trump proceda a su firma y entre en vigor. Se espera, por tanto, que el cierre –el más largo de la historia del país, con ya 43 días de duración– finalice esta semana.No obstante, todavía hay obstáculos que salvar. Y es que la mayoría de los demócratas en el Capitolio criticaron enérgicamente el acuerdo porque no aborda el tema central que provocó el enfrentamiento: cómo manejar los subsidios de salud que expiran a fin de año. Por lo pronto, el Comité de Reglas de la Cámara de Representantes ha denegado, con 8 votos en contra y 4 a favor, una enmienda que habría extendido los subsidios mejorados en la Ley de Cuidado de Salud Asequible por tres años.El líder de la minoría de la Cámara, Hakeem Jeffries, criticó el acuerdo poco antes de que el Senado lo aprobara e instó a los demócratas de la Cámara a votar en contra. "No vamos a apoyar un proyecto de ley de gastos republicano que siga debilitando la atención médica del pueblo estadounidense", señaló Jeffries.Con las elecciones de mitad de mandato a un año de distancia, no está claro hasta qué punto el cierre influirá en las decisiones de los votantes, especialmente si persisten las preocupaciones sobre la economía. Jeffries y otros opositores al acuerdo argumentan que los resultados de las elecciones celebradas la semana pasada, que mostraron grandes victorias demócratas en la ciudad de Nueva York o el estado de Virginia, enviaron una señal de que los votantes respaldaban la estrategia del cierre y querían más leyes sanitarias.MACRO Y FEDEl otro gran foco del mercado está puesto en las cifras macro. O, mejor dicho, en la ausencia de ellas. Y es que el cierre ha provocado que muchos datos oficiales no se hayan publicado, especialmente los de mayor relevancia para la Reserva Federal (Fed): las cifras de inflación y de empleo, así como el índice de precios de consumo personal (PCE).Aunque se espera que el fin del cierre de Gobierno suponga la publicación de estas referencias, también es cierto que a los organismos oficiales les llevará un tiempo ponerse al día. Y es que los datos económicos de octubre serán más difíciles de producir, pues el cierre impidió que las agencias recopilaran sus cifras de forma habitual.Los economistas de Goldman Sachs esperan que el informe de empleo de octubre se publique poco después de la reapertura, posiblemente el próximo martes o miércoles. "Pero, aparte de eso, esperamos que otras publicaciones importantes se retrasen", añadieron estos expertos. Eso significa que los informes de nóminas e inflación de noviembre podrían retrasarse "al menos una semana" y, quién sabe, no llegar a tiempo antes de que la Fed se reúna en diciembre.Si bien las empresas privadas han ayudado a llenar el vacío de información desde que el cierre comenzó el 1 de octubre, sus datos económicos son más fragmentados y, en algunos casos, menos fiables que los indicadores oficiales. Sin ir más lejos, ADP publicó ayer un informe que contradice el previo, que indicaba que la economía estadounidense había creado 42.000 nuevos empleos privados en octubre… cuando sucedió todo lo contrario."Resulta que la contratación se desaceleró en la segunda mitad del mes y que las empresas estadounidenses eliminaron más de 11.000 empleos por semana en promedio durante las cuatro semanas previas al 25 de octubre. Esto complementa los datos de Challenger, que sugieren las mayores pérdidas de empleo desde principios de la década de 2000 debido a la IA y los cambios tecnológicos", explica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Por ello, la Fed no ha ocultado su incertidumbre. En las últimas semanas, tanto el presidente Jerome Powell como otros miembros del banco central han dejado claro que no se sienten demasiado cómodos bajando los tipos de interés sin referencias fiables y se han mostrado a favor de tomarse la reunión de diciembre con cautela. 'The Wall Street Journal' también apunta en esta dirección, indicando que cada vez hay más división en el seno del banco central sobre una eventual bajada de tipos en diciembre.Powell también ha indicado que los pocos datos disponibles siguen sugiriendo que la inflación es persistente (sensiblemente por encima del 2% objetivo) y el mercado laboral sigue dando muestras de debilidad, lo que pone en peligro el segundo recorte contemplado en sus previsiones.Estas declaraciones han permeado de forma evidente en el mercado. Los datos de la herramienta FedWatch de CME son claros a este respecto: el 20 de octubre, el consenso otorgaba más de un 98% a la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos; hoy, 12 de noviembre, esa probabilidad apenas supera el 60%. Expertos como los de RBC o Berenberg creen que cada vez es más factible esa pausa, mientras que los de Danske Bank se muestran más constructivos.Según la entidad danesa, la Fed "está en buena posición para pausar su ciclo de recortes" en la reunión de diciembre, tras constatar que los recortes de tipos anteriores y las mejores condiciones financieras ya están impulsando la demanda de crédito de empresas y hogares."Los inversores quieren –y necesitan— que estos datos sean lo suficientemente 'suaves' como para justificar otro recorte de 25 puntos base en diciembre por parte de la Reserva Federal, lo que tendría un efecto positivo en las valoraciones gracias a costos de financiamiento más bajos. Y costes de financiamiento más bajos son necesarios para hacer que estas enormes inversiones en inteligencia artificial (IA) sean más asequibles", agrega Ozkardeskaya.¿PUEDE PINCHAR LA IA?Esa es la gran pregunta recurrente del mercado. La continua subida de las tecnológicas, especialmente de las más vinculadas a la IA, hace que muchos teman que haya una burbuja bursátil a punto de explotar.De hecho, Michael Burry, el inversor que predijo la crisis financiera de 2008, ha acusado a estas empresas de inflar artificialmente sus beneficios y está acumulando posiciones bajistas gigantescas en compañías tan destacadas como Nvidia.Cabe señalar que SoftBank vendió recientemente toda su participación en el fabricante de chips, aunque el conglomerado japonés participa en ambiciosos proyectos de IA que dependen de la tecnología de Nvidia. Pero para Ozkardeskaya eso está lejos de ser negativo. Y es que, al parecer, SoftBank busca aumentar sus apuestas más abajo en la cadena de la IA, hacia empresas que realmente usan IA, como OpenAI y ABB Robotics."Para quienes se sienten frustrados por la circularidad de los acuerdos actuales de IA, esto es una buena noticia. Estas son las empresas que deberían aportar dinero real al ecosistema y permitir que crezca más allá de los siete gigantes que 'envían dólares ficticios entre ellos' para mantener la subida de las acciones. Por eso, que Nvidia cayera un 3% no debería alarmar: la compañía y las grandes tecnológicas estadounidenses ahora están creciendo más allá de las fronteras", explica.Meta, por ejemplo, firmó un acuerdo con el proveedor de nube neerlandés Nebius, que prevé un crecimiento rápido el próximo año después de que sus ventas aumentaron más del 300% el trimestre pasado. "¿Su precio en bolsa? Cayó un 7% ayer, junto con CoreWeave, que bajó un 16%", añade esta experta. Por su parte, las ingresos de AMD por centros de datos pasaron de 2.000 millones de dólares en 2020 a 16.000 millones en 2025 y "probablemente seguirán creciendo a medida que las empresas inviertan en infraestructura de IA"."Pero –siempre hay un pero– el sentimiento general del consumidor se describe como 'contenido' este año, y el evento no mostró un pico de crecimiento masivo respecto a 2024. Esto nos da algo en qué pensar: ¿pueden las empresas de IA realmente ganar a largo plazo si los consumidores no están bien? ¿Y pueden los consumidores prosperar si la IA sigue robando empleos?", reflexiona Ozkardeskaya.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo cede un 0,6% de media, con el barril de Brent intercambiándose por 64,77 dólares.El euro cede un 0,08% frente al dólar ($1,15). La onza de oro se revaloriza un 0,5% (4.136 dólares) y la plata, un 1,85% (51,68 dólares).El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se modera al 4,089%.El bitcoin trata de consolidar los 105.000 dóalres y el ethereum, los 3.500.
