Siames

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Siames 25/02/21 10:06
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
Np es exactamemte como dices. A mayor riesgo las aseguradoras hay mayor reserva de capital que tener cierto. Pero si las inversiones las tienes ya en añgo que no da nada, esas penalizaciones no son realmente costosas. Ademas que el propio mapfre admite que tiene una concentracion en deuda soberana de la ue que no tienen el resto de aseguradoras.
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Siames 23/02/21 05:22
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
Si, la clave seria poder invetir ese dinero con mayor rentabilidad algo dificil en general y mas para una empresa acostumbrada a aparcar el dinero en la renta fija y ya esta. De todas formas tendria sus riesgos. En todo caso esta empresa debe ganar entre 600 y 800 mill al año lo que a per 10 no deberia dar un valoracion de entre 2 y 2,5 eur. Al precio actual de 1,5 mapfre ofrece poco riesgo  y una rentabilidad interesante. El mayor riesgo es que los tipos sigan bajos mucho tiempo y el negocio directo siga erosioandose. En ese caso la valoracion podria ir dirigiendose hacia los 1,5 actuales. Cruz no se pierde o se pierde muy poco vamos. Que el señor cortazar pronostique el valor del euriobor a 9 años vista nos da una idea de los insentsato que es ese señor y decomo los bancos tiene pinta que se van a volver a hacer ellos mismos la trampa al solitario ofreciendo hipotecas a tipo jo hasta por debajo del 1% a 30 años. En 5 años nadie tiene ni idea de que tipos ni que inflacion tendremos pero el riesgo de que sean mucho mas altos es innegable.
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Siames 17/02/21 03:36
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Llevo tiempo pensando en tirar la toalla con ella. Tengo la impresion que a pesar de que los gestores son los principales accionistas no se vela por el resto de accionistas. Sinceramente sino viene alguien a darme razones de peso estoy pensando en largarla y ponerla en el cajon de trampas de valor. Luego vuelvo a mirar las cuentas y me entran dudas.
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Siames 13/02/21 18:10
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
La inflacion no destruye el cash de la noche a la mañana. Una inflacion de 3-4% ya obligaria a cambiar de tercio a los bancos cenrmtrales y tanto los bonos como la bolsa sufririan. Algo de cash hayvque ir haciendo. Y si el sp500 se va a 4500 este año no descarto comprar alguna put.
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Siames 11/02/21 09:35
Ha comentado en el artículo Tesla y Microstrategy se suman a la compra de BITCOIN ¿El fin del dinero fiat?
En el pasado se hizo en todo el planeta. Hoy el oro y la plata son como el bitcoin un activo de inversion no dinero, son reserva de valor por su pasado como dinero universal. Pd. Alguien que usa los emoticonos de risa para hacer valer sus argumentos es casi siempre un necio obsoluto. Si su nombre es Supercrptos ya no deja lugar a la duda.
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Siames 11/02/21 05:34
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Hola a todos, escribo hoy para contaros mi creciente preocupación por lo que veo en los mercados y me temo que no tiene pinta de parar pronto.Ya no es cuestión de Faangs que en lo que va de año no han hecho nada. No, estas eran empresas solidas y con crecimiento sostenidos de 20% o mas. Tenia hasta cierta lógica que alcanzasen valoraciones excesivas. No, ya la locura especulativa se centra casi exclusivamente en Tesla, Bitcoins, Canabis, ESGs, Reddits targets, Spacs,..(TBCERS?) y cualquier cosa que, en definitiva, venda un futuro prometedor y tenga un presente lo suficientemente difuso como para no anclar su valoración. Ademas en su defensa salen una legión de necios con escasa formación económica defendiendo valoraciones astronómicas y acusando a los detractores de ser dinosaurios miopes arropados en la seguridad que da la ola de subidas de precios. Que parecido con lo que sucedió a finales de los 90s.Es verdad que hay empresas que  no parecen tampoco muy caras, especialmente en países como España, pero claro es que venimos de la mayor recesión económica mundial en dos generaciones y lo que estaría justificado es ver valoraciones bajas. Algunos analistas pronostican el SP500 en 4500 para finales de este año. Lo peor que pudiera pasar es que tengan razón. Cuanto mas alto suba este globo mas dura sera la caída. Los Bancos centrales y los gobiernos están obligados a seguir apoyando con planes masivos de estimulo.  El desempleo y las quiebras en las pymes ligadas al sector servicios son legión, pero ahi es el último sitio al que estan llegando las ayudas. Mal asunto, muy feo si y ...mi impresion es que la fiesta va durar un buen rato, creo que todavia no hemos visto los peores excesos. Una corrección del 20% o asi este año cuando las expectativas se vieran defraudadas seria lo mas sano, ^Pero parece que la fiesta en los mercados durara hasta 2022. Al final todas las malas asignaciones de capital tienen sus consecuencias y temo por lo que pueda pasar con el proyecto de la UE si tenemos una crisis total relacionada con la deuda. Mi plan este año era simplemente ir haciendo cash con los dividendos y el ahorro pero si veo que esto se desmadra tendré que vender algo por mucho que me joda pasar por hacienda. Un saludo a todos y siento mi tono agorero.
