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Harruinado

Se registró el 04/04/2020

Sobre Harruinado

El trading se resume en: Esperanza matemática positiva=(%Aciertos*beneficio medio)-(%fallos*perdida media)= CONSISTENCIA. Al casino de la bolsa se debe jugar con un sistema con esperanza matemática positiva, con gestión monetaria, y psicotrading. Si prefieres invertir diversificando se llena el carro, como dice Warren Buffett, "El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes". “Lo más importante que debes hacer si te encuentras en un agujero es dejar de cavar".

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
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Harruinado 28/01/26 13:11
Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....
James Van Geelen no es un selector de acciones al uso. Fundador de Citrini Research, el boletín financiero más seguido en Substack, ha logrado una rentabilidad superior al 200% desde mayo de 2023 tras adelantarse a tendencias como Nvidia o los fármacos GLP-1. Su enfoque no consiste en adivinar el futuro, sino en identificar dónde va a fluir el dinero cuando el sistema se vea obligado a reaccionar.Su trayectoria es tan poco convencional como su forma de invertir: formación en biología y psicología, experiencia como paramédico en Los Ángeles y un fuerte componente filosófico inspirado en la Alquimia de las Finanzas de George Soros. Para Van Geelen, las narrativas no son ruido: son el motor que mueve el capital.Invertir en lo que debe sucederEl principio central de Van Geelen es el pensamiento de segundo orden. No pregunta qué cree que va a pasar el mercado, sino qué está obligado a hacer el sistema una vez ocurre un evento. Un ejemplo claro fue la quiebra de Silicon Valley Bank en 2023: mientras muchos analizaban el contagio, él ya estaba posicionado en derivados que se beneficiarían de la reacción inevitable de la Reserva Federal.Esa misma lógica la aplicó a los bonos venezolanos, anticipando que la presión política acabaría forzando un desenlace. No se trata de especular con el desastre, sino de comprar lo que se beneficia de la respuesta al desastre.Cuatro ideas que concentran su visión actual1. Molina HealthcareEl mercado descuenta un daño estructural en Medicaid que, según Van Geelen, no encaja con la realidad regulatoria. La normativa federal obliga a que las aseguradoras puedan generar márgenes suficientes. Molina tiene la estructura de costes más eficiente del sector y cotiza como si ese marco fuera a desaparecer. Cada mejora marginal tiene un impacto enorme en el beneficio por acción.Con márgenes normalizados, Van Geelen estima un BPA muy superior al actual, mientras el mercado sigue aplicando un descuento político permanente que podría revertirse con un simple bloqueo institucional.2. WPPLa narrativa dominante es que la IA destruirá las agencias de publicidad. Para Van Geelen, el mercado está confundiendo destrucción con reestructuración. La IA permite reducir plantilla sin destruir ingresos, ampliando márgenes. WPP cotiza como si fuera irrelevante, justo cuando puede beneficiarse de ese ajuste.3. Choice HotelsAquí no hay predicción, solo calendario. El Mundial de fútbol de 2026 está programado y millones de visitantes necesitarán alojamiento en Estados Unidos. Los hoteles económicos están infravalorados tras años débiles, pero la demanda es inevitable.4. Beneficiarios de devoluciones fiscalesCambios en el código tributario implican reembolsos fiscales mucho mayores en 2026 para la clase media. Históricamente, ese dinero se destina a bienes duraderos aplazados. Van Geelen se posiciona en empresas que venden exactamente esos productos.No es una apuesta macro, es contabilidad básica: más dinero disponible implica más gasto en ciertos segmentos muy concretos.Ver el presente antes que el mercadoVan Geelen no afirma tener una bola de cristal. Afirma que muchos inversores ignoran restricciones obvias: regulaciones escritas, calendarios cerrados y reacciones políticas previsibles. Para él, el mercado no es caótico, solo va por detrás.La pregunta no es si estas dinámicas se materializarán, sino cuánto tardará el resto del mercado en darse cuenta de que ya están en marcha.
Harruinado 28/01/26 13:04
Ha respondido al tema Al rico dividendo... burlando la inflación.
Yo le daría un PER máximo de 15, pues crecimiento no tiene, o no parece que tenga en los próximos años, parece cíclica, años que vende mas que otros.El margen neto si fuera superior a 20 a lo mejor pensaría algo mas de 15 si no tiene deuda, pero creo tiene 3x Ebitda deuda por lo que máximo le daría 15x y para tener algo de seguridad 12x...Paga un dividendo "alto" y eso se transforma en una "penalización" en el sentido que hay que tener en cuenta eso, ya que el descuento dividendo frenará probablemente una gran recuperación en bolsa al ir incorporado el pago de ese dividendo en la posible recuperación del precio.Habría que mirar las previsiones del 2028 para ver si hay un potencial aceptable, teniendo en cuenta que el dividendo que pagará durante ese tiempo, que vía dividendo aportara un 6%, pero hay que mirar también en que país tiene la sede por que pueden retener en origen el 25% y eso es un problema por que solo se puede deducir el 15% en España y el otro 10% tocaría hacer papeleos para demostrar que no se es residente, y la rentabilidad por dividendo no sería realmente de 6 sino mas cercana a 4,5% descontando la parte de todos los que se quedan con una parte de tu dividendo que no son pocos.Podríamos determinar 3 escenarios:1- Un PER 12x, la mas baja la mas pesimista.2- Un PER  15x la mas realista.3- Un PER 20x o su PER medio histórico es decir el PER con el que suele cotizar de media durante al menos los últimos 5 años, este escenario es el mas optimista y el que menos margen de seguridad te puede dejar.Una pena que se te escapara Betterware de México, ahora ha hecho una gran adquisición aún precio muy bueno, y eso puede mejorar el BPA de betterware en un 40% y parece podría seguir pagando el dividendo tan generoso que esta pagando con solo una retención en origen del 10% que podrías deducir.Saludos.
