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Rivaldinho

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Rivaldinho 13/02/26 11:11
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Muy de acuerdo con lo que dices y que está en la línea de lo que venimos comentando en mensajes anteriores: con un negocio oligpolístico y con las buenas perspectivas de crecimiento que tiene en los próximos años (al margen de haber colocado a un CEO y a un CFO con cara y ojos, no como los anteriores), el único "pero" que le queda - y que el CFO ya dijo estaban en vías de solucionar (tal vez en el 2026, pero del 2027 - en todo caso - no pasa) - es la recompra de las filiales suministradoras de plasma a Scranton (veremos si el "pico" no nos sale por mucho más de €0.5Bn, es decir 1/4 del EBITDA anual). Al margen de ello, también la inminente refinanciación (aquí sí apostaría por el 2026) a unos tipos de interés menores (gracias a mejora de rating, reducción de apalancamiento y mejora de generación de caja) debería acabar siendo recogida positivamente por la cotización cuando se conozcan sus términos y se ratifique su ejecución.
Rivaldinho 13/02/26 11:07
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
(Disculpas por el off-topic, pero agradeciendo el tono del comentario y la buena relación que nos une, me veo obligado a responder):En FAEs quizá me precipité vendiendo la totalidad de la posición, pero a mi modo de ver estaba cotizando a un múltiplo EBITDA ya muy exigente (12x .. fíjate que en GRF andamos escasamente por 9x) y la subida de los últimos tiempos respondía más a una presión compradora de nuevos accionistas no institucionales / no profesionales (con dinero fresco) que igual que les trae sin cuidado el precio de compra (porque tienen que colocar la liquidez cuanto antes), también a la hora de necesitar liquidez salen de forma desordenada y en una acción con poca profundidad como FAEs, se pueden pasar de frenada (recordemos la de tiempo que se ha tirado - incomprensiblemente - alrededor de los 3€, cuando no merecía menos de 4€). Ojalá que las nuevas adquisiciones se vayan integrando ágilmente y que pronto empiecen a cosechar beneficios de las nuevas fábricas.En ACX le veo el problema de la ciclicidad (tremendamente difícil predecir evolución de la cuenta de resultados) y de los márgenes EBITDA estructuralmente reducidos (dígito simple alto). Aquí sí que la deuda de adquisición que han contraído puede ser algo problemática en el corto plazo (a diferencia de FAEs, que tiene márgenes EBITDA cercanos al 30%), más pensando que han comprado a múltiplos mucho más elevados de los que cotiza (= dilución para accionistas ACX), mientras que en FAEs los múltiplos de adquisición han sido exigentes pero muy similares a los que cotiza.
Rivaldinho 13/02/26 10:58
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Bacalo
Rivaldinho 13/02/26 10:57
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Jaimejube
Rivaldinho 13/02/26 10:56
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Gatovivo
Rivaldinho 13/02/26 04:10
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Rivaldinho 12/02/26 10:44
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Rivaldinho 12/02/26 10:44
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Jaimejube
Rivaldinho 12/02/26 03:17
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Si no recuerdo mal, en el caso de GRF también hablaron del impacto (limitado en todo caso),  en USA de la IRA (Inflation Reduction Act, por importe de unos €75m en facturación hasta 3T 2025, menos del 1.5% de los ingresos totales), así como de una caída en China (-4% vs. trimestre comparable) de los precios de la albúmina.
Rivaldinho 11/02/26 18:41
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Bacalo
Rivaldinho 11/02/26 18:35
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 11/02/26 18:35
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Rivaldinho 08/02/26 14:28
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Rivaldinho 05/02/26 06:03
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Rivaldinho 04/02/26 06:27
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 04/02/26 06:27
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Rivaldinho 03/02/26 18:27
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Gatovivo
Rivaldinho 01/02/26 11:21
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de aseso
Rivaldinho 01/02/26 11:20
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Noelia Caldarer
Rivaldinho 31/01/26 06:40
Ha recomendado Re: Cementos Molins de Juandz
Rivaldinho 31/01/26 04:06
Ha recomendado Re: Cementos Molins de vidmud
Rivaldinho 30/01/26 09:53
Ha respondido al tema Cementos Molins
Aquí va el enlace al informe relativo a la adquisición de SECIL (1r punto del orden del día):https://cdn-mol-web-pro-fccrfzgbedcxa3fn.a02.azurefd.net/wp-content/uploads/2026/01/Informe_CdA_JGE_febrero2026.pdf
Rivaldinho 30/01/26 09:50
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Dinerete
Rivaldinho 30/01/26 09:48
Ha recomendado Re: Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción de gabgar2013
Rivaldinho 29/01/26 16:17
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Valin

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