rubmon

rubmon 19/03/14 09:00

Ha respondido al tema Informe de reforma fiscal: tributación de todo el ahorro al 20% en el IRPF

Tengo entendido que quieren crear una "sicav" para pobres habilitando cuentas que vengan a ser un cajón de sastre de la inversión donde metamos todas nuestras inversiones (activos) y no salga el dinero de ahí hasta la jubilación (algo semejante a lo que tienen en USA). Quieren incentivar fiscalmente el ahorro bonificando el empleo de diferentes tipos de activos o vehículos de inversión: fondos, planes, acciones, títulos de renta fija, etc. de tal modo que todo ello cuente con la ventaja del pago de impuestos diferido. Veremos en qué queda porque ya se están viendo opiniones encontradas de "expertos" acerca de cómo se ha de efectuar dicha reforma y sobre la opinión/valoración que les merece el informe Lagares. Saludos

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rubmon 19/03/14 07:08

Ha respondido al tema Gestión automatizada de carteras con Excel

Impresionante trabajo. Agradeceros encarecidamente vuestro trabajo y generosidad por compartirlo con toda la comunidad rankiana. Al igual que ocurre con el archivo que está preparando Ghost Maltijo, es una virguería de plantilla que nos va a resultar enormemente provechosa y útil. Esperemos entre todos seguir aportando ideas para, si cabe, poder mejorarla aún más. Mi reconocimiento y agradecimiento a todos los promotores y partícipes en la creación de esta herramienta. Saludos

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rubmon 18/03/14 17:47

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Cierto lo que comentas de los elevados costes en broker y en impuestos que supondría tener en cartera los ETF,s pero no es menos cierto que a partir de ciertos importes ese coste se diluye y entra en juego la menor comisión de los ETF,s. Es el mismo caso que con las acciones, nos limita más la periodicidad de las aportaciones puesto que son más elevadas para compensar los costes transaccionales y fiscales pero creo que a partir de cierta cuantía, por ej. 2000-2500 euros puede ser más ventajoso el ETF. Si no se dispone de esa capacidad ahorro hasta transcurrido bastante período lo que se puede hacer es utilizar los fondos como palanca para que una vez lleguemos a ese importe poder optar a contratar ETF,s (o acciones). Saludos

