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xaps10 08/04/15 04:03

Ha respondido al tema Sector Tecnología...

Hola Hokuto, Hay otro hilo de Disney en el que Tywin y yo llevamos discutiendo sobre la empresa unos cuantos posts. Comprar Disney es comprar el líder en entretenimiento. Sus personajes són una máquina de generar dinero, Star wars, parques temáticos, ESPN, etc... Esta inversión la miro a 4 años y 9 meses vista y creo que Disney va a valer mucho más entonces. Porqué ese tiempo? Temas fiscales del país donde vivo. No dudo quedarme más pero tendré que salir y volver a entrar. Sobre Japón, tengo Nissan. Porqué entré en Nissan? Estaba muy barata y mi horizonte de inversión es temporal en este caso y creí que podía casi sacar un 60-70% en un 2-3 de años. Está en un sector cíclico pero al que le quedan aún unos buenos años. Yo me miraría más Softbank. Me gusta el buy and hold pero a veces hay que aumentar el capital antes de hacerlo. Un saludo

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xaps10 07/04/15 23:10

Ha respondido al tema Sector Tecnología...

Hola Twyin, Estoy de acuerdo que MSFT está muy barata comparado con otras tech. Pero como siempre cuando te metes en US el cash siempre va escaso con tantas buenas compañías. Sobre MSFT, es una super empresa y creo que Surface Pro3 es una gran tableta para empresas. Para particulares creo que es un substituto del PC de casa para la mayoría de usuarios. És como 2 productos en uno. Yo acabo de entrar en DIS que es líder indiscutible (aquí coincidimos). El sector energético-materias primas está a precios de derribo y creo que voy a colocar el resto de cash allí. De todas formas, estas son las empresas que me llaman más la atención (no están en ningún orden específico): - MSFT - J&J - PM - DFS - BHP - NOV - Oracle - INTC Las acabaré teniendo todas pero hay que ir poco a poco. Ya me gustaría poder entrar en todas. Un saludo

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xaps10 05/04/15 09:26

Ha respondido al tema Sector Tecnología...

Hola Tywin, Por razones personales este fin de semana he estado con 2 usuarios de Android (Sony y Samsung) y tengo que decir que apple está 2-3 años avanzada comparados con ellos. No he parado de escuchar quejas y problemas con ellos así que continúo pensando que Apple es mejor. También he sido por temas de trabajo usuario de windows phone (una versión de hace 2-3 años) y android, y no hay nada como un iphone. sobre el artículo de los teléfonos, apple siempre intenta mantener su sistema y en este caso creo que es un movimiento defensivo, los rivales ya tenían relojes inteligentes. Dicho todo esto, como ordenador personal prefiero un windows ;) Y por temas de trabajo sin discusión windows. Un saludo Tywin.

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xaps10 30/03/15 10:03

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He estado leyendo un poco sobre Qualcom y digamos que no me pilla tan bien en mi círculo de competencia. Necesito mirármela más tiempo. Pero bueno, ya tengo mi opinión formada. Highlights: - No tiene deuda, tiene posición de caja positiva. - Recompran acciones y dan un dividendo decente (2.5%). Les queda autorización para recomprar un 3% de las acciones y esperan gastarse $10 000 millones en recomprar acciones en el siguiente año (más o menos un 9% de las acciones de la empresa) - Gran negocio en chips para móviles, otros dispositivos y comunicaciones 3G/LTE - Gran oportunidad de futuro con los smartphones, aún quedan muchos países en los que seguir vendiendo y el ritmo de rotación de móviles és muy elevado. Riesgos: - Intel puede quitarle parte de su mercado en móviles y el internet de las cosas. Ahora mi opinión, creo que esto del Internet de las cosas se parece a la burbuja que hubo con los móviles de 3G. - No creo que Qualcom y los procesadores con arquitectura ARM se puedan quedar parte del mercado de procesadores para PCs y servers. - Tienen un buen lío en China con las licencias. We resolved the previously disclosed dispute with a licensee in China in the first quarter of fiscal 2015. However, we continue to believe that certain licensees in China are not fully complying with their contractual obligations to report their sales of licensed products to us (which includes certain licensees underreporting a portion of their 3G/4G device sales) and that unlicensed companies may seek to delay execution of new licenses while the NDRC investigation is ongoing. Como sumario, es una gran empresa y se complementa con Intel. Diría que no són excluyentes todo y que Intel se quiere meter en su mercado de móviles y Qualcom en el de servidores. Y ambos compiten en el internet de las cosas. Realmente, tengo que mirarmela más para entender la empresa completamente. Hay muchas otras más fáciles ;) Un saludo.

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xaps10 27/03/15 04:37

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A Qualcom no la seguía, me lo pongo como deberes a ver lo que encuentro. Yo creo que Qualcom ha ganado la primera batalla pero no me enfrentaría a Intel en una guerra, Intel tiene a 2 cash cows en crecimiento que son: ordenadores personales (3-4% anual en el largo plazo) y datacenters con posiciones de monopolio (creciendo a 8-10%). No creo que las ventas de ordenadores suban mucho pero tienen un monopolio de facto. Solo con los ingresos de éstas se pueden meter en cualquier guerra. No me creo que Intel no sepa hacer chips tan buenos como Qualcom y con el mismo consumo. Por cierto, Android está preparado para trabajar con ARM y x86 así que no tienen un gran moat. Han llegado tarde a los móviles pero como en todos los casos, llegar el primero no significa vencer. Que se lo digan a Microsoft con Windows, Explorer (netscape? quien se acuerda?), etc... Bueno, esta es sólo mi opinión y si no les gusta, tengo otras :) Mientras escribo esto, se me pasa por la cabeza una alianza Microsoft-Intel en mobile. Aquí os podéis reir, pero que no sea cool o sexy no significa que no sea un buen negocio :) Un saludo (y tengo deberes con lo de Qualcom)

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xaps10 25/03/15 23:20

Ha respondido al tema Sector Tecnología...

