Contenidos recomendados por bacterio77

bacterio77 31/05/23 17:00

Ha respondido al tema Inversión a largo plazo y disciplina

Lo de ser tajante en no vender y diversificar por encima de cierto límite no es tan bueno como crees. Una empresa que en un momento puedes plantearte meter en cartera, puede ser que más adelante te la replantees, bien porque mejoren tus conocimientos sobre la valoración de las empresas, o bien porque cambien sus fundamentales.Respecto a lo que cuentas de invertir en Amazon o Netflix hace años, no tienes en cuenta el sesgo de supervivencia: como dice Siames, habrías tenido con más probabilidad empresas que habrían quebrado o casi quebrado (en los años 1990s era más probable haber invertido en Nokia o Kodak que en Amazon, y no digamos Netflix, que en aquella época se dedicaba a enviar películas en DVD en un sobre por correo postal, y no es broma).Está claro que ventas a la primera de cambio por un trimestre malo, o una noticia, o un articulo de Seeking Alpha… no es buena idea. Pero a veces puede ser bueno vender, incluso con pérdidas, y evitar permanecer en barcos que se hunden.En mi experiencia personal, casi siempre que he vendido ha sido por replantearme la inversión en empresas que, el tiempo ha demostrado en los fundamentales y casi siempre también en cotización, que no eran una buena inversión.

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bacterio77 20/03/23 16:50

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Hologic: No la conozco (y trabajo en sector salud) pero por fundamentales tiene buena pinta. Empiezan a tener caja neta, por lo que es previsible que empiecen a repartir dividendo, aunque eso pensaba con Fonar y mejor no dar nada por supuesto: siempre pueden encontrar formas absurdas en las que gastar la caja, o dejarla en un depósito para que se la coma la inflación…No me gusta que no hay ningún accionista grande de referencia, todos son fondos…La seguiré por si bajara (aunque por la gráfica no parece que vaya a bajar…)

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bacterio77 14/03/23 14:44

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Si alguien tiene tiempo, echad un vistazo a Somero Enterprises.Es una empresa pequeña estadounidense pero que cotiza en la bolsa de Londres.No he tenido tiempo de mirarla a fondo, pero los fundamentales pintan bien. Resumo pros y contras (muy "someramente"):- Demasiado pequeña (242 millones de dólares según Tickr).- Sector: maquinaria de construcción (concretamente, maquinaria para nivelar suelos de cemento o mortero).- Ventajas competitivas: tienen por lo visto muchas patentes sobre los mecanismos que utilizan (ej: nivelación con laser).- Fundamentales: el perfil que me gusta: ingresos crecientes, poca deuda, buen margen para el sector.- Cierta diversificación geográfica: algo más de la mitad de las ventas en EEUU, pero también en el resto del mundo.- PER 8, RPD 6.4%.Cosas que no me convencen tanto:- ¿Por qué una empresa americana cotiza en Reino Unido? - concretamente en el mercado de PYMES, el AIM. ¿Quizás porque su contabilidad es opaca?. Por otro lado, lleva tiempo repartiendo dividendo, cosa que da algo de tranquilidad porque éste no puede salir de la nada.- ¿Como tributan los dividendos?. Es decir, es Americana, pero al cotizar en otros mercados quizás el broker no aplique el w8ben, como me pasó hace muchos años cuando compré Medtronik en Frankfurt (con ING).- Sector con importante componente cíclico (ligado a construcción y ciclo económico en general). Tuvieron 3 años con pérdidas en la crisis de 2008.

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bacterio77 09/03/23 04:55

Ha respondido al tema MongoDB

Parece que se pega un buen leñazo despues de resultados. Yo no los veo tan malos... supongo q mas por el guidance, pero los ingresos siguen para arriba trimestre tras trimestre.

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bacterio77 08/03/23 13:28

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

He encontrado una empresa interesante, aunque en realidad se sale un poco del concepto de valores conservadores, puesto que todavía no produce beneficio, pero creo que si las cosas le salen bien podría ser una excelente compra para el largo plazo.Aunque la empresa la conozco desde hace unos días, trabaja en un ámbito en el que tengo ciertos conocimientos: las bases de datos.Se trata de MongoDB.Como el post era un poco extenso, lo he sacado al foro de Buscando Valor, os dejo el link por si os interesa!:https://www.rankia.com/foros/buscando-valor-largo-plazo/temas/5766295-mongodb?page=1

