¿Renta fija vs Renta variable en estos tiempos?

Buenos días,

El fondo BGF European Special Sts he visto que no tiene comisión de éxito, ¿puede ser? De ser así, tiene un TER bastante bajo. 

Global Allocation, fondo muy conocido en Rankia y con excelente gestión por parte de Luis Bononato, aunque con elevada volatilidad, pero para tu perfil está muy bien.

Groupama Avenir me parece un fondo muy interesante y excelente para la situción actual, dado que invierte en empresas de mediana capitalización que son uno de los grupos más beneficiados de la recuperación de la zona euro. 

Morgan Stanley Investment Funds Global Opportunity cubre muy bien la vacante de fondo global por lo que veo, con más de un 30% en lo que va de año. Quizás invierte bastante poco en RV Zona Euro pero por otra parte tiene un elevado porcentaje en Asia. 

Otro global que me parece interesante es MFS Global Equity, que aunque tenga una menor rentabilidad tanto YTD como a uno o tres años, tiene también una menor volatilidad. 

Para diversificar, Schroder ISF Japanese Opportunities lo veo muy bien, dado que la renta variable japonesa podría tener un gran potencial. Eso sí, lo tendría con un porcentaje no muy elevado, porque no deja de ser un fondo que se centra solo en una zona. Lo mismo con Invesco Korean Equity.

Saludos

Por muy agresivo que se sea hay que tener un porcentaje en liquidez o monetarios porque cuando haya correcciones importantes (no como las de éstas semanas, sino importantes, bajadas del 30%) nos amortigua la bajada y podemos rebalancear o comprar barato.

El grueso de la RV lo tendría en Europa empresas grandes, Europa pequeñas empresas, USA SP500 y USA Russell 2000.

Salvo que estés muy pendiente de la economía (macro) y de los mercados financieros, además de tener una rapidez de reflejos y una operativa de profesional, me parece suicida invertir directamente en mercados asiáticos concretos que pueden darse la vuelta en cualquier momento (¿sabías que el 20% del PIB de Corea lo aporta una sola empresa, Samsung?). Si eso lo componemos con que estás invirtiendo en dólares en mercados con una divisa que no es ni el euro ni el dólar, el riesgo divisa adquiere unos niveles de complejidad alarmantes. Esta reflexión aplica incluso si vas a muy largo plazo. Hay errores que ni siquiera el tiempo es capaz de curar.

Por otra parte, El BGF invierte ¡en dólares!, ¡en Europa! y cubre la divisa, lo que dispara los costes. ¿Estamos locos?

El MS también está en dólares, puros. Si de verdad vas a muy largo plazo, da igual, pero aumenta más allá de lo razonable la exposición de esta cartera al riesgo divisa, suponiendo un reparto proporcional de la inversión.

Por si no ha quedado claro: no me gusta la cartera. No la veo apta para un buy & hold a largo, ni para aportaciones periódicas a largo. Solo detecto especulación (que no inversión) cortoplacista, con los riesgos y servidumbres que ello conlleva.

Si no pones los porcentajes que piensas invertir en los fondos poco análisis se puede hacer de la cartera, aunque ya te anticipo que a mi tampoco me gusta.

El fondo de Korea (has elegido el de distribución y no el de acumulación, ojo con eso) y el de Japón los fusionaría en uno solo: FIDELITY PACIFIC (en su clase en euros).

En aras de la simplificación (lo sencillo suele ser la mejor opción en esto de las inversiones), también unificaría el BGF European y el Groupama Avenir en un único fondo: JUPITER EUROPEAN GROWTH (en su clase en euros) ya que invierte en todo tipo de compañías europeas independientemente del tamaño de su capitalización bursátil.

El que un europeo que mide su riqueza en euros suscriba un fondo de RV europea en dólares cubierto es un absurdo total que solo añade gastos y ningún beneficio. Ese fondo en dólares cubierto va dirigido a inversores norteamericanos que quieren invertir en RV europea sin que le afecte la fluctuación de la divisa. Para un europeo que quiera invertir en RV europa debe hacerlo en euros.

Tampoco me gusta el MS INFV Global Opp. Para fondo global prefiero el ROBECO BP GLOBAL PREMIUM EQUITIES (en su clase en euros).

