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Deporte1800 07/05/18 04:41

Ha respondido al tema Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Bionaturis (BNT)

A través de HR. esta semana o la próxima anunciarán la puesta en circulación de las acciones de Betolaza, veremos como responde el mercado. Antes de que acabe el mes, se convocará también junta ordinaria de accionistas para aprobar las cuentas. Por otra parte, la compañía asistirá a finales de este mes al foromedcap del MAB, abrá que estar atentos si dan algún tipo de información relevante, referido a como van los números hasta mayo, la puesta en marcha de alguna de las plantas que son fundamentales para ADL, etc. La aprobación por parte de la junta de CyL, da posibilidad de fabricar dos nuevos productos y cambio de licencia de otros dos, además activa uno de los grandes contratos mediante el cambio de licencia para el sector veterinario del penetamato, recordar, que se trata de cuatro millones de euros anuales hasta el año 2020. La empresa esta produciendo también el contrato más importante el de 146 millones en total, durante los próximos seis años. De los otros dos grandes contratos, por valor de casi diez millones anuales, no disponemos de información, por lo tanto no sabemos si se están fabricando en este momento o dependen de la entrada en funcionamiento de alguna de las instalaciones que se encuentran ahora en reforma o ampliación. La empresa anunció hace unos días en una presentación realizada mediante HR, que en la actualidad tenía más de una docena de clientes, por lo tanto existen otros contratos menores o no tan menores, que seguramente por razones de confidencialidad no han sido comunicados al mercado. Por úlltimo abrá que estar atentos en que condiciones se va a realizar la segunda ampliación, porque en los rangos actuales de precios es muy difícil que los inversores subscriban la ampliación. Saludos

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Deporte1800 05/05/18 05:23

Ha respondido al tema Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Bionaturis (BNT)

La compañía acaba de actualizar la página de ADL , muy interesante toda la información que aporta. Videos, fotos, etc, de una parte de las instalaciones, las nuevas, la acondicionadas o reformadas, y de todas sus capacidades de investigación, desarrollo y producción. Así como de alguno de los productos que puede fabricar o produce en estos momentos ( no están todos) Si estás invertido o tienes interés en invertir en un futuro, es muy importante que lo veáis. https://adlbiopharma.com/es/ Saludos PD. la compañía no ha actualizado aún la información referida a la sala de prensa, esperemos que lo haga pronto con toda la información reciente , y añada un apartado para los HR. del MAB

