Calamardo lo que me he reído con este post, brillante!
La verdad es que el informe de Gaesco era excelente solo fallaba en la descomunal tasa de riesgo que le aplicaban a la valoración (k13% ?!), si ese mismo informe en el que se supone está metido lo de las cepas ,crecimiento etc, le aplicas un DF con primas coherentes te sale 8€ fácilmente.
Es decir Trato Justo lo tiene fácil , y creo que están errando en no haberlo sacado ya antes del 16, al menos para contrarrestar el de Kaneka. Era algo prioritario.
Buenas noches a todos
De ser así estaríamos hablando de temas muy graves, una estafa. Todo esto son suposiciones, yo no entro en eso , prefiero pensar que todo está "correcto" y que simplemente hay valoraciones con primas de riesgo muy altas.
Los PN se pueden hacer optimistas o prudentes, incluso en eso pienso no hay por donde cogerlo. Un Plan de negocio es simplemente una previsión del negocio , si se ponen muy puntillosos y mientras no oculten ventas presentes, se puede estimar todo muy a la baja y no pasaría nada.
El tema es que "los bióticos" llevan mucha ventaja , esto parece está preparado desde hace muchos meses, y no entiendo como Lafuente no lo sabía teniendo tanto % accionarial y contactos dentro?! , es todo muy raro la verdad.
En mi opinión desde el grupo GEx se ha actuado tarde, ahora ya es poner vendas en la herida pero por qué no se paró a Kaneka antes si se sabía que haría una OPA temprana? (desde dentro parece que se sabía), simplemente subiendo la cotización (manteniéndola cara) se puede dificultar una OPA . En esta cotizada , como supuesto, se podía haber hecho sin demasiado capital con compras a mercado abierto por parte del entorno de Lafuente.
Al final tanto vender como quedarse es respetable y cada uno tiene que meditarlo bien, se ve claramente que esto llevan tiempo preparándolo y Kaneka lo tiene muy bien hablado con los fundadores. Teniendo ese apoyo fundamental es raro que les salga mal el tiro, llevan mucho terreno de ventaja.
Puede que mejoren el precio en la OPA de exclusión pero no creo que se vaya mas arriba del precio medio de los últimos 6 meses (si este resultase por encima de 5€) sería legalmente lo máximo a ofrecer por Kaneka, si no seguirán ofreciendo 5€ . Por eso la exclusión será rápida.
después una vez excluida es territorio Apache...jugando entre "listillos" y de la mano de abogados, un escenario que para minoritarios no le veo mucho sentido. Pero ahí ya son las ganas de dar guerra que tenga cada uno.
Estamos en modo verano, hay q desconectar
Yo lo q echo en falta por parte de Tratojusto y es algo prioritario, un informe de valoración por una entidad reputada que desmontase la propuesta de Kaneka de 5€. Sin eso es como dar pataletas al aire.
Hay que esperar acontecimientos. Saludos
Los resultados son muy buenos el año irá en progresión , el tema de la deuda si sigue expandiendo los márgenes en 2 años o menos se queda en 2x EBITDA. Para una empresa que crece a doble dígito dentro de un sector competitivo son niveles muy razonables.
La recompra del convertible ha sido una buena operación , son de esas cosas que hay que hacer aunque a corto plazo te apalanques.
Todo correcto, gran empresa y excelente equipo.
En mi opinión, los fundadores han acudido con un tercio de su posición por lo tanto dan a entender que la oferta No es buena, lo de la exención fiscal, de risa..se guardan el 6% cada uno porque saben que vale más, pero así no muerden la mano del amo.(entendible)
En definitiva han vendido un poco más de lo que esperaba pero está dentro de mi escenario, solo queda ver como responden los minoristas al final del plazo.
Yo no vendo a 5€.
Ahora lo mas inteligente es esperarse a la siguiente OPA de exclusión por las razones que ya se han expuesto aquí y es que el precio va a tener que ser mejorado , bien porque el método de valoración sea más riguroso o bien por que la cotización media de los 6 meses previos a la OPA esté por encima de 5€. (siempre está obligado a pagar el mejor de los precios)
Menos de 5€ no pueden ofrecer así que la propia OPA nos da un suelo, de ahí para arriba. No hay prisa
por el camino tendremos resultados semestrales y el plan de negocio que se ha aprobado ,según el HR, es de entender que lo publicarán en breve.
Buenas noches!
pd: tonterias por parte de ABB/kaneka no va a ver muchas , hay demasiada gente mirando cualquier fallo para tirar esto atrás.
pd2: lo que debería hacer la plataforma de Sr.Lafuente es a la mayor brevedad publicar Informe de valoración SERIO que respalde un precio superior. (lo más rápido ,que está en BCN ,y que ya cubren la empresa hablar con Sr.Jaume Puig de GVC Gaesco )
Eso sí que es raro la verdad, parece que ellos mismos se están dado cuenta de lo baja que ha sido la oferta y no van a acudir o lo harán testimonialmente.
Mi teoría sigue siendo que los fundadores se han visto "sorprendidos" por la OPA ,agresiva y de esta manera, si llegan a saber que la opa era a 5€ no hubiesen vendido el ultimo paquete del 2% a 3,85€ hace un mes, es absurdo.
En el propio articulo de expansión de hoy Lafuente hacía referencia que Kaneka ni si quiera había hablado con la Directiva para consultar previsiones y hacer la valoración de la compañía al formular la OPA...son detalles pero creo que Kaneka se ha jugado un órdago para asustar al minorista y rapiñar acciones baratas.
Esto continuará y dentro de un tiempo volverán a lanzar otra oferta a un precio superior o si no se dan prisa vendrá otro competidor y pagara un precio digno.
Yo entiendo que ahora mismo los fundadores son libres de vender a un tercero si hubiese una contraopa, pero eso sí Kaneka tendría derecho de compra prioritario sobre esas acciones, al menos tendría que igualarles el precio del nuevo oferente.
Sería bonito que viniera un competidor a querer hacerse con mas del 60% que hay disponible(desmontando el pacto parasocial incluido), total a Kaneka no creo que le importe compartir el banco de cepas de Biotics...con otro del sector.
No es nada descartable.
