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sememin 21/05/15 21:30
Ha respondido al tema NPG Technology, S.A. (MAB)
A tu pregunta; si no estuvieses dentro ¿comprarías NPG hoy? la respuesta a la cual ya me había respondido hace semanas leyendo un HR de Facephi, era NO, me dije estas medias verdades y frases dichas para que se interprete lo que no se dice nunca me las he creído y esto acabará mal, y como segunda derivada pensé porque le doy "algunos" beneficios de la duda a los HR de NPG si son cortados por el mismo patrón...me quedé un paquete de manera que con las ganancias de las entradas y salidas anteriores empezara a perder a partir de 0,70€, si salia en algún momento la licitación vendía con aún muchas más ganancias, si no le daban nada en el peor de los casos "empataba", me daba pereza quedarme fuera de un posible "pelotazo" en el que le había dedicado un tiempo de seguimiento, pero no contaba con la inutilidad de su presidente y con este final tan temprano, es como el final de la serie "Perdidos" (nunca mejor dicho), una vez visto no entiendes muchos momentos de las diferentes temporadas de la serie (como dice edumas), el saldo final me queda en -1.400€ valorandolas ya a 0 (así lo he anotado en mi excell de seguimiento, serán 1.100€ cuando las podamos incluir en la declaración), es mejor asumirlo así y no engañarse más, olvidarse de este traspiés, y si llega algo o volviera a cotizar será una inesperada alegría (para mi muy poco probable). Animo a todos y valoren todo lo demás, que vale más.
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sememin 21/05/15 19:50
Ha respondido al tema ALTIA
iba a decir lo mismo sobre las compras de Santander, con la misma insistencia y la misma paciencia que acostumbraba Interdin, cuando ha hecho falta vender 25 acciones para dejarla caer un poco lo ha hecho, para situarla algo más abajo y poner ahí la orden limitada a la compra.
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sememin 23/04/15 21:39
Ha respondido al tema NPG Technology, S.A. (MAB)
Hombre... es que advertir a la gente que comprar a 1,2X es tirar el dinero ya que se asustarían si supieran hasta donde va a bajar la acción, más tarde hacer un llamamiento para que los que quieran vender que aprovechen a 1,3X que no habrá más oportunidades porque se avecina un bloqueo a la baja y.........3 días más tarde anunciar toma de posiciones a la compra a 1,7X es inexplicable sino es por un interesado, sucio, ruin e inmoral intento de manipulación o por la presencia de un trastorno bipolar manifiesto. Esa jugada "inteligente" que se preparan algunos la veo como una decisión más aventurada que la apuesta personal a Adjudicación SI/Adjudicación NO, ya que al menos estará apoyada en los razonamientos y expectativas de cada uno. La "inteligente" es totalmente aleatoria, cual es la posición buena, detrás de 10.000 acciones? de 30.000?? de 70.000?? porque y si "el dinero inteligente" en la última subasta te presentan una empapelada 40.000 acciones y has comprado a 1,7 4 horas antes de que las expectativas sobre la empresa se hundan, todo para tomar una posición en cola, que con la acción en bloqueo al alza tras la adjudicación(es el único escenario para que esta estrategia tenga sentido)si tienes 30.000 acciones por delante tuyo, contando con un volumen de 8.000 acciones diarias (generoso??) terminarías comprando a precios que rondan los 2,5 (casi un 85% más caro de lo que se ha podido comprar estos días)...es decir: a) No adjudicación y no me empapelan, no compro. b) No adjudicación y me empapelan, has comprado y te flagelas. c) Adjudicación y no me empapelan, compro a 2,5 o... a cuanto?? d) Adjudicación y me empapelan, he comprado sin quererlo, de modo que voy de guru a pesar de la folla que he tenido. A estos posibles escenarios hay que añadir probabilidades de que te empapelen sin desearlo, quedar justo en la cola, quedar en medio de la cola o quedar detrás de la cola==> Totalmente aleatorio; y probabilidades a que adjudiquen o no==>Totalmente subjetivo Con esto mi conclusión, he dicho mi ya que pongo las probabilidades de empapelada y lugar de cola que a mi me parecen, cada uno pondrá las suyas, es que la estrategia "realmente inteligente" es la siguiente: 1.- Si consideras que hay una probabilidad media, alta o muy alta de que le adjudiquen, haber comprado a 1,4 que oportunidades ha habido, ya que la rentabilidad esperada era mayor en ese caso que con la "estrategia inteligente". 2.- Si consideras que hay una probabilidad baja o muy baja de que le adjudiquen, no hagas nada y no te expongas. Cualquiera podría sacar conclusiones totalmente diferentes a las mías analizando lo mismo.