Harruinado 28/01/26 04:52
Ha respondido al tema Cajón de sastre
LVMH sufre una caída muy relevante del −7,84%, dejando el precio en la zona de 543 €. Técnicamente es una sesión muy negativa, ya que rompe soportes importantes con una vela amplia y, previsiblemente, con volumen elevado, lo que refuerza la validez del movimiento.El precio perfora con claridad la zona de 580–570 €, que actuaba como soporte de corto plazo, y se sitúa por debajo de las medias de 20 y 50 sesiones. Esto implica un cambio de sesgo en el corto plazo, pasando de fase lateral a fase correctiva. El RSI entra en zona de sobreventa o muy cercana a ella, lo que puede provocar rebotes técnicos, pero no invalida la debilidad estructural inmediata.En cuanto a niveles, la primera resistencia ahora se sitúa en 560–570 €, antigua zona de soporte que pasa a actuar como techo. Mientras no recupere esa franja con cierres claros, cualquier rebote debe interpretarse como técnico. Por arriba, la resistencia más seria aparece en 600 €.Por la parte baja, el siguiente soporte relevante se localiza en la zona de 520–525 €, mínimos anteriores y nivel psicológico. Si este soporte no frena la caída, el gráfico abre la puerta a una extensión hacia 500–505 €, zona clave de medio plazo donde sí cabría esperar más interés comprador.En resumen: golpe técnico importante, estructura dañada en el corto plazo y aumento de volatilidad. Mientras no recupere al menos la zona de 570 €, LVMH está más en escenario de rebotes para vender que de compras tranquilas. Para perfiles de medio plazo, conviene esperar a que el precio estabilice o se acerque a soportes más sólidos.
Harruinado 28/01/26 04:50
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Un dólar débil frente al euro tiende a favorecer a las compañías europeas que facturan una parte significativa de sus ingresos en dólares, ya que al convertir sus ventas a euros obtienen un impacto positivo en beneficios y márgenes. A continuación, algunos valores concretos cotizados en bolsa europeos que pueden verse beneficiados por este escenario y los motivos específicos detrás de ello.ASML (Países Bajos) — Tecnología y semiconductoresASML Holding (Euronext Amsterdam) es uno de los valores europeos con mayor exposición internacional. La compañía diseña y suministra equipos de litografía avanzados, especialmente para producción de chips de alta gama.Por qué se beneficia: gran parte de sus ingresos proviene de clientes globales que pagan en dólares o en otras divisas fuertes. Con un dólar más débil, esos ingresos generan más euros al tipo de cambio, mejorando márgenes y beneficios por acción. Además, un dólar bajo suele asociarse con una mayor inversión global en tecnología, lo que puede sostener la demanda de sus equipos.LVMH (Francia) — Lujo globalLVMH (Euronext Paris) es el mayor conglomerado mundial del sector lujo, con marcas como Louis Vuitton, Dior y Moët Hennessy. EE. UU. representa una parte sustancial de sus ingresos, y su negocio es altamente globalizado.Por qué se beneficia: un dólar más débil hace que los productos europeos sean relativamente más baratos para compradores estadounidenses, lo que tiende a impulsar las ventas en ese mercado. Además, el turismo hacia Europa se vuelve más atractivo para visitantes de fuera de la eurozona.Airbus (Francia/España) — AeroespacialAirbus (Euronext Paris / Bolsa de Madrid) es uno de los mayores fabricantes de aviones del mundo y vende la mayoría de su producción en mercados globales, incluidos EE. UU. y Asia.Por qué se beneficia: con un dólar débil, sus contratos internacionales denominados en dólares generan más euros. Además, aerolíneas con ingresos en dólares pero costes en euros (o parcialmente en euros) ven mejoras de competitividad que pueden traducirse en más pedidos y mejores márgenes para Airbus.International Airlines Group (IAG) (España/Reino Unido) — Turismo y aerolíneasIAG (Bolsa de Madrid / Londres) agrupa aerolíneas como Iberia, British Airways y otras. Su negocio está muy ligado a viajes transatlánticos y al mercado internacional.Por qué se beneficia: un dólar débil encarece menos los viajes desde EE. UU. y hace a Europa un destino más accesible, potencialmente aumentando la demanda. Esto puede traducirse en mayor ocupación, mejores tarifas y fortalecimiento de ingresos.TotalEnergies / BP / Shell — Energía y materias primasCompañías como TotalEnergies (Euronext Paris), BP y Shell (Londres) cotizan en mercados europeos y tienen negocios globales en energía y commodities.Por qué se benefician: muchos de sus productos (crudo, gas, combustibles) se negocian en dólares. Un dólar débil suele acompañar subidas en precios de commodities, lo que mejora la conversión de ingresos en euros y el margen operativo. Aunque los costes también tienen componentes en dólares, el impacto neto suele ser positivo cuando los precios de las materias primas suben.Banco Santander / BNP Paribas — Banca internacionalBancos globales como Santander (España) y BNP Paribas (Francia) tienen presencia significativa fuera de Europa, incluidos activos e ingresos denominados en dólares.Por qué se benefician: parte de sus ingresos por comisiones, financiación internacional y banca corporativa proviene de mercados en dólares, y un dólar débil puede mejorar la conversión de esos ingresos. Además, un dólar más bajo tiende a aliviar tensiones financieras globales, lo que favorece el apetito por activos de riesgo y la calidad de los balances bancarios.Resumen: qué acciones europeas sacarían más partidoEn un entorno de dólar débil, los perfiles con mayor exposición global y facturación en dólar tienden a ganar competitividad y mejorar márgenes al convertir ingresos a euros. Entre los valores europeos cotizados que se ven más favorecidos destacan:ASML — Tecnología y semiconductoresLVMH — Lujo globalAirbus — Aeroespacial y exportación globalIAG — Turismo y aerolíneasTotalEnergies, BP, Shell — Energía y commoditiesSantander, BNP Paribas — Banca con ingresos internacionalesEn general, cuanto más globalizada sea una compañía y mayor proporción de sus ingresos provenga de fuera de la eurozona, más puede beneficiarse de un dólar débil, tanto por conversión de ingresos como por competitividad de precios frente a rivales de mercados con divisa más fuerte.