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bacterio77 08/03/23 13:24

Ha respondido al tema MongoDB

CONCLUSIÓN: MongoDB me parece una inversión interesante, con los siguientes puntos fuertes: 1. Producto novedoso y con ventajas con respecto a la tecnología de la competencia. 2. Hasta la fecha, crecimiento interanual a doble dígito alto de forma sostenida (aunque con pocos años de track record). 3. A la vez que crece, está propiciando un efecto red, propiciando el uso de su motor entre los desarrolladores, lo que le permite desarrollar cierta ventaja con respecto a futuros competidores. Y veo, por el contrario, los siguientes inconvenientes: 1. Es una empresa que todavía no produce ingresos y consume caja. 2. A consecuencia de lo anterior, puede ser objeto de OPA. 3. Previsiblemente tenga que recurrir a endeudamiento o nuevas aplicaciones de capital. 4. En el caso de los puntos 2 y 3, una bajada de cotización (aun cuando se debiera a circunstancias del mercado ajenas a la empresa) le perjudicaría notablemente, al poder ser opada a un precio bajo o diluirse más si precisa ampliar capital en el caso de que su cotización esté por los suelos. 5. Desconozco hasta que punto disfruta de una ventaja competitiva superior frente a la competencia, que podría desarrollar un sistema equivalente o superior (patentes, posibilidad de desarrollos alternativos, etc).

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bacterio77 08/03/23 13:23

Ha respondido al tema MongoDB

NEGOCIO DE MongoDB El funcionamiento como empresa de MongoDB es parecido al que hace Oracle con MySQL. MongoDB desarrolla y mantiene una versión libre (gratuita) de su base de datos. El objetivo de esto es atraer a programadores a esta plataforma, y que los proyectos menos ambiciosos, incluyendo las startups, comiencen a usar el sistema. Pero a las empresas grandes habitualmente les interesa contratar los servicios de pago, que ofrecen funcionalidades avanzadas como por ejemplo una mejor seguridad (encriptación). Esto permite ir creando un efecto de red; según los programadores se familiarizan con esta estructura de datos y conocen las ventajas, habitualmente van a preferir utilizarla en sus futuros proyectos, o incluso migrar los datos de sus bases de datos tradicionales de proyectos anteriores al BSON de MongoDB. Los ingresos de MongoDB proceden: En torno a un 5%, de servicios de asesoramiento para desarrolladores. Incluye aplicaciones que permiten migrar la información contenida en bases de datos tradicionales (SQL) a las bases de datos de Mongo. Licencias del motor de la base de datos (versión de pago) y otras aplicaciones relacionadas. Anteriormente constituía la principal fuente de ingresos, pero actualmente está siendo desplazado por AtlasDB. AtlasDB es el servicio de MongoDB que gestiona la adaptación de sus bases de datos a la nube. Funciona perfectamente con los servidores en la nube de Amazon (AWS), Google y Microsoft (Azure). Como he adelantado anteriormente, a diferencia de las bases de datos tradicionales, este servicio simplifica el trabajo de los equipos de informática de las empresas cliente. De momento, MongoDB no produce beneficio neto. Consumen caja, por lo que es posible que en el futuro requieran ampliar capital o endeudarse. En este punto, reconozco que habitualmente no invierto en este tipo de empresas y no sabría estimar en qué momento es previsible que empiece a ser rentable, pero como puede verse, hasta ahora sí que ha mantenido un previsible y pronunciado aumento de ingresos a un nivel anual del 40%. Si nos fiamos en la cifra de negocio de Oracle, con solo que alcanzara una pequeña fracción de su cuota de mercado sería una inversión muy interesante. Ingresos trimestrales de Mongo (desde 2016) A este respecto, agradecería la opinión de usuarios de Rankia con experiencia en este tipo de empresas en crecimiento que aún no producen ingresos netos. Respecto al crecimiento, decir que varias compañías muy conocidas ya trabajan con MongoDB, destacando entre ellas a Amadeus, Verizon, 7eleven y SEGA.