Resumiendo, y a falta de que indiques porcentajes, de todos los fondos que has indicado yo los unificaría y me quedaría solo con cuatro:

RV GLOBAL: Robeco BP Global Premium Equities
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05VCE
RV EUROPA: Jupiter European Growth
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000275
RV ASIA-PACÍFICO: Fidelity Pacific
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001WLJ
MONTAÑA RUSA: Global Allocation Fi
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LICF

Para no tener todo en RV metería algún mixto flexible del tipo:

DWS Multi Opportunities
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000SFBY
M&G Dynamic Allocation
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000005H7Z
DWS Concept Kaldemorgen
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000MEJN

fondos donde confías en la experienca del gestor para que se mueva con total flexibiliad y en cualquier clase de activo dependiendo de cómo vea la situación del mercado. La parte de RF que tienen es principalmente para liquidez y se encuentra invertida en bonos a muy corto plazo.

Saludos.

Sin haber invertido nunca en fondos, tu perfil "agresivo" con esta cartera tan agresiva te puede meter en un agujero como la fosa de las Marianas
Si lo que pides es consejo, empieza despacio, con pocos fondos, sin exotísmos, con una pequeña parte del total que tienes destinado y ve haciendo aportaciones mensuales o aprovecha las correcciones y ve afinando la cartera durante el primer año.
Alguien dijo que quien no tiene paciencia para hacerse rico lentamente, se arruinará rapidamente.

No me había dado cuenta de que el BGF era en dólares cubiertos. En este caso comparto tu opinión, eso es un disparate para un inversor europeo.

Lo que dices del fondo asiático en dólares noblo comparto. Que el fondo esté denominado en USD no incrementa riesgo divisa ni nada, siempre y cuando el fondo no tenga la divisa cubierta, ya que el fondo está invirtiendo en monedas asiáticas, el USD no nos afecta nada. Solo hace de puente y nos incrementa el coste en la compraventa del fondo por la comisión del cambio de divisa, aproximadamente perderemos 1% en la compra y otro 1% en la venta. Si vamos a muy muy largo plazo poco afectará aunque siempre mejor comprar un fondo denominado en euros.

Muy buena selección si señor, me gusta mucho tu selección. saludos.

Ahora que he mirado un poco por encima los fondos que has elegido mi recomendación es la siguiente:
No hagas una cartera de fondos con los fondos o categorias de fondos que mejor lo han hecho en los últimos dos años.

Recuerda que las rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras y elegir unos fondos exclusivamente porque en el pasado lo hicieron bien es un error.
¿porque has elegido un fondo de RV de Korea y no de india o Rusia?

Gracias, he intentado simplificar al máximo sin variar mucho lo que comentaba el compañero.

En verdad, mi cartera es algo diferente. Por si coges alguna idea, aquí la tienes:

El "esqueleto" de mi cartera se compone en un 20% en fondos de Renta Fija, 30% en Mixtos Flexibles y el 50% restante en fondos de Renta Variable.

20% RENTA FIJA

10% THREADNEEDLE CREDIT OPPORTUNITIES "RGA"
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000002T8S
10% BSF FIXED INCOME STRATEGIES "A2"
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000452U

30% MIXTOS FLEXIBLES

10% DWS CONCEPT KALDEMORGEN "LC"
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000MEJL
10% M&G DYNAMIC ALLOCATION "A"
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000005H7Z
10% DEUTSCHE INVEST I MULTI OPPORTUNITIES "LC"
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000TJJC

50% RENTA VARIABLE

10% THREADNEEDLE GLOBAL EXTENDED ALPHA NET 1
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000020KL
10% ROBECO BP GLOBAL PREMIUM EQUITIES "D"
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05VCE
10% INVESCO GLOBAL STRUCTURED EQUITY "A" (EUR HEDGED)
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000H653
10% MFS MERIDIAN EUROPEAN SMALLER COMPANIES "A1"
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04UGX
10% BL-EMERGING MARKETS "B"
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001ZFP

Como verás, todos los fondos ponderan un 10% del total para facilitar su control y el rebalanceo.

Saludos.