Harruinado 27/01/26 11:39
Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....
Las valoraciones y las tensiones son altas, así que si alguna vez hubiera un momento para ser un discípulo de Peter Lynch y 'comprar lo que se conoce', sería este. No se deje llevar por las buenas noticias sobre acciones de empresas e industrias que no comprende del todo o que no le apasionan.Una de mis acciones favoritas de cara a 2026 es BBB Foods (NYSE: TBBB). Es la empresa matriz de Tiendas 3B, una cadena minorista de rápido crecimiento en México especializada en productos de abarrotes con grandes descuentos.Es una empresa que acumula crecimiento, y con esto me refiero a una empresa que acumula crecimiento tras crecimiento. BBB Foods está expandiendo su cadena a un ritmo de dos dígitos. También está aumentando las ventas promedio a nivel de tienda —o lo que llaman ventas en tiendas comparables— a un ritmo de dos dígitos. Si sumamos estos dos factores de forma consistente, BBB Foods ha cosechado cuatro años consecutivos de crecimiento de ingresos superior al 30%.
Harruinado 27/01/26 11:37
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Esta es la tercera semana desde que el S&P 500 y el Promedio Industrial Dow Jones se acercaron a sus grandes números redondos de 7.000 y 50.000, respectivamente, señala Jonathan Krinsky, gurú técnico de BTIG.La pausa podría ser una buena noticia para los alcistas. «Esta consolidación ha permitido aliviar las condiciones de sobrecompra, y aunque aún consideramos que varios indicadores de sentimiento son complacientes, creemos que el escenario para una ruptura por encima de los 7000 es mejor ahora que hace tres semanas», afirma Krinsky."Esta es una semana importante con las ganancias de las empresas de gran capitalización y la reunión de política monetaria del FOMC [la Reserva Federal]. Superarla sin grandes contratiempos debería generar cierta compresión de la volatilidad, lo que sería un factor clave", añade.
Harruinado 27/01/26 11:25
Ha respondido al tema Westbridge Renewable Energy, ¿comprar ahora o nunca?.....
Y dado que Rankito no ha sabido buscar la información, respondo yo a las preguntas que el me genera....Atento @rankito , copia esta información sobre Westbridge...Su negocio se basa en un modelo claramente asset light: origina y desarrolla proyectos hasta la fase “ready to build”, asegurando terrenos, permisos, conexión a red y diseño técnico. En ese punto, con poco capital inmovilizado, puede monetizar los proyectos (ventas directas, acuerdos estructurados, participación futura en flujos), capturando un valor muy superior a la inversión inicial.Flujos de caja muy por encima del precioLa modelización disponible para los próximos años muestra un salto muy significativo en términos de EBITDA y generación de caja, a medida que se van materializando las ventas de proyectos y se liberan plusvalías. En el escenario central, la compañía encadena varios ejercicios con EBITDA de decenas —e incluso más de cien— millones de dólares canadienses, con una posición de caja neta muy holgada desde 2024 en adelante.Con la acción a 2,08 CAD, el valor de empresa implícito que le está otorgando el mercado es extremadamente bajo frente a esos flujos. Las estimaciones apuntan a múltiplos EV/EBITDA que caen rápidamente por debajo de 1x e incluso en el entorno de 0,3x–0,6x en años clave, niveles que normalmente solo se ven en situaciones de estrés… pero aquí con caja neta creciente.En términos sencillos: el mercado está valorando el negocio como si gran parte del pipeline no se fuese a materializar, mientras los números proyectados cuentan justo lo contrario.Un potencial de dividendos que descolocaLo más llamativo de la tesis está en el retorno al accionista. El plan financiero contempla una senda de dividendos crecientes que parte de pagos testimoniales y, conforme se monetizan los grandes proyectos, se dispara de forma muy agresiva. Sumando los dividendos previstos para los próximos ejercicios, la cifra acumulada podría llegar a niveles que multiplican el precio actual de la acción.Dicho de otro modo: en un escenario razonable de ejecución —sin necesidad de asumir hipótesis heroicas— el inversor podría recuperar varias veces su inversión solo vía dividendos, mientras mantiene exposición a nuevos proyectos que se irían incorporando al pipeline.No hablamos de una “historia” sin respaldo numérico: la compañía ya ha demostrado capacidad para cerrar ventas de proyectos y su estructura de costes fijos se mantiene contenida, lo que amplifica el impacto de cada monetización sobre la caja disponible.Una asimetría para el inversor pacienteLa asimetría es clara: a estos precios, el riesgo parece estar más en ignorar la oportunidad que en el propio negocio. El mercado descuenta retrasos, caídas de precios o saturación, mientras que la tesis se apoya en algo mucho más sencillo: que los proyectos sigan su curso normal y se moneticen a valor razonable.Mira las siguientes previsiones realizadas por la casa de análisis especializado en pequeños valores Longspur Research:Varios puntos:El valor capitaliza ahora 52 millones de dólares CAD, con un valor de empresa de 24 millones.El beneficio operativo esperado en los próximos tres años es de 387 millones.El beneficio neto esperado es de 329 millones, es decir, más de 10 veces su valor de empresa actual.El dividendo esperado en esos tres años es de 136 millones de dólares, es decir, 2,6 veces su capitalización actual.
Harruinado 27/01/26 11:18
Ha respondido al tema Westbridge Renewable Energy, ¿comprar ahora o nunca?.....
Pero eso solo con 1 proyecto que esta ya construyendo tiene creo 22, más otros nuevos que se van sumando, no quiere decir que todos lleguen a terminarse pero con que cada año haga uno el potencial es tremendo.A parte de los centro de datos que tiene 2 en desarrollo, que esa puede ser otra gran rampa de lanzamiento para dispararse y creo sino cambian de opinión esos se los quedan ellos para generar ingresos recurrentes no los venderán.@rankito cuando esta previsto terminar el proyecto Dolcy por parte de Westbridge energy, y cuales son los proyectos que tiene mas avanzados, cuantos proyectos de centros de datos tiene previstos construir.