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Deporte1800 28/04/18 03:01

Ha respondido al tema Bionaturis. Seguimiento del valor

Tengo mi propia teoría de la ampliación, pero no puedo avalarla. Renuncian al plan A que habían anunciado.No habrá ampliación de 20 millones de acciones.Suponía un 59%. De La Huerta habla, de una ampliación del 20% o 25%, y recaudar entre 10 y 15 millones ( no piensan regalar las acciones nuevas); por lo tanto, una de dos, aumento sustancial del precio actual de las acciones con grandes noticias, para hacer atractiva la subscripción,o en otro caso, tienen un comprador preparado a esos precios. La nueva Antibióticos doblará la facturoreción en este ejercicio A DL Bionatur Solutions realizará una ampliación de capital de entre 10 y 15 millones de euros en los próximos meses. La nueva delegada consejera de ADL Bionatur Solutions, Pilar de la Huerta, insufló ayer aire al nuevo proyecto del buque insignia del polo bioquímico de León. Después de que esta semana se formalizara la fusión de ADL Biopharma, antigua Antibióticos, y la jerezana Bionaturis (BTN), la máxima responsable de la nueva compañía presentó ayer las líneas maestras del plan de futuro. De la Huerta aseguró que la nueva compañía que resulta de la fusión de ambas empresas prevé doblar las ventas del 2018 en comparación con el 2017, que supone llegar a los 32 millones de euros «largos» de facturación. Estas previsiones están respaldadas por contratos que «sí ó sí» se van a cumplir y que cubren el 60% de las cifras anticipadas, según desveló ayer la CEO. De hecho, se prevé que la compañía tenga un Ebitda (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) positivo en este año y beneficios netos en el próximo. Estas estimaciones están avaladas por el negocio actual de ADL. Según explicó Pilar de la Huerta, «el 75% de la actividad está basada en contratos en los que utilizamos nuestra instalación para producir contratos de terceros». Entre las producciones se incluyen complementos alimenticios infantiles y humanos, en general, o biocombustibles, «la línea de negocio más potente con 146 millones de euros para los próximos seis años». La idea de la compañía pasa por «mantener ‘cash’ con esos servicios para poner la compañía en beneficio». Las buenas previsiones anticipan la salida a bolsa de ADL Bionatur Solutions, que se hará efectiva a lo largo del mes de mayo. De la Huerta explicó que la compañía confía en que «las noticias que lancemos al mercado sean suficientemente buenas para que la acción se comporte de forma positiva».( Puesta en valor de la acción). Emisión abierta Cabe recordar que la fórmula utilizada para la integración de ambas compañías es una «adquisición inversa». La ampliación de capital de BTN con la emisión de 30.000 acciones fue cubierta con acciones de ADL, propiedad al 100% del fondo de inversión Black Toro Capital (BTC). De este modo, de acuerdo con el resultado de la ecuación de canje BTC se hace con el 85% de la nueva compañía, mientras que el fundador de BTN, Víctor Infante, mantiene cerca de un 6% y el resto queda en manos de los accionistas de BTN. Para afrontar los retos futuros y dar liquidez al grupo de empresas, según desveló De la Huerta , la compañía estudia una ampliación de capital cercana al 25% de las acciones actuales, que estará abierta al mercado. La compañía también quiere abrir una puerta a la participación de agentes locales y que los «leoneses» puedan formar parte del proyecto. No obstante, si los inversores no acuden, será el fondo el que respalde la ampliación de capital, aseguró la CEO. Con todo ello Pilar de la Huerta espera que ADL Bionatur Solutions alcance la «capacidad de generar nuevo producto que dé independencia y viabilidad a la empresa en los próximos 10, 15, 20 años». Se prevé que todo ello rendude también en mayor contratación y estabilidad del empleo en la planta leonesa, uno de las principales emblemas de la industria local. Actualmente, según las fuentes consultadas, en la química leonesa trabajan alrededor de 260 personas, una cifra que se verá incrementada si la compañía es capaz de cumplir el plan de negocio propuesto. Por otra parte, la nueva compañía sumará los cerca de 40 trabajadores de la compañía jerezana, de forma que la plantilla global será de casi 300 empleados. Saludos

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Deporte1800 26/04/18 15:20

Ha respondido al tema Bionaturis. Seguimiento del valor

La evolución del importe neto de la cifra de negocios del grupo durante el ejercicio 2017 mantiene la tendencia registrada de consolidación y crecimiento de los ingresos recurrentes en los últimos ejercicios, con un aumento general de ventas netas de €1.076,6 miles (+82% YoY). LA EMPRESA MATRIZ (Cádiz)..-Este aumento se ha hecho más visible durante el segundo semestre del ejercicio 2017, acorde con la estacionalidad de los distintos negocios del grupo. De este modo, la división de salud animal, formada principalmente por la matriz, ha logrado en dicho período un incremento en ventas del 178% respecto a 2016, debido fundamentalmente a un contrato de desarrollo a terceros, para la optimización de la fabricación y escalado pre-industrial de uno de sus candidatos de vacuna para el sector porcino. BIOBIDE ( San Sebastián).-Por otra parte, la división CRO ha seguido renovando y firmando nuevos contratos de relevancia con entidades líderes en sus respectivos sectores, consolidándose como una referencia internacional en el uso del modelo de pez cebra, lo que le ha permitido alcanzar unas ventas netas de €1.376 miles, un incremento de un 54% respecto al ejercicio 2016. ZIP SOLUTIONS( Barcelona).-Las ventas de la división CDMO durante el ejercicio 2017 también han experimentado un crecimiento significativo (+49% YoY), incluyendo los pagos por hitos previstos de la licencia de Splittera. Igualmente, el margen bruto sobre ventas netas consolidadas ha crecido 11 puntos porcentuales YoY, alcanzado el 82% frente al 71% del ejercicio anterior. El resto de ingresos están en línea con los ejercicios anteriores, sin contar la cifra de imputación de subvenciones a resultados, coyunturalmente alta durante el ejercicio 2016. El EBITDA final del ejercicio ha sido de +€1.071 miles frente a los - €447 miles del ejercicio 2016, un incremento positivo de + €1.517 miles. Por las cuentas nos enteramos, que tienen otro BNT, a punto de salir al mercado, en fase de escalado pre-industrial, vacuna para el sector porcino, que se unirá al BNT005, al BNT025.al BNT que conlleva el contrato de 4,77m de €,( que no sabemos aún a cual corresponde exactamente), que empezará a producirse antes de que acabe este año, y al BNT para la salud bucal para animales. ADL(LEÓN).-Ufffff, esta instalación va a ser la h......a!!!! saludos