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sememin 09/04/15 18:48
Ha respondido al tema NBI Bearings Europe
Estoy de acuerdo en prácticamente todo lo que dices, yo el precio ya lo tengo marcado ;-), todavía falta un poco para que llegue, no sé si llegará aunque no le falta mucho, pero si no se puede ahora ya habrá tiempo de hacer replanteamientos más adelante con nuevos datos aunque sea más cara de lo que está ahora. Lo único que dices "con ventas más o menos crecientes", yo las veo estancadas: Año 2012 2013 2014 Venta de Mercancías 7.757 7.798 7.638 hay que decir que según el plan a 5 años, necesitan crecer las ventas en un 25% anual, que no es una exageración pero que requiere un cambio de tendencia firme, está claro que los 5M en caja pueden ayudar a desarrollar estrategias para ello (se resentirá algo el margen???). Yo leyéndome el DIM veo que tienen un análisis de su mercado y de sus clientes muy bueno, pero no sé si será suficiente ya que no hay oportunidades "evidentísimas" que nos hagan creer que crecer un 25% es un tiro fijo... como veis las posibilidades de crecer? hay algo que no he visto o no he asimilado?? a lo mejor prefiero pecar de escéptico. De lo de China han dado unas explicaciones que para algunos puedan ser razones no lo suficientemente convincente: "El propósito de transmitir la participación minoritaria que mantenía NBI BEARINGS EUROPE, S.A. en Cronos a la sociedad NBI Bearings, S.L. es evitar que la fluctuación del valor de dicha participación afecte a valoraciones futuras de NBI, si bien al mismo tiempo se mantiene la relación de proveedor con Cronos en las mismas condiciones, situación compatible con la estrategia de fabricación propia en España". En lo que creo que hay consenso y yo también lo veo claro, es que el riesgo aquí es "limitado", tiene una clara estabilidad, trabajan con margenes de seguridad y prácticamente no hay riesgos que controlar.
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sememin 08/04/15 09:05
Ha respondido al tema 1nkemia
Mirando el lado positivo, el dinero entra desde Barcelona y venden desde Bilbao,es más probable la filtración positiva en Barcelona que una negativa en Bilbao...además la demanda se ha mostrado antes que la oferta, aunque puede que sea el juego de la bolita...
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sememin 06/04/15 17:21
Ha respondido al tema NBI Bearings Europe
a ver como empieza el miércoles, hay una diferencia brutal entre comprarla a 17 millones que a 25 millones, aunque sea una obviedad, es lo que ocurre si se entra "porque hay que entrar". Yo entre 17-20 millones entraré, sino esperaré tener avances de resultados y más datos junto a comportamiento de la acción, prefiero comprar a 25 millones pero tener claro que hay crecimiento a la vista, mantienen margenes y no hay sorpresas que a 22 millones "a ciegas". Aquí parece que no habrá una nueva AK a medio plazo.