Harruinado 27/01/26 07:34
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Parecía que empezaba una corrección, pero se paro, y vuelve a apretarse todo en el mismo punto donde estuviera o estuviese hace unos días o semanas mejor dicho, cuidado con el matiz de semanas, las paradas suelen consumir tiempo, no se para un tren que va muy rápido de forma total, sino que el tren tiene que ir perdiendo velocidad para pararse por completo y redondear algo la subida tan fuerte que se inicio en abril 2025, el lateral que esta formando insisto puede ser para romper de nuevo o para iniciar el movimiento correctivo pero eso se le llama jugar sin riesgo por que cubro las dos probabilidades y eso es lo que hace el análisis técnico y sus acólitos, jugar sin apostar nada realmente y ganar a costa de quienes si apuestan y les dan fama.La verdad que el análisis técnico me recuerda cada día mas a la política, palabras huecas vacías que no dicen nada en el fondo pero que parece suenan bien.GRAFICO DIARIO NASDAQ100 Wall Street anticipa signo mixto este martes, con los futuros del Nasdaq liderando las ganancias, en un mercado que permanece completamente atento a la reunión de la Reserva Federal (Fed) y a los resultados de las grandes tecnológicas estadounidenses.Y es que el banco central dará a conocer mañana su decisión sobre los tipos de interés, que se espera se mantengan sin cambios, en la horquilla comprendida entre el 3,50%-3,75%. Con todo, lo importante será lo que tenga que decir el titular del organismo, Jerome Powell, en relación a futuros movimientos y a la presión de la Casa Blanca, especialmente, tras la investigación penal abierta en su contra por el Departamento de Justicia."La probabilidad de que la Fed baje mañana sus tasas oficiales es prácticamente de cero (del 4,4%). No obstante, ésta aumenta de cara a la reunión del FOMC de marzo (15%) y de abril (29%), mientras que ya supera el 50% (61%) de cara a la de junio, cuando habrá un nuevo presidente de la Fed que reemplace a Powell. No obstante, habrá que estar muy atentos a lo que diga Powell, en la que será una de sus últimas ruedas de prensa al frente del FOMC, sobre las perspectivas de la Fed en materia de inflación, crecimiento económico y sobre potenciales futuros recortes de tipos", valoran en Link Securities.LAS 'BIG TECH' SE CONFIENSANLos resultados también entran en escena en las próximas sesiones con las cifras de Meta, Tesla, Microsoft (miércoles) o Apple (jueves) en un momento marcado por las dudas sobre las inversiones en inteligencia artificial (IA)."El interés por las acciones tecnológicas globales —y relacionadas con la IA— sigue siendo fuerte, pero surgen dudas. Es posible que China aún no haya explorado plenamente su potencial alcista. En EEUU, mientras tanto, el repunte se cuestiona cada vez más ante la preocupación por el gasto excesivo, el apalancamiento y la naturaleza circular de las transacciones relacionadas con la IA. La circularidad de estos acuerdos —en pocas palabras, empresas como Nvidia invirtiendo en sus propios clientes para que estos, a su vez, puedan comprar los productos de Nvidia— parece irritar a los inversores más que preocupar a la propia Nvidia", indica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.Por ello, para la experta las cuentas de las 'big tech' serán importantes para redefinir la percepción de los inversores sobre si la situación va por buen camino o si esta temporada de ganancias será otra decepción."Tan importante o más que los resultados trimestrales que publiquen las compañías será lo que digan sus respectivos gestores sobre cómo ven evolucionando la demanda de sus productos en los próximos trimestres y, por tanto, el devenir de sus ventas y beneficios. En los últimos trimestres las reacciones de las cotizaciones de muchas empresas tras la publicación de sus cifras y de sus expectativas ha sido muy violenta, algo que esperamos continúe siéndolo en esta ocasión", añaden en Link Securities.TRUMP AMENAZA CON ELEVAR LOS ARANCELES A COREA DEL SURPero las tensiones comerciales tampoco se disipan, y ahora Donald Trump pone en la diana a Corea del Sur. El mandatario ha advertido de una subida de los aranceles a las exportaciones surcoreanas hasta el 25%, frente al 15% actual, debido a que el Parlamento del país aún no ha aprobado el acuerdo comercial alcanzado con Washington.En un mensaje publicado en Truth Social, Trump ha indicado que las tarifas a los automóviles, productos farmacéuticos, madera y los llamados aranceles "recíprocos" aumentarían si no se desbloquea la ratificación del pacto.ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSEn el plano económico, la agenda de este martes recoge la confianza del consumidor de enero, para la que se prevé muestre un ascenso hasta los 90,6 puntos desde los 89,1 del mes anterior."Cualquier registro de la confianza del consumidor superior a 90 puntos empieza a considerarse bueno, siendo realmente bueno a partir de 100. La última vez que estuvo en ese nivel fue en enero 2025 (104,1), mientras que en 2024 estuvo por encima de ese nivel durante 10 meses. No es difícil, ni infrecuente", dicen en Bankinter.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,33% ($60,83) y el Brent gana un 0,21% ($65,73). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1891), y la onza de oro cotiza plana ($5.081).La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,217% y el bitcoin avanza un 0,24% ($87.866). 
Harruinado 27/01/26 06:53
Ha respondido al tema Westbridge Renewable Energy, ¿comprar ahora o nunca?.....