Harruinado
11/11/25 12:45
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Rumores de mercado.
El famoso gestor de fondos de cobertura Michael Burry, conocido por “The Big Short”, ha vuelto a encender el debate sobre la sobrevaloración en el sector tecnológico, centrándose en compañías como Oracle y Meta, según informó S&P Global Market Intelligence.Burry sostiene que las grandes tecnológicas están sobrestimando sus ganancias al extender artificialmente los plazos de depreciación de sus activos de inteligencia artificial, un enfoque que él califica como “uno de los fraudes más comunes de la era moderna” (S&P Global Market Intelligence).En una publicación en la red social X, Burry analizó las depreciaciones de los activos de redes y computación de los principales hyperscalers —Meta Platforms, Alphabet, Oracle, Microsoft y Amazon—, que actualmente se contabilizan en cinco a seis años. Según Burry, la depreciación debería ser más rápida y refleja que la subestimación de esta variable podría inflar las ganancias en 176.000 millones de dólares entre 2026 y 2028, con Oracle sobrestimando 27% y Meta 21% de sus beneficios (S&P Global Market Intelligence).A pesar de los nuevos lanzamientos de chips de Nvidia, Burry advierte que la demanda de modelos antiguos sigue siendo significativa. El CEO de CoreWeave, Michael Intrator, señaló a analistas que la demanda de GPUs más antiguas, como el A100 lanzado en 2020 o el H100 de 2022, continúa fuerte tanto en EE. UU. como en China, manteniendo precios cercanos a los acuerdos originales, según una transcripción citada por S&P Global Market Intelligence. Esto demuestra que, aunque el hardware nuevo impulsa la innovación, los equipos más antiguos todavía juegan un papel central en la infraestructura de IA.Burry considera que la práctica de alargar la vida útil de estos equipos, mientras se incrementa masivamente la inversión en nuevas GPUs y servidores con ciclos de producto de 2 a 3 años, inflará artificialmente los resultados contables, creando riesgos para los inversores que confían en las cifras reportadas. MarketWatch recuerda que esta crítica coincide con un fuerte repunte del Nasdaq 100, que subió 2,2% el lunes, su avance diario más sólido desde mayo, reflejando la volatilidad y el optimismo que aún rodea al sector tecnológico.En paralelo, S&P Global Market Intelligence subraya que aunque Burry apuesta contra algunas de las acciones favoritas de IA en el mercado, como Nvidia y Palantir, el consumo intergeneracional de hardware de IA sugiere que la adopción tecnológica sigue creciendo, lo que añade complejidad al debate sobre la valoración real de estas compañías.
Harruinado
11/11/25 12:42
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Historias de la Bolsa.