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sememin 10/03/15 21:11
Ha respondido al tema NBI Bearings Europe
a ver si vamos viendo precios para ver posible capitalización, hay que tener en cuenta que a día de hoy obviando extraordinarios tiene capacidad para generar 0,5-0,6M de resultado neto, por la parte buena parecen seguros y estables, por otra parte, los gastos financieros suponen un 6% de las ventas y las amortizaciones un 10% las cuales no parece que vayan a bajar a corto, teniendo en cuenta que las ventas y la mejora de los ratios de rentabilidad están estancados, habría que seguir de cerca su evolución ya que han de mejorar como dicen las ventas en los próximos años sin que se deterioren los margenes, leyendo en diagonal no me queda claro como... bueno no nos quejemos tanto, a primera vista parece que al menos merece la pena leerse el DIM, no como en algunas de las últimas incorporaciones, iremos viendo
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sememin 08/03/15 19:08
Ha respondido al tema ¿Qué tal comprar Tubacex (TUB)?
Hola a todos, el viernes entré a 2,995, espero una buena semana , esperemos que sea el principio de un giro claro al alza, con objetivo de rentabilidades superiores al 20% si hay suerte. A ver si vamos compartiendo cosas en el foro, que lo veo un poco parado :-) a ver si lo anima un despertar de Tubacex.
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sememin 20/02/15 16:50
Ha respondido al tema NPG Technology, S.A. (MAB)
Cada uno hace unos cálculos que le ayuden a sus inversiones, pero personalmente esa lectura a mi no me vale, haz los números al revés, que impacto debería haber en la cuenta de resultados para que suba a 4€ la acción, pues según esos cálculos debe subir 2,20 (4-1,8) por acción (son más de 12M), de manera que debe haber un impacto en la cuenta de resultados para que eso se produzca de casi 12,2Mx2,2=27M€ (con lo de España y nuestro 25% de Mexico), entonces con 27M€ de rdo neto estaríamos a 4€ de cotización y a menos de 50M de capitalización...como ves no funciona así, con 27M de rdo te aseguro que en vez de una quedada en el campo para matar un cerdo, alguien del foro organizaría una mariscada en un yate en alta mar... Si quieres dividir entre el número de acciones, la lectura que yo haría sería: el resultado entre el número de acciones es 0,12, vale, esto es una inversión, como en todas lo que se quiere medir es la rentabilidad-riesgo, yo si compro una acción de la empresa, significa que le de doy 1,80€ para que la invierta en una actividad que el conoce y que creo que es capaz de rentabilizar mejor de lo que lo puedo hacer yo "sin riesgo", por ejemplo en un deposito al 1% anual, si ellos son capaces de generar 0,12€ en un primer año, generan casi un 7%, si en los siguientes son 2M de rdo será casi un 10%, pues ese activo (la acción) generador de un interés muchísimo mayor que el de un deposito de manera recurrente (a cambio de mucho mayor riesgo) se valora y negocia por el mercado a un precio, y este sube y baja hasta que llega a un interés de remuneración acorde a su riesgo (el que el mercado percibe), es decir, si el precio sube a 3€, la rentabilidad que le parece al mercado correcta de acuerdo a su riesgo con los resultados esperados de 1,5M y 2M para sucesivos, será un 4% para el primero y casi un 6% para los siguientes; pero eso ya es cuestión de los resultados que espera cada uno y la rentabilidad que exige a cada activo, por eso hay disparidad de opiniones y unos compran los que otros venden y otros venden lo que otros compran. De la misma manera no tendría sentido que cotizara a 8€ si se esperan esos resultados, ya que sería un 1,5% (0,12/8) para el primero y algo más del 2% para sucesivos y creo que para todos no sería suficiente para el riesgo que esto supone por muy bajos que estén los intereses actualmente. Espero haberme explicado, lo he intentado explicar de la manera más sencilla. Otro compañero ha mencionado el PER, de la misma manera puedes utilizarlo para valorar el precio objetivo ante un resultado previsto como él explica, hay muchas lecturas que se pueden hacer pero esa que haces de 0,12 es lo que debe subir ante un impacto de 1,5M, a mi no me parece correcta.
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