Siames

Rankiano desde hace más de 7 años
Publicaciones
Recomendaciones
42
Seguidores
Posición en Rankia
Posición último año
Resumen
Respuestas 1540
Comentarios 1065
Recomendados 273
Guardados 9
Temas 4
28/01/20 11:17
Ha respondido al tema Buscando acciones infravaloradas - Colaboración de foreros
Bueno, la deuda como tal es en realidad de 200 mill.. A partir de 2019 la nueva normativa IFRS 16 hace que tengas que poner los contratos de leasing como deuda por lo que de repente parece que es 800 mill. No voy a decir que la normativa este equivocada pero vamos que no es deuda que haya que refinanciar o repagar del mismo modo que la deuda tradicional. En cualquier caso tomo nota y mirare la que me dices, Gracias.
Ir a respuesta
28/01/20 08:31
Ha respondido al tema Buscando acciones infravaloradas - Colaboración de foreros
Buena iniciativa. Te animo a seguir. Eso si, no me gusta ninguna de las 3 empresas que mencionas. Ciclicas, ingresos decrecientes o muy endeudadas. Hay miles de empresas... porque perder el tiempo en esas. De las compañias que sigo actualemnte seguramente Maison Du Monde es la que me parece más infravalorada y que tiene un riesgo más limitado. Te animo a que la mires.Un saludo
Ir a respuesta
28/01/20 08:23
Ha comenzado a seguir al usuario Jarlaxle
27/01/20 11:16
Ha comentado en el artículo Un nuevo libro
Que necesidad de mezclar austriacos, escolasticos, guelfos y gibelinos con el value investing. Hace años que me escandalizó que parames y compañia se dedicaran a hacer proselitismo de unas teorias que estan en buena medida anticuadas. No solo no hace falta ser austriaco para ser inversor value, sino que si me apuras está algo en contradicción (el inversor value explota la ineficiencia del mercado). Pero más importante aun tampoco hace falta ser de la troupe Austriaca para ser liberal, es más tambien veo algunas contradicciones (la falta de pensamiento critico en los del patron oro).
ir al comentario
24/01/20 05:32
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
-Que no que no es un tema de value no seais cansinos. Si se hubiera ceñido a hacer value y no apuestas de alto riesgo el fondo estaria con amplias plusvalias aunque estuviera por debajo del indice asi como Magallanes, Bestinver... por no hablar de los value foraneos. -No estamos en un ciclo bajo de coches por caída temporal de la demanda por una recesión (ciclo) es un tema rapido cambio tecnologico que va a durar minimo una decada. A los que creen que el coche no esta metido en un proceso disruptivo les digo que despierten es un hecho que no niegan ni los propios fabricantes. Aun asi Renault puede que sobreviva se adapate y lo haga muy bien pero de aqui a 15 años vamos a todo coches 100% electricos, autonomos, fuerte presencia del car sharing etc... En mi opinion Renault competirá por vender a los gestores de flotas de vehiculos, mala pinta ese negocio (bajos margenes, fuerte competencia)  el negocio de los coches de propiedad individual seguramente este en los coches de alta gama. En mi opinion BMW esta mas barata que Renault y tiene menos riesgo en el sentido value.
Ir a respuesta
23/01/20 13:00
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Blas de lezo yo si te puedo responder sobre eso de que "Graham renegó de sus enseñanzas". En libro Benjamin Graham: The Memoirs of the Dean of Wall Street, (libro que disfrute tanto como el inversor inteligente) es un especie de autobiografía, una edicion de 1996 con Graham ya muerto sobre escritos autobigráficos que fue haciendo graham en su retiro cuando tenia 60-70. Graham habla de la desaparicion de los nets-nets y comenta que el esta convencido que una amplia cartera diversificada de acciones de bajo pers  o bajos P/BV sin necesidad de estudiar en detalle las empresas batiría al mercado a LP algo que el recomendaba al inversor que no estuviera dispuesto a emplear mucho tiempo en el estudio de empresas. Esto alguno lo estira para ir diciendo que reniega de lo que decia en sus libros de los años 40 pero no es cierto. A esos les recomiendo una lectura mas atenta.Por otro lado, hace como algunos aqui... agarrarse al libro de Graham como si fuera la Santa Cruz para mantener posturas contrarians muy concentradas tampoco hace justicia al bueno Ben. 
Ir a respuesta
23/01/20 11:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Creo que te estas haciendo trampas en el solitario. Si las inversiones en mantenimiento y nuevos modelos son mayores que el cashflow operativo la empresa necesita tirar de caja y luego endeudarse. Los ejemplos de empresas que no tenian deuda y se fueron a la bancarrota en varios años cuando se desplomaron sus ventas los hay a patadas. Es verdad que si ante un desplome de ventas la gerencia fuera cerrando fabricas y poco a poco desmontando la empresa si entrar en perdidas  muchos negocios destinados a la extincion pordrian irse devolviendo dinero a sus accionistas. Pero eso raramente sucede. Los gestores se dedican a diseñar nuevos planes salvadores, contratan consultores sin fin y se endeudan para intentar reavivar las ventas. No te confundas o Renault dentro de 5-10 años sigue siendo una de las princiapales compñias de coches o se ira al garete, ese camino intermedio de ir disminutyendo el tamaño de la compañia es algo que puedes descartar con seguridad.
Ir a respuesta
23/01/20 11:26
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
La cuestion con los coches es que no esta claro que esto sea un tema ciclico. Quiero recordaros que no estamos en recesion. La pregunta es si se trata de un tema estructural, secular o como lo quieras llamar por todos los cambios que vienen y que se estan produciendo tecnologicos y regulatorios. Cogeros lo que dice WB sobre Berkshire una de las peores inversiones de su historia y que al final tuvieron que cerrar porque la situación del textil en USA que ellos pensaron en un momento que se trataba de un ciclo bajo era en realidad un cambio estructural. El automovil afronta años de cambios estructurales y no todas las compañias van a sobrevivir, algunas saldran reforzadas seguramente pero los cambio disruptivos que enfrentan no son simplemente una parta baja del ciclo, que insisto no estamos en recesión (donde estaría renault en ese caso?). 
Ir a respuesta