Fíjate novedad no hay, pero solo hay que mirar lo esperado para este año, lo que probablemente vaya a suceder, atento al dividendo que puede pagar y atento al BPA esperado para el año en curso: DIVIDENDO ESPERADO 2026: 0,66 POR ACCIÓN----- BPA ESPERADO 5,21 DIVIDENDO ESPERADO 2026: 0,66 POR ACCIÓN----- BPA ESPERADO 5,21___ valor de empresa de solo 22 millones!!Solo el BPA esperado 2026 es de 5$!!! cotiza en menos de 2$!!!... y el dividendo de 0,66 por acción con un BPA de 5,21 no es nada, pero esos 0,66 suponen pagar un dividendo del 30% para los accionistas, e imagino seguirán recomprando acciones.Todo parece ideal, veremos si los "sueños" se cumplen, por que aunque el mercado no quiera valorar esto cuando ocurra, si es que ocurre, vía dividendos quedará amortizada en 3 años o menos, por que el dividendo para el 2027 se espera sea de 1,49 mas del doble que el estimado para este año de 0,66Un saludo.
Harruinado 26/01/26 12:11
Ha recomendado Re: Opa sobre inmode.... de Atmosfero
Harruinado 26/01/26 12:11
Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....
  El estratega jefe de renta variable de Goldman Sachs se despide tras 31 años en el puesto. La jubilación no solo marca un relevo generacional, también reaviva el debate sobre si estamos ante un nuevo episodio de burbuja en la inversión temática, especialmente en inteligencia artificial y coste de capital.Como recuerda Steve Goldstein, editor responsable del artículo original, la conversación en mercado se ha acelerado en estas últimas sesiones por la divergencia entre las valoraciones públicas y privadas. Kostin, figura conocida por su lectura de flujos y beneficios, no cree que las plazas públicas estén en una burbuja de precios como la de 2000. Según Steve Goldstein, el estratega explica que muchas cotizadas con narrativa IA operan hoy en rangos de ~30× beneficios, lejos de los picos cercanos a 50× beneficios del auge puntocom. Aun así, Kostin admite —tal como recoge Steve Goldstein— que los múltiplos siguen elevados en términos históricos.La divergencia actual entre capital privado y mercado público deja una oportunidad táctica que puede ser clave para posicionar sin asumir múltiplos extremos en IA pura.Kostin subraya que el foco de burbuja se concentra más claramente en mercados privados, donde las startups de IA levantan capital a valoraciones crecientes y, en algunos casos, con financiación de proveedores que podría ser difícil de sostener desde la generación futura de caja. Esa “sinonimia de burbuja privada”, como la llama Kostin, sí tiene rasgos de exceso.Aunque el mercado público de semiconductores y software continúa caro en conjunto, Kostin —según relata Steve Goldstein— ve áreas de oportunidad táctica en segmentos no necesariamente “IA pura”. Dos palancas destacan:Consumo y retail: pese al ruido de empleo privado, los hogares de renta media podrían capturar en 2026 ventajas derivadas de reformas fiscales.Salud y healthcare: algunos subíndices y compañías del sector se mueven en mínimos comparativos de 30 años frente al mercado, con calidad de beneficios y defensividad que el mercado no tiene totalmente descontadas.Modelos IA orientados a ingresos como palanca de crecimiento, no solo como ahorro de costes, en nombres seleccionados.En volatilidad de mercado, Kostin considera que lecturas estables del índice VIX y una campaña de beneficios 3T robusta abren la puerta a un tono comprador en 2026, aunque con divergencias sectoriales internas. Según Steve Goldstein, el estratega insiste en atender a los “cuatro ejes de siempre”: economía, beneficio, valoración y flujo de dinero.Goldman fija un objetivo para el S&P 500 cercano a 7.600 puntos en 2026, apenas por encima del rango consenso de 7.500. Pero, a corto plazo, Kostin deja la recomendación sin foams: algo de liquidez (cash) en tech estirada reduce riesgo de ejecución si diciembre marca pausa en IA capex y software quotas, como recoge Steve Goldstein. Eso sí: diversificar a través del parquet con comparables defensivos de calidad (retail, salud, potência/auto, redes tarifadas) puede ofrecer mejor binomio riesgo/retorno que perseguir múltiplos extremos del superciclo IA pura sin corrección previa. 
Harruinado 26/01/26 12:07
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
 El riesgo de un cierre del Gobierno estadounidense ha aumentado de forma abrupta durante el fin de semana, tras un nuevo episodio de violencia en Minnesota que ha intensificado la confrontación política en Washington. Según los datos del mercado de predicción Polymarket, la probabilidad de un shutdown antes del 31 de enero se ha disparado hasta el 78%, frente a apenas un 9% días antes.El detonante ha sido la muerte de Alex Pretti, un ciudadano estadounidense de 37 años y enfermero de UCI, que falleció tras ser abatido por un agente federal durante un altercado en una carretera helada de Minneapolis. El suceso se produce apenas dos semanas después de otro tiroteo mortal en la misma ciudad, lo que ha provocado protestas en varias grandes urbes pese a las duras condiciones meteorológicas.El bloqueo político se traslada al presupuestoLa reacción política no se ha hecho esperar. El líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, calificó la situación de “inaceptable” y anunció que los senadores demócratas no apoyarán la ley de gasto necesaria para mantener abierto el Gobierno más allá del 30 de junio si incluye financiación para el Departamento de Seguridad Nacional (DHS), responsable de agencias como ICE.Para que la norma salga adelante se necesitan al menos siete votos demócratas, lo que otorga a la oposición una capacidad de bloqueo decisiva. Desde la Casa Blanca, la Administración Trump ha atribuido la responsabilidad de la crisis a los demócratas de Minnesota, endureciendo aún más el enfrentamiento.Según los analistas de Signum Global Advisors, la presión de la base demócrata contra las operaciones de inmigración ha alcanzado un nivel que deja “poco margen” a los congresistas del partido para ceder sin pagar un alto coste político.Escenarios para evitar el shutdown… poco probablesEntre las opciones para esquivar el cierre figura la posibilidad de separar la financiación del DHS del resto de los departamentos, limitando el impacto del bloqueo. Sin embargo, esta alternativa es vista como poco viable, ya que reduciría el poder negociador de los republicanos y reencuadraría el conflicto como un problema exclusivo de inmigración, algo que la Casa Blanca quiere evitar.Otra vía sería una moderación de las políticas de control migratorio por parte del Ejecutivo, pero los analistas consideran este escenario igualmente improbable, dado que la dureza en inmigración es uno de los pilares del mensaje político de Trump y un elemento central para su base electoral.La última opción sería que los demócratas retrocedieran por miedo a un cierre prolongado del Gobierno, pero hacerlo podría debilitar su posición de cara a las próximas elecciones legislativas y erosionar el liderazgo interno de Schumer.Impacto inmediato en los mercadosLos mercados financieros han empezado a reflejar el aumento de la incertidumbre. Los futuros bursátiles estadounidenses se mantienen estables, mientras que la rentabilidad del bono a 10 años retrocede ligeramente. En contraste, los activos refugio reaccionan con fuerza: el oro y la plata registran subidas destacadas.Aunque un cierre del Gobierno no es un fenómeno nuevo en EE. UU., la combinación de tensión social, polarización política y calendario electoral eleva el riesgo de que el episodio se prolongue más de lo habitual. Con apenas días por delante, el desenlace dependerá menos de la economía y más de la capacidad —o voluntad— de ambas partes para evitar una confrontación total. 