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rubmon 18/03/14 11:34

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Excelente entrada Crazybone. A ver si entre todos sacamos algo interesante de ella. Como yo estoy dando mis primeros pasos pasos en esto de la indexación por el momento poco puedo aportar más allá de alguna documentación que considere interesante y una relación de fondos que he ido recopilando entre los que se encuentran: - Pictet Europe Index. Refleja la evolución del índice MSCI Europe. Comisión de 0,6%. - Pictet Euroland Index. Refleja la evolución del índice MSCI EMU (zona euro). Comisión de 0,6% - Pictet USA Index. Refleja la evolución del índice S&P 500. Comisión de 0,6%. Cotiza en dólares. - Pictet Japan Index. Refleja la evolución del índice MSCI Japan. Comisión 0,6%. Cotiza en Yenes. - Pictet Pacific Ex-Japan Index. Refleja fielmente la evolución del índice MSCI Pacific ex Japan. Comisión 0,6%. Cotiza en Dólares. - Pictet Emerging Markets Index. Refleja la evolución del índice MSCI EM. Comisión de 0,9%. Cotiza en dólares. FIDELITY FUNDS. - FF Euro Stoxx 50. Sigue el track del índice EuroStoxx 50. Comisión de 0,6% BANKINTER. - BK Índice Europeo 50. Sigue al EuroStoxx 50. Comisión de 0,8% - BK Índice America. Sigue al índice S%P500. Comisión de 0,8%. Cotiza en euros. - BK Índice Japón. Sigue al índice S&P Japan 500. Comisión de 0,8%. Cotiza en euros. UNO-E. Tienen el fondo índice sobre el IBEX más barato que he encontrado. - Uno-E IBEX35. Sigue al índice español. Comisión de 0,4%. Otros más baratos: Amundi Funds Index Euro ~ 0.35% Amundi Funds Index Europe ~ 0.35% Amundi Funds Index North America ~ 0.35% Amundi Funds Index Pacific ~ 0.35% - SSgA Europe Index Equity Fund P (FR0000023194): Europa occidental - SSgA EMU Index Equity Fund P (FR0000018087): zona Euro - SSgA US Index Equity Fund P USD (FR0000018285): USA - SSgA World Index Equity Fund P USD (FR0000018277): mundial en USD - SSgA World Index Equity Fund P Hdg € (FR0010730119): mundial en EUR con divisa cubierta - Fondo Naranja ING SP&500 ES0152769032 - Fondo Naranja EuroStoxx 50 ES0152771038 - Amundi Funds Index Euro. Replica al índice MSCI EMU. LU0389811372 - Amundi Funds Index Europe. Replica al índice MSCI Europe. LU0389811885 - Amundi Funds Index North America. Replica al índice MSCI North America. LU0442407853 - Amundi Funds Index Pacific. Replica al índice MSCI Pacific LU0390717543 - Pictet Europe Index LU0130731390 - Pictet Emerging Markets Index LU0188499254 - Pictet Pacific Ex-Japan Index LU0474967055 - Pictet USA Index LU0130733172 ETF,s basados en índices que acumulan dividendos: http://www.msci.com/resources/pdfs/Exchange_Traded_Products_Based_on_MSCI_Indices.pdf Lecturas sugeridas sobre gestión pasiva: - http://inbestia.com/blogs/post/fenomenos-paranormales-en-la-industria-de-los-fondos-de-inversion - http://www.merriman.com/PDFs/UltimateBuyAndHold.pdf Se que mi permanencia en fondos de gestión activa no tendrá demasiado recorrido pues mi idea para el largo plazo es indexar e invertir en acciones buscando rentabilidad por dividendo. Esto segundo requiere un mayor dominio que la "simple" elección de fondos de gestión activa de ahí que por el momento tenga una parte de mis pequeños ahorros en fondos de gestión activa, sin perjuicio de que ya voy haciendo mi incursión en gestión pasiva para, finalmente, una vez cuente con los conocimientos mínimos necesarios para invertir directamente en bolsa, pasar a tener una parte de mi patrimonio en acciones de empresas con buen dividendo, aunque esta estrategia se podría complementar con un ETF Aristocrats ya sea de Europa o USA. Aprovechemos todas las opciones y diversifiquemos. Espero os sea de ayuda. Saludos

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rubmon 17/03/14 18:24

Ha respondido al tema Inversión en Brasil

Para los interesados en el marcado brasileño y sudamericano en general http://www.orbeinvestimentos.com.br/. Según he leído viene a ser el Bestinver de allí. Estrategia de inversión value con un historial más que atractivo. El capital mínimo a invertir es algo elevado pero puede ser una estrategia de inversión exótica interesante. Saludos

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rubmon 16/03/14 18:26

Ha respondido al tema Cartera de fondos: lo mejor de lo que he sido capaz

Totalmente de acuerdo. Tanto es así que en las presentaciones de resultados siempre hacen una distinción de cartera ibérica y cartera internacional, sin siquiera hablar de uno u otro fondo. Ellos seleccionan unos valores para una cartera y otros para la otra y después hacen el reparto entre fondos por lo que la diferencia es mínima entre ellos, más allá de los porcentajes que según el prospecto se estipulen para cada fondo. Bestinver Grandes Compañías también se podría incluir pues presenta una cartera muy parecida a Bestinfond. Saludos

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rubmon 16/03/14 17:17

Ha respondido al tema ¿Por qué comprar y mantener?