El mercado actual se encuentra en un entorno de alto riesgo y alta recompensa, impulsado por la disrupción de la inteligencia artificial (IA), la disminución de la demanda laboral y la concentración de ganancias en unas pocas acciones mega-cap.Mientras tanto, los sectores cíclicos y de consumo enfrentan una recesión de ganancias, mientras los gigantes de IA y sus industrias relacionadas superan al mercado, creando un entorno frágil y “top-heavy”.El desafío para los inversores es doble: la diversificación es compleja, y apostar por sectores tradicionales requiere paciencia y convicción a largo plazo. A pesar de ello, veo oportunidades significativas en sectores cíclicos infravalorados, esperando que las tendencias de capital relacionadas con la IA y el apoyo de políticas públicas amplíen el mercado más allá de unos pocos ganadores.Un mercado como Fórmula 1Como fanático de la Fórmula 1, observo el paralelismo entre la estrategia de Max Verstappen y el mercado: ambos requieren arriesgar al máximo con control absoluto. Verstappen domina por su capacidad de manejar el límite del coche, sacando ventaja donde otros temen acercarse. Hoy, la economía y los mercados presentan un riesgo similar: la IA está alterando el empleo, pero también genera un efecto similar a la liquidez cuantitativa a través de billones en inversión de capital a largo plazo por parte de los gigantes tecnológicos.Por otro lado, los sectores cíclicos siguen estancados, lo que puede obligar al gobierno y la Fed a “calentar la economía” mediante estímulos y políticas expansivas. Si se ejecuta correctamente, la recompensa podría ser enorme; de lo contrario, el escenario más extremo sería una estanflación, la pesadilla de consumidores e inversores.La torre de Jenga del empleo y la demanda cíclicaEl mercado laboral muestra signos de debilidad: la demanda laboral cae, aunque los despidos han sido moderados hasta ahora, mientras la IA comienza a influir en la contratación. Sin embargo, octubre marcó un aumento significativo de recortes de empleo, especialmente en tecnología y logística, con más de 150.000 despidos anunciados, casi el triple del año pasado.El consumo se bifurca: los hogares de ingresos bajos luchan por mantener el gasto, mientras que los más ricos sostienen una parte desproporcionada de la actividad económica, creando lo que algunos llaman una “torre de Jenga” económica, frágil y top-heavy. Por ejemplo, McDonald’s reporta que el tráfico de consumidores de menores ingresos cae casi a doble dígito, mientras que los consumidores de ingresos altos aumentan sus visitas en la misma proporción.Ganancias concentradas y riesgo de burbujaEl mercado de acciones depende actualmente de un puñado de empresas de IA. Con cerca del 80% de las compañías reportando ganancias, el crecimiento de EPS del S&P 500 es del 13,9%, impulsado principalmente por los hyperscalers de IA. Al excluir compañías como Amazon y Tesla, los sectores de consumo y básicos muestran una recesión de ganancias, lo que refuerza la fragilidad del mercado.La Fed y el gobierno bajo presiónEl próximo movimiento del gobierno y la Reserva Federal será clave. La evidencia sugiere que la Fed está cerca de concluir su política de reducción de balance, y el mercado espera un cambio hacia la expansión y tasas más bajas para estimular sectores cíclicos, incluyendo la vivienda. Esta liquidez adicional podría sostener al mercado, pero también genera riesgos si se ejecuta sin cuidado.Estrategia de inversión: el enfoque cíclicoA pesar de la concentración de ganancias en los gigantes tecnológicos, hay oportunidades en acciones infravaloradas y cíclicas. La combinación de un acuerdo comercial con China, la expansión de capital en IA, la desregulación y la reindustrialización podría desencadenar un broader market rally a mediano plazo. Sin embargo, esto requiere un enfoque paciente, tolerancia al riesgo y visión a largo plazo.Escenarios y riesgosOptimista: Estímulo gubernamental y liquidez de la Fed activan la economía cíclica, ampliando la base del mercado y generando retornos sostenibles.Neutral: La concentración de ganancias en IA persiste, con volatilidad elevada y rendimientos limitados fuera del sector tecnológico.Pesimista: Estímulos insuficientes o desaceleración de consumo generan estanflación, afectando a toda la economía y a los mercados.ConclusiónEl mercado de 2025 es uno de los más complejos que he visto en 14 años. Comprar los gigantes de IA puede funcionar a corto plazo, pero la diversificación y la inversión en sectores olvidados podrían ofrecer los mejores retornos en los próximos años. Es un juego de riesgo calculado, donde el premio puede ser significativo si las políticas de estímulo y la inversión en IA realmente amplían la economía.Leo Nelissen
Harruinado
11/11/25 12:39
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Carteras Gestores "estrella".....
El Wells Fargo Investment Institute, según informó MarketWatch, ha adoptado una postura más cautelosa respecto a las acciones tecnológicas vinculadas a la inteligencia artificial, recomendando a los inversores tomar ganancias y considerar alternativas en sectores con valoraciones más atractivas.MarketWatch detalla que las elevadas expectativas en el sector tecnológico hacen que este sea susceptible a decepciones, especialmente tras un rally de más del 60% entre abril y octubre, superando al S&P 500 en más de 25%.Douglas Beath, estratega global de inversiones de Wells Fargo, citado por MarketWatch, señaló que si bien el impulso de la IA seguirá impulsando ventas y ganancias, y las empresas del sector presentan bajo endeudamiento y alto flujo de caja libre, las valoraciones alcanzadas son elevadas. Esto aumenta el riesgo de sorpresas negativas, incluso ante modestos incumplimientos en los resultados trimestrales. Por ello, Wells Fargo recomienda reducir la exposición en tecnología al peso de mercado del sector y asegurar ganancias.Como alternativa, Wells Fargo, según MarketWatch, sugiere invertir en industriales, utilities y financieros, sectores que presentan valoraciones más bajas y que también pueden beneficiarse indirectamente del crecimiento de la IA. Los industriales y las utilities permiten participar en la expansión de los centros de datos, mientras que el sector financiero podría aprovechar una curva de tipos más pronunciada y un entorno regulatorio más favorable, además de apoyar la actividad de fusiones y adquisiciones y el financiamiento vinculado a la IA.MarketWatch informa que la volatilidad reciente en el mercado tecnológico refleja movimientos significativos de empresas como Nvidia, Microsoft y Broadcom, que han liderado el rally de IA. Recientemente, SoftBank vendió su participación completa en Nvidia por 5.800 millones de dólares, generando ajustes en el mercado. Otras compañías como CoreWeave y Beyond Meat mostraron resultados mixtos y revisiones de guía, afectando temporalmente la confianza de los inversores.Beath enfatiza que el retroceso de la tecnología podría ser temporal, pero que la combinación de valoraciones altas y tensiones geopolíticas, especialmente en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China, mantiene al sector vulnerable. Aun así, los informes de capital gasto en IA continúan acelerándose y muchos informes del tercer trimestre han superado las expectativas elevadas, lo que demuestra que el crecimiento subyacente sigue siendo sólido.