Harruinado 26/01/26 11:47
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Moncler esta un un lateral de libro, comprar abajo vender arriba.AFX, si es la de Carl Zeiss lleva un tortazo tremendo, imagino que el BPA ha bajado un montón, yo miraría el Bpa estimado para el 2027 lo multiplicaría por máximo 15 y si tiene un potencial bueno de al menos el 30% podría plantearme comprar.CTS haría lo mismo Bpa esperado para el 2027 por 15, y ver que potencial deja.Un saludo.
Harruinado 26/01/26 11:39
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Parece un fondo quiere comprar Inmode por apenas 1100 millones de $.... supongo que será sin caja, la compra, por qué sino será un atraco, sabiendo que casi tiene una caja de 600$ comprarla en 1100 millones supone que solo se paga 500 millones.Imagino que antes de la venta se repartirá un dividendo, sino no me explico como la directiva puede vender la empresa.Según un informe de Calcalist, la empresa pasará a ser privada después de una adquisición de 1.100 millones de dólares por parte de un fondo.https://stocktwits.com/news-articles/markets/equity/inmd-stock-jumped-today-what-is-powering-the-rally/cmy7tBNR4h4Saludos.
Harruinado 26/01/26 08:21
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Se sigue apretando todo, puede ser dos cosas, una un lateral para romper al alza, o un techo temporal que dará paso a caídas, que no tienen por que ser dramáticas, lo veremos dentro de poco, de momento parece un techo temporal que dará paso a una corrección pequeña...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves ventas este lunes tras poner fin a una semana bajista marcada por las tensiones geopolíticas y el giro de Donald Trump después de anunciar un "marco para un futuro acuerdo" con la OTAN sobre Groenlandia y retirar los aranceles impuestos a ocho países europeos. Ahora, los inversores, y sin perder de vista cualquier movimiento o comentario del presidente estadounidense, centran su mirada en la reunión de la Reserva Federal (Fed) y los resultados de las grandes tecnológicas.Y es que el banco central dará a conocer este miércoles, 28 de enero, su decisión sobre los tipos de interés. El mercado descuenta una nueva pausa que llevará al organismo a mantener las tasas en la horquilla comprendida entre el 3,50%-3,75%. Con todo, el cónclave monetario estará marcado por la investigación penal sobre el presidente Jerome Powell, a medida que Trump se prepara para comunicar el nombre del próximo titular de la Fed."El comunicado de la Fed será analizado con atención ante la creciente presión de la Casa Blanca. Si bien los mercados están ávidos de dramatismo, es probable que el presidente Powell minimice el ruido político y reitere la postura de la Fed, que depende de los datos. Por ahora, el sólido crecimiento económico, la inflación aún por encima del objetivo y un mercado laboral en enfriamiento, aunque no en colapso, aconsejan paciencia", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.Por ello, la señal clave será el tono de Powell, "en particular de cuánto mantiene Powell la puerta abierta a futuros recortes, y las presiones políticas", señala el analista de mercado Manuel Pinto. "La atención se centrará en cuántos votos disidentes hay y en cualquier comentario que los acompañe, mientras los inversores evalúan el momento y el ritmo de futuros recortes de los tipos de interés".El mercado espera entre una y dos nuevas rebajas de tipos este año, pero la inflación sigue en EEUU mostrándose remisa a reducirse, manteniéndose más cerca del 3% que del objetivo del 2% establecido por la Fed. "De lo que diga Powell sobre cómo esperan que evolucione esta variable en el corto plazo dependerá en gran medida cómo evolucionen las expectativas de tipos que manejan los inversores y, por ello, la reacción de las bolsas", remarcan en Link Securities.LAS 'BIG TECH' ENTRAN EN ESCENATodo ello con los resultados empresariales cogiendo fuerza gracias a las cuentas de las 'big tech'. Así, compañías como Meta, Tesla, Microsoft (miércoles) o Apple (jueves) se confesarán ante el mercado en un contexto de dudas con las altas inversiones en inteligencia artificial (IA) y el debate sobre la formación de una burbuja."Las grandes tecnológicas estadounidenses comenzaron el año con cautela, lastradas por preocupaciones persistentes: la circularidad de los acuerdos de IA, el gasto excesivo, la deuda excesiva y un retorno de la inversión poco convincente hasta el momento", dice Ozkardeskaya.Por lo tanto, para la experta los resultados serán importantes para redefinir la percepción de los inversores sobre si la situación va por buen camino o si esta temporada de ganancias será otra decepción. "Es difícil saberlo, pero lo que es seguro es que las empresas estadounidenses deben asumir el trabajo duro y hacer que los inversores olviden la inquietud geopolítica y comercial. Si no lo logran, los mercados se verán vulnerables a una caída más profunda"."Tan importante o más que los resultados trimestrales que publiquen las compañías será lo que digan sus respectivos gestores sobre cómo ven evolucionando la demanda de sus productos en los próximos trimestres y, por tanto, el devenir de sus ventas y beneficios. En los últimos trimestres las reacciones de las cotizaciones de muchas empresas tras la publicación de sus cifras y de sus expectativas ha sido muy violenta, algo que esperamos continúe siéndolo en esta ocasión", afirman en Link Securities.TENSIÓN ENTRE EEUU Y CANADÁPero, además, la tensión comercial y política entre Estados Unidos y Canadá ha vuelto a intensificarse. El primer ministro canadiense, Mark Carney, ha asegurado que su país "no tiene intención" de negociar un acuerdo de libre comercio con China, tras las amenazas de Trump, de imponer aranceles del 100% a las exportaciones canadienses si Ottawa "hace un trato" con Pekín.Carney ha subrayado que Canadá respeta plenamente sus compromisos en el marco del acuerdo comercial con Estados Unidos y México (CUSMA, conocido como USMCA en EEUU) y que no impulsará ningún acuerdo de libre comercio sin informar previamente a sus socios.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,28% ($61,26) y el Brent avanza un 0,36% ($66,09). Por su parte, el euro se aprecia un 0,22% ($1,1853), y la onza de oro gana un 2,19% ($5.088) para marcar un nuevo máximo histórico.La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,205% y el bitcoin suma un 1,77% ($87.883).