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Siames 08/02/21 07:57
Ha comentado en el artículo La mayor inyección monetaria de nuestra historia
Cobas deberia dar gracias a los Bancos centrales porque sino sus zombies tk aryzta y compañia estaban en el hoyo y su valor liquidativo en 20. Que hablen de compañias zombies y mala asignacion de capital da la risa. En un mundo normal ellos ya estaban out of business.
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Siames 05/02/21 18:34
Ha comentado en el artículo Repensando el Value con Rentamarkets Narval
Fernando, me lees la mente. He pensado exactamente lo mismo. Si algo he aprendido despues de 15 años invirtiendo por mi cuenta es mantaner la apuesta de las empresas que van haciendolo bien.
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Siames 02/02/21 07:42
Ha comentado en el artículo ¿Qué son los mercados frontera? ETFs y Fondos para invertir en ellos
No puede ser mas difuso y confuso este nuevo termino de mercados frontera donde se mezcla un pais de la UE de renta media alta como Croacia con un pais pobre como Marruecos. Si el termino emergentes ya er a confuso y nacio en los años 70 en wallstreet para vender con un nombre atractivo bonos soberanos latinoamericanos de dudoso cobro, lo de paises frontera sirve ahora para vender inversion en paises pobres pero dandole cache así igual las comisiones se pagan mas alegremente. 
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Siames 20/01/21 05:29
Ha comentado en el artículo Volviendo al "Gran Reset"
En la crisis de 2009 vendieron lo de la "refundacion del capitalismo" ahora toca nuevo slogan "el gran reset". La solucion siempre es mas estado o sea mas poder y dinero para los politicos que venden la gran solucion. Tras el fracaso nuevo slogan, rinse and repeat.
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Siames 14/01/21 15:20
Ha comentado en el artículo ¿Qué hago con mi maldita liquidez?
Bienvenido al mundo de los tipos negativos. Lo unico que puedes hacer es dividir tu dinero en diferentes cuentas. Mas alla de eso cualquier cosa que rente algo supone riesgo. Creo que has tomado la cita de Buffet solo por el lado que te convenia. Acabas de vender todos tus activos y te has puesto 100% cash. Eso no es pereza sino todo lo contrario. La cita de Buffet aconseja no llevar a cabo movimiento tan drasticos. En tu caso el problema es que tengamos unos años de inflacion y subidas de precios con tanta ayuda e inyecciones del bce que tarde en llegar la correccion que buscas. Mi impresion es que es una jugada mas arriesgada de lo que crees.
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Siames 13/01/21 18:24
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Bien. Tuve pfizer hace muchos años buena empresa pero el precio no me convence. Las farmaceuticas tienen ciclos de patentes y cuando es malo cotizan baratas. No es el caso ahora. Yo sigo aguantando alguna correccion y  haciendo cash.
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Siames 11/01/21 14:24
Ha comentado en el artículo Si quieres ganar dinero en bolsa (de verdad) deja YA de diversificar
Me parece que te has hecho trampas en el solitario. Soy partidario de no pasarse con la diversificaciones y esas carteras de los fondos de inversion supuestamente gestionados por profesionales con mas de 80 y hasta un par de cientos de empresas me parecen de verguenza ajena. Eso si engañarse en pensar que pocas empresas es mejor sin mas es un error. Se te olvida que si cometes un error al principio con esos 2 o 3 mil eur estas perdiendo algo que parexe poco pero es el capital que mas tiempo capitalizara. Ademas que mi experiencia es que ningun inversor particular y mas novato sera capaz de aguantar una empresa que haga x5 o x10 y vendera mucho antes(me inclyo con ejemplos varios). En cambio la empresa que te haga un 0 eso perdida de capital permanente. Para el que empieza tambien creo que es mejor poca diversificacion pero no porque sea mas optimo como planteas sino porque le permitira aprender mas rapido y mejor el analisis de empresas y ese conocimiento tambien genera y capital compuesto a lp, mas importante aun.
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Siames 08/01/21 06:41
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
dios mio no me menciones AMD, fue la primera empresa que compre en bolsa alla por 2006. Creo que le saque como un 40% y es sin duda el mayor error que cometi en bolsa por vender pronto, cada vez que veo su cotización actual se me retiuerce el estomago. Un 10 bagger que se me escapó. Ahora mi cartera seria el doble de lo que es y ya tiene cierto tamaño.
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Siames 08/01/21 06:36
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Todavia no las compre. Por lo que se el delisting se suspendio y creo que al final no se hara cuando llegue Biden. Pero si esta claro que tener Baba tiene algunas incertidumbre añadidas por el trasforndo politico Ma-China-EEUU y porque la forma en que cotiza, subsidiaria via bahamas no es del todo muy tranquilizador. Claro que por eso cotiza a unos multiplos mucho mas bajos que sus comparables. El dia que cayo tanto por lo de Ma meti una orden a 210 y no entró. Estoy un poco en conflicto porque tengo el objetivo general de hacer liquidez y me gusta para la cartera Baba y alguna otra como Starbucks, asi que intenataré mantnerme estricto con los precios que me he marcado.
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