La idea era aportar otra visión y/o estrategia para el largo plazo. Yo tampoco tengo aún fondos indexados aunque si estoy pensando en empezar a confeccionar una cartera paralela de ese tipo. Totalmente cierto que la cultura pasiva no está tan arraigada en España y los costes de los fondos no cotizados son algo más costosos que los Vanguard y algún otro de USA. Pero más allá de la concreción de instrumentos a emplear me pareció interesante por el análisis que hace con diferentes variables para, sin tener que asumir grandes volatilidades, poder alcanzar una rentabilidad muy aceptable. Creo que es un trabajo muy interesante a nivel conceptual aunque para el supuesto de querer implementarlo tendríamos bastantes dificultades por no contar con ese tipo de fondos aquí en España. Por el momento iremos acumulando conocimientos para cuando se puedan ponerlos en práctica aprovechar. Saludos

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rubmon 16/03/14 14:02

Ha respondido al tema ¡Apostando por Bestinver!

Impresionante trabajo. Cada día que va pasando más sorprendente es y más trabajado está ese archivo. Que puedas implementar en un mismo excel todas las opciones que aquí se van proponiendo es algo digno de elogio. Tu trabajo es enorme y tu generosidad aún más. Gracias por tu tiempo.

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rubmon 16/03/14 12:48

Ha respondido al tema ¿Por qué comprar y mantener?

Aporto para la comunidad rankiana un artículo con el que me he topado este mediodía y que me parece de obligada lectura para los seguidores de esta estrategia. También, si Marcos lo considera adecuado, lo puede incorporar como material en la web que está desarrollando. Espero que os sea de utilidad. Saludos http://www.merriman.com/PDFs/UltimateBuyAndHold.pdf

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rubmon 15/03/14 08:50

Ha respondido al tema ¿Subidas de tipos de interés = bajadas en RF? no entiendo

La RF es una inversión sui géneris. Ahora porque estamos en unos entornos de inflación muy bajos casi negativos y la rentabilidad que ofrece la RF es bastante atractiva. Si a ello le sumamos que venimos de tipos bastante más elevados que los actuales pues ello ha provocado que para conseguir una rentabilidad razonable no haya sido necesario asumir un excesivo riesgo crediticio, pero en cuanto la inflación suba y los tipos suban la RF quedará muy relegada pues a igualdad de rentabilidades la RV siempre va a ser mucho más atractiva porque combate mucho mejor la inflación y en el largo plazo es más rentable. Veo más razonable para invertir a largo plazo la RV si bien se pueden aprovechar años buenos en la RF cuando la coyuntura económica lo propicie en aras de la diversificación. Saludos

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rubmon 14/03/14 16:48

Ha respondido al tema Informe de reforma fiscal: tributación de todo el ahorro al 20% en el IRPF

Podemos sacar injusticias por doquier, pero los teóricos ahorradores pueden ser muchos, por contra, los teóricos profesionales que tengan que tributar a ese tipo máximo serán muchos menos. Metemos la tijera a la clase media precarizada en favor de los que más tienen??? Miremos por donde miremos vamos a encontrar injusticias, pero si defendemos la progresividad y teniendo en cuenta que los impuestos indirectos (que pagamos todos) cada vez son más numerosos y más elevados se me antoja más justo gravar a los que más tienen que gravar a los pequeños ahorradores que son/somos la mayoría. Por otra parte, no seamos ingenuos, que gran fortuna o media-alta paga ese tipo máximo??? los menos, pues todos ellos ya buscan vehículos fiscales que privilegian la imposición, veáse la constitución de sociedades. Por eso se mantiene ese tipo tan elevado sobre el ahorro, pues de los tramos altos no se ingresa lo que se desearía por parte de AEAT. Saludos

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rubmon 14/03/14 15:58

Ha respondido al tema Aportaciones sistema

Las suscripciones en Self Bank en su mayoría son por importe de 1000 euros y el resto de aportaciones por importe de 150 euros. Saludos

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rubmon 14/03/14 15:36

Ha respondido al tema Informe de reforma fiscal: tributación de todo el ahorro al 20% en el IRPF

No era una opinión, era una descripción del informe. Obvio que me sigue pareciendo un tipo confiscatorio y, si me apuras, disuasorio del ahorro, pero por lo menos no es ese 27% que comentas. No es ningún consuelo, es un mal menor. Claro que coincido contigo en que se debería bonificar aún más pero es fácil tirar de los ahorros (de quienes los tienen) y meterles un buen sablazo que, teóricamente, no se va a resentir igual el que tiene ahorrado un cierto capital que el que no llega a final de mes y no tiene capacidad de ahorro. Los peajes de la redistribución por no existir esa equidad que tanto se pregona. Lo dicho, coincido plenamente contigo. Saludos