Harruinado
11/11/25 09:06
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Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Endava (DAVA, Financial) revisa sus proyecciones de ingresos para el año fiscal 2025, lo que indica una posible disminución en los ingresos en moneda constante.La compañía anticipa que el BPA diluido ajustado oscilará entre 0,80 y 0,88 libras esterlinas.Las métricas financieras de Endava revelan tanto desafíos como oportunidades en su posicionamiento actual en el mercado.Endava (DAVA) ha ajustado sus proyecciones de ingresos para el año fiscal 2025, anticipando ahora cifras entre 735 y 752 millones de libras esterlinas. Esta actualización refleja una disminución en los ingresos en moneda constante que oscilan entre el 4,5% y el 2,5% en comparación con el año anterior. Además, la compañía proyecta que sus ganancias diluidas ajustadas por acción (EPS) caigan entre 0,80 y 0,88 libras esterlinas por acción.Endava PLC es una empresa de servicios de TI de próxima generación que ayuda principalmente a los clientes con sus esfuerzos de transformación digital mediante la creación de software personalizado. Fundada en 2006 en el Reino Unido, Endava genera la mayor parte de sus ingresos en el Reino Unido y Europa, con una base de clientes concentrada en las industrias de pagos y servicios financieros, tecnología, medios y telecomunicaciones. La empresa opera en el sector de la tecnología y la industria del software, con una capitalización de mercado de 512,33 millones de libras esterlinas.Análisis de salud financieraEl desempeño financiero de Endava presenta un panorama mixto:Crecimiento de los ingresos: La compañía reportó un crecimiento de los ingresos del 8,6% en los últimos tres años, con ventas totales en los últimos doce meses (TTM) de 1.010,43 millones de libras esterlinas.Rentabilidad: El margen operativo de Endava se sitúa en el 4,09%, mientras que el margen neto es del 2,71%. El margen bruto es del 25,09%, lo que indica un descenso con respecto a las medias históricas.Solidez del balance: La compañía mantiene un ratio actual de 2,32 y un ratio deuda-capital de 0,39, lo que sugiere una posición de liquidez relativamente sólida.Señales de advertencia: El puntaje Z de Altman de 2.59 coloca a Endava en el área gris, lo que indica un posible estrés financiero.Valoración y sentimiento del mercadoLas métricas de valoración de Endava proporcionan información sobre su posicionamiento en el mercado:Ratios de valoración: La relación P/E de la compañía es de 20,86, cerca de su mínimo de 10 años, mientras que la relación P/S de 0,54 y la relación P/B de 0,67 también sugieren una infravaloración.Objetivos de los analistas: El precio objetivo es de 16,47 libras esterlinas, con una puntuación de recomendación de 2,4, lo que indica una compra moderada.Indicadores técnicos: El RSI-14 es de 53,88, lo que sugiere un impulso neutral, mientras que el SMA-50 es de 9,39 libras esterlinas.Propiedad: La propiedad institucional se sitúa en el 58,68%, sin que se haya informado de una actividad significativa de uso de información privilegiada.Evaluación de riesgosLos inversores deben considerar los siguientes riesgos:Calificaciones de salud financiera: El puntaje F de Endava es 6, lo que indica una salud financiera moderada.Riesgos específicos del sector: Como empresa de tecnología, Endava enfrenta riesgos relacionados con los rápidos cambios tecnológicos y las presiones competitivas.Volatilidad y Beta: La beta de la compañía es 1, lo que sugiere una volatilidad promedio del mercado.Próximos catalizadores: Los inversores deben monitorear los próximos informes de ganancias y cualquier iniciativa estratégica que pueda afectar el desempeño financiero.
Harruinado
11/11/25 08:19
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Preapertura Americana:
Todavía con los coletazos del rally de Halloween ya se empieza a ver aparecer la sombra del rally de navidad.... de rally a rally y tiro por que me toca...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves ventas del 0,2% este martes a medida que el Senado de EEUU avanza hacia el fin del cierre del Gobierno después de aprobar un proyecto de ley para financiar la Administración hasta enero. Ahora el texto deberá recibir el visto bueno definitivo de la Cámara de Representantes y ser refrendando por el presidente Donald Trump, quien ya ha expresado su apoyo al acuerdo. Por otro lado, cabe recordar que hoy se celebra el Día de los Veteranos, por lo que el mercado de bonos permancerá cerrado."Reabrirá el Gobierno de EEUU y eso permitirá volver a tener indicadores económicos por los que guiarnos (lo cual es clave para la Reserva Federal) y hará que el consumo privado americano se normalice poco a poco porque los funcionarios y similares volverán a cobrar. Esto es lo más importante", afirman en Bankinter."Si bien entendemos que el daño causado a la economía estadounidense por el cierre del Gobierno federal es limitado, su continuación habría sido muy dañina, tanto para el crecimiento como para el mercado laboral, variables que mantienen una elevada correlación", señalan en Link Securities.Y es que, tal y como afirma Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, la reapertura del Gobierno es una "excelente" noticia, "no solo porque muchos empleados federales volverán al trabajo, cobrarán su sueldo y gastarán, sino también porque los inversores por fin recibirán datos económicos que les ayudarán a evaluar la salud de la economía estadounidense, analizar el mercado laboral y ver si la inflación está repuntando; todo lo cual les permitirá reajustar sus apuestas antes de la reunión de la Fed en diciembre".De hecho, el sentimiento de los consumidores estadounidenses se ha desplomado en noviembre, según el índice que elabora la Universidad de Michigan, situándose muy cerca de su nivel más bajo de la historia. "La reapertura del Gobierno federal y la vuelta al trabajo de miles de funcionarios debe servir para impulsar nuevamente al alza la confianza de este colectivo, algo muy relevante, sobre todo teniendo en cuenta que en pocas semanas comienza la temporada de compras navideñas, en la que muchas compañías se juegan una parte importante de sus resultados anuales", agregan los expertos de Link Securities.El presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson, ha pedido a los congresistas republicanos que empiecen a desplazarse a Washington para participar en la votación, que podría celebrarse este miércoles. "Saldrá adelante porque los republicanos tienen mayoría simple (220 vs 218 necesarios), que es suficiente en este caso (en el Senado era necesaria una mayoría reforzada y por eso los demócratas podían bloquearlo)", comentan en Bankinter.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, SoftBank ha anunciado la venta de toda su participación en Nvidia por 5.830 millones de dólares, ya que el gigante japonés busca capitalizar su apuesta "todo incluido" por el fabricante de ChatGPT, OpenAI.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,23% ($60,27) y el Brent avanza un 0,33% ($64,27). Por su parte, el euro se aprecia un 0,14% ($1,1573), y la onza de oro gana un 0,53% ($4.143).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,122% y el bitcoin pierde un 0,82% ($105.189).