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bacterio77 08/03/23 13:21

Ha respondido al tema MongoDB

VENTAJAS DE MongoDB Si nos vamos a lo práctico, las ventajas de las bases de datos de MongoDB (BSON) son: - Escalabilidad: A la hora de consumo de recursos, menos sobrecarga del servidor, lo que permite manejar conjuntos de datos más grandes. Las bases de datos de MongoDB, para grandes cantidades de información, son más eficientes. Es obvio que resulta más fácil acceder a la parte del fichero donde aparecen los datos de un usuario concreto y allí buscar sus “me gusta”, que no tener que identificarlos de entre todos los registros una tabla de tamaño ingente que incluye los “me gusta” de todos los usuarios. Intuyo que el formato de MongoDB requiera un mayor consumo de espacio de almacenaje en disco aunque, como hemos comentado, este no es el factor limitante en la actualidad. o A nivel organizativo, en empresas basadas en la nube, al parecer es más fácil organizar el crecimiento a nivel de hardware. En el caso de un sistema de bases de datos tradicionales, parte del personal de la base de datos tendría que encargarse de gestionar cuantos servidores deben contratar o comprar, configurar todos esos servidores, como se van a interconectar, etc… lo que supone consumo de recursos materiales y humanos. Y si la empresa (y la información que procesa) crece, esto hay que actualizarlo periódicamente. Al parecer, con las soluciones en la nube de MongoDB, solo hay que contratar el servicio y la empresa se encarga de los requerimientos de hardware, sin tener que contratar explícitamente un numero determinado de servidores. Adjunto imagen explicativa de una de las presentaciones de MongoDB: Complejidad del mantenimiento en la nube de una base de datos relacional de gran envergaduraA la derecha, solución ofrecida por MongoDB (AtlasDB) para encargarse de la gestión del hardware necesario para mantener sus bases de datos - Uso más intuitivo para los programadores: La estructura de datos de las bases BSON se parece más a la forma en la que estos van a ser usados por nuestra web, lo que implica que esta estructura facilita la programación. A nivel de empresa, esto supone poder abarcar proyectos más grandes con menor necesidad de personal, y los programadores pueden concentrarse en otros aspectos de la programación y avanzar más rápidamente en la creación y mantenimiento de la web. Según MongoDB, según datos del sitio web stackoverflow, que sirve de punto de encuentro entre informáticos (y algún aficionado como yo) para consultar y solucionar dudas, MongoDB se está convirtiendo por ello en el sistema de almacenado de información preferido por sus usuarios. Por mi parte, he curioseado en Amazon la cantidad de libros publicados sobre MongoDB y se pueden encontrar bastantes, incluso en español, lo que resulta indicativo del interés de la comunidad de desarrolladores por este sistema. SITUACIÓN ACTUAL DEL SECTOR Actualmente, aunque existen varias versiones de servidores de bases de datos relacionales (como el SQL Server de Microsoft, o versiones de acceso libre como SQLite o MariaDB), este sector está dominado por la empresa Oracle. Oracle desarrolló en su momento su gestor de bases de datos (como curiosidad, su primer cliente fue la CIA), y también han ido realizando otras adquisiciones de otros motores de bases de datos, como sería el caso de MySQL. Aunque el motor original de Oracle es exclusivamente de pago, sería interesante hablar del modelo de negocio de MySQL, porque se parece mucho al de MongoDB. MySQL se lanzó inicialmente como una versión de bases de datos libres. Aunque se puede utilizar localmente, está ideado para usar en servidores web. Cuando Oracle lo adquirió, aunque mantuvo la versión libre, que puede servir para webs pequeñas, pero ofrece la posibilidad de funcionalidades más avanzadas para empresas en su versión de pago. Como puede verse en la gráfica de ingresos de Oracle, y como suele ser habitual en empresas de informática de calidad, es un negocio con buenos márgenes (aunque el crecimiento se ha detenido en la última década). Ingresos anuales de Oracle últimos 20 años (ingresos y beneficio neto)