Discrepo. Asumes que los cambios de divisas están en un equilibrio global perfecto y eso no es cierto, menos cuando no son las divisas directamente sino acciones cotizadas. Hay gente que gana dinero con las imperfecciones del mercado. Por ejemplo, a cierre del viernes las acciones del Santander valían 6,71 € en Madrid, el BCE cerró el spot del $/€ a 1.0889 y el banco cerró en Nueva York a 7,24 $; haciendo cuentas resulta que tienes un spread para jugar de, al menos, algo más de 6 centavos, es decir, casi un 1%. ¡En un día!.

En los fondos no es lo mismo necesariamente pero resuelta que invirtiendo en un fondo en Japón tienes dos spreads para jugar que no siempre se compensan (se mueven en el mismo sentido con respecto al dólar). Es un riesgo añadido y, como apuntaba, una complejidad añadida a la toma de decisiones completamente prescindible. Riesgo que, por otra parte, tienen la mayoría de los fondos que, aunque estén comercializados en euros, tienen al dólar como divisa de referencia cuando invierten en mercados emergentes, cosa esta en la que no hacen suficiente hincapié los comercializadores.

Llevas 6 fondos en cartera, dos de ellos muy específicos como el Invesco Korean Equity A Inc y el Schroder ISF Japanese Opp $ A ¿qué porcentaje de la cartera ocupan cada uno de ellos? Metería algo mixto (https://www.rankia.com/blog/fondos-inversion/2818815-tiempo-invertir-fondos-retorno-absoluto-mixtos), porque ten en cuenta que las rentas variables están en máximos y podríamos ver correcciones, por tanto, quizás si tienes buenas plusvalías sea momento de pasar algo a liquidez. 

Hay fondos mixtos que tienen muy buenas posiciones en renta fija y que consiguen aportar valor, como el M&G Dynamic Allocation. Saludos, 

Hola y gracias a todos por compartir vuestra opinión que personalmente me ayuda a tener una visión más adecuada y global del mundo de la inversión. Quizás debería haber escrito mi cartera actual antes que nada para que tuvierais una mejor idea sobre mi humilde experiencia como inversor que se remonta a 4 meses con:
Renta fija 32%:
FonCaixa Ahorro Estándar; ISIN: ES0105002002; 20%
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000NNHX
ING Direct FN Renta Fija; ISIN: ES0152772036; 12%
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06Q1R
Mixto 3%:
FonCaixa Equilibrio Estándar; ISIN: ES0164539001; 3%
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000MI8C
Monetario 6%:
FonCaixa Monetario; ISIN: ES0165549009; 3%
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000GXLV
*Renta 4 Monetario; ISIN: ES0128520006; 3%
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000410P
Renta variable 49%:
FonCaixa Multisalud; ISIN: ES0110057033; 20%
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04QAD
*Janus Global Life Sciences A USD; ISIN: IE0009355771; 10%
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04SJR
*JB EF Health Innovation-USD E*; ISIN: LU0329427503; 10%
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000RTS
*Candriam Equities L Europe Innovation N; ISIN: LU0344046312; %9
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04IWU
*Contratados recientemente.

Hola overdose antes que nada gracias por compartir tus ideas que tendré muy en cuenta, mi idea era aumentar en una 15% mi cartera de inversión actual sobretodo en la categoría de fondos mixtos que estoy un poco flojo y añadir algún que otro renta variable europea o global. El 15% lo distribuyo de la siguiente forma:
Global Allocation FI; ISIN: ES0116848005; 4%
Groupama Avenir Euro N; ISIN: FR0010288308; 4%
Invesco Korean Equity A Inc; ISIN: IE0003842543; 2%
MS INVF Global Opportunity A; ISIN: LU0552385295; 3%
Schroder ISF Japanese Opp $ A; ISIN: LU0280807784; 2%
Por otra parte el BGF European Special Sits A2 USD Hdg; ISIN: LU0969580561 que por opinión de Witten, la cual respeto y agradezco por abrirme los ojos que estaría yo pensando al elegir este fondo, lo elimino de mi intención de inversión.
Un saludo.

Se ve que te gusta mucho el sector salud.
Demasiado me parece 40% para invertir en un único sector, y un sector que ahora esté tan de moda puede ser muy peligroso.

No me gusta nada tu cartera de renta variable.