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Deporte1800 25/03/18 18:01

Ha respondido al tema Bionaturis. Seguimiento del valor

Sabes que nunca contesto a nadie de forma directa y ésta va a ser la primera y última vez que te voy a contestar. (hice una excepción hace tiempo, por el tema del supremacismo en Cataluña). Eres mucho más inteligente o listo de lo que demuestras en tus comentarios, el problema es la maldad que tienes a la hora de realizar y expresar tus comentarios, que llegan a ser ofensivos. No hablas bien de nada que huela a España, no se que problema tienes, pero repito, eres mucho más listo de lo que muestran algunos de tus comentarios. Sabes de sobra, que la empresa pasa de dar trabajo a 30 familias en España, a cerca, si no son más de 300 familias, en Cadiz, San Sebastián, Barcelona y ahora en León, y no te das cuenta del daño que puedes llegar hacer a tanta gente en España. Paso a responder tus preguntas, de la manera más humilde posible: - Si una planta o instalación empieza a funcionar en marzo, la de fermentación (tres meses pérdidos en el primer semestre), - Si la nueva planta de mezclas orales comienza a producir, si no hay contratiempos, en abril (cuatro meses pérdidos en el primer semestre, hasta que funcione a pleno rendimiento). - Si las instalaciones de esteriles funcionas bién, hace poco tiempo ha aumentado al doble su capacidad de producción, pero es la que aportará el 25% del negocio de la compañia, y también la que aporta el menor margen de beneficio. - Si la depuradora en su primera fase, entra en funcionamiento a mediados de año, que es la instalación más importante que hay en una planta de este tipo, y que abarata los costes de producción de manera muy intensa, sabrás que significa ( en la parte de la cuenta de resultados, gastos de explotación, durante el primer semestre). Con estos datos básicos, creo contestarte a la primera pregunta, un primer semestre mucho más flojo que el segundo ( 12- 24, que tu dices, va a ser que no). Paso a contestarte a la segunda pregunta, ¿Que crees que podría ser? -Van a seguir invirtiendo de manera muy intensa en capital ( CAPEX ), todo lo que puedan y más,y más deuda si es necesario para generar beneficio a medio plazo. -De ninguna de las maneras con los niveles de CAPEX, que yo creo que van a seguir invirtiendo, se va a generar beneficio en el año 2018.(nuevas plantas y adaptación de las instalaciones existentes). Si a final de año, sólo se ingresa los 24 millones que tu dices, tendríamos un gravísimo problema, porque se puede admitir desviaciones en un plan de negocio, pero de la magnitud que tu comentas, sería muy grave.( ADL-bionatur pasará de unos ingresos reales, de 2 millones a 35 millones a fecha 31-12-2018, y esto sólo se consigue, con mucho tesón y esfuerzo). No pasa nada, por reconocer que cuando uno valora una empresa en 0,1 - 0,5 de manera tan equivocada. Decir o reconocer que uno se equivocó de manera tan estrepitosa, carece de importancia, porque creo que no eres un profesional. El problema en que un analista profesional, como acabo de ver (GESPROBLOSA), siga sin reconocer el gravísimo error que ha cometido. Para terminar, te deseo lo mejor, no voy a volver a contestarte, por nada, es que lo hago con todos. Saludos