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bacterio77 08/03/23 13:18

Ha respondido al tema MongoDB

Y AHORA SÍ, HABLAMOS DE MongoDB… Las bases de datos diseñadas por MongoDB tienen, desde sus cimientos, un formato diferente a las de las bases de datos relacionales (o bases de datos basadas en tablas y SQL). Utiliza un sistema de almacenaje de información diferente, llamado BSON (binary JSON), que a su vez procede del JSON (JavaScript Object Notation). Realmente no tengo experiencia con BSON, aunque sí un poco con JSON, pero para hacernos una idea, puede servir. La forma de almacenar datos en JSON y BSON es muy parecida a la forma en la que realizaríamos, por ejemplo, al hacer un esquema-resumen de unos apuntes de clase. La información es organizada de una forma jerárquica: se crean puntos o elementos de una lista, y cada uno de esos puntos puede a su vez subdividirse libremente en el número de puntos que sea necesario. Además, ya no tenemos la rigidez de formato de las tablas de las bases de datos tradicionales y, según sea necesario, cada nivel del esquema puede almacenar tipos de datos muy diferentes. Volviendo al ejemplo de antes de la librería, la información de los clientes tendría una estructura como la que sigue: Cliente: Fulano Fulanez (Dirección, datos contacto, etc…) Compra: El conde de Mostecristo (ISBN, editorial, precio, etc) Compra: Asesinato en el Orient Express (ISBN, editorial, precio, etc) Compra: La legión maldita Cliente: John Doe (Dirección, datos contacto, etc…) Compra: Aprender Access para principiantes (ISBN, editorial, precio, etc) Compra: Python avanzado (ISBN, editorial, precio, etc) Cliente: Pedro Falso (Dirección, datos contacto, etc…) Compra: Derecho Procesal, 1º Ed (ISBN, editorial, precio, etc) Este formato de almacenaje de datos es más flexible a la hora de incorporar nueva información, incluso de datos que en principio no estuvieran previstos. Imaginemos que hemos creado una web de nuestra librería y queremos añadir las valoraciones que hacen los clientes: bastaría añadirlos a la misma lista, con lo que seguimos teniendo un rápido acceso a la información. Si hubiéramos usado bases de datos relacionales / SQL, habríamos tenido que crear nuevas tablas, nuevas relaciones, y aumentar la complejidad del sistema para cuando planeáramos realizar búsquedas de esta nueva información. Lo anterior quedaría como (cambios en negrita): Cliente: Fulano Fulanez (Dirección, datos contacto, etc…) Compra: El conde de Mostecristo (ISBN, editorial, precio, etc) Compra: Asesinato en el Orient Express (ISBN, editorial, precio, etc) Compra: La legión maldita Valoración: Acerca de: “El conde de Montecristo”, Comentario: “Clásico de imprescindible lectura”. Valoración: Acerca de: “Mis años con Carmele”, Comentario: “No lo recomiendo”. Cliente: John Doe (Dirección, datos contacto, etc…) Compra: Aprender Access para principiantes (ISBN, editorial, precio, etc) Compra: Python avanzado (ISBN, editorial, precio, etc) Cliente: Pedro Falso (Dirección, datos contacto, etc…) Compra: Derecho Procesal, 1º Ed (ISBN, editorial, precio, etc) Una alternativa sería, si así lo decidiera el diseñador de la web, limitar los comentarios a aquellos libros que el cliente haya comprado en la web, y hacer que aparecieran referidos a la compra correspondiente: Cliente: Fulano Fulanez (Dirección, datos contacto, etc…) Compra: El conde de Mostecristo (ISBN, editorial, precio, etc) Valoración: Comentario: “Clásico de imprescindible lectura”. Compra: Asesinato en el Orient Express (ISBN, editorial, precio, etc) Compra: La legión maldita Cliente: John Doe (Dirección, datos contacto, etc…) Compra: Aprender Access para principiantes (ISBN, editorial, precio, etc) Compra: Python avanzado (ISBN, editorial, precio, etc) Cliente: Pedro Falso (Dirección, datos contacto, etc…) Compra: Derecho Procesal, 1º Ed (ISBN, editorial, precio, etc) A la hora de acceder a la información, esto supone que va a ser más fácil para el motor de la base de datos: la información que necesitamos está ordenada de una forma sencilla.

