Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre (1/26)

#1

Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

07/02/15 14:44

Como los bancos dan tan poca rentabilidad y la seguridad hay que tomarla con cautela, voy a proponeros un plazo fijo con opciones de MEFF, sí ésas tan denostadas.

La idea es afinar la bola de cristal, rezar un poco y tener fe en que el IBEX cuando lleguemos al tercer viernes de diciembre esté entre 8000 y 13000.

- en teoría se pudo vender una call en 13000 para dic 15 (CIB13000Z15) y haber recogido una prima de +84€ que es el precio de liquidación de MEFF al cierre.

- en teoría se pudo vender una put en 8000 para dic 15 (PIB 8000Z15) y haber recogido una prima de +184€ que es el precio de liquidación de MEFF al cierre (hubo cruces a lo largo del día a +175 €

Es decir, si vendemos ambas opciones recogeríamos una prima total de +268€

Según la calculadora de MEFF las garantías que ellos nos pedirían ascienden a 583,44€

Es decir, "si acertamos" la lotería y sin ajustes, si al vencimiento del 18-12-2015 el IBEX cierra en el rango entre 8000-13000 nos llevamos toda la prima y liberamos la garantía (que puede haber ido variando a lo largo del tiempo) y con una delta a día de hoy casi neutral

Comentarios....

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#2

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

07/02/15 15:23

Si me meto yo en junio se pone a 5.000 y en diciembre a 17.000.

#3

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

07/02/15 17:20

y si pasa de 13000 o baja de 8000 que ocurre?

#4

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

07/02/15 17:31

Si se mantiene en ese margen, ganas. Si no, pierdes.

#5

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

07/02/15 17:35

Si, me refiero a que ¿Qué pierdes? Las primas? Las garantias? Todo?
Es curiosidad, de opciones no tengo ni idea

#6

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

07/02/15 17:41

Pasopalabra, no tengo ni idea. Saludos.

#7

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

Solrac

07/02/15 18:57

En esencia, y si esperas a vencimiento, pierdes el equivalente a la diferencia de precio entre el cierre del ibex y el strike al que vendiste la opción, pero debes sumar al cómputo la prima ganada.

Es decir, los puntos de breakeven están en:

8.000 - 268 = 7.732

y

13.000 + 268 = 13.268

Si el índice cerrara a 14.000 pierdes 14.000 - 13.000 + 268 = 733

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#8

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

Solrac

07/02/15 18:58

Lo que propone berebere se llama "strangle vendido"

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#9

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

07/02/15 19:08

Ahhhh....

Pero entonces, si llegase el momento, al llegar a 13000, ¿no te podrías cubrir con un futuro del ibex? No se, un mini ibex, 900 € de garantías. Llega a 13400, pierdes 733 con las opciones, ganas 1000 con el futuro.

Demasiado simple, no?

#10

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

Solrac

07/02/15 19:40

Quisiste decir 14.000 en lugar de 13.400

No, es tal y como lo cuentas. Simple. Pero no sencillo. Sólo hay que acertar prediciendo el movimiento del ibex de 13.000 a 14.000 habiendo subido 2.500 puntos en menos de un año.

"Casi ná"

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#11

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

07/02/15 19:49

No lo creo ni en sueños, pero ¿si cerrase en 20.000 , serían 20.000 - 13.000 + 268 = 4.733? ¿Que tendrías que pagar 4.733€? ¿Y si se va a un nivel al que no pudieras hacer frente? ¿Hay un tope de pérdidas/ganancias o sabes como entras pero no como sales? ¡Que podrías salir arruinado y con deudas!

#12

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

Solrac

07/02/15 19:54

6.733, 2.000 más de lo que dices.

En efecto, vender opciones desnudas tiene su peligro. Por eso hay que hacerlo bien y sabiendo los posibles ajustes.

Hay mucha gente que vive de eso.

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#13

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

efres

08/02/15 00:49

Eso no es un plazo fijo. Para gente que no entendemos del tema tiene un riesgo demasiado alto...

#14

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

Miguel_n

08/02/15 03:11

Buenos días,

Las garantías como dices son variables, en función de precio del subyacente, volatilidad implícita de las series implicadas y paso del tiempo.

A la hora de valorar una posición hay que definir no sólo rentabilidades sino también posibles riesgos porque de gestionar riesgos es de lo que se trata.

Y tener predefinidos posibles ajustes para contrarrestar esos riesgos.

De hacer strangle es mejor optar por opciones con vencimiento más cercano, con mayor pérdida de valor temporal diaria y menos expuestas a la evolución de la volatilidad. Por ejemplo la volatilidad ATM de Dic/15 está al cierre del viernes en 22,53%. Sin ir muy lejos Jun/15 cerró en 22,6%. Es mejor apuesta vender strangle en Jun/15 o incluso en Mzo/15 que cerró su volatilidad ATM en 22,5%. Aunque hilando más fino habría que ver también la volatilidad implícita de cada serie implicada.

También es sumamente importante, porque son opciones vendidas descubiertas, establecer un stop profit absoluto o porcentual. Tal que cuando haya pasado algún tiempo si el subyacente está en niveles similares y hay ganancias latentes, deshacer la posición en vez de aguantarla hasta vencimiento.

Saludos

#15

Re: Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

Miguel_n

08/02/15 03:12

Tu máxima ganancia es la prima ingresada, las pérdidas al menos en teoría pueden ser ilimitadas.

Slds.