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Rivaldinho

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Rivaldinho 28/10/25 03:24
Ha respondido al tema Cementos Molins
Poco más a añadir, impecable post; también estoy en Miquel así como (más recientemente) en Vidrala!!
Rivaldinho 28/10/25 03:24
Ha recomendado Re: Cementos Molins de vidmud
Rivaldinho 27/10/25 16:05
Ha respondido al tema Cementos Molins
Buzzi por cierto ya anda por 9 Bn de Market Cap (y un exceso de caja sobre de deuda bruta de unos 700 millones), lo cual arroja un ratio EV / FCF cercano a las 17x. Aún aplicando un descuento por iliquidez a Molins (que, a pesar de tener menor tamaño, cuenta con mejores perspectivas de crecimiento por exposición a emergentes, al margen de fábricas en mejor estado de conservación) de entre el 15% y el 20%, me sale un precio por acción no inferior a 40 Eur (+33% vs actual).
Rivaldinho 27/10/25 11:08
Ha respondido al tema Cementos Molins
Veremos pronto (en la línea de lo logrado hasta el momento por Milei) unos resultados de Molins sin tener que ajustar por hiperinflación? Cada día estamos más cerca de ello!
Rivaldinho 27/10/25 11:06
Ha recomendado Re: Cementos Molins de vidmud
Rivaldinho 26/10/25 17:53
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de socepikan
Rivaldinho 25/10/25 16:23
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 25/10/25 10:46
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Sí, lo de la recompra de las filiales sería (según dijo el CFO) de cara a 2026 / 2027 - con ello daríamos por definitivamente cerrado el problema de las relaciones vinculadas y la impecabilidad en la Gobernanza. Serían unos 500-600 millones el importe y evidentemente haría cierta "pupa" al cash-flow de la compañía (y a la reducción del apalancamiento financiero). También es cierto que a medida que el EBITDA, como bien mencionas, va creciendo, el ratio de apalancamiento (asumiendo deuda bruta constante) va disminuyendo. Tienen pinta de encontrarse cómodos en el rango 3x - 4x EBITDA (que no es muy distinto al histórico). Y, lo que es más, presumiblemente con la mejora que han tenido (y la que está por venir) en el rating crediticio, deberían ser capaces (mientras los intereses, almenos en Eurolandia, se mantengan relativamente contenidos) de financiarse netamente por debajo del 7,5% de las emisiones privadas que colocaron en momentos más complejos que los actuales.
Rivaldinho 25/10/25 10:40
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 24/10/25 16:32
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Crees que esta cifra no crecerá en los próximos trimestres? Cuando existe el primer vencimiento de deuda que supere el importe que la compañía tiene actualmente en caja? Vaticinas que los mercados de crédito estarán cerrados y no lograría refinanciarse llegado el caso? Para mí una ampliación de capital (o venta "forzada" de algún activo - para reducir deuda - como en su momento fue una parte de la participación en Shanghai Raas, si bien la valoración obtenida por dicho paquete no fue para nada mala) no es completamente descartable, pero desde luego no es, en ningún caso, el escenario "central" que contemplaría en mis expectativas futuras de la compañía.
Rivaldinho 24/10/25 16:27
Ha recomendado Re: Cartera 1000€/ mes de dividendo de Horalgo
Rivaldinho 24/10/25 10:58
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 24/10/25 09:52
Ha recomendado Re: Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré? de Pablillo
Rivaldinho 23/10/25 16:21
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Me temo que tardaremos todavía unos cuantos trimestres más (probablemente hasta el 2027) a ver los primeros frutos del incremento de la capacidad orgánica en cuestión (duplicidad de costes entre fábricas, decalaje hasta que la nueva fábrica alcance su punto de operatividad eficiente, etc.). De momento tenemos más deuda financiera y algo más de EBITDA por adquisiciones (que no han sido precisamente a precio de ganga), habrá que ver si estas generan sinergias con el negocio actual. El mercado sí que creo ha reconocido el valor de las mismas, recuerdo que estamos en 4.5 Eur acción y el pasado año (que no queda tan lejos) el dígito 3 al inicio del precio de cotización era el dominante (estando más cerca de bajar al 2 que de subir al 4).
Rivaldinho 23/10/25 16:17
Ha recomendado Re: Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré? de Marketinverter
Rivaldinho 23/10/25 16:17
Ha recomendado Re: Viscofan (VIS): seguimiento de la acción de pinguinodorado
Rivaldinho 23/10/25 07:34
Ha recomendado La mentira del sucedáneo. de theveritas
Rivaldinho 17/10/25 05:29
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Rivaldinho 16/10/25 16:17
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Rivaldinho 16/10/25 16:15
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Rivaldinho 15/10/25 15:15
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Rivaldinho 15/10/25 14:11
Ha recomendado Re: Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré? de Rigodom
Rivaldinho 15/10/25 14:06
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Rivaldinho 15/10/25 14:04
Ha recomendado Re: Viscofan (VIS): seguimiento de la acción de Bacalo
Rivaldinho 13/10/25 10:16
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Camionero

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