Escucha y aprende de la experiencia de personas experimentadas aunque no compartas sus comentarios, pero nunca te sumes a sus predicciones ni visiones de futuro sobre los mercados sin crítica propia al respecto; pues prácticamente todo experto tiene un enfoque singular y parcial (incompleto) sobre el comportamiento futuro de los mercados, y pueden no haber considerado factores exógenos que pueden influenciar acontecimientos de futuro y consecuentemente la trayectoria de tendencias de mercado.
En primer lugar, deseo darles las gracias por compartir información tan detallada y elaborada !!!.Tan solo comentarles que en la parte inferior de esta página:https://www.rankia.com/blog/mis-carterasdonde aparece la dirección www.mercadosycarteras.com no enlaza con dicha dirección web. Quizás les sea oportuno corregir el enlace.Saludos,Valentin
Lyn Alden utiliza como broker a M1 finance, que es gratuito por lo que dice (no lo he contrastado porque no pierdo tiempo en lo que no puedo contratar).Es una plataforma en la que puedes diseñarte tu propia cartera de ETFs y acciones, ponderarlos como desees, se hace el reequilibrio de cartera de forma automática, e imagino que todo ello a cero costes. De éste es posible mantener un gran número de activos en cartera y poner en práctica una estrategia de forma más afinada (con más títulos) que si hubiere costes de por medio.Cuando dispones de mucho conocimiento financiero, las estrategias diseñadas son muy detalladas y su puesta en práctica requiere de muchos títulos/activos en cartera, pero yo paso a un siguiente eslabón que es la simplificación de la estrategia (cosa bastante difícil de hacer, porque requiere hacer compromisos sin que afecte al diseño de la estrategia. También hay que considerar el patrimonio de la cartera, a mayor patrimonio, mayor número de activos en cartera.¿Activos en cartera?. Cada persona debe encontrar aquellos activos y ponderarlos de tal forma que viaje cómodo tanto en el corto como en e el largo plazo (considerando siempre los riesgos que pudiere encontrarse en el camino).Personalmente opté desde mis inicios como inversor por la asignación de activos de la cartera TALMUD. Lo de los tres tercios: inmuebles directos, renta fija y renta variable. Soy muy tradicional y mis preferencias están por etfs de réplica física/fondos índice, quizás algún valor concreto como el caso de streamers de metales preciosos (dado que no existe ETFs que los replique). En renta fija no aplico el uso de productos indexados tradicionales porque carecen de sentido común sobreponderar aquellos países que mayor endeudamiento tienen; el control del riesgo en éste área es percibir tanto intereses como capital invertido en el plazo de inversión que hayas definido, y países de alto endeudamiento no se ajustan a mis criterios.Uno puede recorrer el camino de la inversión de largo plazo, invirtiendo en una cartera global diversificada de largo plazo. Una cartera global (todos los países del mundo) es la mejor forma y la más barata de estar diversificado frente a la inflación (que suele ser particular de país por su ciclo de política monetaria). Invirtiendo en el mundo es a mi juicio lo más aproximado a lo se suele dominar una "time tested estrategy"; una estrategia que a superado a lo largo de su historia pandemias, guerras y todo tipo de acontecimientos económico/monetarios atípicos. Sí, es ese gráfico que nos muestran las gestoras sobre el performance a 100 años, que nos suelen restregar en los morros una y otra vez para ilustrarnos que la renta variable es lo más rentable en el largo plazo. Y el novato no cae en que ni su horizonte de inversión es a 100 años, ni las 50 empresa en las que invierte el fondo representan a la evolución de todo el mercado en su conjunto.Para la inversión a largo plazo, un fondo o ETF global como el VT (USA), MSCI ACWI IMI en europa son suficientes y óptimos para carteras de poco patrimonio.Quien pretenda poner en práctica una distribución regional, pues precisará mayor número de fondos/ETFsY quien tenga una estrategia más definida en valor, crecimoento, pequeña/gran emprea, etc. pues precisará mayor número de productos para poner en práctica su estrategia.Hay quienes además de tener una cartera a largo plazo, como núcleo (core) de su inversión, acompañan ésta con una estrategia Satelite, que puede considerarse como esa parte de cartera destinada a la captura de oportunidades de corto plazo o para coberturas de riesgo).Luego, si se está pensando en el corto plazo, las actuaciones del gestor (en este caso nosotros) son completamente distintas, aquí el buy&hold desaparece y requiere de otras técnicas de selección de activos y de market timing. Aquí personalmente y dentro de lo que yo denomino mi cartera de aprendizaje/experimentación actualmente en este estadio de los mercados con activos de bolsa sobre metales preciosos, y recientemente mediante posicionamiento en corto. Dos activos que estoy sometiendo a estudio con Skin in the game como algunos lo denominan como activos refugio y de cobertura.Gracias por tus aportaciones 1755 y saludos,Valentin