Harruinado
11/11/25 01:12
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Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Tecnoglass, la compañía barranquillera de ventanas y vidrios arquitectónicos que cotiza en la Bolsa de Nueva York (NYSE: TGLS), enfrenta una coyuntura financiera compleja. A pesar de reportar cifras de ventas históricas en el tercer trimestre de 2025, la fortaleza del peso colombiano está ejerciendo una presión significativa sobre sus márgenes de beneficio y el desempeño de su acción.La empresa, liderada por Christian Daes, ve cómo la revaluación de la moneda local impacta directamente sus costos operativos frente a sus ingresos, mayoritariamente generados en dólares.La paradoja de Tecnoglass: ventas récord, acción en caídaEl mercado bursátil ha reaccionado con severidad a esta presión cambiaria. Durante la última semana, la acción de Tecnoglass (TGLS) experimentó una caída del -15.02%, y acumula un descenso del -30.01% en lo que va del año 2025.Esta volatilidad contrasta fuertemente con los impresionantes resultados operativos presentados para el tercer trimestre. La compañía anunció ingresos trimestrales récord de 260,5 millones de dólares (aproximadamente $985.6 mil millones de pesos colombianos al cambio actual), un incremento del 9,3% comparado con el año anterior.Este crecimiento fue impulsado orgánicamente (7,6%), con cifras históricas tanto en el segmento residencial unifamiliar como en el comercial.Los fundamentales de Tecnoglass, en papel, lucen sólidos. El trimestre culminó con un ingreso neto de 47,2 millones de dólares (USD 1,01 por acción diluida), marcando el segundo trimestre más rentable en la historia de la empresa. El EBITDA ajustado, un indicador clave de la rentabilidad operativa, se situó en 79,1 millones de dólares, representando un robusto margen del 30,4% sobre los ingresos.Además, la cartera de pedidos (backlog) creció un 21,4% interanual, alcanzando un récord de 1.300 millones de dólares. Esto sugiere una demanda sostenida de sus productos en Estados Unidos, su principal mercado. La compañía también demostró confianza en su flujo de caja, recomprando 30 millones de dólares en acciones y pagando 7 millones en dividendos durante el trimestre.El doble impacto: aluminio caro y un peso fuerteSin embargo, el optimismo de las ventas se ve opacado por la realidad de los costos. Christian Daes, director de operaciones (COO) de Tecnoglass, fue explícito al señalar los desafíos durante la presentación de resultados.Daes explicó que la variación en el margen bruto interanual se debió a una «combinación de ingresos desfavorable», pero destacó dos factores externos cruciales: «un mayor costo de materia prima relacionado con las primas récord para el aluminio estadounidense y una revaluación del peso colombiano durante el trimestre».El impacto de la tasa de cambio es un golpe directo a la estructura de costos de Tecnoglass. La compañía manufactura en Barranquilla, Colombia, incurriendo en una parte significativa de sus gastos (como mano de obra y servicios) en pesos colombianos. No obstante, la casi totalidad de sus ventas se realiza en el mercado norteamericano, facturando en dólares.Cuando el peso se fortalece, como ha sucedido este año, esos dólares ingresados por ventas se convierten en menos pesos colombianos para cubrir los gastos operativos locales. El pasado 7 de noviembre, el dólar cerró en $3.783 pesos, una cifra muy por debajo de los niveles que benefician la estructura exportadora de la empresa.El COO de Tecnoglass profundizó en la naturaleza contable del problema. Mencionó «ganancias no monetarias» que están «relacionadas con la nueva medición contable de los activos y pasivos denominados en dólares estadounidenses frente al peso colombiano como moneda funcional». En términos sencillos, al tener el peso como moneda funcional, la deuda o pasivos en dólares parecen mayores cuando la tasa de cambio baja.Mirando hacia adelante, Daes confirmó que las previsiones financieras revisadas para el cierre de 2025 ya «incorporan costos de aluminio y primas de aluminio estadounidenses superiores a los previstos», así como «el impacto de la reciente revaluación del peso colombiano».La gerencia de Tecnoglass ha sido transparente sobre el escenario ideal para recuperar sus márgenes. La expectativa interna de la compañía es que el dólar estadounidense recupere terreno y se ubique nuevamente en la barrera de los $4.000 pesos colombianos. Un nivel por encima de esa cifra permitiría mejorar la rentabilidad neta de la operación. Mientras tanto, la empresa debe navegar un escenario donde su éxito comercial en Estados Unidos es innegable, pero su rentabilidad es erosionada por un «super peso» que, por ahora, juega en contra de los exportadores colombianos.
Harruinado
10/11/25 12:32
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Cajón de sastre
Hay regalos que envejecen mejor que otros. En 1992, mientras el mundo se preparaba para recibir Windows 3.1 y los jugadores matábamos las horas con Wolfenstein 3D y el primer Mortal Kombat, un padre decidió invertir 1.200 dólares en acciones de Microsoft para su hijo. Lo que parecía un gesto simbólico terminó siendo una jugada maestra… pero tardó 30 años en descubrirlo.La historia, recogida por medios como GameStar y Benzinga, tiene como protagonista a Anthony Scaramucci, exdirector de comunicación de la Casa Blanca y ahora inversor. En una entrevista reciente, el desde ya padre del año reveló que había comprado esas acciones para su hijo en los noventa y que, por puro despiste, nunca las vendió ni las tocó. Décadas después, al revisar la cuenta, se encontró con una cifra que cuesta digerir: más de 300.000 dólares.
Harruinado
10/11/25 12:29
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Historias de la Bolsa.
