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vidmud 28/10/25 04:20
Ha recomendado Re: Cementos Molins de Rivaldinho
vidmud 28/10/25 03:05
Ha recomendado Re: Cementos Molins de Rivaldinho
vidmud 28/10/25 03:05
Ha respondido al tema Cementos Molins
 Totalmente de acuerdo con lo que dices. Hay un gran valor potencial en Molins. Lo que nos falta es un catalizador para que se aflore todo el valor oculto de Molins. Siempre he creído ( y lo dijeron públicamente hace años!!!!!! ) que algún día se haría una gran compra, con una posible ampliación de capital y salto al continuo, pero pasan los años y las acciones continúan ilíquidas. De todas maneras, me encanta esta empresa: tiene grandes ventajas competitivas ( por área de influencia), solvencia, diversificación, la empresa crece, se adapta bien a la inflación, ROCE del 13-14%…. Las acciones que tengo de Molins son para mi jubilación, y luego, cuando yo falte, para mi hija. No me importa que las acciones sean ilíquidas y extremadamente aburridas. Fui accionista de CF Alba des de hace años y era un caso algo parecido a Molins ( acciones bastante ilíquidas y todos los pequeños accionistas sabíamos que había un gran valor oculto). El caso de Alba fue que la acción apenas hacía nada ( excepto pagar dividendos) y de golpe y porrazo, hubo una OPA de exclusión y gané casi un 100% en un día. Lo que no gané en 10 años, lo gané en un día. No descarto que en Molins pase algo por el estilo ( sea salto al continuo, Opa de Exclusión, Opa de un tercero, recompra de acciones, pago de superdividendos,…). En cuanto al salto al continuo, creo recordar ( de memoria) que en el Folleto de la OPA a Lafarge de hace más de 20 años, ya se afirmaba que se tomarían medidas para facilitar la liquidez de las acciones y, 20 años después, estamos igual. De todas maneras, si analizamos el salto al mercado continuo de empresas como Borges, Libertas, Prim, Cie, I.Sur  y otras de hace 10 o 20 años,  vemos que suelen subir una locura (que quede claro que no digo que suceda esto). También el Pacto de Socios que tiene la familia Molins ( y que vence en pocas semanas), se pacta que se tomen medidas para solucionar la iliquidez de las acciones, pero pasan los años y nada de nada.  Evidentemente todo son conjeturas y especulaciones e igual tardamos 20 años más a que hagan algo con el problema de la iliquidez de las acciones pero mientras esperamos, vamos cobrando un dividendo del 3.7% con un payout del 35-40% ( si repartieran todo el beneficio a dividendos seria un 9% de dividendo). Hay muuuuuy pocas empresas que den este rendimiento. Por cierto, hace un mes el patriarca Juan Molins compró 9.727 acciones de Molins a 29 euros/acción ( casi 300.000 euros). La familia continúa acumulando más. Me da mucha tranquilidad tener acciones más o menos buenas como: Molins, Vidrala, Acerinox, Miquel Costas, Allfunds, NOV, WPM,…. Buena suerte. Solo mi opinión. En ningun caso, una recomendación de nada.  
vidmud 27/10/25 12:11
Ha recomendado Re: Cementos Molins de Rivaldinho
vidmud 27/10/25 10:29
Ha respondido al tema Cementos Molins
 Pues parece que la victoria de Milei favorece al sector cementero argentino. Loma Negra ( la principal cementera de argentina) está subiendo ahora mismo un +30% en el NYSE. Buenas noticias para Molins y su filial argentina Avellaneda!. 
vidmud 16/10/25 12:14
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Roadtofreedom
vidmud 08/10/25 09:31
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Creo que su principal posición era PUR.V ( Premier American Uranium)  y luego EU ( Encore). Saludos
vidmud 08/10/25 09:30
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Inversor4444
vidmud 07/10/25 14:11
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Kosfer
vidmud 30/09/25 01:26
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Rivaldinho
vidmud 26/09/25 09:08
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Bravepawn
vidmud 24/09/25 00:36
Ha guardado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Bravepawn
vidmud 24/09/25 00:36
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Bravepawn
vidmud 19/09/25 09:42
Ha recomendado Hola Theveritas.Llevo años leyéndote y nunca comenté.Ahora lo hago por lo mucho de Marchc
vidmud 15/09/25 05:46
Ha respondido al tema Cementos Molins
 Creo que el mejor ratio para comparar  Buzzi con Molins es el EV/FCF por que este ratio tiene en cuenta el diferente mix de negocio entre ambas compañías ( que son bastante similares) así como otros parámetros como por ejemplo que las instalaciones de Molins son las más modernas del sector ( y por tanto eficientes). Obtenemos que el EV/FCF2025 de Buzzi es de 15.5 veces ( dato procedente de MarketScreener.com   /   Valuation    que sería el resultado de 7.763/500M euros). Consecuentemente, obtenemos que en base al mismo valor del ratio EV/FCF2025 para Molins seria de EV2025/200M euros = 15.5 veces, por tanto, el EV para Molins seria de 3.100 M euros. No ajusto ningún importe en relación a la deuda neta de Molins.   Molins afirma tener 100M de tesorería positiva a 30/06/2025 que es precisamente el importe que ha invertido para comprar Concremat, ampliación de Escofet y la nueva fábrica de prefabricados. Por tanto, si tiene 100M de tesorería y ha invertido 100M, no ajusto el EV por que la deuda neta es aproximadamente 0. El dato de 200M de FCF es el mismo que Molins obtuvo en 2024. En este primer semestre de 2025 estaríamos algo por debajo del primer semestre de 2024 pero la misma Molins afirma que es por motivos puramente estacionales, temas puntuales de Working Capital,  meteorológico y no sé qué historia de un impuesto ( no recurrente). En resumen, le doy el mismo FCF para Molins para el 2025 el que obtuvo en 2024, es decir, 200M de euros. Y aquí lo importante, si dividimos los 3.100 M de euros del EV de Molins / 66.1M de acciones que tiene Molins, obtenemos que para que Molins cotice igual que Buzzi en base a FCF 15.5, cada acción de  Molins debería cotizar a 46.90 euros/acción.  PAMMMM!!!!!  Espero que me haya explicado bien. Solo mi opinión sin ser recomendación de nada de nada.  
vidmud 15/09/25 05:44
Ha recomendado Re: Cementos Molins de Rivaldinho
vidmud 12/09/25 03:34
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Ànimos Quark1/Antonio!! Deseo una pronto recuperación. Eres un Crack!!
vidmud 12/09/25 03:33
Ha recomendado Hola a todos.Estoy atravesando graves problemas personales, como comenté en mi de Quark1
vidmud 05/09/25 09:50
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Albertoqc89
vidmud 20/08/25 13:54
Ha guardado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Bravepawn
vidmud 20/08/25 13:54
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Bravepawn
vidmud 20/08/25 13:49
Ha guardado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Bravepawn
vidmud 20/08/25 13:49
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Bravepawn
vidmud 14/08/25 09:54
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Bullish total para el petroleo!
vidmud 08/08/25 02:02
Ha recomendado Adiós Antoni cierra al salir. El fin de la Smart Social Sicav. de theveritas

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