Hola Juanjo, Iba a poner un post sobre las mismas empresas: Intel y Microsoft. 2 empresas con un moat muy considerable y verdaderas máquinas de generación de cash flow. Las 2 recompran acciones y pagan un dividendo cercano al 3% que no va mal por estar esperando tiempos mejores. Intel ayer cayó casi un 3% y cotiza a 29.89. En 4 meses ha caído del máximo de 37.90 así que es como un 25%. Intel tiene casi monopolio en ordenadores personales y gran posición en datacenters. Su gran "pero" es la división de mobile donde pierden 4000 millones de US$ en el último año. Microsoft es otro monstruo que tiene grandes moat: windows y sobre todo Office y es una máquina de hacer cash flow. Ha llegado tarde a los móviles y a internet pero tiene cash flow para aguantar y hacer estas divisiones rentables. Ya lo hizo con XBOX donde perdió dinero durante años. Bing va ganando cuota de mercado en US y creo que hay espacio para 3 plataformas móviles así que podría tener su espacio. Un saludo

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xaps10 19/03/15 09:46

Ha comentado en el artículo Encuestas de sentimiento del inversor como indicador contrarian: Compre sector energía

Yo estoy entrando energéticas y en materias primas: BP, NOV y BHP. El petróleo se puede mantener bajo una temporada pero mucho tiempo no es posible porque la oferta se va a reducir por falta de inversiones y porque la demanda año a año tiende a subir. Pero bueno, esa es mi opinión, a lo mejor estoy equivocado. Sobre el sector tecnológico pues hay cosas muy distintas, no les lo mismo hablar de Intel, Microsoft, Oracle, etc... Que de Alibaba, Amazon, groupon. Un saludo

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xaps10 08/03/15 20:42

Ha comentado en el artículo Compra cuando todo el mundo quiere vender, vende cuando todo el mundo quiere comprar (parte 1 de 2)

Completamente de acuerdo con tu artículo. De hecho, también recomendé NOV hace unos días en otro hilo. Te olvidas de comentar sobre NOV que la empresa va a recomprar el 10% de las acciones a precios actuales (10% es lo que les queda por comprar, ya han recomprado una parte del plan), así que están recomprando acciones en mínimos :) En la presentación a los analistas, el management soltó esta frase: "Estamos produciendo con turnos extras y con más proveedores que los nuestros preferidos, así que no nos vendría mal rebajar un poco nuestras ventas para ser más eficientes". El sector de las materias primas está por los suelos, BHP billiton también está a precios de derribo. Y lo mismo podría decirse de algunas petroleras. Un saludo.

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xaps10 04/03/15 09:21

Ha respondido al tema Abertis, seguimiento del valor

Personalmente creo que ha sido una buena opción para entrar en Abertis los que no estabamos metidos en ella. Si mantienen dividendo y ampliación liberada a precios actuales te dan un 9% anual que se encuentra en pocos sitios. A parte de esto, como los intereses están por los suelos, podrán financiar la deuda a medida que vaya venciendo a precios más bajos así que disparán el beneficio reduciendo gastos financieros. Por otra parte, si la economía se recupera vendrán más ingresos por tráfico de vehículos en España y Francia, así que no me extrañaría ver la empresa llegando a nuevos máximos a medio plazo. Un saludo a todos.

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xaps10 26/02/15 08:18

Ha respondido al tema SOFTBANK: Super Tech Japonesa

Hola Tywin, Cuando publicaste el link lo primero que hice fue mirarme los resultados y luego bajarme otra presentación donde pude ver un monton de empresas que no conozco. Y ése es el problema principal, hay que mirarse con detalle todas las pequeñas empresas donde están metidos... En este caso estamos ante un holding y cuesta más analizar. Sobre Japón, yo diría que es gente que vive en el pasado con toda la tecnología actual. Tienen realmente problemas para adaptarse al cambio y les cuesta mucho imaginar procesos si no los ven. Eso sí, una vez tienen definido un proceso van a repetirlo como robots, pero tienen que hacer todos los pasos, sin saltarse ninguno. Cualquier cambio en el proceso, requiere una dosis de tiempo y esfuerzo enorme. Dicho esto, con 140 millones de personas, siempre hay genios que tienen grandes ideas y tiran del carro del país :) Y es una gente con unas ganas de trabajar enormes. Si este país va mínimamente bien es por la honradez de la gente. El paro es del 3% pero hay mucha gente haciendo trabajos sin ningún valor añadido que no existen en occidente. Si estás interesado en saber más, te comento más por privado ;) A parte de esto, es un gran país donde vivir. Continúo con deberes con la empresas pero es que no doy abasto con las presentaciones de resultados hehe Quiero poner un post sobre CBI que se ha disparado con la presentación de resultados (+25% desde que puse mi post). Lástima que no entré...

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