El índice S&P 500 ha alcanzado 36 máximos históricos en lo que va de año, según datos de Turning Point Market Research (TPMR). Pero lo más llamativo no es la cifra total, sino la concentración temporal: 31 de esos récords se produjeron en una ventana de tan solo cuatro meses, un fenómeno extremadamente raro que —según TPMR— solo se ha registrado ocho veces desde 1928.1. Una concentración histórica de euforiaLa secuencia de máximos refleja una fuerza compradora poco común. Desde los mínimos de 2022, el S&P 500 ha recuperado más del 40%, impulsado por la fortaleza de los beneficios empresariales y el entusiasmo por la inteligencia artificial. Sin embargo, la historia demuestra que estos periodos de euforia concentrada suelen anticipar una fase de consolidación o incluso corrección, especialmente cuando el avance se apoya en un número reducido de compañías.Como subraya Turning Point Market Research, la amplitud de mercado actual es “notablemente más pobre” que en ciclos anteriores: menos del 35% de los valores del índice están en máximos anuales, mientras que el grueso del avance se concentra en los gigantes tecnológicos. En otras palabras, el rally es fuerte, pero estrecho, y eso siempre ha sido una señal de advertencia para los analistas técnicos.2. El inquietante precedente de 1929El estudio de TPMR añade un dato inquietante: en 1929, el 31.º máximo histórico del S&P 500 (entonces bajo su forma original) se alcanzó justo un día antes del techo definitivo del mercado, preludio del famoso desplome de octubre. Aunque la comparación no implica necesariamente un desenlace similar, sí subraya que una sucesión tan densa de récords suele ser preludio de volatilidad.En términos históricos, los periodos con más de 25 máximos en menos de cuatro meses han coincidido con fases finales de ciclo o techos temporales: ocurrió en 1968, 1987, 1999 y 2021, años que luego dieron paso a correcciones relevantes.3. Rally concentrado, fundamentos divergentesA diferencia de los años noventa o del ciclo post-pandemia, el actual impulso del mercado no está acompañado de una expansión generalizada de beneficios. El crecimiento del BPA (beneficio por acción) en el S&P 500 ronda el +4% interanual, pero la mitad de ese avance procede de solo cinco compañías —las denominadas Magnificent Seven—.Mientras tanto, los sectores cíclicos, industriales y de pequeña capitalización siguen rezagados, reflejando una economía que crece de forma desigual y una liquidez financiera que empieza a mostrar tensiones en los márgenes de crédito.4. Señales técnicas y comportamiento del inversorEl índice de fuerza relativa (RSI) del S&P 500 se encuentra por encima de 70 puntos, zona de sobrecompra técnica. Además, la volatilidad implícita (VIX) permanece en niveles inusualmente bajos —por debajo de 14—, lo que sugiere una complacencia creciente entre los inversores.Sin embargo, los datos de flujos semanales de fondos muestran un repunte en la entrada de dinero hacia activos defensivos y bonos de corto plazo, una combinación que suele anticipar una toma de beneficios inminente.5. Perspectiva de Capital BolsaEn nuestra lectura, el mercado estadounidense se encuentra en una fase madura del ciclo alcista, más dependiente del momentum que de los fundamentales. La concentración del rally en un puñado de valores, junto a los paralelismos históricos detectados por Turning Point Market Research, nos invita a la cautela.No se trata de anunciar un nuevo 1929, pero sí de recordar que los techos de mercado rara vez se identifican por la euforia general, sino por la falta de participación del resto de activos.A corto plazo, el S&P 500 podría seguir marcando nuevos máximos si la narrativa de tipos a la baja y beneficios resilientes se mantiene. Pero a medio plazo, la estadística es clara: nunca antes una concentración tan intensa de récords se sostuvo sin una corrección posterior.
Harruinado
10/11/25 12:26
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Historias de la Bolsa.
La racha compradora global que impulsó a los mercados desde abril empieza a mostrar signos de agotamiento. El denominado “buy everything rally” se enfrenta a su primera gran prueba desde la primavera, con los inversores más cautelosos y los activos especulativos bajo presión.Según la periodista Joy Wiltermuth (MarketWatch), el impulso alcista se topa ahora con un entorno más frágil, donde la fe en el crecimiento y el apetito por el riesgo comienzan a resquebrajarse.1. De la euforia al escepticismoEl Nasdaq Composite retrocedió un 3% en la última semana, su peor desempeño desde abril, mientras el S&P 500 cayó un 1,6% y el Dow Jones un 1,2%, según datos de Dow Jones Market Data. Las ventas se concentraron en tecnología y activos especulativos, pese a que el rally desde abril había sido sólido y amplio.El giro refleja una sensación generalizada: ya no parece un mercado en el que se puede comprar todo sin pensar. El exceso de optimismo empieza a ceder ante los temores sobre el gasto en inteligencia artificial, las valoraciones de las grandes tecnológicas y la debilidad de algunos datos económicos durante el prolongado cierre del Gobierno estadounidense.2. El peso de la tecnología y la duda sobre la IAEl foco vuelve a situarse en las grandes tecnológicas. Los cinco gigantes —Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta y Oracle— podrían elevar su inversión en inteligencia artificial hasta 600.000 millones de dólares en dos años, según estimaciones de LPL Financial citadas por Wiltermuth.Aunque algunos gestores, como Bryant VanCronkhite (Allspring Global Investments), defienden que gran parte de ese gasto es productivo y estratégico, otros empiezan a cuestionar si las valoraciones actuales justifican tal nivel de inversión. La euforia por la IA ha pasado a una fase de selección natural, donde se distingue la inversión sólida de la mera especulación temática.3. Un mercado más frágil y con menor liquidezA esta pérdida de impulso se suma cierta tensión en los mercados de financiación a corto plazo. En octubre se observaron repuntes en los costes de financiación overnight, señales que algunos interpretan como advertencias tempranas sobre la liquidez del sistema. Aunque, como recuerda Guy LeBas (Janney Montgomery Scott), en la mayoría de los casos no hay una relación directa con la política de la Reserva Federal, los inversores comienzan a mostrarse más sensibles a cualquier signo de estrés financiero.Incluso Bitcoin llegó a rozar brevemente un nuevo mercado bajista, y otros activos especulativos registraron caídas pronunciadas desde finales de octubre. Sin embargo, como apunta Wiltermuth, el patrón de los últimos meses ha sido claro: cada corrección profunda ha terminado siendo una oportunidad para recomprar.4. El exceso de riesgo y el “momento de limpieza”El comportamiento de los inversores minoristas y fondos temáticos sugiere que el mercado está entrando en una fase de depuración. “Están comprando todo lo vinculado a una tendencia, cuando es evidente que no todo tendrá éxito a largo plazo”, advierte de nuevo VanCronkhite (Allspring). El experto considera que este proceso de selección es necesario y saludable para que el mercado distinga entre “activos basura” y oportunidades reales.El apetito por el oro, que acumula una subida superior al 50% en el año y cotiza en torno a 4.000 dólares por onza, también muestra signos de consolidación. Según Aakash Doshi (State Street Investment Management), el metal podría cerrar el año en esos niveles, reflejando su papel como refugio en un entorno de incertidumbre.5. Perspectiva: de la complacencia al equilibrioHistóricamente, noviembre suele ser un mes favorable para la renta variable. Sin embargo, la combinación de un cierre gubernamental prolongado, la debilidad del empleo y el temor a una saturación de gasto en IA genera un contexto más inestable que en meses anteriores.Como subraya Joy Wiltermuth, el sentimiento de mercado se ha vuelto más prudente: los inversores ya no pisan el acelerador a la primera señal de caída. Esto no implica el fin del ciclo alcista, pero sí una transición desde la complacencia hacia un escenario más selectivo y racional.ConclusiónEl mercado estadounidense entra en una nueva fase: menos eufórica, más discriminadora. La caída reciente de la tecnología no necesariamente anticipa un cambio de tendencia estructural, pero sí una maduración del rally. Los próximos movimientos dependerán de la evolución del gasto en IA, la capacidad de las grandes compañías para rentabilizar sus inversiones y la rapidez con la que se resuelva el bloqueo político en Washington.En palabras de Wiltermuth, “ya no parece un mercado en el que se pueda comprarlo todo; los inversores vuelven a examinar qué merece realmente la pena”.