Harruinado 26/01/26 05:42
Ha respondido al tema Burbujón en bolsa - ejemplo InPost
¿E Inpost que tiene que ver con la IA?Y que tiene que ver Colgate con la IA?, que tiene que ver Organon con la IA?.... que tiene que ver Pfizer con la IA...? ... etc... etc... etc...Saludos.
Harruinado 25/01/26 05:31
Ha respondido al tema Burbujón en bolsa - ejemplo InPost
Habrá burbuja en valores sean cuales fuere, que coticen a 1 año por encima de 100x PER...Cotizar en 50x o menos no es burbuja,  es estar caras... empresas que coticen a 100x entonces si puede ser burbujon para esas empresas en concreto.Los expertos extranjeros o españoles, pueden agitar lo que quieran las aguas, puede salir charlando ese "ex-banquero" que presume de serlo y de amplia experiencia, al que cambiaron por una planta por cierto y obtuvieron mas rentabilidad en el banco donde trabajaba con la planta, el Gil de turno, o el historiador y filosofo de la bolsa Cárpatos a repetir cuantas veces quieran existe burbuja, ellos viven de esa burbuja y agitaran las aguas cuantas veces quieran por que la gente no tiene memoria, y donde hoy dicen digo mañana dirán que dijeron Diego y sus públicos les seguirán admirando y aplaudiendo pese a fallar en casi todo lo que dicen, alguna vez aciertan como un reloj estropeado de manillas marca la hora bien 2 veces al día.La burbuja existe claro que si!!! pero no esta en los mercados financieros, esta fuera de ellos en los vividores charlatanes que viven de opinar de la bolsa o de dar cursos, existen en la política que no paran de saquearnos y de colocar en las instituciones a sus p+tas, a sus amigotes y chantajistas que les permiten aferrarse al gobierno y a todas sus instituciones que parasitan y de llevarnos a una quiebra no solo económica sino de moralidad... Saludos.
Harruinado 25/01/26 05:05
Ha respondido al tema Seguimiento del indicador Fear & Greed de CNN
Pues de cabeza vamos a terminar el mes del año 2026...Entraremos en una semana en un mes de febrero con una sensación de lateralidad probablemente a falta de una semana para terminar enero, de quizás transición del dinero de movimiento en cuanto a la dirección del dinero, sale de las grandes y entra en las mas pequeñas o las que fueron castigadas por indiferencia o por falta de publicidad.Quizás esto sea lo mejor pueda pasar, ya que aunque los índices americanos se paren o retrocedan, se equilibrara las cosas y las valoraciones bajas de muchas empresas empezaran a recuperar y salir de la sombra de la indiferencia pues todo iba a las famosetas...En definitiva lo sano es que ocurra esto, corrijan las grandes las que mas han subido y mas peso tienen en los índices, y el resto recupere y empiece a valorarse como debe hacerse, quitar los focos la atención de las "mismas" y buscar estrellas en otros sectores olvidados y duramente castigados. SENTIMIENTO DE MERCADO NEUTRAL PESE AL ZANAHORIO Y SUS CAMBIOS DE HUMOR. SENTIMIENTO DE MERCADO NEUTRAL PESE AL ZANAHORIO Y SUS CAMBIOS DE HUMOR.Saludos
Harruinado 25/01/26 01:07
Ha respondido al tema Scalping con el móvil en España
Para hacer scalping necesitas que el broker tenga una plataforma que puedas operar desde el gráfico ejemplo mover stop desde el gráfico.Obviamente necesitas que tenga cfds índices, que no tiene comisiones salvo la horquilla, y que está horquilla sea pequeña lógicamente.También lo podrías hacer con mini futuros, pero sino tienes experiencia es mejor los cfds al menos al principio.No es aconsejable hacer scalping desde el teléfono, ya que el scalping una operación dura pocos minutos o segundos y requiere de mucha concentración, y necesitas estar en un entorno sin distracción alguna Mira clicktrade, tiene cfds, mini futuros, buena plataforma, atención cliente, es español.https://youtube.com/shorts/dXlc2ncGUdM?si=9CQyEr9mORI8LgCcSaludos
Harruinado 24/01/26 07:35
Ha respondido al tema Burbujón en bolsa - ejemplo InPost
No se puede globalizar, habrá cosas que estén caras y otras no, la bolsa no es un bloque.Tesla lleva en una burbuja años por no decir décadas, y no por ello se habló de enorme burbuja en toda la bolsa.Se nota esta habiendo una rotación, se han ajustado algo las valoraciones de empresas que no paraban de subir, y esta empezando a subir cosas que están muy baratas... incluso el Ibex ha recuperado e incluso supero sus máximos históricos después de casi 20 años de caídas.¿Podríamos hablar de burbuja en el Ibex? por qué BBVA haya subido mucho y el índice Ibex bata sus máximos históricos?, pero telefónica entonces que pasa?.... es un cadáver bursátil,  tiene una baja valoración como podemos hablar de que telefónica este en burbuja sino para de bajar?Muchos criticaban a Pallete en Telefónica, pero llego el "psogre "como Pallete no quería colocar a los amigotes, a las fulanas del "psogre" le echaron y usaron dinero publico para tomar el control de la empresa, colocaron a un primo afín a ellos incluso algunas de sus "señoritas" me censuran si digo p+tas, y resultado no se hizo esperar, empeorar lo que Pallete empezaba a arreglar y ruina para los contribuyentes que hemos puesto dinero en telefónica sin quererlo.Saludos.