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Deporte1800 25/03/18 12:53

Ha respondido al tema Bionaturis. Seguimiento del valor

Tiene cuatro contratos por lo menos en vigor: - uno de 146 millones para seis años ingredientes para leche materna - otro de 4,6 millones anuales para producir betacaroteno, - otro de 5 millones anuales con un cliente relevante americano, y - otro de 4 millones de anuales para producir penetamato. La química leonesa cuenta en la actualidad con 250 empleados. La compañía trabaja en la adaptación de nuevas plantas, para dar un impulso a la investigación y al empleo A. CUBILLAS León Viernes, 23 marzo 2018, 14:27 Antibióticos (hoy 'ADL Biopharma') resurge., recupera, paso a paso, todo su esplendor. Lo hace de la mano de Black Toro, el fondo de inversión que reflotó la farmacéutica. Tres años después, mantiene su hoja de ruta invariable. Anunció la puesta en marcha de su nueva planta de fermentación en el mes de marzo tras un ambicioso plan de remodelación y renovación. Dicho y hecho. En la actualidad, la ‘nave 3’ funciona a pleno rendimiento y centralizada la producción de Antibióticos. Era un objetivo a corto plazo, ambicioso pero clave para atender al contrato que la Black Toro suscribió con ADL Biopharma por más de 146 millones de euros para la producción industrial de productos biofarmacéuticos con una fuerte base científica. En la actualidad, la ‘nave 3’ concentra dos producciones con la previsión, según han confirmado a leonoticias desde la sección sindical de UGT, de que antes de que finalice el mes de marzo se implemente una tercera producción de otro producto.( La nueva planta de fermentación puede llegar a producir más de cuatro productos a la vez). Nuevas líneas de negocio Pero el futuro de Antibióticos invita al optimismo. La dirección de la compañía trabaja en diferentes campañas para impulsar la fabricación de productos estériles y amoxicilina y mantiene una importante línea inversora para la adaptación de nuevas plantas a la normativa actual, permitiendo dar un impulso a la investigación y a la implantación de líneas de nuevas producciones. Futuro que invita al optimismo El avance de Antibióticos no ofrece dudas. Lo hace en todos los frentes e incluso la vertiente empresarial sigue ampliándose en todas las áreas. En 2017, la empresa dejó atrás su 'viejo' nombre y cambió a 'ADL Biopharma'. Sobre la mesa la fermentación biofarmacéutica con una planta que cuenta ya con una capacidad productiva total de 2.400 metros cúbicos de fermentación, la mayor de España y una de las tres mayores de Europa. Hoy, ADL Biopharma mantiene como líneas activas la fabricación de principios activos (API's)derivados de la penicilina, la mayor de Europa, con capacidad para 60.000 kg. y la tercera de Europa para la industrialización de proyectos biotecnológicos a través de procesos de fermentación. A finales del pasado mes de noveimbre, Bionaturis (BNT) suscrió un acuerdo de intenciones con ADL Biopharma para integrar ambas compañías, cuyo resultado será la creación de un líder y referente biotecnológico de fermentación europeo. La intención de los accionistas de la nueva sociedad es la de realizar una operación de aumento de capital con el objeto de financiar el crecimiento y aumentar el free-float de la nueva sociedad como vía para incrementar la liquidez de sus acciones. Asimismo y en el marco de los planes de expansión que tiene la compañía, Antibióticos trabaja desde finales de año en la puesta en marcha de la depuradora, sin funcionamiento desde hace tres años. Se trata de un activo fundamental para la compañía, que asumiría directamente la gestión de los vertidos sin depender de gestores externos. . La previsión es que la depuradora esté a punto a mediados de año. Objetivos, nuevas líneas de trabajo y proyectos de futuro que se traducen en una importante inversión económica “como hacía tiempo que no se veía”, señalan los representantes de UGT que, aunque cautos, remarcan el compromiso de inversión y de creación de empleo. “Están apostando fuertemente por Antibióticos”, remarcaron. Saludos Economía

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Deporte1800 24/03/18 07:58

Ha respondido al tema Bionaturis. Seguimiento del valor

El experto independiente ha utilizado dos métodos de valoración, que en ningún caso es la valoración del mercado, pero que sirven de referencia a los inversores para poder cuantificar su riesgo ante cualquier inversión. - Método de valor teórico contable ajustado https://www.academiadeinversion.com/ratio-precio-valor-contable/ -Método de valoración por descuento de flujo de caja https://www.rankia.com/blog/bolsa-desde-cero/3170748-valorando-empresa-por-descuento-flujos-caja-dfc. En la pág. 16, muestra cuatro riesgos, que hace que valore la empresa un 75% por el método VFC, y un 25% VTCA. Bionaturis viene a recordar en el HR. de ayer por la tarde, que la valoración del experto independiente se refiere solamente a ADL. Pero en dicho HR. en la parte final, Bionaturis utiliza el metodo de valoración por descuento de flujo de caja y en el implementa el valor de ésta última, junto a ADL. Página 35 del HR. https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2018/03/84980_HRelev_20180323_1.pdf Valoración de la nueva ADL BIONATUR, por el Método por descuento de flujo de caja( Bionaturis + ADL) apróximadamente: ADL Biopharma 85% 89.684.000 euros Bionaturis 15% 15.816.000 euros 105.500.000 euros Una vez aprobada la primera ampliación, valor apróximado algo más de 3 euros por acción, esto es la realidad a fecha de hoy. Entiendo que algunos inversores se encuentren decepcionados, pero la irresponsabilidad de valorar una empresa como mínimo en 160 millones de euros. solamente tiene un responsable que tiene nombre, " GESPROBOLSA". Tendrá que explicar que método ha utilizado, para valorar la compañía en 5,7 euros por acción. Por otra parte, un forero también irresponsable. Valoraba la empresa hace apenas dos meses entre 0,1 - 0,5 euros por acción, que así mismo, dice de él, que sabe mucho de cuentas ( menudo ego). Su valoración respecto a la del experto independiente difiere entre 2,5 y 2,9 euros por acción, aplicando el método VFC, queda así: - precio del forero a 0,1 diferencia con el experto independiente 3.000% - precio del forero a 0,5 diferencia con el experto independiente 600% Que método ha utilizado este señor, para hacer semejante cáculo??? Seamos serios, no matemos al mensajero,¡ y a los irresponsables ni caso !. No perdamos la perspectiva. Esperemos a que presente un plan de negocio detallado, pasamos de apenas 2 millones de ingresos reales, a 35-40 millones, un paso enorme. Un aumento mínimo del 1.750% en ingresos. El experto independiente afirma "que no ve riesgos relevantes de que no se pueda realizar las previsiones a corto plazo" , ¡ PERO SIN DAR UN CHEQUE EN BLANCO AL NUEVO CONSEJO! Saludos