Harruinado
10/11/25 12:24
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Rumores de mercado.
El analista Leo Nelissen advierte que el actual dominio de las grandes tecnológicas en el S&P 500 ha alcanzado niveles históricos. Según su estudio, los siete gigantes —Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta y Tesla— concentran ya más del 35% del índice, una cifra que convierte la diversificación en una necesidad más que en una opción.Nelissen recuerda que, históricamente, los periodos de fuerte concentración han anticipado mejores resultados para las estrategias de igual ponderación frente a las tradicionales de ponderación por capitalización, como el ETF SPY. De hecho, los datos de Schroders que cita en su informe muestran que cuando el peso de las diez mayores compañías supera el 20% del S&P 500, los cinco años siguientes suelen premiar a las carteras más diversificadas.Aun así, el propio autor reconoce que el fenómeno de la inteligencia artificial ha distorsionado esta relación. Desde que la IA se masificó a partir de 2022, el capital se ha concentrado con fuerza en las tecnológicas que lideran la inversión en centros de datos y chips, lo que ha relegado a sectores como energía, transporte o manufacturas.Nelissen subraya, no obstante, que este desequilibrio no puede prolongarse indefinidamente. Las valoraciones actuales del índice, cercanas a los niveles más altos de su historia ajustados por ciclo, dejan poco margen de error. En sus palabras, “el riesgo/recompensa empieza a girar de nuevo hacia la diversificación”.El analista mantiene su exposición selectiva a las grandes tecnológicas —sobre todo Amazon y Alphabet—, pero advierte que el mercado está entrando en una etapa propicia para los sectores infravalorados. Energía, industriales y transporte podrían ser los grandes beneficiados si la rotación hacia un crecimiento más cíclico se confirma.En conclusión, Nelissen insiste en que no se trata de abandonar la tecnología, sino de recuperar el equilibrio. Mantener posiciones en Big Tech, pero ampliar la exposición hacia compañías sólidas fuera del núcleo del S&P 500, puede ofrecer el mejor binomio rentabilidad-riesgo para los próximos años.
Harruinado
10/11/25 08:27
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Preapertura Americana:
Atrás parece que queda el intento de corrección semana pasada, el viernes se hizo un martillo y dejo sensación de volver a irse para arriba..Excusa podemos decir la que queramos.... pero sube por que toca y mientras toque subirá.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Los americanos hoy celebran un pre acuerdo que les saca de su no presupuestos, recordar que miles de americanos incluidos los soldados no están recibiendo sus salarios, pues no hay dinero para ello.En EEUU sino se acuerdan los presupuestos no se pueden prolongar simplemente se deja sin pagar hasta que los haya.Supongo hoy toca celebrar este "evento" con subidas.. aunque subiendo lleva desde que no hay presupuestos y no se paga.Los futuros amenazan con subidas de mas del 1%. BTC-USD106.321,126$3,31%EURONEXT BEL-204.962,9700,99%EURO STOXX 505.665,4901,78%NASDAQ 10025.059,808-0,28%EUR/USD1,1577$0,18 Saludos.
Harruinado
10/11/25 05:15
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Historias de la Bolsa.
Según Yeo Boon Ping de MW, la situación actual del mercado nos obliga a contextualizar sin dejarnos llevar por el alarmismo inmediato.1. Contexto de mercadoDurante la última sesión, los principales índices estadounidenses registraron tendencias mixtas: el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average modestamente al alza, mientras que el Nasdaq Composite cerraba en ligero retroceso. Según Yeo Boon Ping, los futuros cotizaban con optimismo la noche del domingo, lo cual subraya que los inversores ya están anticipando un posible giro.2. Inflación en China y expectativas del shutdown en EE.UU.El artículo de Yeo Boon Ping destaca que el índice de precios al consumo en China creció un 0,2 % interanual en octubre, la primera tasa positiva desde junio. Este dato sobrepasa las expectativas del mercado y podría añadir un matiz inflacionario al escenario global.Simultáneamente, apunta que los legisladores estadounidenses están “en camino” de aprobar un acuerdo que ponga fin al cierre parcial de la administración federal —una situación que hasta ahora había generado incertidumbre adicional en los mercados financieros.3. Sobrevaloración tecnológica y posibles riesgosYeo Boon Ping remarca que, en el foco del mercado, están muchas compañías tecnológicas con valoraciones elevadas y una concentración de capital considerable. Cita al CEO de una entidad bancaria asiática que advierte: “con billones de dólares ligados a siete empresas […] es inevitable que surjan interrogantes sobre cuándo estallará esta burbuja”.Desde Goldman Sachs, su CEO ha señalado que podría producirse una corrección del 10 % al 20 % en los mercados de renta variable dentro de los próximos 12 a 24 meses.4. ¿Es la corrección necesariamente negativa?No necesariamente. De acuerdo con el análisis de Yeo Boon Ping, aunque una caída del sector tecnológico podría parecer alarmante, también puede generar oportunidades de compra para aquellos inversores con mayor horizonte y perfil de riesgo. Uno de los expertos citados por el artículo explica que las cifras de beneficios han sido “tranquilizadoras”, lo que sugiere que el panorama podría prolongar la fase alcista.5. Factores a vigilarEl artículo pone sobre la mesa varios elementos clave que podrían condicionar la evolución del mercado:Evolución de los datos macroeconómicos en China, EE.UU. y Europa, especialmente la inflación.Resolución del cierre gubernamental de EE.UU. y su impacto sobre la confianza.Comportamiento del sector tecnológico: si los resultados trimestrales descienden o el mercado revisa a la baja sus expectativas, podríamos ver una corrección más profunda.Las acciones que actualmente presentan condiciones de sobreventa, que podrían captar el interés si se confirma una fase de rebote.ConclusiónDesde nuestra perspectiva —basándonos en el análisis de Yeo Boon Ping—, aún es temprano para entrar en modo “pánico tecnológico”, pero no debemos ignorar los riesgos derivados de la concentración sectorial, la inflación global y un entorno legislativo-institucional volátil. Recomendamos adoptar un enfoque equilibrado: vigilar el desarrollo de los catalizadores señalados, aprovechar fases de debilidad si surgen, y evitar asumir que el escenario alcista continuará sin ajustes.
