USA
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Rivaldinho

Rivaldinho

Se registró el 17/07/2012
--
Publicaciones
5,397
Recomendaciones
64
Seguidores
999,999
Posición en Rankia
999,999
Posición último año
Rivaldinho 18/05/26 03:17
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 17/05/26 17:51
Ha comenzado a seguir al usuario Acc. Anónimos Grf
Rivaldinho 17/05/26 17:51
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
 En efecto, utilizar la caja libre (pre M&A) para otros menesteres supone posponer la recompra a 2027 (atención, el CFO siempre ha hablado de "entre 2026 y 2027" - en la última call de resultados así lo reiteró). Deberíamos haber sido menos ingenuos cuando anunciaron que el préstamo GRF - Scranton se extendía hasta 2027 (vencía en 2025): significa que ya tenían claro iban a seguir estirando el chicle al máximo! 
Rivaldinho 17/05/26 17:50
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Acc. Anónimos Grf
Rivaldinho 17/05/26 17:49
Ha recomendado Re: Alantra Partners (ALNT): seguimiento de la acción de Cómaro
Rivaldinho 17/05/26 17:48
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Ya sabemos quien se hizo con las 55k @ 13,80€ que tanta curiosidad nos despertaban (no siendo un bloque a precios convenido para auto-cartera, que hubiera sido lo habitual ...). Buena señal sin duda!
Rivaldinho 17/05/26 17:47
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Mohican
Rivaldinho 17/05/26 04:59
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Galileo80
Rivaldinho 16/05/26 16:40
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Sfn 67
Rivaldinho 16/05/26 16:38
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Sfn 67
Rivaldinho 16/05/26 13:34
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
El foro está justamente para esto, debatir y contraponer puntos de vista. Ahora mismo la compañía cotiza a 7x EBITDA, cuando razonablemente (por histórico, comparables sectoriales, etc etc) debería cotizar a no menos de 10x (penalización del 30% en múltiplo - ya no digo en términos de Capitalización ... Al estar apalancada financieramente - cierto demasiado para el gusto del mercado y eso también pesa en el múltiplo - la traducción en términos de equity value de ese re-rating superaría con creces el 50%). Que el mercado no reconocería de golpe ese valor? Claro, llevaría tiempo que el dinero institucional volviese a entrar, pero más pronto que tarde, mejoraría con creces. Me estoy refiriendo obviamente al escenario en el cual se recomprasen las filiales en cuestión (motivo principal de la desconfianza del mercado y del dinero profesional que ha huído en masa y no ha vuelto a aparecer desde Gotham - y vamos por 2.5 años, con auditorías limpias y dividendos repartidos, así que dudas de engaño contable y valor 0, está claro que no las hay).Cierto, la recompra de acciones propias a los precios irrisorios actuales es un muy buen empleo de la caja generada (en tanto que el retorno esperable de la inversión superaría con creces el coste de la deuda, que no olvidemos hemos estado pagando alrededor del 6% blended por las últimas emisiones, al +7% las privadas a Eur + 300 con los bancos para la RCF and Co). Pero por qué no cumplir con lo prometido en primer lugar y desde hace ya tiempo, sabiendo que es el mayor castigo para la cotización? En todo caso, veremos cuando aprueben la recompra en JGA y se empiecen a producir las compras en mercado abierto - esperemos a buen ritmo - como la cotización reacciona y los cortos se pueden ver obligados a cerrar posiciones más pronto que tarde.Finalmente, cuando hablaba de la mala praxis de la DAMM  y Carceller, justamente me refería a la misma cantinela: la compañía yendo mejor imposible, en ventas, beneficios y perspectivas de crecimiento después de haber invertido un pastizal en adquisiciones y en CapEx ... Y la cotización por los suelos, con la ayuda de la Sra GAESCO que la manipulaba en los Corros. Y de repente, la auto-OPA de exclusión, con la CNMV también comprada y con los bancos de inversión (UBS) haciéndonos la cama con sus informes: el 10% de EBRO Foods valía según sus broker reports un 25% más de lo que indicaron valía en el informe de valoración de la OPA, en el cual se decía también que Cacaolat valía literalmente 0 Euros. Así que miedo me da que no estén haciendo algo parecido los de la famiglia, porque la destrucción de valor ya es flagrante no, lo siguiente, y parece que ya les venga bien tener la cotización por los suelos (IBX +100% y GRF -65% en los últimos años).
Rivaldinho 16/05/26 13:14
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Sfn 67
Rivaldinho 16/05/26 13:12
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Bacalo
Rivaldinho 16/05/26 13:11
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 16/05/26 10:39
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Cómaro
Rivaldinho 16/05/26 10:39
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Cómaro
Rivaldinho 16/05/26 09:48
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de etxetxo
Rivaldinho 16/05/26 07:47
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Cualitativamente es obvio que no ayuda, pero cuantitativamente el "chocolate del loro" (< 0.5% del EBITDA) en comparación con el sobrecoste de plasma (vs. otros proveedores) del 16.5% promedio (con picos superiores al 30%) que Haema y BPC (propiedad de Scranton) le cargan a GRF por la adquisición de dicha materia prima.https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13430464/06/25/grifols-habria-pagado-hasta-un-39-mas-por-plasma-a-scranton-que-al-resto-de-sus-proveedores.html
Rivaldinho 16/05/26 07:41
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 16/05/26 05:11
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de etxetxo
Rivaldinho 16/05/26 04:25
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Me hago eco de los últimos tweets de @acc-anonimos-grf muy interesante la lectura relativa a la recompra del 10% de acciones propias y de como se van a pulir todo el FCF pre-M&A previsto para 2026 (~€500m - €575m) en ello, en lugar de destinarlo a la recompra de las filiales que tanto nos están penalizando a nivel de múltiplos de valoración [otra posible "marranada" de la famiglia de cara a cepillarse a los minoritarios vía OPA ... ojo que Carceller en la DAMM marcó el camino en su día]:https://x.com/SteelTrader4/status/2055232351756591609?s=20https://x.com/SteelTrader4/status/2055260563874160829?s=20https://x.com/SteelTrader4/status/2055292958409187412?s=20https://x.com/SteelTrader4/status/2055294837797085546?s=20Mientras, otros institucionales (como vimos con Flat Floaded superando el 5%) siguen acumulando acciones sin parar (Brandes):https://x.com/SteelTrader4/status/2055390355034370399?s=20
Rivaldinho 16/05/26 04:21
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de William B
Rivaldinho 16/05/26 04:15
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Sfn 67
Rivaldinho 16/05/26 04:15
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom

Lo que sigue Rivaldinho

 Acc. Anónimos Grf
Valuemad
vidmud