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rubmon 14/03/14 14:45

Ha respondido al tema Cartera de fondos: lo mejor de lo que he sido capaz

No me preocuparía por el uso de derivados, más que nada porque la gestión activa en algo se tiene tiene que notar en beneficio del inversor, ya sea para cubrir en mercados bajistas o apalancarse para los mercados alcistas. Si no quisiéramos asumir ningún riesgo nos indexaríamos a través de un fondo o etf en el que ya de entrada voy a pagar un 2% menos de comisión. Creo razonable que en la gestión activa el gestor cuente con esa discrecionalidad para emplear las herramientas que mejor considere en pos de obtener un mejor rendimiento e intentar batir a su índice de referencia. En la gestión activa debemos exigir al gestor ese valor añadido para descubrir las ineficiencias del mercado y poder aprovecharlas. Si vemos el track record del fondo y los ratios son perfectamente convincente en términos de riesgo/rentabilidad, tanto es así que, incluso, es menos volátil que el Alken. Siempre que los parámetros del fondo sean razonables yo no me preocuparía por los instrumentos que pueda emplear para alcanzar la mayor rentabilidad posible. Saludos

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rubmon 14/03/14 13:00

Ha respondido al tema Alken soft close,R4

Gracias Trinidad. Lo tendré en cuenta para otros fondos que me interesen más y que también pasen a estar en soft close. Saludos

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rubmon 14/03/14 12:42

Ha publicado el tema Informe de reforma fiscal: tributación de todo el ahorro al 20% en el IRPF

rubmon 14/03/14 11:58

Ha respondido al tema Alken soft close,R4

Yo tengo el Opportunities A en Renta 4 y no me permite aportar, tampoco sale el carrito. Quizás dando la orden por teléfono si la cursen. Sea como fuere, me voy a salir de todos modos de ambos. Saludos

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rubmon 14/03/14 11:55

Ha respondido al tema Alken soft close,R4

Yo lo contraté en Self Bank: suscripción 1000 euros, aportaciones posteriores 150 euros. En Renta 4 será como en todos o casi todos los fondos que piden un mínimo de entrada pero no un mínimo de permanencia. Entras con el mínimo y luego traspasas lo que no quieras tener al monetario u otros que consideres. Saludos

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rubmon 14/03/14 11:46

Ha respondido al tema Alken soft close,R4

Eso es Rookie. Por eso hay que evitar el efecto manada de los foros. Hay que leer todo, a todo el mundo, pero luego debe ser uno mismo quien decida. Yo elegí los Alken porque me dejé llevar demasiado por la masa sin haberme preocupado más de mirar en detalle alternativas. Ahora que ya estoy más puesto (porque le he metido unas pocas de horas) y después de poco más de un mes voy a liquidar el Opportunities y el Return, en primer lugar, porque ya están cerrados lo cual me es ineficaz e ineficiente y, en segundo lugar, porque como bien señalas los hay mejores. Ya sabes que unos se ganan la fama y otros cardan la lana, busquemos los que cardan la lana. Saludos y buen fin de semana.

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rubmon 14/03/14 10:55

Ha respondido al tema Alken soft close,R4

Como sigan cerrando los fondos buenos acabaré en la indexación y en los ETF,s antes de lo esperado. Pago altas comisiones a cambio de poder optar a buenos fondos y con los que pueda operar, de lo contrario no vale la pena asumir ese coste tan elevado. En mi caso, si hubieran dejado el soft close en 250.000 no me habría importado ;). Saludos