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bacterio77 08/03/23 13:17

Ha respondido al tema MongoDB

EXTENSION ACTUAL DEL USO DE BASES DE DATOS EN LA WEBComo hemos visto, esa base de datos de nuestro ejemplo, que inicialmente empezó en una pequeña cadena de tiendas físicas, se puede modificar para albergar información de los usuarios, como comentarios, valoraciones, etc y dar el salto a una plataforma de ventas web.Pero esto se puede utilizar también para todo tipo de diseños web.Para quien haya creado una pequeña web estática (es decir, que no use bases de datos), sabrá que en realidad se trata de un conjunto de páginas, hasta cierto punto parecidas a un documento de Word, interconectadas por hipervínculos. Estas páginas se suben al servidor, pero también podrían usarse desde una carpeta de un pc y se podría navegar entre ellas de forma similar. Todas las páginas web han sido creadas explícitamente por una persona y se localizan en el servidor. Pero en realidad esto no es lo habitual.En la mayoría de webs comerciales, con cantidades de productos y otros tipos de información que se actualiza constantemente (pongamos el ejemplo de Amazon, para seguir con las “librerías”) el funcionamiento es distinto. Cuando entramos en la descripción de un producto, donde nos aparecen las valoraciones, especificaciones, foto, precio, vinculo al carro de la compra…. En realidad se trata de una plantilla que accede a una base de datos en un servidor y utiliza la información que extrae de ésta para reconstruir la página web.En realidad, podemos ir más allá del comercio electrónico y pensar en cualquier red social, como por ejemplo la misma Rankia. Cuando escribimos un post como este, no se está generando una página nueva, sino que guardando información en una base de datos. Cuando se actualiza la página de los foros, se recurre a una base de datos para regenerar la página con los últimos hilos en los que se ha escrito.En realidad, prácticamente cualquier servicio basado en la web va a requerir este tipo de tecnología. COMPLEJIDAD Y ESCALABILIDAD LIMITADA DE BASES DE DATOS TRADICIONALESEste apartado es importante para entender una de las ventajas de MongoDB, la ESCALABILIDAD de las bases de datos.Según el tamaño y complejidad de la base de datos, aumenta la cantidad de trabajo que el ordenador (o más concretamente el servidor) tiene que realizar.Y aquí volvemos al principio: tenemos instalado un programa de gestión en nuestro PC, o en nuestro móvil, que accede a la nube, donde hay una base de datos de la que extrae información. ¿Pero dónde está, físicamente, esa base de datos?. En un servidor o unos pocos servidores. Ahí tenemos un problema, puesto que el numero de servidores no puede ser infinito: en una red grande (pensemos de nuevo en Amazon o Facebook) hay muchos usuarios accediendo al mismo tiempo a los datos, modificando esta información, haciendo compras, escribiendo comentarios, valorando (puntuando) esos productos… El archivo que contiene todos estos datos se va actualizando en tiempo real, y si hay muchos servidores con copias de ese archivo, los cambios que se hacen en uno deben trasladar a los demás de una forma rápida para evitar inconsistencias en la información de la web.Supongamos por ejemplo que en una gran red social se crea una funcionalidad que permite ver todos los “me gusta” que ha indicado un usuario. Existiría una enorme tabla de “me gustas”, en los que cada “me gusta” escrito por cada usuario aparecería como un registro independiente. Cada registro tendría, al menos, además del identificador propio del registro, un campo con el identificador del comentario al que se refiere y otro campo con un identificador del usuario. Imaginad el enorme tamaño de una tabla como esta. Pues bien, si entramos en nuestro usuario y revisamos nuestros “me gusta”, estamos obligando al servidor a buscar en esa enorme tabla todos y cada uno de los registros en los que aparece nuestro identificador. Aunque la capacidad de procesamiento de los ordenadores actuales permite realizar la búsqueda relativamente pronto, teniendo en cuenta que ese servidor tiene que dar servicio a muchos usuarios, es fácil imaginar la sobrecarga que este tipo de procesos.Además, según como esté organizada la base de datos, ciertos tipos de búsquedas pueden ser bastante complicadas: por ejemplo, podríamos tener que acceder a un usuario y cruzar su id con una tabla en la que aparezcan todos los comentarios escritos en esa web y tener que separar aquellos hechos por este usuario, y cruzar con una tercera tabla para ver las valoraciones que han hecho otros usuarios de ese comentario… y el proceso se podría hacer tan complejo como se quiera imaginar.Concluyo este apartado con una matización que quizás se salga del tema principal, porque muchos preferirán saltar hasta el siguiente apartado.En realidad, existe algún truco para agilizar este tipo de búsquedas, que consistiría en guardar información redundante, pero que nos permitiría reducir el número de búsquedas realizadas por el servidor. Por ejemplo, para la forma teóricamente idónea para saber cuantos me gusta ha recibido uno de nuestros estados en Facebook sería que el servidor buscara el código interno de ese estado y lo usara para, en esa tabla enorme de “me gustas”, contara cuantos hay referidos a ese estado. Pero una alternativa sería que en la tabla donde se almacena la información del estado se añadiera un campo que indicara el número de “Me gustas”, y cada vez que un usuario hiciera click, se incrementara en 1. Solo en el caso de que alguien quisiera comprobar a quien le ha gustado el comentario sería necesario recurrir a la otra tabla. Pero eso, en teoría, violaría uno de los principios ideales de las bases de datos relacionales, la normalización, que viene a decir que la información no debería aparecer de forma redundante (duplicada).Desde el punto de vista teórico, la normalización puede estar bien, pero en la práctica, conforme aumenta el tamaño (numero de registros por tabla) y la complejidad (número de tablas relacionadas) de nuestra base de datos, aumenta ingentemente el consumo de recursos que el servidor dedica a las búsquedas. Sin embargo, el hecho de tener que realizar este tipo de “arreglos” (saltarse las reglas de “normalización”) para mejorar el rendimiento ya indica que el modelo original empieza a tener problemas.

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