Sambie
08/05/14 04:35
Ha respondido al tema Volatilidad NO es riesgo
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Mi primera conclusión tras seguir el hilo es que este tema no va a mejorar las estrategias de inversión. Pasar por alto aspectos tan básicos de la estadística no va a mejorar las rentabilidades de una estrategia en el medio-largo plazo. Las estrategias de inversión tanto la de un fondo como la de un inversor particular generan un estadísticas de resultados, numero de operaciones ganadoras, perdedoras, plusvalias y minusvalias medias, etc... y todo eso es una muestra de datos que analizada estadísticamente revela como es la estrategia.
La volatilidad es la desviación estandar de una muestra de datos, permite establecer estrategias de protección del capital que es la regla numero 1 y es un criterio para distribuir el capital en la cartera. Una volatilidad alta por ejemplo del 15% con una rentabilidad media del 5% (por poner un ejemplo desfavorable) te advierte que hay probabilidad de que el fondo alcance históricamente +20% (5%+15%) ó -10% (5%-15%), y en lo que realmente hay que centrarse es en el -10%, en PROTEGER EL CAPITAL, EN SOBREVIVIR AL MERCADO, y establecer como minimizar el impacto en la cartera cuando se alcanza un escenario desfavorable. La volatilidad establece el rango de fluctuación de la rentabilidad del fondo. Un dato de rentabilidad negativa que por ejemplo exceda el rango en 2 veces la volatilidad es indicativo de que pueda haber un cambio de tendencia en el fondo bien por la coyuntura macro o por estrategias de gestión si se establece una gestión monetaria adecuada como la del trading el impacto de la minusvalía estará controlado. Ignorar estos aspectos harán que mas tarde o temprano el mercado te gane.
Saludos