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rubmon 14/03/14 07:54

Ha respondido al tema Alken soft close,R4

Yo lo voy a sacar hoy todo de los Alken. No vale la pena tener un fondo con el que no vamos a poder operar a partir de ahora. Ver un fondo caer y no aportar valor añadido en las correcciones es lo más ineficiente que se puede tener por más que nos rente un 15% anual (lo cual está por demostrar en el largo plazo). La gestión activa que nosotros mismos hagamos es tanto o más importante que la propia gestión de los gestores. Corta vida han tenido los Alken para mi. Saludos

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rubmon 14/03/14 07:34

Ha respondido al tema Hispania Activos Inmobiliarios (HIS)

A ver si los de Bestinver se siguen subiendo al carro de las Socimi. Empezaron con la LAR, veremos si continúan con Hispania. Seguiremos informando. Saludos

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rubmon 14/03/14 04:34

Ha respondido al tema ¿Gestión de la cartera cara a vacaciones o ausencia de conectividad?

La estrategia para ese tipo de situaciones varía dependiendo de la estrategia que cada uno lleve durante el resto del año. El que promedia mensual o bimensualmente no tiene mayor problema, pues si se va un mes como dice Manuel, hace la aportación antes de irse y y sigue con sus aportaciones cuando vuelva. El que por no tener tanto capital disponible para hacer aportaciones mensuales esté algo más pendiente de correcciones más o menos importantes yo creo que con mirarlo a final de semana, suficiente. Para que los fondos caigan un buen porcentaje y compense aportar, ya lo estamos viendo estos días, precisan de, al menos, una semana de caídas, pues de lo contrario no se mueven más de un 2-3% que es lo que se han estado fluctuando en este mercado lateral. Ahora que parece que ya han encontrado una justificación en el conflicto de Rusia y Ucrania, sumado al menor optimismo con China (cualquier excusa vale), los mercados si presentan peor cara y puede que nos esperen unos días más de corrección, en cuyo caso los porcentajes ya si son más sensibles y es cuando podemos aprovechar para aportar sin que la lentitud de la operativa nos juegue una mala pasada si sólo nos movemos en el rango del 2-3%. Lo que me genera más dudas es que a pesar de esa posible estrategia que implementemos para el período vacacacional seamos capaces de estar al margen de todo lo que acontece durante esos días. Con ello no digo que estemos pendientes de todo el ruido que se pueda generar por noticias, sino en no estar pendiente de la cartera. Lo mejor sería, a mi criterio, ya que hablamos de fondos y no de acciones (que si pueden caer muy significativamente en 2-3 dias si hay algún suceso relevante, ya sea endógeno o exógeno)echar un ojo a la cartera el fin de semana para ver si ha sido una semana que justifique realizar alguna aportación o no. El resto del tiempo mejor dedicarlo a nuestras aficiones. Saludos

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rubmon 13/03/14 11:46

Ha respondido al tema ¿Subidas de tipos de interés = bajadas en RF? no entiendo

Así es Trinidad!! Es preferible comprar directamente la RF que tener que aceptar una cesta de bonos, pagarés, letras, etc. que contenga un fondo a diferentes vencimientos, algunos a muy largo plazo (aunque sea en pequeño porcentaje)y que además tenga que publicar un valor liquidativo diario. Si nos queremos asegurar una TIR (tasa de rentabilidad) de un 3-4% lo mejor es adquirir un pagaré/bonos de una (o varias) empresa fuerte o si se quiere letras/bonos de algún estado periférico que te permitirá despreocuparte de la subida de tipos pues tú lo llevarás al vencimiento que tenga dicho bono o pagaré lo cual te permitirá cobrar tu cupón -interés- (trimestralmente, semestralmente o anualmente)y recuperar el capital llegado el vencimiento. Además, ahora cuentas con la ventaja de que la inflación apenas lastra el valor de tu capital y los intereses que vayas cobrando. Saludos

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rubmon 13/03/14 11:19

Ha respondido al tema ¿Alguien que sea cliente de fondos (o ETF) de VANGUARD me puede explicar como lo ha conseguido?

Y de qué Broker hablamos para contratar los fondos de Vanguard???? Gracias Edito: me refería para los fondos, no para los ETF,s. En brokers españoles, si no estoy equivocado, no hay ninguno que distribuya dichos fondos todavía. Saludos

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