Harruinado
10/11/25 05:13
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Rumores de mercado.
Los futuros de las bolsas estadounidenses iniciaron la semana en positivo, impulsados por el avance en el Senado de un acuerdo bipartidista que podría poner fin al cierre del gobierno, que ya alcanza los 40 días, el más prolongado en la historia del país.Según informó Mike Murphy, el Senado aprobó en la noche del domingo una votación procedimental por 60 votos a favor y 40 en contra, con el apoyo de ocho senadores demócratas moderados, abriendo la puerta a un pacto que extienda la financiación del gobierno hasta enero. El texto contempla además revertir despidos masivos en la administración y garantizar el pago retroactivo a los empleados públicos.A cambio, los demócratas aceptaron posponer hasta diciembre la votación sobre las subvenciones sanitarias del Obamacare, cuya prórroga había bloqueado el acuerdo durante semanas. No obstante, el plan aún debe superar una segunda votación en el Senado y recibir la aprobación de la Cámara de Representantes, donde la resistencia de algunos republicanos y demócratas podría retrasar la resolución definitiva.En los mercados, el tono fue claramente positivo. Los futuros del Dow Jones subieron un 0,2 %, los del S&P 500 un 0,7 %, y los del Nasdaq-100 avanzaron un 1,2 %, reflejando optimismo tras la peor semana para el sector tecnológico desde abril. El Bitcoin recuperó el nivel de 106.000 dólares, el petróleo WTI subió un 0,9 %, y el oro repuntó un 1,2 %, consolidando su movimiento hacia los 4.200 dólares por onza.El acuerdo fue recibido con alivio por los mercados. Según Terry Haines, fundador de Pangea Policy, “este avance es positivo para los inversores, ya que aporta claridad a sectores clave como el transporte aéreo, los datos económicos y los programas de asistencia”.El cierre federal ha tenido efectos crecientes sobre la economía. Más de 2.500 vuelos fueron cancelados el domingo por la falta de controladores aéreos en activo, mientras que la suspensión de ayudas alimentarias afecta ya a 42 millones de estadounidenses. El secretario de Transporte, Sean Duffy, advirtió de que el tráfico aéreo podría “reducirse a un goteo” si el bloqueo persiste hasta el Día de Acción de Gracias.En el frente bursátil, la semana pasada el Nasdaq Composite cayó un 3 %, su peor resultado desde abril, mientras que el S&P 500 perdió un 1,6 % y el Dow Jones retrocedió un 1,2 %. Pese a la corrección, Wedbush Securities, liderada por Dan Ives, considera que el retroceso en tecnología es “una pausa temporal” dentro de una tendencia alcista que podría extenderse “hasta un 10 % adicional antes de fin de año”.La atención del mercado se centra ahora en la Cámara de Representantes, donde el desenlace del acuerdo marcará el tono político y económico de los próximos días.
Harruinado
09/11/25 08:18
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Seguimiento del indicador Fear & Greed de CNN
Curiosa semana la que termina, comenzó noviembre y lo hizo algo rojillo, incluso vimos en intradía caer al indicador del miedo por debajo de 20 llegando a 15-17....Y al perder los 20 de nuevo hubo un "rebote", el sp500 hizo un posible martillo, yo no hubiera añadido mas posiciones en ese lugar, no veo que hubiera miedo de verdad y me gusta mas que ese miedo fuera acompañado de buenas caídas.Lo cierto es que el indicador cayó por debajo de 20 y hubo un rebote al menos momentanéo.Veremos el lunes si continúa, si miramos el calendario es probable que así sea pues se acerca el fin de año, pero en bolsa nada esta escrito.Vemos el gráfico del sp500 el viernes dejo un posible "martillo" se comió gran parte de la caída al cierre...GRAFICO SP500 EL INDICADOR MIEDO BAJO DE 20 Y EL IINDICE VOLVIÓ A REBOTAR AL MENOS DE MOMENTO.Veremos como sigue la semana que viene se pone interesante sin duda la cosa.El sentimiento de mercado después de caer durante el día por debajo de 20 cerró en 21.SENTIMIENTO DE MERCADO EN 21Saludos.
Harruinado
09/11/25 00:02
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Cuentas de fondeo. Resuelve tus dudas
Cambiar de estrategia significa dos cosas:1-Vuelves al punto de partida2-Sicológicamente tus puntos fuertes se derrumban Volver punto partida requiere de mucho trabajo y tiempo.Y Sicológicamente pones en duda todo lo que te hizo llegar a la supuesta consistencia.No siempre se gana, se pasa por zonas grises, la consistencia es un proceso mental y cambiar la estrategia que supuestamente era ganadora supone partir de cero otra vez.Saludos.