Cierre mayo 2020. En el mes de mayo continúa un cierto rebote de los mercados tras el crash sufrido en el primer trimestre del año.Hacer click aquí para ampliar imagenAquí los resultados YTD a 31 de mayo de la Cartera VAL_10 6 Factor Risk Premia. Recordemos que se trata de una cartera pura 100% renta variable.YTD = - 15,37%Éste Corona-Crash destroza por el momento la rentabilidad de la cartera de los tres últimos años. Dejando la rentabilidad en:A 12 meses mayo-mayo: - 2,53%A 3 años + 2,12%Peores resultados YTD: Prácticamenete todas las clases de activos en magnitudes de caídas similares, a excepción de Momentum con caídas YTD entorno al - 1%, y lo que defino como Quality - 7%.Saludos,Valentin
Es una mujer que a la hora de diseñar sus estrategias tiene una visión más amplia que muchos otros estrategas (como p.e. el ciclo monetario, del que tantas veces os he hablado), véase gráfico del ciclo monetario que es de muy largo plazo, en el que se desarrollan ciclos económicos de menor plazo temporal.La razón por la que no toda la gente se hace rica en bolsa, es precisamente debido a éste ciclo monetario/de endeudamiento. Por ello, cuando éste ciclo de endeudamiento se da la vuelta, hace pobre a todo el mundo, y los más avispados, ya se han posicionado comprando "real assets".Saludos y gracias por el enlace. Ya leí no hace mucho un artículo de Lyn que me pareció interesante y riguroso. A ver si leo un poco más sobre su estrategia, porque veo que me está imitando... Aunque pasar de una estrategia a la "correcta" puesta en práctica mediante la correcta elección de vehículos de inversión es un elemento más a considerar para tener éxito.Valentin
Hola Fernando, Hoy quería preguntarte lo siguiente: es sobradamente conocido la confiscación del Oro en USA, pero lo que no se recoge en los libros de historia, es en que situación quedaron las empresas mineras y los royalties. ¿Hubo confiscación, nacionalización, etc. con respecto a las mismas?. ¿Tienes información al respecto o puedes enlazar a algún documento?. Gracias...Valentin
Yo no las he estudiado, no soy tan especulador como otros, jejeje...Pero como tiene tiempo éste fin de semana, te pongo una lectura que pudiere recoger respuesta a tu pregunta:Silver Seasonalityhttps://www.sunshineprofits.com/gold-silver/charts/seasonal-charts/silver-seasonality/Gold Seasonalityhttps://www.sunshineprofits.com/gold-silver/charts/seasonal-charts/gold-seasonality/Saludos,Valentin
Yo no he estudiado las pautas, pero no se hasta que punto pudieren ser útiles...Pauta estacional de la Plata comienza la subida a finales de junio:Pauta estacional de la plataPauta estacional del oro comienza a subir a inicios de agosto:Pauta estacional del oroSaludos,Valentin_____________________________________Fuente: https://www.seasonalcharts.de/future_metalle_silver.html
Efectivamente hay que saber si uno puede apalancarse, porque para ganar el concurso vale una fuerte apuesta que te ofrezca cara o cruz. Tienes diversión y probabilidades de desmarcarte de los demás quizás ganando. Con carteras más razonables de largo plazo, con posiciones en las que te jugarías el dinero, es improbable ganar el concurso y posiblemente no tengas diversión.Si las reglas no cambian, me pensare ponerme apalancado 3x con par de ETFs (sirve para ganar, pero jamás me jugaría mi dinero a dichas apuestas).Saludos,Valentin
Yo lo que propondría es poder reajustar la cartera 1 vez al mes. Por ejemplo, recoger los resultados de la primera cartera del primer mes, hacer una nueva cartera para el segundo mes, y así sucesivamente. Quizás lleve mucho trabajo, pero creo que se ajusta más a lo que hace un gestor. Comprar 10 acciones y mantenerlas 1 año sin tocarlas tiene mucho que ver con la suerte y menos con la gestión de la cartera. Pero vamos, reconozco que conllevaría quizás demasiado trabajo...Saludos,Valentin
¿Precisa USA realmente 110 toneladas de oro? ¿para qué?Pues para en uso con opciones, ventas en corto sin respaldo físico, tirarlo por el balcón. Mediante esta medida es posible hacer caer su cotización considerablemente. Con 110 toneladas y un multiplicador de 8x de ventas en corto, es posible poner en el mercado de forma inmediata más de 1000 toneladas a un precio especial. Ahora disponen los Shortseller la gran banca nuevamente de munición suficiente. De modo que tengan precaución, no compren y manténganse en liquidez. Pongan el dedo en el gatillo, y la mira dirigida hacia en Comex. De agosto a fin de año, es temporada de caza al faisán dorado. Saludos,Valentin