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Deporte1800 21/03/18 05:33

Ha respondido al tema Bionaturis. Seguimiento del valor

se ha puesto nervioso, y ha pedido explicaciones a Bionaturis del aumento del precio y del volumen de estos días. La junta extraordinaria de accionistas hay que convocarla con un mes de antelación, asi que antes del jueves habrá HR. con informe, y demás puntos a tratar. Lo fundamental es que la integración se va a llevar a cabo, y la empresa va a dar un salto sustancial en todos sus epígrafes. Saludos

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Deporte1800 19/03/18 08:16

Ha respondido al tema Bionaturis. Seguimiento del valor

Muy interesante, los fondos están pagando hasta 15 veces/ebitda, en algunos sectores .Invirtiendo y buscando oportunidades en empresas de mediana capitalización. http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/9013721/03/18/Siete-grandes-fondos-internacionales-preparan-su-desembarco-en-Espana.html Saludos

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Deporte1800 10/03/18 07:18

Ha respondido al tema Bionaturis. Seguimiento del valor

A través de un HR. deberá anunciarse la convocatoria de una junta extraordinaria de accionistas para aprobar la integración, que como mínimo debe de ir acompañado del: - Informe de valoración del experto independiente -Informe favorable del consejo de administración de Bionaturis - Ecuación de canje definitivo, o mejor dicho propuesta de ampliación con el número exacto de acciones nuevas a emitir, a favor de BTC -Fecha de convocatoria de la junta de accionistas con un mes de antelación. Con todo lo anterior, la operación de integración debería estar cerrada en el mes de abril, si no hay problemas. -Tengo dudas, si el plan de negocio de la nueva compañia se dará a conocer en este mismo HR. o lo comunicarán más adelante,cuando se proceda a realizar la segunda ampliación, para seguir afianzando la fuerte inversión que se preveía en el antiguo plan de negocio de ADL, que llevaba inversiones millonarias, por lo menos hasta el primer semestre del 2020. -Es crucial, conocer los ingresos y EBITDA, previsto a tres o cinco años vista. -Una vez realizada la integración, el fondo de capital riesgo BTC, ha dicho que su intención es estar cinco años como máximo. Los fondos de capital riesgo y los grandes accionistas de mayor riesgo, cuando conozcan ( si no es que lo conocen ya en este momento) los datos anteriores, es decir, ingresos previstos, el EBITDA a tres o cinco años vista, , y el número final de acciones que resulte de la integración, empezarán a tomar posiciones. -Por lo tanto a partir del mes de abril, la empresa tiene el cartel de "se vende". En el sector de la biotecnología, las compañías se están adquiriendo como mínimo, a nueve o diez veces su EBITDA previsto. - Como he dicho antes, los fondos e inversores de más riesgo estarán entrando ya, pero los más conservadores irán entrando a medida que cumplan el plan de negocio que anuncien, esto es lo fundamental, cumplir con lo que se comunica al mercado en general. El primer semestre de este año será mucho más flojo que el segundo, no hay que preocuparse. La nueva planta de mezclas orales empezará a funcionar en un par de meses, y la primera fase de la depuradora durante el verano, ( muy importante por temas medioambiantales y para abaratar el coste-producción final de los productos).Durante todo el 2018 y 2019, se seguirá renovando y modernizando las instalaciones en León, terreno hay de sobra, son 150.000 metros cuadrados, y solo ocupados 90.000 metros cuadrados. http://www.antibioticos.com/adl_landing/ADL-BioPharma-Introduction.pdf Saludos

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