Harruinado 24/01/26 07:21
Ha recomendado Re: Burbujón en bolsa - ejemplo InPost de Himbersor Hintelijen
Harruinado 23/01/26 12:24
Ha respondido al tema Que opinais de este portfolio ?
El valor de un portafolio me gusta mas decir una cartera, no esta solo en las empresas que se lleva incluidas en esa cartera, el valor esta en el precio de compra, si pagaste mucho por ellas estaban caras, será difícil que obtengas rentabilidad en el medio plazo.Un saludo. 
Harruinado 23/01/26 11:28
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
 La semana ha sido corta en calendario, pero intensa en mensajes. El S&P 500 llegó a caer con fuerza tras nuevas amenazas arancelarias y, en cuestión de horas, recuperó gran parte del terreno cuando la Casa Blanca moduló el tono. Con ese rebote rápido, es fácil pensar que “no ha pasado nada”. Sin embargo, según Longview Economics, el episodio sirve más bien como recordatorio de que el riesgo de un mercado bajista secular en EE. UU. no depende de un titular concreto: se está cocinando desde antes.El problema no es el susto: es el daño acumuladoChris Watling, estratega jefe de Longview Economics, pone el foco en una idea incómoda: el ruido político y las amenazas a aliados no solo generan volatilidad puntual, también pueden erosionar la confianza “estructural” de los inversores internacionales. En otras palabras, el mercado puede recuperarse hoy… pero la pregunta que queda flotando es de medio plazo: ¿se reduce el peso en EE. UU. por prudencia estratégica?Cuando el inversor extranjero empieza a plantearse “esperar tres años” o “recortar exposición”, ya no hablamos de trading: hablamos de asignación de activos.Watling añade otro ingrediente que ya estaba encima de la mesa: la preocupación por la deriva fiscal de EE. UU. (deuda elevada y pocas señales de consolidación) y la sensación de imprevisibilidad. No hace falta que ocurra nada “dramático” para que el dinero sea más selectivo: basta con que aumente la prima exigida para mantener posiciones.Dos indicadores que han precedido a grandes tramos bajistasLo más potente del análisis de Longview es que no se apoya en adivinar el próximo titular, sino en dos métricas que históricamente han sido peligrosas cuando coinciden.1) Valoración (Shiller CAPE). Según Longview, el mercado estadounidense está en una Shiller CAPE de 39,9, el segundo nivel más alto registrado. No sirve para “timing” de corto plazo, pero a medio y largo plazo suele actuar como gravedad: cuanto más alto partes, más difícil es mantener retornos elevados sin una mejora brutal de beneficios.2) Propiedad récord de acciones. Las acciones representan cerca del 42,2% del total de activos financieros de los hogares estadounidenses, un máximo histórico según Watling. Cuando la exposición agregada es tan alta, el mercado tiende a volverse más frágil ante cualquier catalizador: hay menos “nuevo dinero” por entrar y más riesgo de que una rotación se convierta en salida.El patrón histórico que subraya Longview es inquietante: picos de valoración + propiedad récord han coincidido con el arranque de mercados bajistas seculares en otras épocas.Conclusión: rebote táctico, dudas estratégicasLongview reconoce que, por ahora, sigue “sobreponderando” la renta variable estadounidense a nivel táctico y estratégico, pero con una advertencia clara: las causas de preocupación están ahí. Nuestra lectura es parecida: el rebote de esta semana puede calmar el corto plazo, pero no borra el trasfondo. Cuando el mercado está caro y la exposición está en máximos, el margen de error es pequeño y la diversificación deja de ser un eslogan para volver a ser una decisión seria.Según Longview Economics (recogido por el medio original), el caso para diversificar fuera de EE. UU. “va ganando peso” a medida que se acumulan señales de exceso. 
Harruinado 23/01/26 11:01
Ha respondido al tema Burbujón en bolsa - ejemplo InPost
Claro que no hay burbuja, es más hay empresas que todavía no han iniciado siquiera una leve recuperación.Ni siquiera en algunas como Nvidia hay burbuja, la burbuja sería sino fuera capaz de ganar el dineral que esta ganando.. aquí no hay humo, vende cosas y gana un aútentico pastizal... sus empleados son ricos la mayoría ese es el único problema quizás falta de motivación empleados que tienen acciones de su empresa.Nvidia convierte en millonarios al 80% de su plantilla gracias a su plan de accionesIncluso, la mitad posee un patrimonio superior a los 25 millones de dólares. Lo que comenzó como un programa de compensación se ha convertido en un motor de prosperidad compartida. Tiene en caja mas de 60 mil millones de euros, imaginar cuantas empresas se pueden comprar con ese dinero!Cotiza a un PER actual de 45x (pero es mas bajo por la caja que acumula) que siendo caro, no es burbuja ni de coña, para una empresa que gana dinero a toneladas y con un crecimiento tremendo..Si el año que viene gana mas el PER de 45x actual baja... y hablar de burbuja por un PER de 45x es hablar por hablar... muchas empresas cotizaron a 100x y eso si que fue una burbuja y encima sin ganar un solo céntimo.Saludos.