Al contrario que el fondo de pensiones noruego, que completamente transparente, el Banco Central Suizo no desvela sus cartas.Pero se conocen algunas cartas. De sus reservas invierten un 20% en acciones de todo el mundo. Unas 6800 empresas en cartera. Dicen procurar no alterar los títulos, que no hacen stock picking, pero se aprecia y parece evidente que seleccionan el peso sobre en mercados invertir y que cantidades de capital.En 70% de sus reservas lo invierten en RF global sin cobertura, de duración entorno al 5 años. Su inversión representa entorno al 0,25% de la capitalización mundial.Véase: https://www.fuw.ch/article/snb-erhoeht-us-aktienexposure/El banco central suizo está en manos privadas y cotiza en bolsa (aunque es algo que no sigo, dado que sus objetivos: velar por el tipo de cambio, moneda fuerte y segura frente tiempos monetarios convulsos, les obligan a un posicionamiento de assets en cartera y pesos, distintos a los de un inversor particular, o un fondo de pensiones por ponerlos como ejemplo.Saludos,Valentin
Invierten en índices globales de gestión pasiva, no hacen stock picking pretendiendo generar un mayor performance (por lo que he leído en medios de comunicación). USA es el único lugar en el que compran empresas individuales en el que están obligados a rellenar el "13f filling", por lo que se conocen sus posiciones, pesos en las empresas y compa-venta de títulos.En tu enlace salen 2511 filas, que imagino serán el nr. de títulos individuales comprados en USA (desconozco lo de las 200 empresas que mencionas en el artículo). Desconozco la proporción que suponen las empresas individuales con respecto a la compra de índices de gestión pasiva.Investment Policy Guidelines of SNBFuente: Investment Policy Guidelines of the Swiss National Bank (SNB) https://www.snb.ch/en/mmr/reference/snb_legal_richtlinien/source/snb_legal_richtlinien.en.pdfSe puede consultar su portal en inglés e intentar encontrar mayor informaciónhttps://www.snb.ch/en/Saludos,Valentin
Pues sí, la "minera" de plata comparada hace menos de dos años me ha ofrecido un 200%.Os recuerdo, que las tecnológicas en el año 1999 en plena burbuja me ofrecieron solo el 141% en los últimos 16 meses.Son suculentas subidas !!!.En cuanto al posicionamiento en corto, no uso ni ETFs inversos, ni VIX (volatilidad), sino posicionamiento en corto de valores débiles (de baja calidad). Como ejemplo, el siguiente gráfico. 100 valores prácticamente equiponderados.Saludos,ValentinPosicionamiento de valores en corto sobre el mercado americano 27 05 2020
Ayer saltaron dos de mis ordenes, con lo que recojo beneficios de las 2/3 partes de la inversión en las mineras de plata.Me quedo aún con 1/3 que es una posición neutra en cartera. Mantendré la posición mientras no me genere pérdidas.Por otra parte he tomado por primera vez en la vida una pequeña posición corta en acciones del mercado americano. En mi cartera experimental y de aprendizaje.Saludos,Valentin
Si esos números te han conquistado con el 16%, por qué no invertir en uno que ha conquistado un 26%Turtle CreekTodo esto me trae recuerdos de hace 16 años, en la que visitaba la web de gurufocus. Allí encontramos a grandes gurús y sus posiciones en cartera. Observaron que las grandes posiciones de los gurús permanecían un mayor tiempo en sus carteras y que haciendo un consenso de sus principales posiciones podrían conducir a una cartera de inversión a largo plazo con mejores resultados que el índice de referencia. Solo habría que seguir los movimientos de las carteras de los gurús, cuya información deben hacer obligatoriamente accesible conforme a la regulación establecida.Existe un ETF, que sigue éstos pasos con respecto al posicionamiento los Hege Funds, que recoge los " high conviction investments" de los Hedge Funds", bajo ticker GURUvéase: https://www.globalxetfs.com/content/files/GURU-factsheet.pdf yhttps://www.globalxetfs.com/content/files/GURU-InvestmentCase-Jul19.pdfComo podemos observar en el siguiente gráfico, el S& 500 (SPY) supera en el periodo expuesto al GURU. Y con ello pretendo expresar, que no necesariamente las mejores ideas de creamos observar, necesariamente van a reflejar mejores resultados que un índice. Vamos, que de muchas ideas que pensamos racionalmente son excelentes, solo alguna de ellas tendrá éxito.SPY vs GURUSaludos,Valentin
Es que en este sitio lo catalogan como Hege Fund. Y no sé si será cierto...Fuente: https://whalewisdom.com/filer/giverny-capital-inc#tabform_adv_tab_linkSaludos,Valentin
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